استفاده از لوریج اضافی


مارجین استفاده شده = جمع تک تک مارجین مورد نیاز هر معامله باز

بررسی رابطه بین اهرم مالی و ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهادر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

سومین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت با رویکرد علوم پژوهشی نوین

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و استفاده از لوریج اضافی ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 12 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی رابطه بین اهرم مالی و ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهادر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش، بررسی رابطه بین رابطه بین اهرم مالی و ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهای شرکتها است. این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانهای و تحلیلی- علی بوده و مبتنی بر تحلیل دادههای تابلویی (پانل دیتا) است. در این پژوهش اطلاعات مالی 109 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی 1388 تا 1393 بررسی شده است ( 654 شرکت - سال). برای تجزیه و تحلیل نتایج به دست آمده ی پژوهش از نرمافزارهای 20 Spss و Eviews7 و Minitab16 استفاده شده است. نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه اول پژوهش نشان از آن داشت که اهرم مالی شرکتها تاثیر معنیدار و مستقیمی بر ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش موجودیها دارد و همچنین با توجه به تجزیه و تحلیلهای صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه دوم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که اهرم مالی شرکتها تاثیر معنیدار و مستقیمی بر ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهای مشهود ثابت دارد و در نهایت با توجه به تجزیه و تحلیلهای صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه سوم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که اهرم مالی شرکتها تاثیر معنیدارو مستقیمی بر ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهای نامشهود دارد.

کلیدواژه ها:

اهرم مالی ، ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش موجودیها ، ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروشداراییهای مشهود ، ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهای نامشهود و پانل دیتا

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا FINMGT03_032 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

کیامهر، علی و خیرالهی، رحمان،1394،بررسی رابطه بین اهرم مالی و ارزش اضافی ایجاد شده از طریق فروش داراییهادر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،سومین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت با رویکرد علوم پژوهشی نوین،تهران،https://civilica.com/doc/492605


در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1394، کیامهر، علی؛ رحمان خیرالهی )
برای بار دوم به بعد: ( 1394، کیامهر؛ خیرالهی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

  • Almeida, H., Campello, M., Weisbach, M.S., 2011. Corporate financial and .
  • Bates, T.W., 2005. Asset sales investment opportunities, and the use .
  • Billett, M.T., King, D., Mauer, D.C., 2004. Bondholder wealth effect .
  • Cai, J., Zhang, Z., 2011. Leverage change, debt overhand, and .
  • Denis, D.J., 2011. Financial flexibility and corporate liquidity. J. Corp. .
  • Desender, K. Garcia-cestona, M. (2015)"Stock price performance and ownership structure .
  • Hirth, S., Viswanatha, M., 2011. Financing constraints, cash-flow risk, and .
  • Johnson, S., Shleifer, A., 2000. Coarse and corporate govermance in .
  • Long Chen, and Xinlei Zhao, (2010). "On the relation between .
  • Marcelo, Miralles and Miralles, Quiros , (2008), " The role .
  • Ortiz-Molina, H., 2006. Top management incentives and the pricing of .
  • Pawlina, G., 2010. Underinve stment, capital structure and strategic debt .
  • Platt, H., Demirkan, S., and Platt, M.(2013)." Free Cash Flow, .
  • Reisel, N., 2010. On the Value of Restrictive Covenants: Empirical .
  • Richardson, S .Sloan , R.Soliman , M. Tuna , I.(2001) .
  • Sung S., (2014). "On the interactions of financing and investment .
  • Umutlu M., (2011) "Firm leverage and investment decisions in an .
  • Umutlu, M, . (2010). "Firm leverage and investment decisions in .
  • Yang, _ 2008. The real determinants of asset sales. J. .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

توکن لوریج‌دار چیست؟

توکن اهرم دار چیست

بازار ارزهای دیجیتال مملو از فرصت‌ها و تهدید‌هایی است که در کنار یکدیگر حضور دارند. کاربران حرفه‌ای سعی می‌کنند در کنار بیشترین استفاده از فرصت‌های موجود، از خطرهای سرمایه‌گذاری در این بازار دوری کنند. بازار کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) در مسیر رشد و بلوغ قرار دارد. به‌مرور زمان، دارایی‌های متعددی برای معامله در این بازار ابداع شدند. توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) یا اهرمی یکی از دارایی‌های با ریسک بالا در این بازار است.

توکن‌های لوریج‌دار را می‌توان به شمشیر دولبه تشبیه کرد. به کمک این توکن‌ها می‌توان فرصت کسب سود در معاملات را چندبرابر کرد؛ اما نباید فراموش کرد که در روی دیگر سکه، ضررهای هنگفتی نهفته است. خریدوفروش توکن‌های لوریج‌دار بدون درک درست از ماهیت آن‌ها، نتیجه‌ای به‌جز پشیمانی ندارد. در این مطلب قصد داریم شما را با توکن‌های اهرمی آشنا کنیم. تا پایان همراه ما باشید.

فهرست عناوین مقاله

توکن لوریج‌دار چیست؟

معادل کلمه لوریج (Leverage) در زبان فارسی اهرم است. اهرم‌ها از تجهیزات پرکاربرد در ماشین‌آلات صنعتی‌اند. به کمک استفاده از لوریج اضافی اهرم می‌توان نیروی محدودی را تا چندبرابر ارتقا داد. نام‌گذاری توکن‌های لوریج‌دار نیز به دلایل مشابه بوده است. کاربران به کمک این توکن‌ها می‌توانند در معاملات خود وارد موقعیت اهرمی شوند.

