حفظ نقدینگی در بازار


بازار فارکس گپ ندارد یا گپ آن کوچک است

مدیریت نقدینگی اولین قدم برای حفظ ارزش پول است

عضو هیات علمی پژوهشکده پولی و بانکی گفت:چنانچه ارزش پول ملی مجالی برای تقویت دوباره بیابد و یا دستکم ارزش خود را حفظ کند، باید رشد نقدینگی از سوی ناظر بازار پولی کشور مدیریت و کنترل شود.

به گزارش اقتصادنگار به نقل از فارس، کامران ندری پیرامون راهکارهای تقویت ارزش پول ملی ایران گفت:کنترل رشد نقدینگی نخستین راهکار برای تقویت ارزش پول ملی است، وقتی بی محابا پول چاپ می‌شود، بدیهی است با افزایش عرضه اسکناس ، ارزش پول با کاهش مواجه شود، بنایراین اولین قدم برای حفظ ارزش پول ملی مدیریت نقدینگی است .

عضو هیات علمی پژوهشکده پولی و بانکی با اشاره به رشد نرخ تورم در چند دهه گذشته، عنوان کرد: اقتصاد ایران طی سالیان اخیر بالاترین نرخ رشد تورم را به خود اختصاص داده که ناشی از رشد نقدینگی بوده است. چنانچه ارزش پول ملی مجالی برای تقویت دوباره بیابد و یا دستکم ارزش خود را حفظ کند، باید رشد نقدینگی از سوی ناظر بازار پولی کشور مدیریت و کنترل شود.

وی افزود: کارنامه اقتصاد ایران در چهار دهه اخیر به دلیل عدم استقلال بانک مرکزی و همچنین عدم دانش کافی از سوی سیاست گذار پولی نمره خوبی به دست نیاورده و در عین حال به دلیل ضعف در نظارت‌های بانکی از سوی بانک مرکزی ، مهار رشد پایه پولی از دست این ناظر خارج شده و به خلق پول از سوی بانک‌ها و مؤسسات اعتباری انجامیده است.

اقدامی که در نهایت باعث شده بانک مرکزی برای پر کردن چاله‌های کنده شده از سوی بانک‌ها و برای پرداخت سود سپرده‌ها به چاپ پول روی آورد.

به باور ندری ارزش پول ملی همتراز با ارزش سایر پول‌های خارجی تعیین می‌شود، به این معنی که اگر بتوان خدمات قابل عرضه‌ای به بازارهای بین المللی ارائه کرد، تقاضا برای پول ملی افزایش می‌یابد و در نهایت منجر به تقویت پول ملی می‌شود.

عضو هیات علمی دانشگاه امام صادق(ع) با اشاره به قدرت دلار به عنوان اصلی‌ترین ارز مورد مبادله در دنیا عنوان کرد: قدرت بالای این ارز باعث شده تا از سوی اغلب کشورها نگهداری و به عنوان پشتوانه پولی استفاده شود. به طوری که به عنوان ارز قابل قبول از اعتبار لازم در مراودات بین المللی برخوردار است. این قدرت ناشی از وجود اقتصاد قوی بوده که بتواند کالا و خدمات خود را به دنیا عرضه نماید به این ترتیب تقاضا برای پول ملی کشور منتشر کننده اسکناس افزایش می‌یابد.

این کارشناس پولی و بانکی کشور افزایش جاذبه‌های گردشگری در ایران و تقویت جذب توریست را یکی از راهکارها برای تقویت پول ملی به دلیل نیاز به ریال برای گردشگران عنوان کرد و افزود:علاوه بر این ، مدیریت نقدینگی، تقویت اقتصاد کلان و افزایش تولید و فروش کالاهایی که قابلیت عرضه در دنیا را داشته باشند، می‌توانند از جمله اهرم‌های لازم برای تقویت ارزش پول ملی مطرح شود.

بازار سرمایه ایران هم اکنون بازاری لاغر ونحیف بوده که عمده آن به خرید و فروش سهام در بازار ثانویه منتهی می‌شود.

ندری با اشاره به شرایط کنونی اقتصاد ایران و تضعیف بنیه مالی اغلب شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی تصریح کرد: مشکلات ساختاری بانک‌ها باعث افزایش حفظ نقدینگی در بازار هزینه تأمین مالی در بنگاه‌های اقتصادی کشور شده است. بانک‌ها در حالی نتوانسته‌اند، به وظایف اصلی خود در تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی عمل کنند که اغلب بانک‌های خصوصی ایجاد شده در کشور به عنوان بانکدار محسوب نمی‌شوند.

وی ادامه داد: این بانک‌های خصوصی در واقع بنگاه‌های بزرگی بوده‌اند که به دلیل ناتوانی از دریافت تسهیلات از دولت و نیاز به منابع مالی،با مهیا شدن فرصت مناسب حفظ نقدینگی در بازار ضمن تأسیس بانک و جمع آوری پول مردم، به جای واسطه‌گری مالی اقدام به تجهیز این منابع در بنگاه‌ها و شرکت‌های متعلق به خودشان کرده‌اند.

