تکنیکال یا فاندامنتال؟


در تحلیل تکنیکال دقت کنیم این است که گذشته تکرار می‌شود

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چیست؟ چه تفاوتی با هم دارند؟

بازار ارزهای دیجیتال با ایجاد بستری برای توسعه معاملات، این فرصت را به تمامی افراد حقیقی و حقوقی داده است که به معامله‌گری و ترید بپردازند. نکته مهم در تکنیکال یا فاندامنتال؟ جریان معاملات دیجیتالی، در نظر گرفتن شرایط و تحلیل بازار است. بنابراین یک تریدر می‌تواند یک تحلیل‌گر هم باشد و یا اینکه از نظرات سایر تحلیل‌گران بهره‌مند شود. برای تحلیل بازار رمز ارزها انواع متعددی روش وجود دارد که به کمک آن‌ها می‌توان تا حدود زیادی از ضررهای احتمالی جلوگیری کرد. ما در این مقاله قصد داریم به شما بگوییم که روش تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چیست و سپس و نقش آن‌ها را در معاملات ارزی، بررسی کنیم. بنابراین باید بدانید که لازمه ورود به دنیای رمز ارزها توجه به روش‌های تحلیل آن‌ها است.

درواقع به کمک تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال می‌توان شناخت مناسبی از ویژگی‌های این بازار به‌دست آورد و در این زمینه موفق شد. البته تحلیل‌گران بسیاری هستند که از تحلیل بازار ارزهای دیجیتال درآمد کسب می‌کنند و می‌توان از آن‌ها کمک گرفت اما با این‌همه داشتن اطلاعات در این زمینه بسیار کاربردی و مفید است و می‌تواند شما را از وجود سایر افراد بی‌نیاز کند.

روش تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چیست و به چه معناست

در ادامه جهت درک این‌که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چیست، توضیحات بیشتری را شرح می‌دهیم.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال روشی است که در آن اوراق بهادار بر اساس نمودارها و اطلاعاتی مثل قیمت و حجم معاملات مورد تکنیکال یا فاندامنتال؟ ارزیابی قرار می‌گیرد. هدف این نوع تحلیل، شناسایی ارزش ذاتی اوراق بهادار نیست بلکه در این روش، تحلیل‌گران با در نظرگرفتن ابزارها و نمودارهای آماری سعی می‌کنند تا راهکارهای مناسبی را برای کسب سود در آینده ارائه دهند.

درواقع می‌توان گفت در تحلیل تکنیکال با ملاک قرار دادن داده‌های آماری بر اساس تغییرات ایجاد شده در گذشته، تمهیداتی را برای آینده در نظر می‌گیرند. این تحلیل را می‌توان بسیار شبیه به نوعی پیش‌بینی یا آینده‌نگری دانست بنابراین ممکن است در مواردی نیز پیش‌بینی‌های انجام شده اتفاق نیفتند. اگرچه در سال‌های اخیر دانش تحلیل تکنیکال از پیشرفت‌ بسیار خوبی برخوردار شده است اما همچنان نیروهای عرضه و تقاضا بیشترین نقش را در مشخص نمودن قیمت‌ها بر عهده دارند.

تحلیل فاندامنتال(بنیادی)

تحلیل فاندامنتال با تمرکز بر روی عوامل اقتصادی، مالی و… ارزش ذاتی اوراق بهادار را اندازه‌گیری می‌کند. در این روش تحلیل‌گران با مطالعه تمامی عوامل مؤثر بر ارزش سهام، بهترین پیشنهادات را ارائه می‌دهند. این تحلیل برای آن دسته از اوراق بهاداری مورد استفاده قرار می‌گیرد که قیمت درستی از آن‌ها در بازار ارز ارائه نشده است. درواقع تحلیل بنیادی به کمک داده‌های عمومی، ارزش یک سهام را ارزیابی می‌کند. مثلا با در نظر گرفتن عوامل مختلف اقتصادی مثل نرخ بهره می‌توان تحلیل بنیادی را جهت تعیین ارزش اوراق قرضه انجام داد.

دلیل استفاده از تحلیل فاندامنتال

توجه به تحلیل فاندامنتال و درک صحیحی از آن برای ارزش‌گذاری سهام در بازار ارزهای دیجیتال، امری ضروری است. در این روش تحلیل‌گران تمامی عوامل کلی و جزئی تأثیرگذار بر سهام‌های مورد نظر را بررسی می‌کنند تا تکنیکال یا فاندامنتال؟ قیمت مناسبی را نسبت به آن ارائه دهند.

عدم قیمت‌گذاری صحیح یک سهام می‌تواند سبب بروز مشکلات بسیاری در سود آن داشته باشد. در تحلیل بنیادی توجه به جزئیات بسیار حائز اهمیت است و‌ تحلیل‌گر می‌تواند بر پایه این جزئیات ارزش منصفانه بازار را برای یک سهام خاص مشخص نماید. تحلیل فاندامنتال از سود، حاشیه سود، درآمد، میزان رشد در آینده و… کمک می‌گیرد و این کار با بررسی صورت‌های مالی یک شرکت در چند ماه و یا چند سال امکان‌پذیر می‌باشد.

تفاوت فاندامنتال و تکنیکال

در ادامه برای این‌که بیشتر درک کنیم که تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چیست، باید تفاوت این دو را با هم بررسی کنیم.

