انتظارات سرمایه گذاران


سطح انتظارات سرمایه گذاران در صنعت سيمان بالا است

سایت خبری تحلیلی ساعت 24-صنعت سيمان در تولید و تقاضا به خودکفايي رسيده است و علت آن ارتقاء ظرفیت تولید فعلی به 76 میلیون تن در سال و میزان تقاضا حدود 55 میلیون تن سالانه می باشد که مازاد تولید به کشورهای هدف صادر می شود.
محمد حسن رضایی معاون اقتصادی و برنامه ریزی شرکت سیمان فارس و خوزستان با بيان مطلب فوق گفت: از آنجا که مي دانيم اساساً ایران کشوری وارد کننده سيمان بوده و به همین لحاظ برای صادرات تجهیز نشده است و مشکلات پیش روی صنعت سیمان نیز همانند سایر محصولات صنعتی صادراتی می باشد از جمله، کمبود ناوگان حمل و نقل اعم از جاده ای، ریلی و دریائی، مجهز نبودن مبادی خروجی کالا از کشور به تجهیزات مورد نیاز گمرکی و بندری، عدم وجود شرکتهای بازرسی بین المللی به تعداد کافی برای بررسی کالا در مبدأ، عدم وجود مقررات و قوانین پایدار و با ثبات و تغییرات دائمی بخشنامه ها به لحاظ شرایط نابسامان اقتصادی و وضع قوانین دست و پاگیر، وجود تحریمهای بین المللی بانکی و عدم امکان گشایش اعتبارات اسنادی و مشکلات نقل و انتقال پول، رقابت غیر اصولی بین صادرکنندگان و نبود تشکل منسجم عملیاتی ویا نظارتی به منظور حفظ منافع ملی، بی ثباتی نرخ پول ملی در مقابل ارزهای خارجی.
وي افزود: بهرحال صنعت سیمان هم چنانچه کسری منابع داشته باشد که بخصوص شرکتهای جدید و یا شرکتهای قدیمی که طرح توسعه داشته اند، با آن مواجه اند، نیاز خود را از طریق انتظارات سرمایه گذاران سیستم بانکی باید تأمین نمایند که گرانی نرخ سود تسهیلات، تأمین وثایق مورد نظر و بویژه اخذ موافقت مقامات بانکی از مشکلات پیش رو می باشد که بعضاً کار را نشدنی می کند. حمایت از توليد داخلی آن هم در شرایطی که عمده عوامل مانع و بازدارنده تولید می باشد، تأمین تسهیلات ارزان قیمت حداقل در حد نرخ سود سایر کشورها که امکان انتظارات سرمایه گذاران رقابت را فراهم آورد و دسترسی به آن می تواند راهگشا باشد.
اما آنچه که مشکل اصلی صنعت در چند سال اخیر بوده است، وامهای دریافتی از محل منابع صندوق توسعه ملی است که به یکباره با تغییر فاحش نرخ ارز، زیانهای هنگفتی را چه از باب سودآوری و چه از باب نقدینگی به شرکتهای استفاده کننده تحمیل کرد که جبران آن به این زودی ها ممکن نخواهد شد و چنانچه دولت در این زمینه چاره ای نیاندیشد شاید بعضی از شرکتها را با توقف عملیات روبرو نماید.
محمد حسن رضايي ادامه داد: ایران و ترکیه ظرفیت تولید نزدیک بهم را دارا می باشند و از این لحاظ رتبه سوم و چهارم تولید سیمان جهان حسب مورد بین این دو کشورجابجا می شود ولی در سال میلادی گذشته ایران مقام سوم را بخود اختصاص داد.
با توجه به اینکه تولید سیمان ضمن تأمین نیاز کشور کمبود سیمان منطقه را نیز جوابگوست و اهداف چشم انداز 1404 نیز در صنعت سیمان حاصل شده است، فعلاً برنامه خاصی برای ارتقاء تولید تصور نمی شود.
رضايي بازسازی یا نوسازی و یا جایگزینی خطوط قدیمی و فرسوده در صنعت سيمان را ضروري دانست و افزود: امًا آنچه که مانع سرمایه گذاری است، اول مشکلات تأمین نقدینگی است و دیگری توجیه پذیر نبودن سرمایه گذاری با توجه به قیمتهای فروش سیمان و بالاخره ارزشهای روز سرمایه گذاری در مقایسه با ارزشهای قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.
معاون اقتصادی و برنامه ریزی شرکت سیمان فارس و خوزستان با بيان اينکه میزان اشتغال زائی مستقیم در صنعت سیمان به ازاء هر واحد یک میلیون تنی حدود 350 نفر و بطور غیر مستقیم حدود 800 الی 850 نفر است، خاطر نشان ساخت: صنعت سیمان اصولاً یک صنعت سرمایه بر و بلند مدت است و به همین لحاظ تغییرات تکنولوژی در آن بطئی و کند است. خوشبختانه با توجه به سرمایه گذاری عمده ای که از سال 1382 به بعد در این صنعت صورت گرفت، عمده کارخانجات، جدید و با تکنولوژی روز است ولی همانطور که قبلاً گفته شد کارخانجات قدیمی نیاز به بازسازی و نوسازی و تغییرتکنولوژی دارند که لازم است در این خصوص سرمایه گذاری صورت گیرد. خوشبختانه دانش این کار بومی شده و با استفاده از متخصصین داخلی امکان آن فراهم است.
وي افزود: صنعت سیمان در گذشته صنعت پیشرو در بازار بورس بود و بازده های بسیاربالایی را برای سهامداران ایجاد می نمود و به همین لحاظ سطح انتظارات سرمایه گذاران را بالا برد. با اجرای اصل 44 قانون و ورود صنایع بزرگ به بازار در حال حاضر صنعت سیمان حدود 2.5 درصد بازار سرمایه را شامل می شود، بنابراین طبیعی است که علیرغم بازده مناسب در مقایسه با بازارهای موازی، به لحاظ مقایسه با صنایع پیشرو از اقبال کمتری برخوردار باشد.
اطلاعات بازار سرمایه گواه آن است که این صنعت ظرف 5 سال گذشته حدود 392 درصد بازده داشته که نسبتاً بازده مناسبی می باشد، لیکن چون توجه فعالان بازار فعلاً به بازده های کوتاه مدت است در مقاطع زمانی مختلف به صنایع رو به رشد توجه می نمایند که بتوانند از نوسانات انتظارات سرمایه گذاران کوتاه مدت استفاده کنند که صنعت سیمان هم بعضاً شامل این اقبال شده است. اما آنچه که فعلاً موجبات عدم اقبال را نسبت به این صنعت ایجاد نموده، انتظارات سهامداران برای خروج از شمولیت قیمت گذاری دولتی سیمان بود که متاسفانه علیرغم اعطاء اختیار قیمت گذاری به انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان، مداخلات دولتی علیرغم افزایش فاحش هزینه ها و قیمتهای فروش منطقه ای، ادامه داشته و قیمت این محصول را در سطح نازل نگه داشته و به همین دلیل قیمتهای صادراتی نیز از مطلوبیت لازم برخوردار نیست، از طرف دیگر تغییرات فاحش نرخ ارز تسهیلات دریافتی از صندوق توسعه ملی موجب ورود زیانهای هنگفت به این صنعت گردید که این امر باعث کاهش اقبال سهامداران گردید.
وي در ادامه گفت: ضمناً اتخاد سیاستهای انقباضی دولت و کاهش بودجه های عمرانی نیز موجب کاهش تقاضا و در نتیجه رقابتهای داخلی بین تولید کنندگان شد که مناقشات منطقه ای و کاهش مصرف سیمان در منطقه نیز به امر دامن زد و قیمت های فروش را در سطح نازلی قرارداد.
پیش بینی می شود با پیشرفت مذاکرات هسته ای و رفع تحریم های بین المللی امکان دست یابی به بازارهای جدید در آینده نزدیک و افزایش مصرف داخلی ناشی از آزاد سازی منابع ارزی کشور در جهت استفاده در پروژه های عمرانی و توجه سرمایه گذاران خارجی به پروژه های توسعه ای کشور، بتوان به قیمتهای مناسب فروش سیمان دست یافت و بازده صنعت را جذابتر نمود و به این طریق میل به سرمایه گذاری در این صنعت را بمراتب افزایش داد. بهرحال آنچه مسلم است صنعت سیمان همواره یک صنعت کم ریسک با بازده مناسب در بلند مدت است و بهمین دلیل مورد توجه سهامداران بالقوه با هدف سرمایه گذاری بلند مدت است.