اتریوم

اجازه دهید مفهوم این توکن‌ها را با ذکر مثالی توضیح دهیم. اگر سابقه فعالیت در بازار رمز ارزها را داشته باشید، حتماً نام اتریوم (ETH) را که یکی از توکن‌های مشهور است، شنیده‌اید. در برخی از صرافی‌ها این توکن به صورت لوریج‌دار عرضه می‌شود. مثلاً توکن با نماد ETH 3X را در نظر بگیرید؛ این توکن از نوع اهرمی است. اهرم آن نیز 3 است. فرض کنید یک توکن ETH 3X می‌خرید. اگر قیمت اتریوم در بازار 1 درصد رشد کند، ارزش دارایی شما 3 درصد رشد خواهد کرد. عکس این اتفاق نیز محتمل است؛ اگر قیمت اتریوم 1 درصد افت کند، ارزش دارایی شما 3 درصد کاهش می‌یابد.

مثال مذکور ساده‌ترین تعبیر برای تعریف توکن لوریج‌دار است. این مثال به‌خوبی مزایا و خطراتی را که در خرید توکن‌های اهرمی وجود دارد، نشان می‌دهد. برخی از صرافی‌های مطرح بازار رمز ارزها مانند بایننس و کوکوین ، امکان معاملات توکن‌های اهرمی را برای کاربران فراهم کرده‌اند. هرچه اهرم توکن بالاتر باشد، به همان نسبت نیز میزان سود و زیان در معامله افزایش پیدا می‌کند.

تفاوت معامله مارجین با توکن لوریج‌دار چیست؟‌

شاید این سؤال برای شما پیش بیاید که آیا توکن اهرمی همان معامله مارجین است؟ در نگاه اول این‌طور به نظر می‌رسد که تفاوتی بین معاملات مارجین و توکن‌های لوریج‌دار وجود ندارد، اما واقعیت چیست؟ در معاملات مارجین کاربر موظف است برای ثبت معامله وثیقه‌گذاری کند. به این ترتیب، وقتی در معامله مارجین، میزان ضرر معامله با ارزش وثیقه برابر شود، به‌صورت خودکار سفارش منحل می‌شود؛ درنتیجه صرافی دارایی کاربر را برداشت می‌کند.

در مقابل، معامله توکن لوریج‌دار ریسک انحلال سفارش را ندارد، زیرا اساساً کاربر برای خرید این توکن‌ها هیچ وثیقه‌ای در اختیار صرافی نمی‌گذارد. به این ترتیب، عملاً ریسک لیکویید شدن سرمایه افراد در این معاملات کاهش پیدا می‌کند. مفهوم لیکویید شدن را در مقاله جداگانه‌ای به‌طور مفصل توضیح داده‌ایم. برای مطالعة بیشتر به مقاله لیکویید چیست مراجعه کنید.

شش نکته مهم درباره خریدوفروش توکن لوریج‌دار استفاده از لوریج اضافی

تا اینجا چیستی توکن لوریج‌دار را بررسی کردیم. در مقایسه با توکن‌های دیگر، برای خریدوفروش این توکن‌ها باید ملاحظات بیشتری را در نظر داشته باشید. در این زمینه شش نکته اساسی وجود دارد که عبارت‌اند از:

1. محبوبیت توکن‌های لوریج‌دار به دلیل سادگی کار با آن‌هاست

معاملات مارجین معمولاً پیچیده‌اند. تنها گروه محدودی از کاربران حرفه‌ای بازار به سراغ معاملات مارجین می‌روند، زیرا برای کنترل چرخه معاملات به مدیریت فعال و درلحظه کاربر نیاز است؛ این در حالی است که توکن‌های اهرمی اصلاً پیچیدگی معاملات مارجین را ندارند. خریدوفروش آن‌ها تقریباً مشابه توکن‌های معمولی در معاملات اسپات است؛ به همین دلیل از آن‌ها بیشتر استقبال می‌شود.

2. توکن اهرمی مستعد نوسانات بسیار زیاد است

تصور کنید در حالت عادی بیت‌کوینی را صد دلار خریده‌‌اید. به فاصله یک روز قیمت آن 10 درصد افزایش می‌یابد. در این حالت ارزش دارایی شما به 110 دلار می‌رسد. سپس روز بعد 10 درصد از ارزش بیت‌کوین کم می‌شود. به این ترتیب، دارایی شما به 99 دلار می‌رسد.

حال اگر بیت‌کوین خریده‌شده از نوع لوریج‌دار با اهرم 3 باشد، چه اتفاقی می‌افتد؟ با رشد 10 درصدی قیمت بیت‌کوین، ارزش دارایی شما به 130 دلار می‌رسد. در ادامه، با کاهش 10 درصدی قیمت این توکن، سرمایه شما به 91 دلار کاهش می‌یابد. این مثال به‌خوبی نشان می‌دهد که نوسانات توکن لوریج‌دار در مقایسه با حالت عادی بسیار بیشتر است.

3. بسیاری از صرافی‌ها توکن اهرمی عرضه نمی‌کنند

تعداد محدودی استفاده از لوریج اضافی از صرافی‌های ارز دیجیتال خدمات خریدوفروش توکن لوریج‌دار را به کاربران خود ارائه می‌دهند. ازجمله این صرافی‌ها می‌توان به کوکوین، بایننس، FTX و Gate.io اشاره کرد.