از تفاو‌ت‌های تحلیل فاندامنتال و تکنیکال می‌توان به این اشاره کرد که تحلیل فاندامنتال بر روی تمامی فاکتورهای موجود در شرکت متمرکز است؛ در حالی‌که تحلیل تکنیکال تنها به تغییرات قیمت و اطلاعات مربوط به آن توجه می‌کند.

درواقع اساس کار تحلیل تکنیکال توجه به نمونه‌های آماری و نمودارهای قیمت در گذشته است. شاید عده‌ای تحلیل تکنیکال را غیرمنطقی تصور کنند اما با توجه به رابطه روانشناختی موجود بین تغییرات قیمتی و روانشناسی فعالان بازار، نقاط عطف مربوط به قیمت بر روی فعالان بازار تأثیرگذار خواهد بود.

درواقع تحلیل تکنیکال می‌تواند از نظر روانی نقش بسیاری در تأثیرپذیری افراد بگذارد. مثلا عدم رشد سهام یک شرکت بیش از یک مقدار می‌تواند این ذهنیت را در سهام‌داران ایجاد کند که این شرکت بیش از این توانایی رشد قیمت را ندارد و بهتر است که سهام خود را بفروشند. بدون شک این امر سبب افزایش عرضه و کاهش قیمت سهام می‌گردد.

عوامل مؤثر در تحلیل فاندامنتال

هدف سرمایه‌گذاری اولین نکته‌ای است که باید در نظر گرفت و به سه دسته بلندمدت، کوتاه‌مدت و میان‌مدت تقسیم‌بندی می‌شود. در سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت معمولا از تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود. اما اگر هدف سرمایه‌گذاری بلندمدت و میان‌مدت باشد علاوه بر استفاده از تحلیل تکنیکال باید از تکنیکال یا فاندامنتال؟ تحلیل فاندامنتال نیز بهره گرفت. عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال عبارتند از:

مارکت کپ

مارکت کپ مقدار کل سرمایه در حال گردش یک ارز دیجیتال بر حسب دلار می‌باشد. برخلاف تصور عده زیادی از افراد، قیمت یک ارز نشانگر ارزش آن در بازار نیست بلکه ارزش یک ارز دیجیتال را پارامتری به نام مارکت کپ تعیین می‌کند. همچنین مارکت کپ بر شدت ریسک سرمایه‌گذاری اثر می‌گذارد.

حجم معاملات

یکی از اصلی‌ترین پارامترهای موجود در تحلیل فاندامنتال، میزان حجم معاملات یک ارز در یک شبانه‌روز است. این حجم، میزان توکن‌های خریدوفروش شده در ۲۴ ساعت را نشان می‌دهد. در این بخش باید حجم معاملات در یک ماه اخیر را نیز مورد بررسی قرار داد زیرا در تحلیل روزانه ممکن است به دلیل یک خبر یا یک واقعه ناگهانی حجم معاملات دچار تغییر شود اما در بررسی حجم معاملات در یک ماه، می‌توان به یک دید کلی و دقیق از میانگین حجم معاملات روزانه دست یافت.تکنیکال یا فاندامنتال؟

پارامتر NVT

نسبت ارزش کل شبکه به حجم تراکنش‌های آن سبب ایجاد پارامتر NVT می‌گردد. این پارامتر از تقسیم ارزش شبکه یک ارز دیجیتال بر حجم تراکنش‌های یک شبانه‌روز آن به‌دست می‌آید. هدف از محاسبه این پارامتر ارزیابی نسبت ارزش کل شبکه به سرمایه‌گذاران آن شبکه است. مثلا اگر در یک شبکه مارکت کپ بالا باشد و فعالیت سرمایه‌گذاران پایین، ارزش شبکه نسبت به حجم تراکنش‌ها (NVT) بالا بوده که بالا بودن این پارامتر به معنی نزولی بودن روند قیمتی آن ارز می‌باشد.

میزان به‌صرفه بودن استخراج یک ارز دیجیتال

با مقایسه قیمت ارزهای دیجیتال با میزان هزینه‌ای که جهت استخراج آن‌ها لازم است می‌توان بعد دیگری را در پروژه‌های مختلف مورد بررسی قرار داد. مثلا اگر هزینه‌ای که برای استخراج یک ارز استفاده می‌شود نسبت به قیمت ارز به‌صرفه نباشد، ماینرها از استخراج آن صرف‌ نظر می‌کنند و همین امر سبب می‌شود که قیمت این ارز سیر نزولی را بپیماید.

پارامتر FCAS

این پارامتر که به امتیاز پروژه‌ها از نظر فاندامنتال می‌پردازد بر اساس معیارهای مختلفی تعیین می‌گردد. این نوع امتیازدهی به صورت مقایسه در میان پروژه‌های مختلف انجام‌پذیر است. مثلا معیارهایی نظیر فعالیت کاربران و عملکرد برنامه‌نویسان در این امتیازدهی تأثیرگذار است و در بازه امتیازدهی بین ۱۰۰۰_۰ در نظر گرفته می‌شود.

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چیست

نرخ بازگشت سرمایه

نرخ بازگشت سرمایه یا ROL میزان سود به‌دست آمده از یک ارز بر پایه تغییرات قیمتی آن ارز از آغاز راه‌اندازی تا قیمت‌ کنونی می‌باشد. مثلا قیمت ارز دیجیتال بیت‌کوین در آغاز راه‌اندازی تا زمان نگارش این مقاله رشدی به میزان ۵۷۳۶ درصد را به‌دنبال داشته است. برای در نظر گرفتن این پارامتر، قیمت اولیه ارز دیجیتال بسیار مهم است و باید آن را به‌ طور دقیق در نظر گرفت تا بتوان نرخ بازگشت سرمایه را به‌دست آورد.

