بورس با توافقات برجام چه رفتاری خواهد داشت؟
کارشناس بازار سرمایه گفت: در سال ۹۴ پس از اینکه مذاکرات به نتیجه رسید، سهام بورسی رشد خوبی را داشتند و با توجه به چنین تجربه‌ای فکر می‌کنم فروش سهام تصمیم اشتباهی است. عده‌ای گمان می‌کنند با توافقات برجامی و افت دلار، شاخص‌های بازار سرمایه نیز دچار ریزش می‌شود در صورتی که چنین تصوری صحیح نیست.در حال حاضر قیمت سهام با نرخ دلار کمتری در حال معامله بوده و در حقیقت بازار سرمایه اصلاحات زیادی را پشت سر گذاشته است. در بعضی از نمادها قیمت در کف معاملاتی هستند و به نظر می‌رسد اگر توافقی شکل بگیرد، شاهد رویکرد مثبتی در بازار باشیم.
به گزارش نبض بورس، حمزه کریمی تحلیلگر و کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: تغییرات نرخ دلار آزاد جنبه روانی بر بازار سهام دارد و نوسانات آن تحت تاثیر مذاکرات است؛ زمانی که خبر خوبی از مذاکرات به گوش می‌رسد، بازار ارز واکنش به آن نشان داده و دارندگان آن تصمیم به فروش می‌گیرند در نتیجه قیمت‌ها با افت رو به رو می‌شوند. اگر هم اتفاق بدی در خصوص روند مذاکرات بیفتد با افزایش قیمت رو به رو می‌شویم اما به طور کلی گمان می‌کنم تا زمان وصول دوره بورس رفتاری نتایج مذاکرات، روند قیمتی دلار در همین محدوده فعلی باقی بماند. به بیان دیگر انتظار می‌روند دلار در بازار آزاد افت شدید و یا بالعکس رشد چندانی را تجربه نکند.
کریمی تشریح کرد: از آنجایی که نوسانات دلار آزاد از نظر روانی بر بازار سرمایه اثرگذار بوده، فعالان بازار سهام نیز قطعا در شرایط فعلی با ابهامات زیادی مواجه هستند و ترجیح می‌دهند سرمایه خود را در عوض حفظ سهام، نقد کنند. در حال حاضر بسیاری از سهامداران نسبت به نتایج مذاکرات و پیش آمدهای آن ترس دارند.
وی ادامه داد: در سال ۹۴ پس از اینکه مذاکرات به نتیجه رسید، سهام بورسی رشد خوبی را داشتند و با توجه به چنین تجربه‌ای فکر می‌کنم فروش سهام تصمیم اشتباهی است. عده‌ای گمان می‌کنند با توافقات برجامی و افت دلار، شاخص‌های بازار سرمایه نیز دچار ریزش می‌شود در صورتی که چنین تصوری صحیح نیست و در نخستین تجربه توافقات خلاف این موضوع ثابت شد و شاهد رشد سهم‌های بورسی بودیم.
کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه بازار سهام ارزنده است، گفت: در حال حاضر قیمت سهام با نرخ دلار کمتری در حالی معامله بوده و در حقیقت بازار سرمایه اصلاحات زیادی را پشت سر گذاشته است. در بعضی از نمادها قیمت در کف معاملاتی هستند و به نظر می‌رسد اگر توافقی شکل بگیرد، شاهد رویکرد مثبتی در بازار باشیم.
وی درمور این پرسش خبرنگار که چه گروهی‌هایی بیشترین نفع را از توافقات برجامی می‌برند؟ پاسخ داد: با شکل گیری توافقات وین تنها یک گروه مشخص منتفع نمی‌شود بلکه کل اقتصاد از این موضوع بهره‌مند می‌شود. فارغ از این موضوع با مثبت شدن نمادهای بزرگ و لیدرها، جو کلی بازار با آن همسو می‌شود.
کارشناس بازار سرمایه مطرح کرد: در نخستین تجربه از توافقات، بازار به طور حدودی تا سه ماه از آثار مثبت آن بهره مند شد؛ بنابراین اکنون هم اگر از آن اثر بپذیرد با یک تاثیر کوتاه مدت و جو روانی مقطعی رو به رو بوده و بعد یک روند منطقی را در پیش خواهد گرفت.