انواع سرمایه گذاری در استارتاپ ها

سرمایه گذاری

چه نوع سرمایه گذاران مختلفی برای تأمین بودجه استارتاپ شما وجود دارد؟ بیاید با هم نگاهی به انواع سرمایه گذاری در استارتاپ ها در سطح جهان بیندازیم.

بیش از یک نوع سرمایه گذار برای جذب سرمایه وجود دارد. بنابراین ، آنها چگونه متفاوت هستند؟ کدام یک ممکن است انتخاب خوبی باشد و چه زمانی؟

در زیر لیستی وجود دارد از انواع مختلف سرمایه گذاران است که می توانید برای استارتاپ خود به آنها مراجعه کنید. هنگامی که می دانید چه کسی را انتخاب کنید باید به این ۷ گزینه به درستی فکر کنید.

۱- دوستان و خانواده

اولین نوع کارآفرینان سرمایه گذار که در ابتدا باید به آنها نزدیک شوند ، دوستان و خانواده و ارتباطات نزدیک شخصی هستند.

در این مرحله مدارک و شواهد بسیار کمی وجود دارد که می تواند سرمایه گذاری یا بودجه واقعی را بر اساس آن پایه ریزی کند. آنها اساساً روی ایده سرمایه گذاری می کنند و مهمتر از همه – شما. اینها افرادی هستند که شما را می شناسند ، دوستتان دارند و به شما اعتماد دارند و بیشتر از همه به شما ایمان دارند.

این نوع سرمایه گذار ممکن است پول زیادی ارائه ندهد. این می تواند بین ۲۰ میلیون تا ۲۰۰ میلیون باشد. اگر نمی توانید از این گروه پول جمع آوری کنید ، ایرادی ندارد! روش های دیگری هم وجود دارد برای سرمایه‌گذاری و جذب سرمایه برای استارتاپ‌ها.

سرمایه گذاری

۲- بانک ها و آژانس های دولتی

اینها مانند دیگر سرمایه گذاران حاضر در این لیست سرمایه گذار واقعی نیستند ، اما می توانند منبع سرمایه باشند. بانکهای سنتی به طور کلی منبع آسان سرمایه ای برای استارتاپ های اولیه و مشاغل کوچک نیستند. با این حال ، با افزایش قدرت ، آنها ممکن است کارت های اعتباری تجاری ، خطوط اعتباری و وام های پیش فروش تجاری ارائه دهند.

همچنین ممکن است برنامه های دولتی برای کمک به انواع خاصی از پروژه ها ارائه شود. این بدان معنا نیست که آوردن این نوع سرمایه به سهولت انجام می شود ، و وام ها نیاز به بازپرداخت دارند ، اغلب در مواقعی که واقعاً به نقدینگی نیاز دارید و دچار کمبود حداکثر منابع هستید به بانک‌ها سری بزنید. آنها نیازی به واگذاری حقوق صاحبان سهام در شرکت شما ندارند ، اما می توانند بر سودآوری شما تأثیر بگذارند ، که ممکن است زمانی ظاهر شود که سعی می کنید بعداً از سرمایه گذاران دیگر پول جمع آوری کنید.

نکته ای که باید در مورد برنامه های دولتی مورد توجه قرار انتظارات سرمایه گذاران گیرد این است که در بسیاری از موارد تحدید ها و محدودیت های خاصی وجود دارد که ممکن است برای استارتاپ ها سنگین باشد. با این حساب بنیانگذاران باید با دقت بررسی کنند که این انتظارات چیست.

۳-سرمایه گذاران خصوصی

معمولاً وقتی صحبت از دور بعدی و فراتر از آن می شود ، از سرمایه گذاران حرفه ای استفاده می شود. آنها مایلند فاند کوچکتر و کم‌هزینه ‌تر را تأمین کنند ، ممکن است انعطاف پذیری بیشتری داشته باشند و می توانند ارزش زیادی در برخورد و ارتباطات در زمینه استارتاپ‌ها ارائه دهند.