بررسی پروژه

ارائه یک دید کلی پیرامون یک پروژه عاملی بسیار مهم است زیرا می‌تواند فعالیت‌های آن پروژه را بهبود ببخشد. تجربه نشان داده است که پروژه‌هایی که دارای یک دید کلی هستند از موفقیت بیشتری برخوردار می‌باشند. بنابراین داشتن یک سابقه درخشان و طولانی‌مدت در ارائه یک پلتفرم می‌تواند یکی از مهم‌ترین نقات قوت یک پروژه باشد.

نحوه کارکرد پروژه

کارکرد پروژه‌ها عاملی بسیار کاربردی و ضروری محسوب می‌شود. درواقع نحوه کارکرد یک پروژه اصولی است که بر جزئیات پروژه نظارت دارد و می‌توان آن را به‌ عنوان یک نقشه راه در نظر گرفت که در آن مراحل اجرای کار توضیح داده شده است. در نهایت پس از نهایی شدن نسخه آخر باید میزان علاقمندی نسبت به آن بررسی شده و مشکلات آن در نظر گرفته و رفع شود.

بررسی رقبا عاملی است که به تشخیص بهترین پلتفرم ماندگار در میان پروژه‌هایی با کاربرد مشابه کمک می‌کند. نکته مهم این است که پس از شروع پروژه ابتدا باید تمامی رقیب‌ها را پیدا کرده و سپس با جمع مارکت کپ آن‌ها دیدی کلی نسبت به جایگاه تکنولوژی‌های ارائه شده به‌دست آوریم. برای بررسی رقیبان یک پروژه باید همه معیارهای موجود در تحلیل فاندامنتال را میان پروژه‌هایی با کاربرد مشابه در نظر گرفت و آن‌ها را با یکدیگر مقایسه کرد‌.

تیم پروژه

افراد باتجربه و تأثیرگذار در یک تیم می‌توانند تا حد زیادی مفید واقع شوند. از همین رو در روش تحلیل فاندامنتال باید اعضای یک تیم را مورد بررسی قرار داد. سابقه افراد یک تیم می‌تواند نقش به‌سزایی در میزان موفقیت آن تیم داشته باشد. علاوه بر این، وجود سرمایه‌گذاران معروف و دارای شهرت نیز می‌تواند در جذب سرمایه‌گذار برای یک پروژه، بسیار کاربردی و مؤثر باشد و به رشد و توسعه پروژه کمک کند.

صرافی ها

وجود صرافی‌های معتبر و قابل اعتماد، عاملی اصلی و حائز اهمیت در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. بنابراین بهتر است پیش از هر چیز تمامی صرافی‌های خریدوفروش ارز را در نظر گرفت. باید توجه داشت که برای جلوگیری از ریسک سرمایه‌گذاری باید ارز دیجیتال مورد نظر در حداقل یکی از صرافی‌های معتبر لیست شده باشد؛ در غیر این صورت اقدام ورود به آن پروژه با ریسک بسیار بالایی همراه خواهد بود. ما در یک مقاله تحت عنوان صرافی مجاز ارز دیجیتال، معتبرترین صرافی های ارز دیجیتال را در ایران معرفی کرده‌ایم که می‌توانید برای این منظور آن را مطالعه کنید.

اصطلاحات رایج در تحلیل تکنیکال

افرادی که تصمیم دارند از تحلیل تکنیکال برای پیش‌بینی بازار ارز دیجیتال استفاده کنند، بهتر است با اصطلاحات رایج و اصلی آن آشنایی کاملی داشته باشند تا به کمک آن­ها بتوانند به تحلیل نمودارهای قیمت و بررسی روند آن در مدت دوره­های مختلف بپردازند.

  • خطوط روند: قیمت انواع ارزهای دیجیتال دارای نوساناتی در طول روز می­باشد. تحلیل‌گران تکنیکال با تحلیل این نوسانات در چندین دوره متوجه شده­اند که این نوسانات در حال پیروی از یک الگوی خطی معین در بازه­های مختلف است. از مجموع موارد بیان شده می­توان به یک روند کلی برای آن­ها دست یافت. این روند ممکن است صعودی یا نزولی باشد.
  • خطوط مقاوت: طی زمان­های مختلف تغییر قیمت یک ارز دییجتال (مانند بیت کوین، اتروم و..) دارای ناحیه­­های قیمت هستند که در صورت نزدیک شدن روند صعودی به آن با مقاوت روبه‌رو است. به این دست از نواحی خطوط مقاوت نامیده می­شود. توجه به این نکته خالی از لطف نیست. هرچه زمان بیشتری پیموده شود تا سطح یک مقاوت شکسته شود، این مقاوت دارای قدرت بیشتری بوده و اگر شکسته شود حرکت آن صعودی خواهد بود.
  • اندیکاتور: اندیکاتورها ابزارهایی هستند که به کمک تکنیکال یا فاندامنتال؟ فرمول­های ویژه­ای می­توانند روند بازار را پیش‌بینی کنند. این ابزارها به دو دسته تقسیم می­شوند. این دسته شامل اندیکاتورهای خارج از نمودار و اندیکاتورهای روی نمودار هستند. توجه به این نکته حائز اهمیت است که اندیکاتورها توانایی اندازه‌گیری میزان حرکت را ندارند و فقط جهت آن را تعیین می­کنند.