کریمی در خاتمه این گفت‌وگو با اشاره به علت منفی شدن بازار سرمایه در روزهای معاملاتی پایان این هفته، بیان کرد: بازار سهام طی ۱۰ سال اخیر به واسطه ورود سهامداران جدید، رشد خوبی را پشت سر گذاشته اما متاسفانه از نظر فرهنگ سرمایه گذاری رشد نکرده است. بازار سرمایه معضلات زیادی بسیار زیاد رو به رو بوده و یک متولی مشخص و اصلی ندارد و هر روز با مصوبات و یا تهدیدهای جدیدی رو به رو می‌شود و همین موضوع سهامداران را سردرگم کرده است. از طرفی به پایان سال نزدیک می‌شویم و انتظارات برای رشد برآورد نشده و سهامداران ترجیح می‌دهند دارایی خود را با ضرر به فروش برسانند و بخشی از اصل وجه خود را دریافت کنند.
دوره‌های آنلاین مالی و سرمایه گذاری
دوره آموزشی آنلاین مدیر مالی حرفه‌ای
برای تبدیل شدن به یک مدیر مالی حرفه ای به چه چیزهایی نیاز دارید؟
مدیریت مالی را می‌توان «دانش تامین و کاربرد وجوه برای رسیدن به هدف یک فعالیت اقتصادی» عنوان کرد و در واقع مدیریت مالی، مدیریت بر منابع و مصارف شرکت است. مدیران مالی به دنبال افزایش سود شرکت (در کوتاه مدت) و افزایش ثروت سهامداران (در بلندمدت) می باشند. مدیران مالی همچنین مسئول سلامت مالی سازمان هستند. آنها گزارشات مالی را تهیه، فعالیت‌های سرمایه گذاری را هدایت، استراتژی‌ها را توسعه داده و برای رسیدن به اهداف مالی بلندمدت سازمان برنامه ریزی می‌کنند.
نقش مدیر مالی با توجه به پیشرفت های تکنولوژیکی و نرم افزاری در حال تغییر است. در گذشته وظیفه اصلی مدیر مالی نظارت بر مسایل مالی سازمان بوده است ولی حالا بیشتر به تحلیل داده‌ها و ارائه مشاوره به مدیران عالی برای حداکثر سازی سود و افزایش ثروت سهامداران می‌پردازند.
آنچه در این دوره می آموزید:
- مدیریت مالی ویژه مدیرانمالی (۱۶ ساعت)
- تصمیم گیری مالی برای مدیران ( ۱۶ ساعت )
- قوانین بیمه، مالیات و کار (۱۶ ساعت)
- تامین منابع مالی ( ۲۴ ساعت )
- تجزیه و تحلیل صورتهای مالی ( ۱۶ ساعت)
- بودجه ریزی شرکت ها ( ۲۴ ساعت )
- ارزیابی مالی و اقتصادی (۱۲ ساعت)
- ارتباطات موثر (۸ ساعت)
این دوره آنلاین به صورت ۱۳۲ ساعت طراحی شده است تا مدیران مالی در مسیر خود حرفه‌ای باقی بمانند.
نحوه برگزاری این دوره : ۲ روز در هفته یکشنبه ها و سه شنبه ها به مدت ۴ ساعت خواهد بود.
چرا بورس دوباره به مدار نزولی بازگشت؟ | تاثیر رفتارهای هیجانی سهامداران
یک کارشناس بازار سرمایه گفت: در چند روز گذشته وزیر اقتصاد توضیحاتی را در خصوص عدم فروش اوراق توسط دولت در مهرماه ارائه داد که بررسی های انجام شده از سوی کارشناسان هم صحت این موضوع را تایید کرد؛ بنابراین ریزش بازار ناشی از فروش اوراق دولتی نیست.
به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایرنا، مرتضی امیری به نوسان اخیر معاملات بورس اشاره کرد و افزود: معاملات بورس از دو هفته گذشته وارد دوران تعادلی شد و همچنان این بازار در وضعیتی از تعادل نسبی به سر می برد که در آن با صف‌های خرید و فروش مواجه هستیم.
وی به فروش و رفتارهای هیجانی اکثر سهامداران در روند نوسانی معاملات بورس اشاره کرد و گفت: وجود چنین دوره بورس رفتاری رفتار هیجانی در بازار شامل حال اکثر سهامداران نمی‌شود اما توصیه همیشگی فعالان بازار به سهامداران، پرهیز از رفتارهای هیجانی و اعتماد هر چه بیشتر به نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه مانند سبدگردان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.