با سرمایه گذاران خصوصی می توان مستقیماً به صورت آنلاین ، در رویدادهای زنده و از طریق معرفی سایر بنیانگذاران استارتاپ ها تماس گرفت.

۴-گروه‌های سرمایه‌گذاری

گروه های سرمایه گذاری استارتاپ‌ها در حال افزایش است. آنها محبوب تر و سازمان یافته تر شده اند. اینها گروهی از سرمایه گذاران هستند که برای سرمایه گذاری در استارتاپ ها گرد هم می آیند. این امر آنها را قادر می سازد با اطمینان بیشتر ، اندازه چک بزرگتر و در معرض خطر کمتر سرمایه گذاری کنند.

۵-تسهیلات رشد کسب و کار‌های نوپا

این موورد در جهان بیش از ایران متداول است پس ما برای آشنایی با سرمایه گذاری استارتاپ ها در جهان به این مورد اشاره کردیم این تسهیلات در نهایت می توانند دروازه ای برای انواع سرمایه گذاران استارتاپ ها باشند. در صورت پذیرفته شدن در یکی از این برنامه ها ، ممکن است از مقدار ۱۰۰۰۰ یا ۱۲۰۰۰۰ دلار پول دریافت کنید تا ایده خود را پرورش دهید و در عین حال از دانش و منابع اضافی نیز بهره مند شوید. اگر همه چیز خوب پیش می رود ، سرمایه گذاران بزرگتری را انتخاب می کنید و در روزهای نمایشی آنها با منابع مالی آشنا می شوید که می تواند شما را به سطح بعدی برساند. فقط آماده شلوغی کسب و کار خود باشید ، این برنامه ها می خواهند شما را سریع در مرحله بعدی سریعتر کنند.

سرمایه گذاری

۶-هوم آفیس ها

هوم آفیس ها به طور فزاینده ای به مزایای سرمایه گذاری در استارتاپ ها توجه می کنند.

بسته به اینکه چه کسی تصمیمات و فرایند را مدیریت می کند ، کار با آنها می تواند بسیار متفاوت باشد. مالیات ، سرمایه گذاری بلندمدت چند نسلی ، اعتبار و درآمد ممکن است برای این سرمایه گذاران مهمتر از سایرین در این لیست باشد که به خروج زودتر فشار می آورند.

۷-شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر

شرکت های سرمایه گذاری خطر پذیر یا همان Vcها جام مقدس سرمایه گذاران برای کارآفرینان جمع آوری کمک است. آنها با بزرگترین بررسی ها ، بیشترین قدرت برای تقویت موفقیت و به دست آوردن سهم بازار ، و بیشترین تاثیر را در دستیابی به اعتبار و دید بیشتر دارند.

بیشتر شرکتهای سرمایه گذاری خطرپذیر به دورهای اولیه تأمین مالی نگاه می کنند و در آن شرکت می کنند. اگرچه به احتمال زیاد این سرمایه گذاران در دورهای جمع آوری کمک های سری A ، B و C ظاهر می شوند و از آنها مطمئن می شوند.

توجه داشته باشید که همه این شرکت ها برابر نیستند. بهترین رقابت می تواند تحت تأثیر مکان ، زمان بندی سرمایه ، علاقه و تخصص آنها در یک زمینه خاص ، قدرت آنها برای کمک به شما باشد به مرحله بعد و البته نحوه برخورد آنها با بنیانگذاران خود.اگر باز هم سوالی در این باره دارید میتوانید به سایت عصر اقتصاد مراجعه کنید.

  • مدیر کل راه آهن استان هرمزگان، سیرجان و بخش بافق یزد از پروژه های گهرزمین بازدید کرد
  • شرکت در مزایده خودروهای خارجی تمدید شد +جزئیات
  • بیمه سرمد، به مقام سومی لیگ برتر تنیس رسید
  • خبر خوب برای تسهیلات‌گیرندگان خوش حساب بانک مسکن
  • وزیر اقتصاد: دولت سیزدهم، ترمز زیان بانک ملی ایران را کشید
  • تزریق بیش از ۱۰۵ هزار دوز واکسن کرونا از سوی بهداشت و درمان نفت تهران
  • کاهش ضریب حوادث در مناطق نفت‌خیز جنوب
  • وزیر نفت در دومین همایش اقتصادی دریای خزر شرکت می‌کند
  • رشد هیجانی قیمت خودروها | بازار راکد شد
  • وزیر صمت؛ ثبت کد رهگیری روی کالاها قدمی موثر برای مبارزه با قاچاق است
  • پیش بینی بورس هفته سوم مهر / شاخص کل بی پول است!
  • صادرات بالغ بر ۵ میلیون تن فولاد تا پایان مردادماه

نشر مطالب با ذکر نام روزنامه عصر اقتصاد بلامانع است. عصر اقتصاد مسئولیت مطالب از سایر منابع را عهده دار نمی باشد.