4. نگهداری توکن‌های لوریج‌دار، با کارمزد اضافی همراه است

در توکن‌های معمولی فقط در زمان خریدوفروش از شما کارمزد دریافت می‌شود، اما درباره توکن‌های اهرمی ماجرا کمی متفاوت است. معمولاً صرافی‌هایی استفاده از لوریج اضافی که خدمات خریدوفروش این توکن‌ها را ارائه می‌دهند، روزانه کارمزدهایی را برای نگهداری دارایی در نظر می‌گیرند. برای مثال، در صرافی بایننس، به ازای هر روز نگهداری توکن اهرمی باید مبلغ 0/01 درصد کارمزد پرداخت کنید. این میزان در صرافی کوکوین در حد 0/045 درصد است و روزانه از حساب کاربر کسر می‌شود.

درمجموع، می‌توان دو نوع کارمزد برای استفاده از توکن‌های لوریج‌دار نام برد که عبارت‌اند از:

  • کارمزد معاملاتی (Trading Fee): این کارمزد مشابه کارمزد توکن‌ها در معاملات اسپات است.
  • کارمزد مدیریت (Management Fee): این کارمزد به‌ازای هر روز نگهداری توکن‌های اهرمی دریافت می‌شود.

5. معامله توکن‌های اهرمی فقط مناسب سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است

با توجه به اینکه نوسانات معاملات توکن‌های اهرمی زیاد است، توصیه می‌شود که از آن‌ها فقط برای معاملات کوتاه‌مدت استفاده کنید. دریافت کارمزد روزانه نیز در اتخاذ این راهبرد بی‌تأثیر نیست. ریسک معاملات این توکن‌ها به حدی بالاست که کاربران مبتدی باید از خریدوفروش آن‌ها پرهیز کنند.

6. در معامله توکن لوریج‌دار، تعادل برای حفظ اهرم به‌صورت خودکار برقرار می‌شود

یکی از مزایای مهم توکن‌های لوریج‌دار این است که در پی نوسانات قیمت، اهرم به‌طور خودکار متعادل می‌شود. الگوریتم‌های اختصاصی که برای این منظور تعریف می‌شود، پوزیشن توکن‌های اهرمی را به صورت خودکار کنترل می‌کنند. تعادل اهرم توکن‌ها معمولاً روزانه در صرافی‌ها اتفاق می‌افتد. این موضوع زمانی رخ می‌دهد که قیمت توکن بیش از 15 درصد نوسان داشته باشد.

آموزش معامله با توکن‌های اهرمی در صرافی کوکوین استفاده از لوریج اضافی

صرافی کوکوین یکی از بهترین صرافی‌هایی است که کاربران ایرانی می‌توانند به‌راحتی از خدمات آن استفاده کنند. این صرافی امکان معامله با توکن‌های اهرمی را برای کاربران خود فراهم می‌کند. برای درک بهتر نحوه استفاده از توکن‌های لوریج‌دار، در این قسمت روش معامله با این توکن‌ها را در صرافی کوکوین بررسی می‌کنیم.

بعد از ورود به حساب کاربری خود در صرافی کوکوین، باید مراحل زیر را پشت سر بگذارید:

معامله با توکن های لوریج دار کوکوین

خرید توکن لوریج دار در کوکوین

  1. در صفحه اصلی از منوی بالای صفحه، ابتدا گزینه Derivarives و سپس از منو بازشده، گزینهLeveraged Tokens را انتخاب کنید.
  2. صفحه جدیدی باز می‌شود که توکن‌های اهرمی صرافی کوکوین به نمایش درمی‌آید. با جست‌وجو در این صفحه توکن مدنظر خود را پیدا کنید.
  3. بعد از انتخاب توکن اهرمی مدنظر، گزینه Trade در مقابل آن را انتخاب کنید.
  4. سپس وارد صفحه معاملات صرافی کوکوین می‌شوید. ادامه فرایند خریدوفروش کاملاً مشابه بخش اسپات در صرافی کوکوین است. برای مطالعه بیشتر درباره این موضوع به مقاله آموزش صرافی کوکوین مراجعه کنید.

کلام پایانی

در این مقاله توکن لوریج‌دار را بررسی کردیم. در بازار رمز ارزها ابزارهای معاملاتی متعددی پیش روی شما قرار دارد؛ این شما هستید که باید برای استفاده یا استفاده نکردن از این ابزارها تصمیم بگیرید. تنها توصیه ما به شما این است که حتماً ریسک‌های معامله با توکن‌های اهرمی را در نظر بگیرید. این معاملات در مقایسه با معاملات مارجین ریسک کمتری دارند، اما نباید فراموش کنید که در صورت زیان، سرمایه شما یکباره دچار افت زیادی خواهد شد. مطالعه بیشتر درباره بازار را در برنامه روزانه خود قرار دهید و تا قبل از رسیدن به تسلط کافی به سراغ معامله توکن‌های اهرمی نروید.

شرایط لازم برای مارجین

این جدول شامل حداکثر اندازه های اهرم برای تمام انواع حساب ها و شرایط اضافی لازم برای مارجین می شود که به موجودی حساب تجاری بستگی دارد. در مورد قراردادهای CFD روی سهام شرایط ویژه ای برای مارجین وجود دارند.