امیری در پاسخ به سئوالی مبنی بر اینکه آیا بازار در وضعیت فعلی به نقطه ای از ارزندگی برای سرمایه گذاری رسیده است یا خیر، اظهار کرد: قطعا با توجه به پیش‌بینی رشد سودآوری شرکت‌ها ناشی از بهبود حاشیه سود آنها، انتظارات تورمی و نیز روند رو به رشد قیمت‌های جهانی در برخی از کامودیتی‌ها (مواد پایه و معدنی) نظیر اوره، قیمت‌های فعلی سهام بسیاری از شرکت‌ها به نقطه ای از جذابیت برای سرمایه‌گذاری در این بازار رسیده اند.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، از سوی دیگر سهام تعداد زیادی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری هم در قیمت‌های کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله هستند دوره بورس رفتاری که بهتر است سهامداران از میان آنها و از طریق تحلیل وضعیت شرکت ها، سهام مناسبی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.
وی به حمایت های اخیر دولت در حوزه بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: اصولاً بهترین اقدامی که هر دولتی می‌تواند در خصوص همه بازارهای سرمایه گذاری انجام دهد، تقویت هرچه بیشتر بازوهای نظارتی خود به منظور کنترل و پیشگیری از بروز تخلفات است.
امیری اظهار کرد: همچنین شفافیت و به روز بودن در انتشار آمارها و گزارش‌های دوره‌ای از تریبون‌های رسمی می‌تواند فضای سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی از ابهاماتی که این روزها به آن دچار است، خارج سازد.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: امیدواریم بحث‌هایی که این روزها در خصوص خروج احتمالی برخی از صنایع نظیر خودروسازان از شمول قیمت‌گذاری دستوری انجام شده است رنگ واقعیت به خود بگیرد؛ چرا که این اتفاق به طور حتم می تواند زمینه دوره بورس رفتاری ساز اتفاقاتی مثبت در بازار باشد.
وی به علت بازگشت دوباره شاخص بورس به مدار نزولی اشاره کرد و گفت: موضوع نرخ بهره یکی از مؤلفه‌های کلیدی در نوسانات بازار سرمایه به ویژه طی دو سال اخیر بوده است که به نظر می‌رسد بازار حساسیت خاصی را روی این موضوع داشته باشد.
امیری خاطرنشان کرد: از سوی دیگر اقدام بانک مرکزی در خصوص انتشار هفتگی نرخ بهره بین‌بانکی که می‌توان از آن به عنوان قدمی مثبت در زمینه شفافیت یاد کرد، توجه بازار را به روند رو به رشد اخیر نرخ بهره معطوف کرده است.
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سئوالی دیگر مبنی بر اینکه اوراق بدهی تا چه میزان در ریزش شاخص بورس تاثیرگذار بوده است، گفت: طی چند روز گذشته وزیر اقتصاد در فضای مجازی در خصوص عدم فروش اوراق توسط دولت در مهرماه اظهار نظراتی را داشت که بررسی های انجام شده از سوی کارشناسان هم صحت این موضوع را تایید کرد و نشان داد که ریزش بازار در چند روز اخیر ناشی از فروش اوراق دولتی نبوده است.
وی بیان کرد: حجم بالای معاملات بازار بدهی که در برخی از روزها در فرابورس مشاهده شده است، عمدتاً ناشی از عملیات بازار باز بانک مرکزی و خرید و فروش اوراق بین بانک مرکزی، بانک‌های و صندوق‌های با درآمد ثابت بوده است و ارتباطی با فروش اوراق و تامین مالی دولت ندارد.
اتفاقات عجیب بورس تحت تاثیر رفتارهای هیجانی سهامداران
تسنیم نوشت: یک کارشناس بورس گفت: رفتار هیجانی در خریدوفروش سهام، باعث شده اتفاقات عجیبی در بورس رخ دهد. با اینکه بازار در حال اصلاح شاخص‌های بورسی است و مثبت شدن آن در روزها و ماه‌های پیش رو، اتفاق خواهد افتاد اما بسیاری در حال فروختن سهام خود هستند.
احمد بیات درباره تأثیر رفتارهای هیجانی مردم بر بورس، گفت: «ریشه این اتفاق به نیمه اول سال برمی‌گردد، با روندی که از آن زمان دیدیم، قابل پیش‌بینی بود که انتظار مردم از به دست آوردن سودهای بی‌حساب‌وکتاب، درنهایت به مرحله این رفتارهای هیجانی برسد».
او افزود: «برای همین می‌بینیم، برخی سهم‌ها که هم‌اکنون نیز ارزشمند است و پایین آمدن قیمت آن منطقی نیست، در حال سیر روند نزولی است و مردم این سهام را نیز نگه نمی‌دارند و می‌فروشند. طبیعتاً این روند به ضرر کسانی است که به این امید وارد بازار شدند که منفعت و سودی ببرند اما درنهایت متضرر شده‌اند.»
