نگاهی به معنای اصلی ETF

ممکن است حمایت کنند ولی نمی‌توان با قطعیت گفت. شاید آنها ETFهای بیت کوین را برای همه مشتریانشان ارائه نکنند و تنها اجازه دسترسی به برخی مشتریان را بدهند.

جدیدترین آمارها از ارزش صندوق‌های ETF در بازار سرمایه

شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) ارزش صندوق‌های قابل معامله (ETF) در بازار سرمایه را بیش از ۱۳ هزار میلیارد ریال اعلام کرد.

به گزارش مشرق، بر اساس جدیدترین آمارها، ارزش صندوق‌های قابل معامله(ETF) در تیرماه امسال به رقم 13 هزارو 35 میلیارد ریال رسید.

بر اساس این گزارش؛ در حال حاضر 26 صندوق قابل معامله در بازار سرمایه ایران فعال هستند و صندوق اعتماد آفرین پارسیان با ارزشی معادل 5363 میلیارد ریال بزرگترین صندوق ETF است.

همچنین صندوق‌های قابل معامله صندوق امین 1359 میلیارد ریال، صندوق پایدار سپهر با 1113 میلیارد ریال، توسعه 1006 میلیارد ریال، صندوق کیان با 842 میلیارد ریال و صندوق آرمان آتی کوثر با 635میلیارد ریال به ترتیب در رتبه‌های دوم تا ششم بزرگترین صندوق‌های ETF بازار سرمایه قرار دارند.

گفتنی است؛ صندوق قابل معامله در بورس(exchange-traded fund) گونه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که امکان پیروی از بازده یک شاخص معین را فراهم می‌آورد و سهام آنها همانند سهام شرکت‌های عمومی، در بورس اوراق بهادار قابل معامله است.

همچنین فعالیت اصلی این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به‌عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شوند که بر این اساس عملکرد هر صندوق به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد.

پیش بینی یک کارشناس از وضعیت بورس:رشد بازار ادامه دارد

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: با نگاهی به بازار سرمایه کشورهای مختلف، درمی‌یابیم که بورس تهران، راهی متفاوت از سایر بورس‌های جهانی در پیش گرفته است.

به گزارش خبرآنلاین به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه، محمد ثریانژاد ، به شرایط فعلی بورس اشاره کرد و گفت: نقدینگی موجود در بازار سرمایه به اندازه‌ای است که سبب افزایش قیمت سهام و شاخص‌ها شده است، به طوریکه در شرایط کنونی اجازه ریزش یا اصلاح قیمتی برخی سهم ها داده نمی‌شود؛ از طرفی دیگر موضوع حمایت دولت و فروش ETF های بانکی، پتروشیمی و فولادی در بازار، عاملی برای ورود روزانه مردم به بازار سرمایه است.

وی ادامه داد: در مجموع باید گفت که رکود نسبی در صنایع مختلف همچنین بازارهای موازی، شیوع ویروس کرونا و تعطیلی بسیاری از اصناف، زمزمه‌های کاهش دوباره نرخ سود سپرده های بانکی، حمایت های دولت و دیگر عوامل باعث شده تا بازار سرمایه، بیش از گذشته در مرکز توجه سرمایه گذاران قرار بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص سرعت رشد نرخ سهام اظهار کرد: ارزش دارایی برخی شرکت ها نسبت به سود آوری و صنعت خود فاصله گرفته است، اما موضوع حائز اهمیت تغییر شیوه ارزش‌گذاری است، یعنی با توجه به وضعیت فعلی و سیل نقدینگی که وارد بورس شده، پارامترهای اصلی محاسبه نرخ سهم کمتر دخیل است و ارزش های جایگزینی برای محاسبه در نظر گرفته می شود، در حالیکه نرخ هر سهم باید حداقل با ترازنامه شرکت‌ها همخوانی داشته باشد.

وی که مدیریت یک کارگزاری را نیز عهده دار است در خصوص روند بازار تا پایان سال جاری تصریح کرد: با توجه به شیوع کرونا و اتصال اقتصاد کشورها به یکدیگر، همچنین نرخ‌های جهانی باید گفت نوسان بازار سرمایه نیز منوط به این موضوع است؛ اما موضوع مهمی که طی چند ماه اخیر مورد توجه قرار گرفته، جدا شدن بازار سرمایه ایران از سایر بازارهای جهانی است. یعنی با توجه به ورود حجم بالای نقدینگی به این بازار رویه‌ای متفاوت از سایر اقتصادهای جهانی در پیش دارد.