ویژگی­‌های تحلیل تکنیکال

برای این منظور مواردی تعریف شده است که واقعیت امر پایه این نوع تحلیل قیمتی براساس این ویژگی­ ها است. این ویژگی ­ها شامل موارد زیر می‌باشند.

  • تحلیل تکنیکال فقط بر روی قیمت تمرکز است و اعتقاد دارد که قیمت لحظه‌­ای ارزهای دیجیتال بیانگر احساسات و انتظارات عوامل اقتصادی بوده است.
  • این تحلیل فقط برای جایگاهی که قیمت در حال حاضر وجود دارد ارزش قائل است. تحلیل تکنیکال برخلاف تحلیل فاندامنتال در پی قرار گرفتن آن در این نقطه نمی‌باشد.
  • تحلیل تکنیکال تنها برای پیش‌بینی­‌های کوتاه مدت کاربرد دارد و برای بلند مدت در بیشتر مواقع نتیجه رضایت‌بخشی ندارد.
  • این مدل تحلیل تاکیدی بسیار زیادی بر استفاده از نمودارها و تعیین کردن الگوها دارد.
  • این نوع تحلیل برای تمام بازارهایی که بر پایه عرضه و تقاضا فعالیت دارند، قابل استفاده است.
  • این تحلیل برای بازارهایی با شرایط معمولی و میزان معاملات نقدی بالا پیش‌بینی دقیق­‌تری دارد.

سخن آخر

همان­طور که گفتیم تعیین اهداف مشخص برای سرمایه­ گذاری بسیار مهم است و به سه صورت تقسیم ­بندی می‌­شود. اگر قصد سرمایه‌­گذاری به­ صورت بلندمدت را دارید از تحلیل فاندامنتال غافل نشوید زیرا عدم توجه به این مسئله می‌­تواند شما را تا حد زیادی از موفقیت دور کند. در سرمایه­‌گذاری­‌های کوتاه ­مدت بهتر است تحلیل تکنیکال بسیار مورد توجه قرار گیرد و عدم توجه به تحلیل فاندامنتال نمی­‌تواند آسیبی به پروژه شما وارد کند. ما سعی کردیم در این مقاله با بررسی فاندامنتال و تکنیکال ارزهای دیجیتال تأثیر و اهمیت این دو مورد از انواع تحلیل ارزهای دیجیتال را بازگو کنیم. امیدواریم که مطالب گفته شده برایتان کارآمد و کاربردی باشد و کاملا درک کرده باشید که تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چیست.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

چنان‌چه شما به‌عنوان یک معامله‌گر در بازارهای مالی فعالیت می‌کنید، ممکن است نام تحلیل بنیادی یا فاندامنتال به گوش‌تان خورده باشد. تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی از مهم‌ترین مولفه‌ها و مهارت‌هایی است که هر معامله‌گری باید برای ورود به بازارهای معاملاتی با آن آشنایی داشته باشد.

در این مقاله از سرمایه سازی ما به صورت کامل به بررسی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال و مزایا و معایب آن پرداخته‌ایم. برای آشنایی بیشتر با این مولفه، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

معرفی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) یک روش مهم تحلیلی است که با بررسی عوامل مالی و اقتصادی موثر روی سهام و اوراق بهادار ، به اندازه‌گیری ارزش واقعی آن‌ها می‌پردازد. واژه فاندامنتال به معنای بنیادین بوده و تحلیل فاندامنتال به معنی بررسی عواملی است که روی قیمت چیزهایی که خریدوفروش می‌شوند اثر گذار است.

عوامل متعددی از جمله عوامل سیاسی، اقتصادی و مالی باعث تغییر انتظار معامله‌گران شده و تعادل بین عرضه و تقاضا را بر هم می‌زنند. این تغییرات در نهایت باعث ایجاد تغییر در قیمت‌ها می‌شود؛ در نتیجه می‌توان عرضه‌وتقاضا را مهم‌ترین عناصر مورد بررسی در تحلیل فاندامنتال دانست.

اهداف استفاده از تحلیل فاندامنتال در بازارهای مالی

  • برآورد فعالیت‌های تجاری شرکت‌ها
  • تعیین حدودی ارزش سهام و پیش‌بینی تغییرات احتمالی آن در آینده
  • ارزیابی مدیریت
  • محاسبه ریسک سرمایه گذاری

تحلیل فاندامنتال چه انواعی دارد؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال به دو دسته کمی و کیفی تقسیم می‌شود که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

1:تحلیل فاندامنتال یا بنیادی کمی

این نوع از تحلیل بنیادی مربوط به عواملی است که می‌توان آن‌ها را به صورت اعداد و ارقام قابل اندازه‌گیری بیان کرد. بزرگترین منبع داده‌ها در تحلیل بنیادی کمی، صورت‌های مالی هستند. تحلیل‌گران از این اطلاعات مالی برای تصمیم‌گیری درباره سرمایه گذاری استفاده می‌کنند.

شاخص‌ها‌ی مختلفی برای تحلیل فاندامنتال کمی وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توان به سلامت مالی یک شرکت پی برد و یک ترید سودمند داشت. این شاخص ها عبارتند از:

  • سود هر سهم ((EPS
  • نسبت قیمت به درآمد (P/E)
  • رشد درآمد برآورده شده (PEG)
  • جریان نقدی آزاد (FCF)
  • نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
  • بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
  • نسبت پرداخت سود سهام (DPR)
  • نسبت قیمت به فروش (P/S)
  • نسبت بازده سود سهام
  • نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)

2:تحلیل فاندامنتال یا بنیادی کیفی

تحلیل فاندامنتال کیفی، برخلاف تحلیل بنیادی کمی، یک مولفه قابل اندازه‌گیری نیست و به ماهیت استانداردها تعلق دارد. بنیادهای کیفی خیلی ملموس نیستند؛ برای مثال کیفیت کار مدیران یک شرکت، حق ثبت اختراع و نوآوری و فناوری‌های انحصاری یک شرکت را نمی‌توان اندازه‌گیری کرد یا در قالب اعداد و ارقام مورد بررسی قرار داد.