نوع حساب حد اکثر لوریج اعتباری
(حد اقل مارجین)
Beginner (NetTradeX), Micro (MetaTrader 4 and 5) 1:400 (0.25%)
Standard (Deposit 100 000 USD |100 000 EUR | 10 000 000 JPY) 1:50 (2%)
Master (Deposit 100 000 USD | 100 000 EUR | 10 000 000 JPY) 1:50 (2%)

شرکت به منظور جلوگیری از مقروض شدن مشتری به شرکت حق دارد تا اگر معاملات وارد زیان شدند، یک یا چند معامله را ببندد. اگر نسبت موجودی خالصِ (موجودی با احتساب سود/زیان معاملات باز) حساب معاملاتی (equity) به سطح مارجین به 10% برسد، در آن صورت معامله (ها) بسته خواهند شد. معامله ای که دارای بیشترین میزان زیان باشد، اولین معامله ای خواهد بود که بسته می شود. به این وضعیت "مارجین کوتاه" (short margin) گفته می شود. مشتری می تواند برای حساب های NetTradeX (با ارسال ایمیل به بخش مالی) درخواست ثبت مارجین کوتاه (short margin) بالاتر از 10% را ارائه دهد. ضمن اینکه سطح موجودی خالص حساب معاملاتی (equity - به ارز موجودی حساب) نیز می تواند تنظیم شود بطوریکه هر زمان به آن رسید همۀ معاملات باز بطور خودکار بسته شوند.

هر زمان مجموع حجم معاملات باز برابر با 20,000,000USD و یا بیشتر از آن شود، حداکثر اهرم(leverage) موجود 1:20 یا 5% از مجموع حجم معاملات باز خواهد شد.

الزامات مارجین در تعطیلات پایان هفته و تعطیلات رسمی ممکن است با اطلاع قبلی تا دو برابر افزایش پیدا کنند. این به آن معنا است که در یک حساب با اهرم 1:100 (1% استفاده از لوریج اضافی مارجین)، اهرم ممکن است به 1:50 (2% مارجین) تغییر کند. مشتری باید منطبق با الزامات مارجین افزایش پیدا کرده، موقعیت معاملاتی بازش را تا انتهای روز معاملاتی تغییر دهد. اگر مشتری این کار را انجام ندهد، شرکت حق دارد، اما تعهد ندارد، که موقعیت معاملاتی مشتری را خودش در قیمت های زمان بسته شدن معامله کاهش دهد. ضمن اینکه، شرکت تصمیم می گیرد که کدام معاملات مشتری باید کاهش پیدا کنند یا بسته شوند.

اگر یک حساب دارای معاملات خرید و فروش با حجم های برابر در یک ابزار مالی یکسان در وضعیت قفل باشد، مجموع مارجین این دو معامله برابر خواهد بود با مارجین یک معامله. مارجین برای دو معاملۀ قفل شدۀ باز 50% از مارجین برای بازشدن دو معاملۀ از قفل خارج شده است. بنابراین در هنگام باز شدن یک معاملۀ قفل شدۀ جدید، مارجین افزایش نخواهد داشت. در حساب های NetTradeX در صورت فقدان یک مارجین آزاد امکان قفل شدن معاملات در محدودیت های موجودی خالص (اکوئیتی) وجود دارد.

اهرم برای معاملۀ قراردادهای CFD سهام برای حساب های MetaTrader 4 و MetaTrader 5 برابر است با 1:20 (مارجین 5%) و برای حساب های NetTradeX که دارای اهرم کمتر از 1:20 هستند، اهرم برای قراردادهای CFD سهام برابر است با اهرم حساب معاملاتی.

برای برخی از ابزارها که خطر نوسان بالا دارند، مارجین ثابت تعیین شده است که ارتباطی با اهرم حساب برای حساب های MetaTrader 4 و 5 ندارد. الزامات مارجین در NetTradeX برابر است با 1:20 مشروط به اینکه اهرم حساب برابر با 1:20 یا بالاتر از 1:20 باشد، اما اگر کمتر از 1:20 باشد در آن صورت به اهرم حساب ارتباط پیدا می کند.

دربارۀ اندازۀ شرایط لازم مارجین برای یک ابزار خاص می توانید در صفحۀ شرایط معاملۀ آن ابزار بیشتر بیاموزید.

برای محاسبۀ مارجین برای هر کدام از ابزارهای ارائه شده می توانید از ماشین حساب مارجین(Margin Calculator) استفاده نمایید.

شرایط و ضوابط مربوط به دریافت درآمد اضافی برای سرمایه تان را می توانید در بخش "بهره برای مارجین آزاد" پیدا کنید.

اصطلاحات مارجین در متاتریدر 4 و 5 را بشناسید

در این قسمت می خواهیم به اصطلاحات معامله مارجین در متاتریدر بپردازیم. به عنوان مثال به این سوال که مارجین چیست پاسخ خواهیم داد و اصطلاحات بیشتری را بررسی خواهیم کرد. حال که در دنیای معاملات مارجین شیرجه زده اید، بد نیست یک زبان بکلی جدید را یاد گرفته تا بفهمید اوضاع حقیقتاً از چه قرار است.

2- ما در پایگاه خبری بازار مشترک، تنها به آموزش فارکس برای فارسی زبانان در سراسر جهان می پردازیم و هیچ گونه فعالیتی دیگری در این بازار مالی نداریم. (اسامی کارگزاری های اعلام شده در مطالب آموزشی صرفا جهت بررسی و استفاده از دموهای آموزشی آن ها است)

3- بازار فارکس، بازار خطرناکی است و اگر اشتباه کنید ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. پس حتما با آموزش درست و آگاهی پای به این بازار بگذارید.