ثریانژاد با پیش بینی روند بازار سرمایه طی ماه های آینده، تاکید کرد: به نظر می رسد روند صعودی با توجه به استقبال مردم همراه با اصلاح مقطعی قیمت‌ها حداقل تا نیمه اول سال ادامه پیدا کند.

این کارشناس بازار سرمایه درباره آزادسازی سهام عدالت نیز گفت: حدود ۷۰ هزار میلیارد تومان سهام عدالت وجود دارد و آزادسازی این سهام از طریق دو شیوه انجام می شود، اما چون مشخصات آن کاملا مشخص نیست نمی‌توان پیش بینی دقیق در این خصوص داشت.

نگاهی به معنای اصلی ETF

آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید

عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمع‌آوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پس‌اندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پول‌های خود را در بانک‌ها نگه‌داری می‌کردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان می‌شد.

به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگه‌داری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عامل‌های بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینه‌های حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی می‌کنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

صندوق‌ سرمایه‌گذاری etf چیست؟

قبل از این که به بررسی صندوق‌های قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایه‌گذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق‌ سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایه‌گذاری کنند. امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط یک تیم حرفه‌ای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شوند. برای همین، میزان ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب‌ دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایه‌گذاران هم می‌توانند از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شوند. یکی از دغدغه‌های افراد برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواسته‌های آن‌ها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس آشنا شویم.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس عبارت‌اند از:

· صندوق‌های در سهام

· صندوق‌های با درآمد ثابت

· صندوق‌های مختلط

البته صندوق‌های دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیت‌هایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران وجود ندارد.

منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟

صندوق‌های قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود می‌آیند که سرمایه‌گذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس بهره‌مند می‌شوند. چند مورد از صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس عبارت‌اند از:

صندوق با درآمد ثابت: صندوق‌های با درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که از ریسک زیاد بازار دوری می‌کنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل می‌شود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌تر است.

صندوق سهامی: همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوق‌های سهامی به صورت عمده از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌شود و به نسبت صندوق‌های با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در بازاربورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل می‌شود. این صندوق‌ها در شرایط خوب بازار، سود‌های قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران کسب می کند.

صندوق مختلط: صندوق‌های مختلط حالتی میان صندوق‌های سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. 20 درصد باقی‌مانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهم‌ها یا اوراق مختلف انتخاب می‌شود.

تفاوت صندوق‌های دیگر با صندوق etf چیست؟

1. سرمایه‌گذاری به صورت آسان و راحت
2. امکان محاسبه لحظه‌ای ارزش خالص دارایی‌های صندوق
3. عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
4. دارای دوره فعالیت نامحدود
5. عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق

معایب صندوق‌های قابل معامله

ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را می‌توان به عنوان معایب این صندوق‌ها مطرح کرد. اول این که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق می‌کنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایه‌گذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوق‌های قابل معامله بستر خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند و افراد بسیاری پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.

شرایط خرید واحد‌ صندوق‌های قابل معامله در بورس

سرمایه‌گذاران برای خرید واحد‌های صندوق‌های قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاری‌های‌بورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد می‌توانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.

کلام آخر

صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی هستند که سرمایه‌گذاران بازاربورس با آن‌ها مواجه می‌شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست می‌آورند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران بنا به میران ریسک‌پذیری که دارند، واحد‌های این صندوق‌ها را خریداری می‌‌کنند. صندوق‌های قابل معامله نسبت به سایر صندوق‌های دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایه‌گذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آن‌ها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله را به راحتی می‌توانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهای‌بورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.

برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام خودرو امروز را دنبال کنید

تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟

زمانی که در حال گوش دادن به اخبار هستید و در گزارشهای اقتصادی می شنوید که گوینده خبر از رشد شاخص بازار بورس و افزایش ارزش بازار صحبت میکند آیا تا به حال به این فکر کرده اید که ای کاش من هم به جای پس انداز در بانک در بورس فعالیت میکردم و از نگاهی به معنای اصلی ETF این فرصت سودآوری بهره میبردم؟ اینجاست که تفاوت بین پس انداز کردن و سرمایه گذاری کردن خود را نشان میدهد.

باید بگویم که شما تنها نیستید! طبق آمار و ارقامی که رئیس سازمان بورس در پایان سال 1397 ارائه کرد فقط 13 درصد از جمعیت ایران در بازار بورس کد سهامداری داشتند (منبع: عصرایران) این عدد طبق جدیدترین آمار در سال 1399 به حدود 55 میلیون نفر رسیده که علت آن صرفا آزادسازی سهام عدالت است اما افرادی که به طور فعال در بازار بورس معامله میکنند هنوز به 7 میلیون نفر نرسیده است. این تعداد به فرض اینکه همگی به طور فعال در بورس خرید و فروش کنند نسبت به کشورهایی مثل امریکا که نزدیک به 55 درصد جمعیت آن در بورس فعالند، بسیار کم است. (منبع: گالوپ)

به نظر شما اغلب ما با پولهای خود چه کار میکنیم؟ بله… در بانک پس انداز می کنیم.

تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری از نگاه هارو اکر

هارو اکر (T. Harv Eker) در کتاب رازهای یک ذهن میلیونر (Secrets of the Millionaire Mind) میگوید:‌ افراد فقیر یک دلار را به عنوان ابزار و وسیله ای می‌دانند تا با آن نیازهای لحظه خود را پاسخ دهند و با آن چیزی را بخرند که نیاز دارند، اما افراد ثروتمند هر یک دلار را بذری میدانند که می توانند آن را بکارند و از آن صدها دلار به دست آورند و دوباره آنها را بکارند و هزاران دلار کسب کنند. شما جزو کدام دسته هستید؟ آیا تا حقوق میگیرید به فروشگاه می روید و کیف و لباسی را که مدتی است برای آن برنامه ریزی کردید میخرید، یا قبل از هزینه خوراک سرمایه گذاری خود را کنار میگذارید؟

چرا افراد به جای سرمایه گذاری پول خود را در سپرده های بانکی پس انداز می کنند؟

بسیاری از ایرانی ها از سرمایه گذاری در ابزارها و بازارهای مرسوم و متداول سرمایه گذاری می ترسند و اغلب ترجیح میدهند پول خود را در جای مطمئنی سرمایه گذاری کنند.

بانکها هم به طور تاریخی معمولا سود اغواکننده ای به سپرده های بانکی میدهند و همین باعث شده افراد انگیزه بیشتری برای بردن پولهای خود به بانک ها داشته باشند و چون نهادهای مالی تسهیل گر سرمایه گذاری در بورس چندان توسعه پیدا نکرده اند پس افراد کمی جذب این بازار و خرید و فروش سهام شده اند.

تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و پس انداز: نرخ بازده

اما بیایید به یک تفاوت اصلی بین پس انداز در بانک و سرمایه گذاری بپردازیم.

در پس انداز کردن، شما پولی را که فعلا به آن نیاز ندارید کنار میگذارید تا در مواقع اضطراری در آینده یا برای خرید هر چیزی که به آن نیاز پیدا میکنید، استفاده کنید. در واقع پس انداز، پولی است که شما در صورت نیاز به سرعت به آن دسترسی خواهید داشت و خطر جدی هم پول شما را تهدید نمیکند. بانک ها معمولا افراد را تشویق میکنند تا پولهای خود را در حسابهای کوتاه مدت یا بلندمدت خود سپرده کنند و سود ثابت و مشخصی را هم به این سپرده ها تخصیص میدهند.

اما سرمایه گذاری به این معنی است که شما یک دارایی مثل سهام، اوراق مشارکت، زمین، مسکن، طلا، ارز یا کسب و کار را بخرید، به این امید که این دارایی در آینده برای شما درآمدی ایجاد کند. برای مثال وقتی خانه ای می خرید، میتوانید آن را اجاره بدهید و اجاره ای که دریافت میکنید، سود سرمایه گذاری شما به حساب می آید. به علاوه اینکه ارزش ملک شما هم طی سالها رشد می کند و شما از محل افزایش قیمت مسکن هم سود می کنید.