بنیادهای کیفی مختلفی که باید برای هر شرکتی مورد بررسی قرار بگیرند، عبارتند از:

  • نوع کسب و کار شرکت و راه کسب درآمد آن. برای مثال اگر شرکت مورد نظر یک شرکت خدماتی است، آیا تمامی درآمد خود را از این راه کسب می‌کند یا تنها هزینه‌های مربوط به حق امتیاز آن را پرداخت می‌کند؟
  • مزیت‌های رقابتی مانند نام تجاری شرکت و شهرت آن در بازار کار را می‌توان یکی دیگر از مولفه‌های مهم در تحلیل بنیادی کیفی دانست. مزیت‌های رقابتی عواملی هستند که موفقیت شرکت را در طولانی مدت تضمین می‌کنند.
  • مهمترین معیار کیفی برای سرمایه گذاری در یک شرکت را می‌توان مدیریت آن شرکت دانست. اگر مدیر شرکت انتخابی شما نتواند برنامه‌های شرکت را به درستی اداره کند، آن شرکت یک شرکت مناسب و موفق برای سرمایه گذاری نخواهد بود. برای ارزیابی مدیران می‌توان هم به صورت حضوری و هم به صورت غیرحضوری و با مراجعه به وب سایت شرکت مورد نظر و خواندن سوابق اعضای هیئت مدیره اقدام کرد.
  • راهبری شرکتی یا سیاست‌های اعمال شده در شرکت را می‌توان یکی دیگر از عوامل مهم در تحلیل بنیادی کیفی دانست. این مولفه شامل تمامی قوانین و مقرراتی است که در آیین‌نامه و اساس‌نامه شرکت بیان شده‌اند. همچنین رعایت حق‌وحقوق کارمندان توسط مدیران را می‌توان یک عامل بسیار مهم در بررسی راهبری شرکت دانست.

مولفه‌ های تحلیل فاندامنتال یا بنیادی

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

سه مولفه اصلی تحلیل بنیادی عباتند از:

  1. تحلیل‌های اقتصادی
  2. تحلیل‌های صنعتی
  3. تحلیل‌های شرکتی

به علت جامع بودن رویکرد تحلیل فاندامنتال یا بنیادی لازم است که تحلیل‌گر اطلاعات کامل و جامعی در حوزه‌های مختلف حسابداری، مالی و اقتصادی داشته باشد.

تحلیل فاندامنتال از بالا به پایین و از پایین به بالا

تحلیل فاندامنتال را می‌توان از بالا به پایین یا از پایین به بالا انجام داد. در تحلیل فاندامنتال از بالا به پایین، تحلیل‌گر ابتدا سلامت اقتصادی کلی جامعه را مورد بررسی قرار می‌دهد. برای مثال با بررسی میزان تورم، میزان تولید ناخالص داخلی و نرخ بهره، جهت اقتصادی را مشخص می‌کند.

سپس صنایعی که فرصت‌های سرمایه گذاری مطمئن را فراهم می‌کنند، شناسایی می‌کند و به ارزیابی بخش‌های مشخص شده می‌پردازد. سپس سهام‌های آینده‌دار در حوزه صنعت را تکنیکال یا فاندامنتال؟ شناسایی و انتخاب می‌کند.

در تحلیل فاندامنتال از پایین به بالا، تحلیل‌گر از مقیاس‌های کوچک‌تری مانند خود سهام تحلیل خود را آغاز می‌کند. این نوع تحلیل برای شناسایی سهام‌هایی که عملکرد بهتری نسبت به صنعت کل دارند، استفاده می‌شود.

روش کار تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

در این روش معامله‌گران که دوره آموزش بورس از صفر را گذرانده اند در تلاش‌اند تا بتوانند عوامل عدم تعادل قیمت‌ها را شناسایی کرده و به یک نقطه تعادل و به‌دنبال آن به کسب سود برسند. در روش تحلیل بنیادی، معامله گران با استفاده از دانش و استراتژی خود به تحلیل اتفاقات و اخبار دنیای واقعی می‌پردازند تا به یک پیش‌بینی سودمند در بازار برسند.

آن‌ها بر این باوراند که یک عامل اقتصادی بنیادی،علت تمام تغییرات در قسمت‌های مختلف بازاراست.

مزایای تحلیل بنیادی

  1. همه‌ افراد قادر به استفاده از این تحلیل هستند.
  2. یک راه‌کار قدرتمند برای ارزشیابی شرکت‌ها است.
  3. اگر تحلیل درستی صورت گیرد، به راحتی می‌توان ارزان یا گران‌تر بودن قیمت را با ارزش ذاتی آن‌ها مقایسه کرد.
  4. برای شروع تحقیق کیفی و کمی یک نقطه‌ شروع اساسی وجود دارد.
  5. برای معاملات بلندمدت مناسب است.