سطح انتظارات سرمایه گذاران در صنعت سيمان بالا است

سایت خبری تحلیلی ساعت 24-صنعت سيمان در تولید و تقاضا به خودکفايي رسيده است و علت آن ارتقاء ظرفیت تولید فعلی به 76 میلیون تن در سال و میزان تقاضا حدود 55 میلیون تن سالانه می باشد که مازاد تولید به کشورهای هدف صادر می شود.
محمد حسن رضایی معاون اقتصادی و برنامه ریزی شرکت سیمان فارس و خوزستان با بيان مطلب فوق گفت: از آنجا که مي دانيم اساساً ایران کشوری وارد کننده سيمان بوده و به همین لحاظ برای صادرات تجهیز نشده است و مشکلات پیش روی صنعت سیمان نیز همانند سایر محصولات صنعتی صادراتی می باشد از جمله، کمبود ناوگان حمل و نقل اعم از جاده ای، ریلی و دریائی، مجهز نبودن مبادی خروجی کالا از کشور به تجهیزات مورد نیاز گمرکی و بندری، عدم وجود شرکتهای بازرسی بین المللی به تعداد کافی برای بررسی کالا در مبدأ، عدم وجود مقررات و قوانین پایدار و با ثبات و تغییرات دائمی بخشنامه ها به لحاظ شرایط نابسامان اقتصادی و وضع قوانین دست و پاگیر، وجود تحریمهای بین المللی بانکی و عدم امکان گشایش اعتبارات اسنادی و مشکلات نقل و انتقال پول، رقابت غیر اصولی بین صادرکنندگان و نبود تشکل منسجم عملیاتی ویا نظارتی به منظور حفظ منافع ملی، بی ثباتی نرخ پول ملی در مقابل ارزهای خارجی.
وي افزود: بهرحال صنعت سیمان هم چنانچه کسری منابع داشته باشد که بخصوص شرکتهای جدید و یا شرکتهای قدیمی که طرح توسعه داشته اند، با آن مواجه اند، نیاز خود را از طریق سیستم بانکی باید تأمین نمایند که گرانی نرخ سود تسهیلات، تأمین وثایق مورد نظر و بویژه اخذ موافقت مقامات بانکی از مشکلات پیش رو می باشد که بعضاً کار را نشدنی می کند. حمایت از توليد داخلی آن هم در شرایطی که عمده عوامل مانع و بازدارنده تولید می باشد، تأمین تسهیلات ارزان قیمت حداقل در حد نرخ سود سایر کشورها که امکان رقابت را فراهم آورد و دسترسی به آن می تواند راهگشا باشد.
اما آنچه که مشکل اصلی صنعت در چند سال اخیر بوده است، وامهای دریافتی از محل منابع صندوق توسعه ملی است که به یکباره با تغییر فاحش نرخ ارز، زیانهای هنگفتی را چه از باب سودآوری و چه از باب نقدینگی به شرکتهای استفاده کننده تحمیل کرد که جبران آن به این زودی ها ممکن نخواهد شد و چنانچه دولت در این زمینه چاره ای نیاندیشد شاید بعضی از شرکتها را با توقف عملیات روبرو نماید.
محمد حسن رضايي ادامه داد: ایران و ترکیه ظرفیت تولید نزدیک بهم را دارا می باشند و از این لحاظ رتبه سوم و چهارم تولید سیمان جهان حسب مورد بین این دو کشورجابجا می شود ولی در سال میلادی گذشته ایران مقام سوم را بخود اختصاص داد.
با توجه به اینکه تولید سیمان ضمن تأمین نیاز کشور کمبود سیمان منطقه را نیز جوابگوست و اهداف چشم انداز 1404 نیز در صنعت سیمان حاصل شده است، فعلاً برنامه خاصی برای ارتقاء تولید تصور نمی شود.
رضايي بازسازی یا نوسازی و یا جایگزینی خطوط قدیمی و فرسوده در صنعت سيمان را ضروري دانست و افزود: امًا آنچه که مانع سرمایه گذاری است، اول مشکلات تأمین نقدینگی است و دیگری توجیه پذیر نبودن سرمایه گذاری با توجه به قیمتهای فروش سیمان و بالاخره ارزشهای روز سرمایه گذاری در مقایسه با ارزشهای قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.
معاون اقتصادی و برنامه ریزی شرکت سیمان فارس و خوزستان با بيان اينکه میزان اشتغال زائی مستقیم در صنعت سیمان به ازاء هر واحد یک میلیون تنی حدود 350 نفر و بطور غیر مستقیم حدود 800 الی 850 نفر است، خاطر نشان ساخت: صنعت سیمان اصولاً یک صنعت سرمایه بر و بلند مدت است و به همین لحاظ تغییرات تکنولوژی در آن بطئی و کند است. خوشبختانه با توجه به سرمایه گذاری عمده ای که از سال 1382 به بعد در این صنعت صورت گرفت، عمده کارخانجات، جدید و با تکنولوژی روز است ولی همانطور که قبلاً گفته شد کارخانجات قدیمی نیاز به بازسازی و نوسازی و تغییرتکنولوژی دارند که لازم است در این خصوص سرمایه گذاری صورت گیرد. خوشبختانه دانش این کار بومی شده و با استفاده از متخصصین داخلی امکان آن فراهم است.
وي افزود: صنعت سیمان در گذشته صنعت پیشرو در بازار بورس بود و بازده های بسیاربالایی را برای سهامداران ایجاد می نمود و به همین لحاظ سطح انتظارات سرمایه گذاران را بالا برد. با اجرای اصل 44 قانون و ورود صنایع بزرگ به بازار در حال حاضر صنعت سیمان حدود 2.5 درصد بازار سرمایه را شامل می شود، بنابراین طبیعی است که علیرغم بازده مناسب در مقایسه با بازارهای موازی، به لحاظ مقایسه با صنایع پیشرو از اقبال کمتری برخوردار باشد.
اطلاعات بازار سرمایه گواه آن است که این صنعت ظرف 5 سال گذشته حدود 392 درصد بازده داشته که نسبتاً بازده مناسبی می باشد، لیکن چون توجه فعالان بازار فعلاً به بازده های کوتاه مدت است در مقاطع زمانی مختلف به صنایع رو به رشد توجه می نمایند که بتوانند از نوسانات کوتاه مدت استفاده کنند که صنعت سیمان هم بعضاً شامل این اقبال شده است. اما آنچه که فعلاً موجبات عدم اقبال را نسبت به این صنعت ایجاد نموده، انتظارات سهامداران برای خروج از شمولیت قیمت گذاری دولتی سیمان بود که متاسفانه علیرغم اعطاء اختیار قیمت گذاری به انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان، مداخلات دولتی علیرغم افزایش فاحش هزینه ها و قیمتهای فروش منطقه ای، ادامه داشته و قیمت این محصول را در سطح نازل نگه داشته و به همین دلیل قیمتهای صادراتی نیز از مطلوبیت لازم برخوردار نیست، از طرف دیگر تغییرات فاحش نرخ ارز تسهیلات دریافتی از صندوق توسعه ملی موجب ورود زیانهای هنگفت به این صنعت گردید که این امر باعث کاهش اقبال سهامداران گردید.
وي در ادامه گفت: ضمناً اتخاد سیاستهای انقباضی دولت و کاهش بودجه های عمرانی نیز موجب کاهش تقاضا و در نتیجه رقابتهای داخلی بین تولید کنندگان شد که مناقشات منطقه ای و کاهش مصرف سیمان در منطقه نیز به امر دامن زد و قیمت های فروش را در سطح نازلی قرارداد.
پیش بینی می شود با پیشرفت مذاکرات هسته ای انتظارات سرمایه گذاران و رفع تحریم های بین المللی امکان دست یابی به بازارهای جدید در آینده نزدیک و افزایش مصرف داخلی ناشی از آزاد سازی منابع ارزی کشور در جهت استفاده در پروژه های عمرانی و توجه سرمایه گذاران خارجی به پروژه های توسعه ای کشور، بتوان به قیمتهای مناسب فروش سیمان دست یافت و بازده صنعت را جذابتر نمود و به این طریق میل به سرمایه گذاری در این صنعت را بمراتب افزایش داد. بهرحال آنچه مسلم است صنعت سیمان همواره یک صنعت کم ریسک با بازده مناسب در بلند مدت است و بهمین دلیل مورد توجه سهامداران بالقوه با هدف سرمایه گذاری بلند مدت است.