یا وقتی در بازار بورس، سهام شرکتی را میخرید، اگر آن شرکت سودآور باشد، در پایان سال سود بین سهامداران تقسیم خواهد شد. به علاوه قیمت سهام شرکت هم ممکن است افزایش پیدا کند و سهامداران شرکت موقع فروش سهام خود سود خوبی به دست آورند.

نرخ سود ثابت میخواهید یا متغیر و چند صددرصدی؟

همانطور که احتمالا تا به حال متوجه شده اید، سودی که بانک برای پس اندازهایتان به شما می دهد ثابت است و به طور تاریخی سالانه چیزی حدود 20 درصد بوده است. اما ممکن است سودی که شما از بازارهای دیگر بابت سرمایه گذاری به دست آورید بسیار بالاتر از این نرخ باشد. برای مثال در بورس شرکتهای بسیاری هستند که قیمت سهام آنها طی یک سال 100 – 500 یا حتی 1000 درصد رشد کرده است و اگر شما 100 میلیون تومان سهام این شرکتها را می داشتید، طی یک سال میتوانستید چند صد میلیون تومان سود کنید. اتفاقی که به هیچ عنوان در بانک رخ نمیدهد.

فرق دوم پس انداز و سرمایه گذاری: میزان ریسک

تفاوت دوم پس انداز کردن با سرمایه گذاری در ریسک این دو فعالیت اقتصادی است.

وقتی شما در بانک پس انداز می کنید احتمالا مطمئنید که هر زمان به بانک مراجعه کنید می توانید اصل پول خود را دریافت کنید. ضمن اینکه سود سپرده گذاری شما هم طی بازه های زمانی مشخص و عمدتا ماهیانه به حساب شما واریز میشود.

اما در مورد بازارهای دیگر مثل بورس هیچ تضمینی وجود ندارد که شما از خرید سهام خود سودی به دست آورید. ممکن است شما سهمی را خیلی گران بخرید و درست زمانی که اقدام به خرید سهام کردید، آن سهم شروع به ریزش و افت قیمت کنید و به یکبار و طی چند روز حتی تا 50 درصد از ارزش سرمایه شما کاسته شود.

بنابراین سرمایه گذاری کردن خطراتی دارد که باید قبل از شروع به کار آنها را در نظر بگیرید. اما پس انداز کردن در شرایط عادی ریسکی ندارد.

جای ریسک و بازده در پس انداز و سرمایه گذاری در شرایط تورمی تغییر میکند!

این را هم در نظر بگیرید که در شرایط تورمی و زمانی که قیمتها رو به افزایش است، سرمایه گذاری تبدیل به فعالیتی کم خطر و پس انداز در بانک پرخطر میشود. چرا که اگر شما در سهام یا مسکن سرمایه گذاری کنید، در شرایط تورمی ارزش سرمایه شما حفظ میشود اما ارزش پس اندازهایتان در بانک روز به روز کاهش پیدا میکند.

با این حساب و با در نظر گرفتن همه عوامل، خیلی از افراد دوست دارند تا پول خود را در یک حساب پس انداز بانکی قرار بدهند و یک مقدار سود ثابت بانکی دریافت کنند چراکه اگرچه نرخ سود بانکی خیلی پایین است اما سرمایه افراد در معرض ریسک قرار نمی گیرد. اما توجه کنید که در کشور ما ریسک تورم یکی از بزرگترین ریسکهایی است که سرمایه شما را هر روز تهدید میکند و لازم است اگر در بانک پس انداز و سپرده گذاری میکنید این ریسک بزرگ را هم در نظر بگیرید. چرا که طبق تجربه اخیر سپرده های بانکی و با درآمد ثابت دوبار یکی در سال 97 و دیگری در سال 99 با افت شدید ارزش روبرو شدند و قدرت خرید ریال تا یک دهم کاهش پیدا کرد.