بیات، در خصوص اینکه چگونه می‌توان مانع تقویت رفتارهای هیجانی شد و سهامداران را با واقعیت‌های بازار آشنا کرد؟ دوره بورس رفتاری گفت: «پاسخ به این پرسش، سخت است زیرا قانع کردن گروهی میلیونی برای انصراف از فروش سهامشان، کار راحتی نیست و شاید، اصلاً، امکان‌پذیر نباشد، مگر اینکه سیاست‌گذاری‌ها به‌گونه‌ای پیش برود که خود مردم احساس کنند، نباید سهام خود را بفروشند تا بازار آرام شود و از سود آرامش بازار، منتفع شوند».
این کارشناس بورس، ادامه داد: «زمانی، فعالان بازار، کم شمار بودند و حرفه‌ای‌های بورس در قیاس با غیر حرفه‌ای‌ها، درصد خیلی بالاتری داشتند، برای همین، حرفه‌ای‌ها، تصمیمات بازار را می‌گرفتند و مردم و غیر حرفه‌ای‌ها نیز از روی دست آنها نگاه می‌کردند و سهام خریدوفروش می‌کردند. اما در حال حاضر، شرایط به‌گونه‌ای شده که حدود 90 درصد کسانی که در بورس حضور دارند، دوره بورس رفتاری افراد تازه‌واردی هستند که طی یک سال اخیر کد بورسی گرفته‌اند و شروع به معامله کرده‌اند و شناخت عمیق و حتی کافی از بازار سرمایه ندارند. درواقع، تحولات اخیر بورس، نتیجه حضور 90 درصدی سهامداران غیرحرفه‌ای است».
بیات گفت: «به همین دلیل، معادله، معکوس شده و حرفه‌های ها نیز مجبورند تن به موج‌هایی بسپارند که غیر حرفه‌ای‌ها، راه می‌اندازند و از سرناچاری مجبور به خریدوفروش سهام می‌شوند. وقتی کنترل 90 درصد سهام بورس در اختیار غیر حرفه‌ای‌ها است، مطمئناً 10 درصد حرفه‌ای، کار خاصی نمی‌تواند انجام دهند و همین روند، باعث شده شرایط کار، بسیار سخت شود.»
او ادامه داد: «البته درست است که به‌هرحال، برخی سهم‌ها را نیز باید فروخت اما اکنون کار سهامداران به‌جایی رسیده که تقریباً همه در حال فروش هستند و بازار به‌هم‌ریخته و متأسفانه این اقدام‌ها درنهایت به ضرر همه و اقتصاد کشور تمام خواهد شد».
این کارشناس بورس تأکید کرد: «کنار اقدامات حمایتی دولت از بورس و سهامداران باید مردم را با ماهیت بورس و واقعیت‌های این بازار آشنا کرد تا به‌تدریج رفتار هیجانی مردم فروکش کند».
اثرات رفتار هیجانی در بورس و خطا های رایج تازه واردان را بشناسید
رفتار هیجانی و خطاهای رایج در بازار بورس معمولا از افراد تازه وارد و به اصطلاح نو سهامداران دیده می شود. همانطور که در مطلب عرضه و تقاضا در بازار بورس گفته شد، این رفتار معامله گران در بازار بورس است که قیمت سهام را مشخص می کند.
رفتار های هیجانی و شتاب زده سرمایه گذاران که ناشی از ترس ضرر و زیان می باشد می توان به افت بازار بورس شدت دهد در حالیکه معامله گران حرفه ای، سهامداری می کنند و از افت شاخص بورس استفاده می کنند و سهام مورد اعتماد خود را با روش های تحلیل شناسایی کرده و خرید می نمایند.
اما افرادی که ریسک گریز هستند اقدام به ثبت سفارش فروش دارایی خود می کنند و یا از استراتژی گله ای در سرمایه گذاری استفاده می کنند و بدون علم و دانش کافی از صف های خرید و فروشی که در برخی از سهم ها تشکیل شده حمایت می کنند.
بررسی رفتار هیجانی سهامداران در بورس
نوسانات بازار بورس جز ذات این بازار می باشد و اوایل سال 99 شاهد رشد شارپی این بازار بودیم، در چنین شرایطی اصلاح بازار بورس امری طبیعی است و در این شرایط سهامداران بسیاری هیجانی عمل کرده و بدون تحلیل و با پیروی گله ای اقدام به فروش سهام خود می نمایند که این در روند بازار بورس موثر است.