ریسک و بازده

ریسک و بازده

ریسک و بازده، دو مفهوم مخالف هم در دنیای مالی و سرمایه گذاری است. بسیار حیاتی است که یک سرمایه گذار تصمیم بگیرد چقدر توانایی پذیرش ریسک را دارد، به طوری که در عین حال با وجود سرمایه گذاری که انجام داده احساس راحتی کند.

افراد می توانند با انحراف معیار، میزان ریسک را اندازه بگیرند. به خاطر وجود ریسک، احتمال از دست رفتن بخشی از سرمایه گذاری یا کل آن وجود دارد. اما “بازده” از سمت دیگر، سود یا زیانی است که یک سرمایه گذاری به همراه دارد.

ریسک در سرمایه گذاری چیست؟

ابندا برای درک بهتر از مطلب تعریفی از ریسک را ارائه می دهیم؛ ریسک کردن به معنای احتمال محقق نشدن پیش بینی ها است. یا به عبارتی ریسک همان احتمال عدم موفقیت است. یک سرمایه گذار برای سود بیشتر سرمایه گذاری می کند و هر چه سود بیشتری داشته باشد، موفقیت بیشتری هم کسب کرده است. حال اگر احتمال موفقیت او زیاد باشد، پس ریسک زیادی متحمل نشده است. بنابراین ریسک را می توان احتمال عدم موفقیت در نظر گرفت.

مثالی برای ریسک:

ریسک در همه بازارها و سرمایه گذاری ها وجود دارد؛ به طور مثال فرض کنید شما پولی را در صندوق های درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنید و هر ماه مبلغ مشخصی را به عنوان سود دریافت می کنید، در این حالت ریسک شما در حد صفر بوده است چراکه پیش بینی شما از سود و بازده مورد نظر در هر ماه محقق خواهد شد.

باید در نظر داشته باشید منظور از سود یا همان بازده در بازار سرمایه پاداش پولی است که در اثر سرمایه گذاری کسب می کنید. حال اگر همان پول را در بورس سرمایه گذاری کنید ممکن است به سود چند برابری دست پیدا کنید و ممکن است حتی اصل پول خود را هم از دست بدهید.

در این حالت شما پذیرفته اید که در قبال رسیدن به سود بیشتر ریسک بالاتری را بپذیرید. دقت کنید زمانی که از سود قطعی صحبت می کنیم، مطمئن هستید که هر ماه این مبلغ را دریافت خواهید کرد ولی در مورد سود حاصل از سرمایه گذاری در بورس اطمینان صد‌در‌صد ندارید و ممکن است به سود مورد انتظار خود برسید و یا سود کمتر یا بیشنر را تجربه کنید که این همان ریسک است. (برای کسب اطلاعات بیشتر در باب ریسک می توانید به مقاله ریسک و انواع آن مراجعه بفرماید.)

بازده سرمایه گذاری چیست؟

برای درک بهتر رابطه ریسک و بازده بهتر است مفهوم بازده سرمایه گذاری را بشناسید. بازده پول یا سودی است که سرمایه گذار در اثر سرمایه گذاری به دست می آورد. دقت کنید میان بازده یا سود مورد انتظار شما و سود و بازدهی که در عمل به دست می آورید، تفاوت وجود دارد.

به طور مثال تصور کنید مبلغی را در بورس سرمایه گذاری کرده اید و انتظار دارید در بازه زمانی مشخص به سود مثلا ۲۰% که به آن (سود مورد انتظار) می گوییم، برسید حال اگر در همان بازه مشخص سود به دست آمده یا (سود عملی) ۲۵% باشد، نه تنها انتظارات شما برآورده شده است بلکه به سود بیشتری هم دست پیدا کرده اید.

نکته مهم: تفاوت بازده مورد انتظار و بازده واقعی به دست آمده، ریسک می گویند.

ریسک و بازده چه رابطه ای دارند؟

رابطه میان ریسک و بازده رابطه ای مستقیم است. هر چه بازده مورد انتظار شما بالاتر باشد، باید ریسک بالاتری را متحمل شوید. به همین دلیل لازم است در ابتدای تصمیم گیری مالی خود، میزان ریسک پذیری خود را مشخص کنید تا تعادل مناسبی میان ریسک و بازده ایجاد شود.

ریسک

آیا ریسک ب معنای خطر و ضرر است؟

مهم است به این نکته توجه داشته باشید و جود ریسک بالا، مساوی بازده بالاتر نیست، بنابراین توازن بین ریسک و بازده به این معناست که ریسک بالاتر، صرفا نشان دهنده پتانسیل سود بالاتر است و هیچ تضمینی وجود ندارد. ریسک بالاتر، احتمال ضرر سنگین تر را نیز در پی خواهد داشت.

نسبت بازده به ریسک:

یکی از مهم ترین فاکتورهای شناخت رابطه ریسک و بازده، نسبت بازده به ریسک است. این نسبت، حاصل تقسیم بازده مورد انتظار شما به ریسک احتمالی هر موقعیت معاملاتی است. به طوری که هر سرمایه گذاری باید پیش از ورود به بازارهای سرمایه گذاری، این نسبت را محاسبه کند.