همچنین وقتی پول خود را سرمایه گذاری می‌کنید، بازده شما عمدتاً به بالا رفتن یا پایین آمدن ارزش سرمایه گذاریتان در طول زمان بستگی پیدا می کند که البته ریسکی را هم در پی خواهد داشت. در ارتباط با سرمایه گذاری هم باید این موضوع را نگاهی به معنای اصلی ETF در نظر بگیرید که شما باید برای آموزش خود و شناخت ابزاری که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، برنامه ای داشته باشید. اگر میخواهید وارد بازار طلا، بورس یا ارزهای دیجیتال شوید حتما باید دانش کافی در مورد هر یک از این بازارها را به دست آورید و بعد اقدام به سرمایه گذاری کنید.

نتیجه گیری

به عنوان نتیجه گیری، لازم است شما قبل از ورود به دنیای بورس و سرمایه گذاری در سهام مفهوم اساسی و زیربنایی مرتبط با این بازار را به طور کامل بفهمید و درک کنید و آن مفهوم زیربنایی همان مفهوم ریسک و بازده در بازارها است. درواقع بازده بالاتر مستلزم ریسک بیشتر است و اگر شما علاقه مندید سود بیشتری کسب کنید باید ریسک بیشتری را هم متقبل شوید.

بورس جایی است که ممکن است نه تنها در آن سودی نکنید بلکه ممکن است بخش قابل توجهی از سرمایه خود را نیز از دست بدهید. از طرف دیگر ممکن است سود سالانه 20 درصدی که از بانک دریافت میکنید، در مدت چند روز به دست آورید.

از طرفی علم به اینکه شما با شناخت بیشتر بازارها میتوانید ریسک سرمایه گذاری در این بازارها را تا حد زیادی کاهش دهید، شاید به شما کمک کند تا با خیال آسوده تری به سراغ سرمایه گذاری در بورس یا هر بازار دیگری بروید.

برای مثال من شناخت زیادی از ارزهای دیجیتال و نحوه معامله آنها را ندارم. به همین دلیل سرمایه گذاری در بیتکوین برای من فعالیت پر ریسکی است. اما چون بازار بورس را به طور کامل میشناسم و شناخت کافی از سهام و نحوه ارزشگذاری شرکتها دارم، ریسک سرمایه گذاری در این بازار برای من بسیار پایین است. از طرفی سپرده گذاری در بانک، بیمه عمر و صندوقهای با درآمد ثابت را نیز بسیار پرخطر و کم بازده می دانم.

بنابراین اگر بخواهیم تفاوت بین پس انداز کردن در بانک و سرمایه گذاری در بورس یا هر بازار دیگری را در دو واژه خلاصه کنیم، آن دو واژه یکی ریسک است و دیگری بازده.

چند پیشنهاد برای مدیریت ریسک و بازده و سرمایه گذاری در سهام

فرض کنیم شما مبلغ 10 میلیون تومان وجه نقد دارید و قصد دارید این پول را در یک سپرده بلندمدت بانکی بگذارید و ماهیانه مبلغی سود دریافت کنید. حتما می دانید نرخهای بلندمدت یکساله در تابستان 99 چیزی حدود 16 تا 18 درصد است. اگر بخواهید قبل از سررسید پول خود را دریافت کنید، مشمول جریمه میشوید. لذا این گزینه چندان گزینه جذابی نیست و ما آن را به شما پیشنهاد نمی کنیم.

بیایید در مورد گزینه های جایگزین جذابتر با هم صحبت کنیم.

گزینه مناسب برای افراد ریسک گریز

اگر شما نمیخواهید ریسک کنید، میتوانید واحدهای صندوقهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت را بخرید و پولتان را در این صندوق ها بگذارید. با نگاهی به لیست صندوقهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت در وب سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، میبینیم که این صندوق ها طی 365 روز گذشته چیزی حدود 19 تا 80 درصد بازدهی عاید سرمایه گذاران خود کرده اند. بالاتر از نرخ بازده سپرده های بانکی یکساله!! و بدون جریمه و با نگاهی به معنای اصلی ETF نقدشوندگی مناسب و بالا!! این صندوقها میتوانند گزینه مناسبی برای افراد ریسک گریز باشد. لیست این صندوقها را در زیر برای شما می گذارم:

گزینه مناسب برای سرمایه گذاران با ریسک متوسط

اگر فرض کنیم که ریسک متوسط یعنی کمی درآمد ثابت و کمی درآمد متغیر و سهام. برای فردی که نمیخواهد خود را درگیر این مباحث کند سرمایه گذاری در صندوقهای مختط مناسب است. این صندوقها حدود 40 تا 60 درصد دارایی های خود را در اوراق با درآمد ثابت قرار میدهند و 40 تا 60 درصد باقی مانده را هم در سایر دارایی ها و عمدتا در سهام بورسی سرمایه گذاری می کنند. بیایید ببینیم بازده این صندوقها در 365 روز گذشته چقدر بوده است. ابتدا نگاهی به لینک زیر بیندازید:

می بینیم که این صندوق ها توانسته اند بین 160 تا 500 درصد بازدهی بسازند و این برای ریسک متوسط فوق العاده است. حالا بیایید ببینیم اگر بیشتر ریسک میکردیم چقدر میتوانستیم بازده کسب کنیم.

گزینه مناسب برای سرمایه گذاران ریسک پذیر

صندوقهای سهامی که کلیه دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری میکنند طی سالهای 97 تا تابستان 99 که این مقاله نوشته میشود توانسته اند بازده بسیار عالی برای سهامداران و سرمایه گذاران خود کسب کنند. حالا ببینیم این بازده چقدر بوده است؟

همانطور که در لینک بالا میبینید حداقل بازدهی که یک صندوق طی 365 روز گذشته کسب کرده چیزی حدود 300 درصد و حداکثر آن 800 درصد بوده است.

حالا این اعداد و ارقام را با 16 تا 18 درصد بانک مقایسه کنید. آیا همچنان سپرده گذاری در بانک کم ریسک، جذاب و اغواکننده به نظر میرسد؟ بعید میدانم.

فارغ از اینکه بازار بورس طی سه سال گذشته به خصوص سال 99 رشد بسیار بزرگی را تجربه کرد، سرمایه گذاری در این بازار و با دید میان مدت و بلند مدت همیشه بازده بالاتری را نسبت به بانک عاید شما می کند.

چند نکته تکمیلی در مورد سرمایه گذاری در صندوقها

یک. برای سرمایه گذاری در صندوقها لازم است به وب سایت هر صندوق مراجعه کنید و نحوه سرمایه گذاری و خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری هر صندوق را مشاهده کنید و بعد اقدام به خرید کنید.

دو. ممکن است در زمانیکه این مقاله را میخوانید نرخ بازدهی ها تغییر کرده باشند. بنابراین عمدا لینک دسترسی به اطلاعات به روز را در اختیار شما قرار دادم تا با مراجعه به منبع اصلی اطلاعات به روز شده را دریافت کنید.

سه. اگر دانش و وقت کافی برای حضور فعال در بازار بورس را ندارید، توصیه موکد من سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس از طریق همین صندوقهاست.

چهار. ETF ها هم هستند که واحدهای آن به طور مستقیم در بورس و از طریق سامانه آنلاین کارگزاری ها معامله میشود و اگر کد بورسی و دسترسی به سامانه معاملات دارید واحدهای این صندوقها را هم میتوانید خرید کنید.

منابع آموزشی مکمل برای پاسخ به سوال تفاوت پس انداز و سرمایه گذاری

اگر علاقه مندید در رابطه با مفهوم ریسک و بازده بیشتر مطالعه کنید، پیشنهاد میکنم، مقاله آموزشی تعادل ریسک و بازده در سرمایه گذاری را مطالعه کنید. در این مقاله آموزشی ما مفاهیم ریسک و بازده را به طور کامل برای شما شرح داده ایم و ابزار مقایسه ریسک و بازده سرمایه گذاری های مختلف را نیز در اختیار شما قرار داده ایم.

همچنین در مقاله آموزشی قانون الاکلنگ در بازار بورس نکات کوتاه و مفیدی را در مورد رابطه ریسک و بازده در بازار سهام توضیح داده ایم. از آنجا که این مفهوم جزو مفاهیم پایه ای و اولیه سرمایه گذاری در بورس است، بنابراین درک آن از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

اما اگر با مفهوم ریسک پذیری آشنا نیستید بهتر است مقاله آموزشی ریسک پذیری یا تحمل ریسک به چه معناست؟ را بخوانید. در این مقاله آموزشی مفاهیمی چون ریسک پذیری و ریسک گریزی، افق زمانی در سرمایه گذاری، موقعیت شخصی و سبک سرمایه گذاری شما توضیح داده شده است.