همچون هر حوزه تخصصی دیگر، معاملات فارکس نیز واژگان و اصطلاحات خاص خود را دارد. در این بخش، مختصری از رایج ترین اصطلاحاتی که ممکن است در نرم افزار معاملاتی (متاتریدر 4 و 5) خود مشاهده کنید ارائه می شود.

بیشتر استفاده از لوریج اضافی بخوانید:

مارجین چیست (Margin)؟

مارجین، مقدار پولی است که باید در پلتفرم معاملاتی خود سپرده گذاری کنید تا قادر به سفارش گذاری و حفظ پوزیشن خود در بازار فارکس باشید.

از مارجین به عنوان وثیقه ای استفاده می شود تا کارگزار اطمینان حاصل کند که شما می توانید ضرر احتمالی ناشی از پوزیشن های خود را پوشش دهید.

ضرر و زیان شما در معاملات فارکس نمی تواند بیش از مقدار مارجین حساب شما باشد. به عنوان مثال اگر شما 1000 دلار حساب معاملاتی خود را شارژ کرده باشید و هیچ معامله ای نیز انجام نداده باشید مارجین شما 1000 دلار است.

نیاز مارجین چیست (Margin Requirement)

نیاز مارجین، مقدار مارجین مورد نیاز برای بازکردن معامله است که به صورت درصدی (٪) از اندازه واقعی معامله ای که می خواهید باز کنید بیان می شود. مثلا گفته می شود نایز مارجینی 1%، 2%، 3% یا 10% است به این معنی که شما باید مثلا 1% از کل حجم معامله واقعی را به عنوان مارجین در حساب خود داشته باشید.

مارجین مورد نیاز (Required Margin)

مارجین مورد نیاز، پولی است که هنگام باز کردن معامله کنار گذاشته شده و «قفل» می شود. در واقع این همان چیزی است که به اختصار به آن مارجین می گوییم.

به عنوان مثال، اگر یک پوزیشن 10،000 دلاری (مینی لات)، با نیاز مارجین 2٪ (یا لورج 50: 1) باز کنید، در طول این معامله مبلغ 200 دلار «قفل» می شود. تا زمانی که این معامله باز باشد نمی توان از این 200 دلار برای باز کردن موقعیت های دیگر استفاده کرد. با بسته شدن معامله، این 200 دلار مارجین «آزاد» می شود.

سایر نام ها:

  • مارجین ورود
  • مارجین اولیه
  • مارجین انتری اولیه
  • مارجین مورد نیاز نگهداری (MMR)

مارجین استفاده شده (Used Margin)

مارجین استفاده شده حداقل مبلغی است که باید در یک حساب مارجین حفظ شود. این مقدار کل مارجینی است که در حال حاضر استفاده می شود تا معاملات باز حفظ شوند.

سایر نام ها:

  • مارجین استفاده شده
  • مارجین مورد نیاز نگهداری (MMR)
  • مارجین کل
نحوه محاسبه:

مارجین استفاده شده مارجین مورد نیاز برای کلیه موقعیت های باز است.

مارجین استفاده شده = جمع تک تک مارجین مورد نیاز هر معامله باز

فرمول محاسبه مارجین (برای هر معامله)

اگر ارز پایه همان ارز حساب شما باشد:

مارجین مورد نیاز = ارزش واقعی معامله x نیاز مارجین

اگر ارز پایه متفاوت با ارز حساب شما باشد:

مارجین مورد نیاز = ارزش واقعی معامله x نیاز مارجین x نرخ تبدیل ارز بین ارز پایه و ارز حساب

مارجین آزاد (Free Margin)

مارجین آزاد پولی است که به دلیل وجود معامله باز «قفل» نمی شود و می تواند برای باز کردن معامله های جدید استفاده شود. وقتی این مقدار در صفر یا کمتر باشد، هشدار مارجین فعال می شود و موقعیت های اضافی نمی توان باز کرد. به عبارت دیگری این مارجینی است که در حال حاضی می توانید برای باز کردن معاملات جدید از آن استفاده کنید.

سایر نام ها:

  • مارجین آزاد
  • مارجین موجود
  • مارجین قابل استفاده
  • مارجین قابل استفاده برای نگهداری
  • موجود برای معامله
نحوه محاسبه:

مارجین آزاد = موجودی واقعی – مارجین استفاده شده

سطح مارجین چیست ؟ (Margin Level)

سطح مارجین یا مارجین لول نسبت بین موجودی واقعی حساب و مارجین استفاده شده است و به صورت درصد بیان می شود. به عنوان مثال، اگر اکوتی حساب شما 5000 دلار و مارجین استفاده شده 1000 دلار است، مارجین لول 500 درصد است. برای یادگیری بهتر سطح مارجین چیست از فرمول زیر استفاده کنید.

سایر نام ها:

نحوه محاسبه:

سطح مارجین = (مانده حساب / مارجین استفاده شده) * 100%

مارجین کال چیست (Margin Call)

مارجین کال هنگامی رخ می دهد که شما سطح مارجین کال را رد کرده اید اما همچنان بالاتر از سطح استاپ اوت هستید.