افت شاخص بورس می تواند دلایل متعددی داشته باشد اما بخش از آن به رفتار سهامداران باز می گردد.
تاثیر رفتار هیجانی سهامداران در بورس چیست؟
سهامداران باید بدانند که اولین شخصی که از این اقدام متضرر می شود ، خودشان هستند زیرا بازار بعد از اصلاح، روند صعودی به خود می گیرد و باید در صف های سنگین خرید بمانند و همان سهم را با قیمت بالا تر بخرند.
همانطور که گفته شد، رفتار های هیجانی معامله گران می تواند موجب بی اعتمادی مردم به بورس ، افت شاخص بورس و کاهش قیمت در برخی سهام ها و تشکیل حباب در قیمت سهام شود.
توصیه معامله گران حرفه ای به تازه واردان
معامله گران حرفه ای جهت راهنمایی نو سهامداران و پیشگیری از عواقب رفتار هیجانی آنها، تشکیل پرتفوی متنوع ، پیروی از یک استراتژی سرمایه گذاری در بورس ، سرمایه گذاری با دید بلند مدت ، آشنایی با روش های تحلیل همچون تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال را توصیه می کنند.
جهت تشکیل پرتفوی متنوع بهتر است که ابتدا 5 دوره بورس رفتاری صنعت خوب را شناسایی کنید سپس سهام های شرکت های خوب آن صنعت را انتخاب کنید و سرمایه خود را در بر روی سهام آن شرکت ها متمرکز نمایید.
به هیچ عنوان ملک ، طلا و یا خودرو خود را برای سرمایه گذاری در بورس نفروشید و همچنین با وام و پول قرضی وارد این بازار نشوید و هیچ گاه برای خروج از بازار زمان تعیین نکنید.
افراد تازه وارد بهتر است با مبالغ کمتری شروع کنند و از طریق شرکت های سبدگردان به روش غیر مستقیم وارد بورس شوند. با توجه به شکل زیر می توانید عکس العمل سهامدارانی که در شرایط مختلف هیجانی رفتار می کنند را مشاهده نمایید.
بررسی خطا های رایج سهامداران در بازار بورس
از خطا و اشتباهات رایج سهامداران در خرید و فروش سهام می توان به موارد زیر اشاره کرد.
- ترس از فروش نرفتن سهام
- شتاب در خرید سهم
- اتکا به شانس
- پیروی نا آگاهانه از صف های خرید و فروش (رفتار گله ای)
- خوشبینی کاذب و اطمینان بیش از حد
خوش بینی و اطمینان بیش از حد
از اولین خطاهای سهامداران در بازار بورس ، خوش بینی و اطمینان بیش از حد می باشد یعنی سرمایه گذار زیادی به بازار خوش بین بوده و تمامی اصطلاحات بازار را تصادفی دانسته و روش تحلیل های واقعی را نمی پذیرد. برخی نیز اطمینان بیش از حد به اطلاعات خود داشته و با تخمین بیش از حد سودها و جریان‌های نقدی آینده واحدهای تجاری چشم انداز مثبتی از ریسک و بازده آینده دارند.
انکار و تصدیق
دومین خطایی که سهامداران مرتکب آن می شوند خطاب تصدیق و یا انکار است. این افراد باوری به یک مسئله پیدا کرده و قصد تغییر آن را ندارد، در نتیجه فقط به دنبال صحبت‌هایی است که در تایید آن است.
این خطا در سهام زیان ده و سوده ده رایج است.
به عنوان مثال با استناد به اخبار و اطلاعاتی اقدام به خرید سهامی نمودند اما نتایج تحلیل بیانگر این موضوع است که سهام روند صعودی خواهد داشت اما این افراد واقعیت را انکار می کنند و به دنبال صحبت‌هایی است که باور خوذشان را تایید می کنند و بالعکس.
پیروی از استراتژی گله ای
از دیگر خطا های رایج سرمایه گذاران در بازار بورس ، پیروی کورکورانه از صف های خرید و فروش می باشد. این افراد بدون آگاهی و بدون آشنایی از روش ها تحلیل و فقط با استناد به صف های سنگین خرید و فروش اقدام به ثبت سفارش می نمایند.
سخن آخر
کمتر سهامداری پیدا می شود که موارد فوق را تجربه نکرده باشد حتی حرفه ای ها در بدو ورود دچار این خطا و اشتباهات شدند. از این رو بهتر است که با مطالعه بیشتر رفتارهای هیجانی خود در هنگام مشاهده نوسانات کنترل نمایید و بدون منطق و آگاهی باعث کم شدن ارزش دارایی خود نشوید.
دیدگاه شما