مقدار این شاخص، بیانگر میزان ارزشمندی سرمایه گذاری شما است. به عبارت نسبت بازده به ریسک نشان می دهد که به ازای در معرض خطر قرار دادن بخشی از سرمایه خود، چند برابر بازده احتمالی کسب خواهید کرد.

رابطه ریسک و بازده رابطه ریسک و بازده

بر مبنای اصول سرمایه گذاری، حداقل مقدار مجاز برای این نسبت، عدد ۱ است. به این معنی که توان ریسک پذیری شما در یک موقعیت معاملاتی، باید حداکثر به اندازه بازده مورد انتظار باشد و مقادیر کمتر از ۱ برای این نسبت، قابل قبول نیست.

که در نتیجه می توان گفت: ورود به چنین معاملاتی صحیح نیست به این علت که نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را قبول کرده اید و چنین عملکردی در بلند مدت، به احتمال قوی به زیان شما تمام خواهد شد.

ریسک و بازده در مدیریت مالی

مفهوم ریسک و بازده یکی از جنبه های مهم در مدیریت مالی و یکی از مسئولیت های اساسی در کسب و کار است به عبارتی، هر چقدر یک کسب و کار در معرض ریسک بیشتری باشد، می توان انتظار بازده مالی بیشتری در آن کسب و کار را هم داشت.

البته باید از این مورد هم غافل نشویم که همیشه احتمالات منفی و استثناهایی که ممکن پیش آید را در نظر داشته باشید چراکه ریسک های غیر منطقی زیادی وجود دارد که متقابلا همراه با پتانسیل بازدهی بالا نیست.

از مهم ترین کاربرد های ریسک:

از کاربردهای نسبت بازده به ریسک، ایجاد محدودیت برای سرمایه گذاران هیجانی با ریسک غیر منطقی است؛ تا بدین وسیله مجبور شوند قبل از ورود به معامله، میان ریسک و بازده خود تناسب و رابطه معقولی ایجاد کنند.

نسبت بازده به ریسک بهینه

به عقیده یک مربی مالی با تجربه، پاداش ۲ تا ۳ برابری نسبت به ریسک، مقدار مناسب و قابل قبولی است به طوری که اگر ریسک شما در یک موقعیت معاملاتی ۱۰ درصد باشد، باید انتظار بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی داشته باشید.

چنین رویکردی برای رشد سرمایه در بلند‌مدت مناسب است. ولی به این معنی بهترین نسبت بازدهی نیست. شرایط بازارهای مالی و میزان ریسکی که حاضرید بپذیرید، می تواند این نسبت را تغییر دهد.

معیارهای مهم ارزیابی موقعیت قبل از ریسک

معیارهای مهم و قابل توجه که باید در زمان ارزیابی موقعیت و قبل از پذیرش ریسک مورد توجه داشته باشد.

سطح ریسک

یکی از تصمیمات بزرگ و حائز اهمیت برای هر سرمایه گذار، انتخاب صحیح سطح ریسک می باشد. میزان تحمل ریسک بر اساس شرایط فعلی سرمایه گذار، اهداف آینده او و سایر فاکتورها مشخص می شود و با مقایسه بازار ها و میزان ریسک و البته توجه به شخصیت خودتان خود برای پذیرش ریسک اقدام کنید. اگر بخواهید از میان چندین بازار و روش سرمایه گذاری را بر اساس سطح ریسک (از پر ریسک به کم ریسک مرتب کنیم) می توان این گونه بیان کرد:

  • سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال
  • سرمایه گذاری در بازار آتی سکه
  • سرمایه گذاری در بازار سهام تهران
  • صندوق های سرمایه گذاری (صندوق های بدون سود ثابت)
  • اوراق مشارکت شرکت ها
  • اوراق مشارکت دولتی
  • سپرده گذاری در بانک ها

دسته بندی افراد در مواجه با ریسک؛

  • افراد ریسک پذیر
  • افراد ریسک‌ گریز
  • افراد بی‌تفاوت به ریسک

شناخت خود و افراد دیگر و یا رقبا بر اساس ویژگی های فردی در مقوله ریسک پذیری می تواند کمک شایانی باشد برای برنامه ریزی بهتر و همچنین عملکرد بهتر در رقابت و این می تواند در روش سرمایه گذاری برای موفقیت بیشتر بسیار تاثیرگذار باشد.

ریسک و پذیرش عواقب آن:

باید بدانید در کنار نکات مثبت ریسک، عواقب احتمالی آن هم وجود دارد که لازم است به آنها را نیز در نظر داشته باشید این امر موجب می شود که از قبل سناریو شکست بررسی و مورد توجه قرار گیرد و خود را برای اثرات منفی و شکست احتمالی آماده کرده و در لیست برنامه ریزی برای مقابله با این احتمال آماده کنید.

پذیرش ریسک کمتر همراه با مثال:

رابطه ریسک و بازده تحت تاثیر روش سرمایه گذاری است که شما انتخاب می کنید. زمانی که شما در دارایی هایی با درآمد ثابت سرمایه گذاری کنید، تقریبا هیچ گونه ریسکی شامل حال شما نخواهد شد. در چنین شرایطی بازدهی محدود و مشخصی نیز نصیب شما خواهد شد.

به همین دلیل افراد ریسک گریز اغلب به دنبال سپرده های بانکی هستند تا ضمن کسب بازده حداقلی، اصل سرمایه آنها نیز در معرض خطر نباشد. در این نوع اوراق بهادار، معمولا اصل و سود سرمایه توسط دولت، بانک مرکزی یا یک نهاد رسمی مالی، تضمین می شود.

در بسیاری از کشورها درصد سود بدون ریسک، به اندازه نرخ تورم یا کمی بیشتر است تا حداقل سرمایه گذاران قادر به حفظ ارزش پول خود باشند. اما در طرف مقابل، سرمایه گذاران ریسک پذیر به دنبال تضمین خاصی نبوده و ضمن مدیریت دارایی به دنبال بازدهی بیشتری هستند؛ به طور کلی قانون همیشگی سرمایه گذاری این است؛ پذیرش ریسک بیشتر، در ازای احتمال کسب بازدهی و سود بالاتر.