مارجین کال یک هشدار است، و به شما می گوید حال حساب شما چندان خوب نیست و نزدیک است که موقعیت های باز شما با قیمت بازار بسته شوند.

شما همچنان مجاز به باز نگه داشتن معامله های فعلی خود هستید اما نمی توانید پوزیشن جدید باز کنید. در حقیقت این هشداری است برای افزایش مارجین حساب یا به عبارتی شارژ حساب. در این کار بسیار دقت کنید زیرا در اکثر مواقع منجر به نجات حساب نمی شود. تریدری که نمی داند مارجین چیست و یا آن را به درستی رعایت نمی کند، بیشتر احتمال دارد با مارجین کال مواجه شود.

سطح مارجین کال چیست؟ (Margin Call Level)

سطح مارجین کال، سطح مشخص درصدی است که اگر سطح مارجین شما برابر یا کمتر از آن باشد، دیگر نمی توانید معامله جدیدی باز کنید. بروکر شما سطح مارجین کال را تعیین می کند. در بروکرهای مختلف این درصد متفاوت است ولی به طور معمول در بروکرهایی که با ایرانی ها کار می کنند حدود 50% است.

به عنوان مثال اگر سطح مارجین کال 50٪ باشد، این بدان معناست که اگر سطح مارجین شما به 50٪ برسد، هیچ پوزیشن (معامله) جدیدی نمی توانید باز کنید. در این لحظه، حساب شما اصطلاحا تحت مارجین کال است.

شاید بیشتر معامله گران فکر کنند که این بدان معناست که ممکن است معامله (ها) ی آنها بسته شود، چنین چیزی درست نیست. سطح مارجین کال فقط یک هشدار است.

سایر نام ها:

  • حداقل مارجین مورد نیاز
  • حداقل نیاز مارجین
نحوه محاسبه:

سطح مارجین کال = درصدی خاص از مارجین لول که توسط بروکر تعین می شود

لوریج چیست ؟ (Leverage)

در مقالات قبلی به صورت مفصل تری در مورد اینکه لوریج در فارکس چیست صحبت کردیم.

به ابزاری که توانایی معامله مقادیر بیشتر با مبلغ سپرده بسیار کمتر در حساب را می دهد، لوریج گویند. لوریج یا اهرم معاملاتی به نوعی اعتباری است که از طرف بروکر به شما داده می شود تا بتوانید معاملات با حجم بالاتر نسبت به موجودی خود انجام دهید.

به عنوان مثال زمانی که شما از لوریج 1:100 استفاده می کنید به این معنی است که می توانید معاملاتی تا 100 برابر مارجین حساب خود باز کنید.

رابطه مارجین مورد نیاز و لوریج، رابطه عکس است. هر چقدر مقدار لوریج استفاده شده بیشتر باشد، مقدار مارجین مورد نیاز کمتر خواهد بود.

P / L تثبیت نشده (Unrealized P/L)

P / L تحقق نیافته، سود یا زیان (Profit / Loss) فعلی حساب است که حاصل جمع سود یا زیان در جریان معاملات باز شماست.

مثال: اگر شما دو معامله باز داشته باشید که در لحظه یکی از آنها 120 دلار در سود و دیگری 50 دلار در ضرر باشد، P/L تثبیت نشده شما برابر با +70 دلار خواهد بود.

همچنین به آن P / L شناور نیز می گویند.

بالانس Balance

بالانس کل پول نقدی است که در حساب معاملاتی خود دارید. اگر یک معامله باز داشته باشید و حتی اگر سود (یا زیان) شناور داشته باشید، بالانس یا موجودی شما همچنان همان بالانس قبل از باز کردن پوزیشن است.

اما به محض بستن معامله، سود (یا ضرر) به موجودی اضافه یا از آن کسر می شود که این موجودی جدید شما خواهد بود. به عبارت دیگر بالانس، موجودی حساب شما بعد از بستن معاملات گذشته را نشان می دهد و معاملات باز فعلی در آن تاثیر ندارد.

سایر نام ها:

موجودی واقعی یا اکوتی (Equity)

موجودی واقعی یا اکوتی، بالانس حساب شما به علاوه سود یا ضرر شناور تمام موقعیت های باز شماست. بعبارتی ارزش «لحظه ای» حساب شما را نشان می دهد.

سایر نام ها:

  • مانده حساب یا اکوییتی
  • ارزش خالص دارایی
  • مانده دارایی
نحوه محاسبه:

اگر پوزیشن باز دارید:

اکویتی = بالانس + سود (یا ضرر) شناور

اگر معامله باز ندارید:

استاپ اوت

استاپ اوت، که پس از شکستن سطح استاپ اوت رخ می دهد، زمانی است که موقعیت های باز شما به طور خودکار بسته می شود تا اینگونه از منفی شدن بالانس حساب جلوگیری بعمل آید. با این کار در حقیقت بروکر از ضرر و زیان خود در قبال معاملات شما جلوگیری می کند.

سطح استاپ اوت (Stop Out Level)

سطح استاپ اوت سطح خاص درصدی است که اگر سطح مارجین شما برابر یا کمتر از آن باشد، کارگزار شما بطور خودکار شروع به بستن معامله های شما می کند تا زمانی که سطح مارجین از سطح استاپ اوت بیشتر شود. این درصد توسط بروکر مشخص می شود و در بروکرهای مختلف متفاوت است.

به عنوان مثال، فرض کنید سطح استاپ اوت 20٪ است.