معایت تحلیل فاندامنتال

  1. به‌دست آوردن یک آنالیز خوب و ساده و قابل فهم راحت نیست.
  2. وقت‌گیر است.تکنیکال یا فاندامنتال؟
  3. دارای منحنی یادگیری شیب دار است.
  4. هیچ تضمینی برای درست بودن تحلیل در آینده وجود ندارد.
  5. برای معاملات کوتاه‌مدت مناسب نیست.

سختی کار در تحلیل بنیادی

مهم‌ترین سختی کار در تحلیل فاندامنتال در این است که در این بازار، معامله‌گران برای هر کدام از بازارهای ارز، سهام شرکت‌ها و کالاها، باید موضوعات معاملاتی جداگانه و متفاوتی را مورد بررسی قرار دهند. آن‌ها باید به این نکته توجه کنند که از یک روش خاص نمی‌توان برای تحلیل هر ارزی استفاده کرد؛ برای مثال برای بررسی فلزات قیمتی مانند طلا که ماهیتی دوگانه دارد، استفاده از تنها یک روش بنیادی امکان‌پذیر نیست.

نتیجه گیری

در این مقاله به بررسی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال پرداختیم. هرچند که با استفاده از این تحلیل می‌توان تا حد زیادی ارزش و پتانسیل رشد یک سهام را بررسی کرد؛ اما برای بررسی تمامی عوامل موثر بر ارزش سهام لازم است که با روش‌های تحلیلی دیگری مانند تحلیل تکنیکال، تکنیکال یا فاندامنتال؟ داده‌های صنعت، اخبار اقتصاد کلان و… آشنایی داشته باشید.

برای آشنایی بیشتر با این تکنیک‌ها توصیه می‌کنیم که تنها به خواندن یک مقاله بسنده نکنید و مطالب مختلفی را در این باره در سایت سرمایه سازی مطالعه کنید.

فاندامنتال

همه چیز در قیمت لحاظ شده است

شاید بتوان ادعا کرد جمله «همه چیز در قیمت لحاظ شده است» پایه و اساس تحلیل تکنیکال است. تا زمانی که به درک درستی از این جمله نرسیده باشیم شاید پیشروی در یادگیری فن تکنیکال کار بیهوده‌ای باشد. یک تحلیلگر تکنیکال در ابتدا به این باور رسیده است که هر چیزی که بتواند در قیمت تاثیر‌گذار باشد اعم از فاکتورهای… ادامه » همه چیز در قیمت لحاظ شده است

متغیرهای اقتصادی و مالی

متغیرهای اقتصادی و مالی

  • persianchart
  • مرداد 25, 1397 مرداد 25, 1401

متغیرهای اقتصادی و مالی : این مقاله به شما کمک خواهد کرد که با شناخت انواع شاخص‌ها و عملکرد آنها موارد استفاده از آنها را نیز شناخته و شاید با ورود به عرصه داد و ستد سهام، از این شاخص ها استفاده نیز بکنید. اگر بخواهیم به زبان ساده این شاخص‌ها را تعریف کنیم می‌توانیم بگوئیم که شاخص های اقتصادی… ادامه » متغیرهای اقتصادی و مالی

تکنیکال یا فاندامنتال

تکنیکال یا فاندامنتال

  • persianchart
  • مرداد 13, 1397 مرداد 25, 1401

همانطور که در تحلیل تکنیکال تمرکز بر روی تغییرات قیمت است در تحلیل فاندامنتال این عوامل اقتصادی است که بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد و باعث می شود قیمت بالا یا پایین برود و یا ثابت بماند. یک تحلیلگر فاندامنتال تاثیر تمام فاکتورهای مربوط را بر روی قیمت هر چیز بررسی می کند تا در نهایت بتواند ارزش… ادامه » تکنیکال یا فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس

تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس

  • persianchart
  • مرداد 5, 1397 مرداد 25, 1401

مشتاقان و علاقه مندان به بازارهای بین المللی مقاله حاضر در مورد بهره گیری از اصول علم اقتصاد و تحلیل بنیادین یا فاندامنتال در بازار بین المللی ارز تهیه شده است. اطلاعات بکار رفته در این مقاله از لحاظ زمانی بروز و جدید می باشد. همچنین سعی شده است در این مقاله مطالب آسان و قابل فهم بیان شود و… ادامه » تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس

تقویم اقتصادی

نحوه بررسی تقویم اقتصادی

  • persianchart
  • اردیبهشت 27, 1397 مرداد 23, 1401

تقویم اقتصادی چیست ؟ تقویم مورد استفاده معامله گران است که به منظور بررسی رویداد های مهم اقتصادی مورد استفاده قرار می گیرد. سرمایه گذاران با بررسی این تقویم از تاریخ و زمان رویدادهای اقتصادی باخبر شده که پیش بینی و نتیجه این رویدادها می تواند روی جهت حرکت بازار تاثیر گذار باشد. تقویم اقتصادی شامل زمان انتشار شاخص های… ادامه » نحوه بررسی تقویم اقتصادی

تحلیل فاندامنتال

آموزش تحلیل فاندامنتال

  • persianchart
  • فروردین 26, 1397 مرداد 27, 1401

تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال همانطور که از اسمش پیداست بررسی عواملی است که به طور بنیادی بر قیمت آنچه که شما خرید و فروش یا به اصطلاح (Trade) می کنید اثر می گذارند. در فایل زیر به بررسی برخی از این عوامل می پردازیم. فایل PDF : دانلود

تحليل تکنیکال یا فاندامنتال؟

امروز در این مقاله سعی داريم یکی از مباحث داغی را که بین دو گروه طرفدار تحلیل بنیادی و تکنیکال برانگیخته را مورد بررسی قرار دهیم.