نگارش: ساناز یوسفی

به منظور کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه مقاله ابزار های تحلیل داده را به شما عزیزان پیشنهاد می نماییم.

آشنایی با انواع استراتژی‌ سرمایه گذاری

business-model-canvas

استراتژی سرمایه گذاری مجموعه‌ای از قوانین، ضوابط، روش‌ها یا رفتارهایی است که سرمایه‌گذار را در انتخاب پرتفولیوی سرمایه‌گذاری خود راهنمایی می‌کند. به معنای دیگر برنامه استراتژیک، برنامه سرمایه‌گذار از توزیع دارایی‌ها است که با در نظر گرفتن عوامل مختلفی همانند اهداف فردی، تحمل ریسک و افق زمانی در میان سرمایه‌گذاری‌های مختلف انجام می‌گیرد.

افق زمانی در سرمایه‌گذاری به معنای چارچوب زمانی شما است تا به اهداف مالی مشخص خود برسید.

برای استراتژی سرمایه گذاری رده‌بندی‌های مختلفی انجام شده است. برخی سرمایه گذاران که ریسک‌ پذیر هستند، حداکثر کردن بازگشت سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی ترجیح می‌دهند؛ اما دیگر افراد که کمتر ریسک پذیرند، حداقل کردن ریسکشان را ترجیح می‌دهند. البته اکثریت بین این دو استراتژی را می‌پسندند و عمل می‌کنند.

استراتژی سرمایه گذاری در کسب و کار به چه صورت است؟

یک سرمایه گذار معمولا مایل است تا سریع‌تر از هر مورد و هر بخشی بفهمد داده‌های کلیدی طرح کسب و کار از جمله پیش بینی‌های مالی و بازده احتمالی مالی آن کسب و کار چیست؟

بنابراین در این مقاله برای راحت پیش رفتن کار و به نتیجه رسیدن آن، به موضوعات کلیدی که باید در طرح یک کسب و کار به آن اهمیت دهید، می‌پردازیم تا شما استراتژی سرمایه گذاری خود را بچینید:

  1. طرح نیاز، خواسته یا مشکل موجود در بازار و ارزش پیشنهادی کسب و کار

ارزش پیشنهادی ممکن است با تکیه بر قیمت، محصول، کیفیت، نحوه ارائه و حل مشکل موجود برای مصرف کنندگان باشد.

بیان ارزش پیشنهادی و اثرگذاری محصول در بازار و یک تشریح مختصر از محصول یکی از مهم ترین مواردی است که باید به شما به عنوان یک سرمایه‌گذار ارائه شود.

در حقیقت با معرفی ارزش پیشنهادی، شما متوجه موضوع کسب و کار و صنف مربوط به آن خواهید شد.

  1. نمایش فرصت و سهم بازار و نیز سهم رشد کسب و کار

شما به عنوان یک سرمایه گذار انتظار دارید که شواهد معتبری را از ماتریس سهم رشد و سهم بازار کسب و کار مشاهده کنید. در حقیقت سرمایه‌گذاران بیش از تماشای شور و اشتیاق زیاد یک کسب و کار به بررسی سهم بازار و سهم رشد یک کسب و کار نگاه می‌کنند. برای دین این دو سهم می‌توانید ازآن‌ها درخواست ماتریس BCG یا همان ماتریس نمایید.

شما از درک خود نسبت به موضوع پیشنهادی کسب و کار به این فکر می‌کنید که این پیشنهاد، ایده یا طرح چه تفاوت‌هایی با کارهای فعال کنونی دارد؟ این تفاوت‌ها و مزیت‌های رقابتی چیست؟

مزیت رقابتی یک کسب و کار، آن مواردی است که یک کسب و کار را با دیگر کسب و کارهای فعال متمایز ساخته و به نوعی انگیزه خرید مشتری از یک کسب و کار به حساب می‌آید. مزیت رقابتی می‌تواند در قیمت، نحوه ارائه ارزش پیشنهادی، کیفیت، تنوع و … باشد.

امروزه مدل کسب و کارها برای نمایش کامل از مختصات مهم یک کسب و کار است. از صاحبان آن کسب و کار درخواست نمایید یک تقسیم بندی از بخش‌های مختلف کسب و کارشان راجع به تمام آنچه درباره آن کسب و کار برای شما مهم است را در بوم به نمایش درآورند.

بوم مدل کسب و کار

یکی از مواردی که باید به آن بسیار اهمیت دهید، نیروی انسانی و در واقع مجری یک ایده کسب و کار است. توجه داشته باشید که ایده‌های غیر جذاب بسیاری وجود دارند که اگر به دست مجریان توانمند سپرده شوند موفق شده و هم‌چنین ایده‌های جذابی هستند که به دست تیم‌های غیرمتخصص از بین می‌روند.

  1. ساختار هزینه و درآمد و بیان انتظارات سرمایه‌گذاری

آن‌ها در برابر شما باید اهداف خود را به اشکال کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت بیان کنند. این اهداف اولا قدرت تعیین استراتژی سرمایه گذاری آن‌ها را نشان می‌دهد و در وهله دوم شما را با فضای ذهنی آن‌ها آشنا می‌کند. ساختار هزینه و درآمد دو بخشی هستند که در بوم مدل کسب و کار به آن پرداخته‌اند ولی آن‌ها باید این دو موضوع را با انتظارات سرمایه گذاری ترکیب کرده و انتظارات را با سنجش هزینه و درآمد بیان کنند.

  1. بازده سرمایه گذاری و روند بازپرداخت سرمایه

فراموش نکنید که بزرگ‌ترین هدف شما از سرمایه‌گذاری هدف برگشت سرمایه خود به همراه حداکثر سود سرمایه گذاری است. بنابراین به دنبال شرکت‌هایی با پتانسیل بالقوه بالا و قدرت رشد زیاد باشید. اما این را هم بدانید که شما به عنوان یک سرمایه گذار باید ریسک را بپذیرید و یک سرمایه گذاری خطر پذیر باشید.