این بدان معناست که اگر سطح مارجین به زیر 20٪ برسد، استاپ اوت به طور خودکار انجام می شود و معامله ای که بیشترین ضرر را در خود دارد به طور خودکار بسته می شود.

این فرایند تکرار می شود تا زمانی که سطح مارجین به بالای 20٪ برسد.

نام های دیگر:

  • مارجین بسته شدن
  • مارجین کلوز اوت
  • Margin Close Out (MCO)
  • حداقل مارجین مورد نیاز
نحوه محاسبه:

سطح استاپ اوت= سطح مشخصی از مارجین که توسط بروکر تعیین می شود

جمع بندی:

اینها تعدادی از اصطلاحات بسیار پر کاربرد فارکس هستند که در پلتفرم های معاملاتی متاتریدر 4 و متاتریدر 5 و سایر پلتفرم های معاملاتی استفاده می شوند. آشنایی با این تعاریف بسیار ضروری هست و به شما در مدیریت ریسک و سرمایه کمک خواهد کرد.

لوریج مناسب – لوریج بالا یا پایین؟

خودنویس نیوز – آغاز خبر: به گزارش بازار، اغلب معامله گران تازه کار یا حتی گاها حرفه ای ها به دنبال پاسخ این سوال هستند که لوریج مناسب چه اندازه ای باید داشته باشد، یا لوریج بالا باشد یا پایین! استفاده از لوریج های بالا همانطور که باعث می شود هنگام نوسان بازار سود زیادی […]

به گزارش بازار، اغلب معامله گران تازه کار یا حتی گاها حرفه ای ها به دنبال پاسخ این سوال هستند که لوریج مناسب چه اندازه ای باید داشته باشد، یا لوریج بالا باشد یا پایین! استفاده از لوریج های بالا همانطور که باعث می شود هنگام نوسان بازار سود زیادی کنید، همزمان منجر به ضرر زیادی هم می شود! به همین دلیل است که اغلب در استفاده از اهرم (leverage) مردد هستند و نمی دانند از چه ضرایبی استفاده کنند.

لوریج چیست

لوریج در فارکس به چه معناست؟ اهرم یا لوریج در فارکس مثل وام گرفتن می ماند، شما اگر تنها ۱۰۰ دلار داشته باشید و بخواهید یک سهام ۱۰۰۰ دلاری را بخرید بروکر فارکس به شما وام می دهد تا بتوانید با سرمایه کم آن سهام با ارزش را بخرید. لوریج چیست سوال خیلی از معامله گران مبتدی است! داشتن اهرم در واقع به شما این امکان را می دهد که با قرض گرفتن سرمایه اضافی از بروکر فارکس، قدرت خرید سهام های بزرگتر از سرمایه شما بیشتر شود و در عین حال سودهای بیشتری کسب کنید.

پس شما به عنوان یک تریدر باید بدانید که با داشتن چه سرمایه ای می توانید از لوریج در فارکس استفاده کنید و سهام بزرگ داشته باشید یا چندین برابر سرمایه خودتان را معامله کنید.

انواع لوریج

تا الان درباره اینکه اهرم معاملاتی چیست اطلاعات کافی کسب کردید! حالا به معرفی انواع لوریج یا انواع اهرم در فارکس می پردازیم.

لوریج ها یا اهرم ها برای هر بروکر فارکسی متغیر است، و هرکدام براساس قوانین و شرایطی که دارند، مقادیر مشخصی از لوریج را ارائه می دهند، اما به طور کلی متداول ترین میزان لوریج ها برابر هستند با ۱:۱، ۱:۵۰، ۱:۱۰۰، ۱:۲۰۰ و ۱:۴۰۰.

مثلا بروکر فارکس IFC Markets برای حساب های میکرو و استاندارد لوریج های متنوعی را ارائه می دهد، برای حساب های میکرو اهرم های ۱:۱ تا ۱:۴۰۰ موجود بوده و برای حساب های استاندارد اهرم های ۱:۱ تا ۱:۴۰۰ موجود است.

لوریج یک به صد یا ۱:۱۰۰ یعنی اینکه به ازای هر یک دلاری که دارید می توانید به ارزش صد دلار با آن معامله کنید! معنای سایر لوریج ها نیز به همین ترتیب است.

چگونه از لوریج استفاده کنیم

به طور کلی اینکه شما چقدر سود کنید یا چقدر ضرر کنید، همه اش بستگی زیادی به قدرت شما در مدیریت ریسک و استفاده از لوریج در فارکس دارد!

برایتان سوال است که در بازه های زمانی مختلف کدام لوریج برای شما مناسب است؟ قانون کلی در لوریج تریدینگ وجود دارد و آن این است که همه یا درصد بالایی از سرمایه تان را وارد معاملات با لوریج نکنید!

محتاطانه عمل کنید و از اهرم های با ضریب کم استفاده کنید چون منجر به ضرر جبران ناپذیری می شود.

زود هیجان زده نشوید! استفاده از اهرم برای تازه کارها بسیار پیچیده است و تا زمانی که از آن اطلاعات کافی به دست نیاوردید وارد معامله با لوریج نشوید.