همچنین در محصول آموزشی بایدها و نبایدهای سرمایه گذاری در بورس مفاهیم ریسک و بازده و اصولی که در سرمایه گذاری باید به آن توجه کنید، به طور کامل توضیح داده شده است.

عرضه ETF بیت کوین در آمریکا؛ هر آنچه باید بدانید

دیروز اولین صندوق قابل‌معامله در بورس بیت کوین یا همان ETF بیت کوین کار خود را آغاز کرد. عرضه این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم بود. چون به‌عقیده آنها، چنین محصولاتی باعث نفوذ بیشتر بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران دانه‌درشت خواهد شد.

به گزارش «The Block»، سه‌شنبه این هفته اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین آمریکا، سرانجام پس از ۶ سال انتظار، با نماد اختصاری «BITO» توسط شرکت پروشیرز (ProShares) و در بازار بورس نیویورک عرضه شد.

همان طور که می‌دانید، این صندوق قابل‌معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین کار می‌کند و خبری از بیت کوین فیزیکی نیست. این نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، با صندوق‌هایی که در آنها بیت کوین فیزیکی معامله می‌شود متفاوت است. نکته دیگری که باید به یاد داشته باشید این است که عرضه این ETFها به‌معنای آن نیست که تمام مردم می‌توانند نسبت به خرید و سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کنند. در این مطلب قصد داریم به اصلی‌ترین سؤال‌ها پیرامون عرضه ETF بیت کوین پاسخ دهیم.

تفاوت بین ETF آنی و ETF آتی چیست؟

پیش‌تر گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، عنوان کرده بود که ETFهای آتی بیت کوین با ETFهای آنی این ارز دیجیتال متفاوت است؛ به‌گفته او، ETFهای آتی می‌توانند وارد بازار شوند. حالا اجازه دهید نگاهی به تفاوت‌های این دو کلاس متفاوت از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیندازیم.

در ETFهای آنی، ارزش صندوق با دنبال‌کردن قیمت آنی دارایی موردنظر که در اینجا بیت کوین است، تعیین می‌شود. در سوی دیگر، یک صندوق قابل‌معامله در بورس آتی ممکن است قیمتی متفاوت از قیمت دارایی مذکور در بازارهای آنی داشته باشد و همین مسئله اختلاف قیمتی را ایجاد می‌کند که پریمیوم نام دارد. در کوتاه‌مدت این دو قیمت واگرایی دارند ولی عموماً در بلندمدت مشابه یکدیگر عمل می‌کنند.

در مورد صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی، مواردی را داریم که تاریخ سررسیدشان نزدیک است و در برخی موارد تاریخ سررسید آنها بلندمدت است و این موضوع هزینه‌هایی را در پی دارد. در یک ETF آنی چنین هزینه‌ای وجود ندارد ولی سرمایه‌گذار ملزم به پرداخت کارمزدی برای نگهداری بیت کوین‌ها در یک پلتفرم امانی (کاستودی) است. صد البته این کارمزد تنها مخصوص بیت کوین است.

هر دو نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس تقاضا برای بیت کوین را بیشتر می‌کنند. در یک صندوق آنی بیت کوین را می‌توان به‌عنوان یک دارایی پایه خرید. در یک صندوق آتی، معامله‌گر عموماً ریسک موقعیت‌های خود را با خرید بیت کوین فیزیکی پوشش خواهند داد.

چرا کمیسیون بورس آمریکا ETFهای آتی را ترجیح می‌دهد؟

خیلی‌ها تأکید می‌کنند ETFهای آتی که این کمیسیون تأیید کرده است از نوع آتی است و نباید آنها و تأثیرشان در بازار را با ETFهای آنی مقایسه کرد. SEC می‌گوید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی بهتر از صندوق‌های آنی از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند.

یک ETF آتی، یعنی یک صندوق سرمایه‌گذاری با مدیریت فعال. شرکتِ عرضه‌کننده صندوق، قراردادهای آتی بیت کوین معامله می‌کند و موفقیت صندوق به سیاست‌های معاملاتی بستگی دارد.