تحليل بنيادی

اول از همه اگه بخوایم به صورت خلاصه بیان کنیم باید بگیم که تحلیل بنیادی یعنی بررسی ارزش ذاتی یک سهام. تحلیل بنیادی معمولا بر روی اطلاعات و داده های گنجانده شده در صورت های مالی تمرکز دارند. به تحلیل بنیادی، تحليل ريشه اي، پايه اي و يا اساسي هم ميگويند.

تصویر بالا نشان دهنده ارزش یک سهام است که با بدست اوردن ارزش ذاتی آن تکنیکال یا فاندامنتال؟ میتوان به بهترین و بدترین زمان سرمایه گذاری دست پیدا کرد:

  • ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس بیشتر باشد، آن سهم امکان رشد بیشتری دارد و بنابراین، برای خرید گزینه مناسبی است.
  • ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس کمتر باشد، بنابراین آن سهم اصطلاح گران بوده و نه‌تنها برای خرید مناسب نیست، بلکه اگر سرمایه‌گذار چنین سهمی را در اختیار داشته باشد، بهتر است آن را بفروشد.
  • ارزش ذاتی سهم با قیمت فعلی آن در بورس برابر است، بنابراین قیمت آن سهم اصطلاحاً منصفانه است و خرید یا فروش آن، سودی را نصیب سرمایه‌گذار نمی‌کند.

تحليل تکنيکال

دومین روشی که قصد داریم آن را بررسی کنیم روش تحلیل تکنیکال است. این جمله معروف در بین تحلیل گران بسیار به کار برده میشود که گذشته، چراغ راه آينده است. سرمايه گذاران در روش تکنيکال بر اين باورند که با بررسي روند نوسانات قيمت يک سهم در گذشته، ميتوان قيمت آن سهم را در آينده بررسي کرد.
تحليل تکنيکال در واقع پيش بيني آينده بر اساس اتفاقات گذشته است. تحليلگران با استفاده از نمودارها و رابطه هاي رياضي روند قيمت سهم در آينده را بر اساس نوسانات گذشته پيش بيني ميکنند و در صورتي که به اين نتيجه برسند که قيمت فعلي آن در بورس افزايش قابل قبولي خواهد داشت، نسبت به خريد آن سهم اقدام ميکنند.
قانوني که در تحليل تکنيکال وجود دارد اين است که به هيچ وجه تحليلگر دنبال يافتن دليل تغيير جهت قيمتها نيست و تقريبا در اکثر اوقات دليل تغيير جهت را نميداند چرا که فقط بر قيمت و حجم تمرکز دارد.
طرفداران روش تحلیل تکنیکال همچنین اعتقاد دارند تاریخ تکرار می‌شود و روند گذشته قیمت سهم را می‌توان به آینده هم تعمیم داد.

کدام يکی؟ تحليل تکنيکال يا فاندامنتال؟؟

حالا خيلي از شما شايد بپرسيد خب، حالا کدام روش؟
منشا ايجاد دو روش با هم متفاوت هستند و به صورت دقيق نميشه گفت که کدام روش نسبت به روش ديگر برتري دارد ولي به عنوان يک رهنمود کلي روش ترکيبي پيشنهاد ما به شماست!! بر اساس این پیشنهاد میتوان ابتدا ارزندگی یک سهام را با استفاده از روش تحلیل بنیادی مورد تایید قرار داد و بعد با استفاده از تحلیل تکنیکال زمان مناسب خرید یا فروش تشخیص داده شود. با این کار تنها بر سهام شرکت هایی محدود میشوید که از طریق تحلیل بنیادی قبلا تایید شده است.

تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟

در بازار کریپتوکارنسی و ارز دیجیتال، استراتژی پادشاه است. شما می‌توانید با یک استراتژی معاملاتی مناسب، فرصت‌های بیشماری جهت کسب سود ایجاد کنید. ما می‌توانیم تمام روز درمورد استفاده از استراتژی معاملاتی صحبت کنیم، اما اگر نتوانیم مسیر اجرا و پایش آن را به شما معرفی کنیم، مطالعه این مقاله تأثیری نخواهد داشت.

پس اگر تصمیم دارید با این دو تحلیل آشنا و به مسیر اجرای آنها مسلط شوید، حتما این مقاله را مطالعه کنید..

بررسی بازار و انتخاب استراتژی بسیار مهم و حیاتی است. همه ما می‌دانیم که خطوط، اعداد و اختصارات بسیار مهم هستند؛ اما باید دانش نحوه استفاده از آنها را داشته باشیم.

در دنیای کریپتوکارنسی دو شکل تجزیه و تحلیل وجود دارد: تحلیل فاندامنتال (بنیادی) و تحلیل تکنیکال.

این دو تحلیل مانند دو بازوی یک پرنده هستند! اوج گرفتن در بازار و کسب سود‌های کلان بدون این دو تحلیل غیر ممکن است.

هرچند که عده‌‌ای یک ضلع، به اضلاع تحلیل فاندامنتال و تکنیکال اضافه می‌کنند؛ و آن روانشناسی در بازار ارز دیجیتال است.

در هر صورت، موضوع مهم این است که تمامی تریدرها و سرمایه گذاران، به دانش تحلیل فاندامنتال و تکنیکال نیاز دارند.

تحلیل تکنیکال چیست؟

خیلی‌ها به دلیل یک اصل در تحلیل تکنیکال، این تحلیل را ساده می‌دانند. آن اصل این است: تاریخ تکرار می‌شود.