سرمایه گذاری روی استارتاپ ها

سرمایه گذاری در استارتاپ ها

اگر تا به حال اخبار کسب و کار یا اخبار استارتاپی را دنبال کرده باشید، متوجه موفقیت چشمگیر اخیر این‌ها در این حوزه شده باشید.

سرمایه گذاری روی کوچک یکی از محبوب‌ترین راه‌ها برای ایجاد پرورش و رشد دارایی است که وقتی هوشمندانه تحت شرایط مناسب اداره شود، می‌تواند نقدینگی ایجاد کند که نه تنها منجر به استاندارد خوبی برای زندگی می‌شود بلکه زمینه را برای تأمین اعتبار سایر سرمایه گذاری ها فراهم می‌کند.

این حرکت نه تنها به نفع آن استارتاپ بلکه نیز به نفع شما خواهد بود و باعث رشد و افزایش سرمایه شما خواهد شد. همچنین شما می‌توانید به عنوان یک سرمایه گذار فرشته سرمایه‌ی نه فقط یک شرکت نوپا، بلکه چند شرکت نوپا را فراهم نمایید و نیازی به مدیریت و مشارکت در امور شرکت از طرف شما نیست.

کسب و کارها نیز مانند افراد که جهت خرید خانه، خودرو و سایر نیازهای خود اقدام به دریافت وام از بانک‌های مختلف می‌کنند، برای تامین نیازهای مالی خود به بانک‌ها مراجعه می‌کنند.

گاهی اوقات مقدار نیاز مالی بیش از حد، نگرفتن وام از بانک و بدهی اعتباری، این راه را از جلوی ما حذف می‌کند. اما غیر از وام راه‌های دیگری هم وجود دارد، راه‌های زیادی برای جمع آوری پول برای یک کسب و کار کوچک وجود دارد:

اوراق بدهی (اوراق قرضه)

یکی از این روش‌ها استفاده از اوراق بدهی یا اوراق قرضه است تا سازمان‌های تجاری از این طریق بتوانند نیازهای مالی خود را تامین نمایند.

اوراق بدهی که با نام اوراق قرضه هم شناخته می‌شود به اوراقی با درآمد ثابت اشاره دارد. در این حالت سرمایه گذاری، فرد خریدار اوراق به کسب و کار ها وام می‌دهد و می‌تواند سود ثابتی را دریافت نماید. هنگامی‌که یک سرمایه گذاری را در یک کسب و کار کوچک انجام می‌دهید سود کمتری به شما یعنی سرمایه گذار تعلق می‌گیرد اما ریسک پایین‌تری هم نسبت به روش سرمایه‌گذاری مالکیت سهام متوجه سرمایه گذار می‌شود.

· شرکت های سرمایه گذاری کوچک تجاری

اداره تجارت کسب و کارهای کوچک یا به اختصار SBA مجوزها و برنامه‌هایی را با نام شرکت‌های سرمایه‌گذاری کوچک، سرمایه‌گذاری می‌کند که سرمایه‌ها را برای کسب و کارهای کوچک فراهم می‌کنند. با این‌که بودجه SBA بسیار رقابتی است، ولی برای شروع می‌تواند راه بسیار خوبی باشد.

· سرمایه گذاران فرشته به عنوان منبع تامین مالی Equity

سرمایه گذاران فرشته می‌توانند تامین مالی ثانویه را برای کسب و کار فراهم کنند. آن‌ها افراد توانمند مالی یا افرادی هستند که به دنبال بازدهی بالای سرمایه‌گذاری هستند و در مورد کسب و کارهایی که در آن سرمایه گذاری می‌کنند، بسیار شگفت انگیز عمل می‌کنند.

تأمین مالی مازناین

تامین مالی مزرعه در واقع یک فرم ترکیبی از تامین مالی است که از بدهی و حقوق صحیحی استفاده می‌کند. وام دهنده وام می‌دهد و اگر همه چیز خوب پیش رود، این شرکت به واسطه شرایط مذکور وام را بازپرداخت می‌کند. با این حال، اگر این شرکت موفق به پرداخت وام خود نشود، وام دهنده حق دارد که وام خود را به مالکیت یا سهم سهام تبدیل کند.

این رویکرد وام دهنده را از واقعیت محافظت می‌کند که اگر کسب و کاری کوچک شکست خورد به سرمایه او لطمه‌ای وارد نشود و در عین حال، به صاحبان کسب و کار تا زمانی که کسب و کار سودآور باشد، اجازه کسب مالکیت خود را می‌دهد.

رفاه مالی تصدیق شده

رفاه مالی، سرمایه گذاری سهام در فروش آتی محصول است. این یک فرآیند رسمی کمتر از سرمایه‌گذاری‌های فرشته یا سرمایه گذاری است؛ همانند وام. این سرمایه را یک تامین کننده فراهم می‌کند؛ پس از آن، سرمایه گذار پس از پرداخت سود به «حق امتیاز» پرداخت می‌شود.

و در پایان؛ کدام بهتر است: یک سهام سرمایه یا یک اوراق بدهی؟

مانند بسیاری از سوال‌های دیگر در زندگی یا تجارت، برای این سوال هم پاسخی ساده وجود ندارد. اگر شما در زمان راه اندازی یکی از کسب و کارهای معروف جهان مانند مک دونالد یا هر کسب و کار دیگری جزء اولین سرمایه‌گذاران این شرکت بودید، یکی از ثروتمند‌ترین افراد حال حاضر دنیا لقب می‌گرفتید.

حال فرض کنید که اوراق قرضه یا اوراق بدهی خریداری می‌کردید؛ شاید باز هم سرمایه مناسبی به دست می‌آوردید اما مسلما به اندازه حالت اول سرمایه گذاری پر سودی انجام نداده بودید.

ولی از انتظارات سرمایه گذاران سوی دیگر اگر شرکت مورد نظر به هر دلیلی ورشکست شود واضح است که سرمایه گذاری نوع دوم بسیار به نفع یک سرمایه گذار خواهد بود.

بنابراین پاسخ این سوال را می‌توان کاملا نسبی در نظر گرفت. فقط گذشت زمان می‌تواند شما را به جواب این سوال که شما روی یک کسب و کار پر سود سرمایه گذاری کرده اید یا خیر برساند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.