لوریج فارکس قاتل سرمایه شماست

اهرمی را انتخاب کنید که کار با آن برای شما آسان باشد، اهرم های ۱:۴۰۰ هم وجود دارد اما آیا همه معامله گران می توانند از آن به راحتی استفاده کنند؟ مسلما نه! اغلب بروکرهای فارکس مثل IFC Markets لوریج های بالا هم ارائه می دهند، اما معمولا بهترین اهرم برای معامله در بازار فارکس یا متداول ترین آنها اهرم یک به صد یا ۱:۱۰۰ است، به این معنا که اگر سرمایه شما ۱۰۰۰ دلار باشد و این لوریج فارکس را انتخاب کنید، می توانید تا سقف ۱۰۰ هزار دلار معامله کنید! هیجان زده شدید؟

لوریج مناسب – لوریج بالا یا پایین؟

اما سرمایه اولیه شما مثلا ۱۰۰ دلار شما به عنوان مارجین شناخته می شود و اگر سرمایه قرض گرفته شده شما به این مقدار کاهش پیدا کند بروکر فارکس معاملات شما را می بندد تا بیشتر از این سرمایه خودتان را از دست ندهید. اما اینکه هر بروکر فارکس تحت چه شرایطی معامله شما را می بندد بستگی به شرایط آنها دارد مثلا IFC Markets وقتی به ۱۰ درصد برسد، معامله شما را می بندد. مارجین در واقع وثیقه شما نزد بروکر است!

بیشترین ضرری که یک معامله گر با استفاده از لوریج فارکس می تواند بکند این است که سرمایه اش را به سرمایه اولیه کاهش دهد که در این صورت بدترین اتفاق ممکن می افتد، اما اگر موفق عمل کند می تواند سود معامله را چندین برابر کند!

کاری نکنید که لوریج بالا بر علیه شما عمل کند و اگر لوریج های بالاتر استفاده کنید، تغییر در حساب شما هم به قدری می رسد که با لوریج های زیر ۱۰ قابل مقایسه نیستند!

لوریج مناسب چیست

میزان لوریج یا اهرمی که شما می خواهید استفاده کنید نسبت خیلی مستقیمی به نوع معامله شما دارد به اینکه چه حجمی را می خواهید معامله کنید! اما به طور کلی برای اینکه بدانید چه میزان لوریج برای شما مناسب است اینگونه محاسبه کنید:

فرمول محاسبه لوریج مناسب: کل حجم معامله را بر موجودی حساب تقسیم کنید میزان ضریب اهرم مناسب به دست می آید.

بهترین اهرم در فارکس چیست؟ همان طور که اشاره شد، متداول ترین اهرم در فارکس ۱:۱۰۰ است! یادتان باشد که تجربه معامله فارکس اگر سنجیده نباشد، می تواند فقط یک تجربه ناخوشایند و البته پر ضرر باشد و شما را برای همیشه از ترید در فارکس دلسرد کند، برای اینکه این اتفاق نیفتد بهتر است از پیشامد هرگونه خسارت و ضرر جلوگیری کنید.

بهترین اهرم در فارکس چیست

پاسخ به این سوال چندان ساده نیست اما پاسخ قطعی و محکمی هم برای آن وجود ندارد، اینکه شما چه استراتژی معاملاتی استفاده می کنید، چقدر حجم معاملاتی شماست و چشم اندازه واقعی نوسانات بازار چیست، همگی در انتخاب اهرم مناسب در فارکس اهمیت دارد و هر کدام از آنها می توانند نقش کلیدی و مهمی را در انتخاب لوریج فارکس ایفا کنند.

لوریج مناسب – لوریج بالا یا پایین؟

لوریج بالا یا پایین؟

هیچکس نمی تواند به طور قطع به یقین به شما بگوید که کدام لوریج برای شما و معامله شما مناسب است، پس همیشه بهتر است پیش از آنکه بخواهید معامله ای را ثبت کنید، محاسبه لوریج مناسب را انجام دهید. این کار به شما این اطمینان را می دهد که کمتر ضرر کنید و ریسک شما را تا حد ضرور کاهش می دهد.

لوریج بالا مساوی است با نوسان بالا در حساب شما که نمی توان میزان سود را از ضرر آن تفکیک کرد! پس ما توصیه می کنیم اگر تا الان از لوریج های بالا استفاده نکردید، بهتر است از لوریج های پایین استفاده کنید. بخصوص اگر اولین بار است که معامله می کنید و قصد دارید از لوریج در فارکس استفاده کنید پیشنهاد می کنیم از ضریب اهرم پایین در فارکس استفاده کنید. لوریج های بالا کمرشکن هستند، ممکن است تمامی سرمایه شما را به باد دهند یا حتی برعکس ممکن است سود شما را دو برابر هم بکنند.

استفاده از اهرم بالا عادت برخی معامله گران مثل اسکالپرها است که سریع از بازار خارج می شوند، چون سریعا معامله می کنند و خارج می شوند، اما اگر شما وابسته به نوع موقعیتی هستید که می خواهید داشته باشید، بهتر است اغلب از لوریج فارکس پایین استفاده کنید!

نکته ای که در فارکس و ترید در فارکس اهمیت دارد این است که سرمایه خودتان را در آن حفظ کنید و سعی کنید پولتان را از دست ندهید.

منبع خبر «admin» است و پایگاه خبری خودنویس نیوز در قبال محتوای آن هیچ مسئولیتی ندارد. چنانچه محتوا را شایسته تذکر می‌دانید، خواهشمند است کد ( 33984 ) را همراه با ذکر موضوع به شماره شماره سامانه پیامک: به زودی پیامک بفرمایید.با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت باخبـرشـوید مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.