تحلیل‌گرانی که از این سبک استفاده می‌کنند به جای اینکه هدف خاصی را دنبال کنند، به داده‌های تاریخی بازار مانند حجم معاملات، روند قیمت گذشته و غیره نگاه می‌کنند.

تحلیلگران قصد دارند با مشاهده داده‌های تاریخی مارکت، تصویری روشن از احساسات ایجاد کنند.

برای این کار، آنها سعی می‌کنند الگو رفتار خریداران و فروشندگان را شناسایی کنند. با انجام این کار، آنها پیش بینی‌های محاسبه شده را بر اساس روند نزولی یا صعودی بازار انجام می‌دهند.

در تحلیل تکنیکال دقت کنیم این است که گذشته تکرار می‌شود

تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال در ارزهای دیجیتال

تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال در ارزهای دیجیتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال، در مقایسه با تحلیل تکنیکال، رویکرد کلان‌تری دارد.

تحلیلگران بنیادی به جای مشاهده آمارهای تاریخی، به بررسی دقیق ارزش ذاتی یک دارایی می‌پردازند. آنها این کار را با جمع‌آوری تمام عوامل کمی و کیفی کوین یا توکن انجام می‌دهند.

فرض کنید یک پروژه ارز دیجیتال را مشاهده می‌کنید که آینده روشنی را ترسیم کرده است؛ اگر احساس می‌کنید قیمت روز کوین آن پروژه در مقایسه با ارزش ذاتی آن پایین‌تر است، می‌توانید روی آن پروژه و سکه سرمایه گذاری کنید. چرا که بر اساس تحلیل و بررسی شما قیمت آن افزایش پیدا خواهد کرد.

در عین حال، اگر می‌بینید قیمت فعلی آن ارز، بیشتر از ارزش واقعی‌اش است، می‌توانید به جای سرمایه گذاری، در زمان کاهش قیمت وارد پوزیشن شورت شوید تا از مارکت درآمد کسب کنید.

وارد پوزیشن شورت شدن، پرریسک و خطرناک است. برای این کار حتما از سرمایه گذاران و افراد باتجربه کمک بخواهید.

نحوه استفاده از تحلیل فاندامنتال برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال

بیایید از بیت کوین مثال بزنیم:

ممکن است با خود فکر کنید که بیت کوین آینده اقتصاد است و در آینده نه چندان دور، تمام کالاها از طریق بیت کوین خرید و فروش خواهند شد.

یا اینکه با خود فکر کنید محدودیت عرضه بیت کوین، باعث خواهد شد قیمت آن بسیار بسیار رشد کند.

همه این شاید‌ها به تحلیل فاندامنتال نیاز دارد. جهت تحلیل فاندامنتال باید وایت پیپر، اخبار، تیم و اهداف پروژه را بررسی کنید.

هرچند که برخی از اتفاقات غیربرنامه‌ریزی شده می‌تواند تحلیل‌های بنیادی را بی‌اثر کند. اتفاقاتی مانند تصمیم دولت‌ها، توئیت نهنگ‌‌ها، فومو خریداران و غیره.

در جواب پرسش "چه زمانی از تحلیل فاندامنتال استفاده کنیم؟" باید گفت: زمانی که مشاهده کردید ارزش فعلی کوین یا توکن، از ارزش واقعی‌اش کمتر است، یعنی آن سکه ارزش تحلیل فاندامنتال را دارد.

دقت داشته باشید که جهت تحلیل بنیادی باید تحقیقات زیادی انجام دهید.

تحلیل بنیادی(فاندامنتال) یا تحلیل تکنیکال

بیشتر کاربرد تحلیل تکنیکال در خرید و فروش یا ترید ارز دیجیتال در کوتاه مدت است. اما از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال می‌توانید جهت سرمایه گذاری‌های بلند مدت استفاده کنید.

بزرگترین اشتباه تریدرها این است که در دنیای ارزهای دیجیتال فقط و فقط به تحلیل‌های بنیادی اعتماد می‌کنند. چرا که صرفاً استفاده از تحلیل‌های بنیادی بسیار آسیب‌زا است و ممکن است باعث از بین رفتن سرمایه معامله‌گر شود.

بیشتر معامله گران ارزهای دیجیتال از هر دو تحلیل استفاده می‌کنند. این دسته از افراد نه تنها به داده‌های آماری تاریخی بلکه به ارزش ذاتی هر دارایی نگاه می‌کنند.

اما آنچیزی که وجه اشتراک هر دو نوع تحلیل است، این است تکنیکال یا فاندامنتال؟ که برای خرید و یا سرمایه گذاری در هر ارز دیجیتال باید تحقیقات زیادی انجام دهید. هرچه بیشتر بدانید، احتمال ضرر را به حداقل می‌رسانید.

نتیجه گیری

در انتها لازم است یادآوری کنیم که بازار ارزهای دیجیتال مانند بازار سهام نیست. نوسانات در مارکت ارزهای دیجیتال بسیار بیشتر است. با این وجود استفاده از تحلیل‌های تکنیکال و تحلیل فاندامنتال جهت خرید و فروش ارزهای دیجیتال الزامی است.

در این مقاله سعی شد اطلاعات کلی در خصوص این دو تحلیل مهم گفته شود؛ اگر در این خصوص سؤالی دارید، حتما آن را کامنت کنید تا کارشناسان دنیای ترید به آن پاسخ دهند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.