در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین تنها شامل موقعیت‌های لانگ (خرید) است؛ یعنی شرکت‌هایی که مسئولیت عرضه آنها را بر عهده دارند تنها می‌توانند موقعیت‌های لانگ اتخاذ کنند و خبری از موقعیت‌های شورت (فروش) نیست. در این میان برخی شرکت‌های دیگر هم هستند که در تلاش برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورسی هستند که تنها مخصوص موقعیت‌های شورت است. نباید فراموش کرد که این صندوق‌های هنوز موفق به کسب مجوز از سوی کمیسیون بورس آمریکا نشد‌ه‌اند.

به نظر می‌رسد کمیسیون بورس آمریکا قانون‌گذاری‌های انجام‌شده در بحث بیت کوین و بازارهای آن را هم مد نظر قرار داده؛ چراکه پلتفرم‌های معاملاتی آنی بیت کوین در سطح فدرال قانونی‌گذاری نشده‌اند و این در حالی است که قراردادهای آتی بیت کوین در بازار CME معامله می‌شوند و این بازار از سوی کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز گرفته است.

صندوق قابل‌معامله در بورس بیت کوین پروشیرز (ProShares) دیروز معاملات خود را آغاز کرد و احتمالاً یک صندوق دیگر هم تا هفته آینده کارش را شروع می‌کند. چیزی در حدود ۵ صندوق قابل‌معامله در بورس دیگر بیت کوین هم احتمالاً در آینده‌ای نزدیک کار خود را آغاز می‌کنند.

چه زمانی ETFهای آنی مجوز می‌گیرند؟

جواب این سؤال بستگی به SEC و موفقیت صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین دارد. تا به اینجا SEC هیچ واکنش مثبتی به تأیید ETFهای آنی نداده است که بتوانیم به اخذ مجوزشان امیدوار باشیم.

سوی چونگ (Sui Chung)، مدیرعامل سی‌اف بنچمارک (CF Benchmark)، که داده‌های بازار را برای قراردادهای آتی CME و ETF‌ پروشیرز تأمین می‌کند، می‌گوید راه‌اندازی صندوق‌های آتی احتمالاً مانعی برای عرضه صندوق‌های آنی نیست. او در ادامه گفت:

اگر کار این صندوق‌های قابل‌معامله در بورس خوب پیش برود و بتوانند پاسخگوی تقاضای سرمایه‌گذاران باشند، SEC می‌تواند بر سر پاسخگویی به تقاضا بحث کند و بگوید که تقاضاها پاسخ داده شده و نیازی به عرضه ETFهای آنی نیست.

تقاضا برای ETFهای آتی چقدر است؟

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیت کوین دسترسی به راه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای بسیاری از آمریکایی‌ها تسهیل می‌کند. از آنجا که ETFها در بستری قانون‌گذاری‌شده فعالیت می‌کنند، اخذ مالیات از آنها هم به‌راحتی قابل انجام است. در واقع این صندوق‌ها نوعی ابزار سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند.

ولی داستان آنقدرها هم ساده نیست. چونگ می‌گوید در حال حاضر همه چیز به شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری بستگی دارد. او از نام‌هایی همچون چارلز شواب (Charles Schwab) و تی‌دی امریترید (TD Ameritrade) نام می‌برد. به‌عقیده وی ارائه ETFهای بیت کوین این شرکت به مشتریانش، تأثیر زیادی روی افزایش تقاضا خواهد داشت. او در ادامه می‌افزاید:

ممکن است حمایت کنند ولی نمی‌توان با قطعیت گفت. شاید آنها ETFهای بیت کوین را برای همه مشتریانشان ارائه نکنند و تنها اجازه دسترسی به برخی مشتریان را بدهند.

در روز اول معاملات ETF بیت کوین پروشیرز، حجم معاملات آن به حدود ۱ میلیارد دلار رسید که نشان از تقاضای بالا برای چنین ابزارهای سرمایه‌گذاری است.

حالا باید منتظر ماند و دید که در ادامه چه سرنوشتی در انتظار بیت کوین و صندوق‌های قابل‌معامله در بورس این ارز دیجیتال است.