عضو هیات علمی پژوهشکده پولی و بانکی با اعتقاد به اینکه سطح دسترسی بنگاه‌های کوچک و متوسط کشور به منابع مالی نسبت به قبل از پیدایش بانک‌های خصوصی نیز هم اکنون ضعیف تر شده است ، از نقش کم رنگ بازار سرمایه در تأمین مالی بنگاه‌ها انتقاد کرد و افزود: بازار اولیه بورس به عنوان اصلی‌ترین بازار برای جذب منابع ارزان از سوی بنگاه‌های خصوصی طی سالیان اخیر نتوانسته برای بنگاه‌های بزرگ کشور حرف چندانی برای گفتن داشته باشد. بازار سرمایه ایران هم اکنون بازاری لاغر و نحیف بوده که عمده آن به خرید و فروش سهام در بازار ثانویه منتهی می‌شود.

ندری با اشاره به تفاوت‌های عمیق حمایت‌های دولتی از بنگاه‌های اقتصادی داخلی و مقایسه آن با خارج از کشور افزود: در کنار بالابودن هزینه تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی در ایران نباید از حمایت‌های منحصر به فرد از جمله نظام تعرفه‌ای بسیار بالا نسبت به سایر کشورهای دنیا غافل شد.

این کارشناس اقتصادی گفت: هم اکنون متوسط عوارض گمرکی و حمایت‌های تعرفه ای برای خودروسازی ایران بسیار بالاتر از کشورهایی همچون چین بوده که در نوع خود در دنیا بی نظیر است.از طرفی تخصیص یارانه انرژی از جمله بنزین و گازوییل و برق به بنگاه‌های اقتصادی تقریباً در ایران و در مقایسه با کشورهایی همچون ترکیه و عراق رایگان تمام می‌شود.

این کارشناس اقتصادی ارزان بودن نیروی کار در ایران را از مزیت‌های امروز اقتصاد کشور عنوان کرد و افزود:هم اکنون هزینه نیروی کار ایرانی در هر ماه به حدود 60 الی 70 دلار رسیده در حالی که این رقم در آمریکا دستمزد روزانه یک کارگر محسوب می‌شود.

در عین حال میزان اخذ مالیات در ایران به مراتب پایین تر از سایر کشورها است که در کنار دریافت یارانه‌های مختلف قدر مسلم هزینه بالای تأمین مالی را برای بنگاه اقتصادی کاهش می‌دهد.

ندری عدم توفیق بنگاه‌های اقتصادی در بهره گیری از شرایط کنونی اقتصاد کشور و افزایش صادرات کالای ایرانی برخوردار از ارزش افزوده را ناشی از ناتوانی آن‌ها برای کاهش هزینه‌های مختلف عنوان کرد و افزود: با وجود اجرای سیاست‌های اصل چهل و چهار قانون اساسی اما نوع مالکیت بنگاه‌ها به طور واقعی به بخش خصوصی واگذار نشده و مازاد نیروی کار به روشنی در آن‌ها دیده می‌شود.

مالکیت‌های ایجاد شده به دلایل سیاسی بوده که قدرت رقابت را در بازار کاهش می‌دهد. در این بین مداخله غیر اصولی دولت منجر به نتیجه معکوس شده و در نهایت آنچه که به عنوان حمایت در کشور عنوان شده بر اساس منطق بازار نبوده است.

وی افزود: به همه این موارد می‌بایست مسائل ناشی از تحریم‌ها و افزایش هزینه صادرات و واردات مواد اولیه را نیز افزود. روابط نامطلوب تجاری با کشورهای مختلف باعث می‌شود، واردات مواد اولیه برای بنگاه اقتصادی گران‌تر تمام شود.

عضو هیات علمی پژوهشکده پولی و بانکی بالا بودن هزینه نقل و انتقال پول در بنگاه‌های اقتصادی و از طرفی ریسک بالای تأمین مصارف ارزی از طریق صرافی‌ها در کنار حذف مبادلات اعتباری بلند مدت خارجی با نرخ بهره پایین تر باعث خواهد شد تا همسو با کارکرد فشل بانک‌های داخلی در حوزه واسطه گری مالی ، هزینه‌های تولید کننده ایرانی را افزایش خواهد داد.

اهمیت نقدینگی در معاملات فارکس

وقتی که یک معامله‌گر، معاملات خود را در فارکس شروع می‌کند، یکی از اولین مزیت هایی که احتمالاً با آن روبه رو می‌شود میزان نقدینگی بازار فارکس نسبت به بازارهای دیگر است. بر اساس گزارش سه ماهه‌ی بانک تسویه بین المللی در سال ۲۰۱۶، حجم معامله شده روزانه تقریباً برابر با ۵.۱ تریلیون دلار است.
نقدینگی فارکس امکان معاملات آسان را فراهم می‌کند و باعث محبوبیت این بازار در بین معامله‌گران شده است. با این وجود، برای نقدینگی، متغیرهای خاصی را باید در بازار فارکس در نظر گرفت. مفهوم نقدینگی در معاملات فارکس و همچنین ریسک نقدینگی در این درس توضیح داده می‌شود و در نهایت درک کلی از نحوه‌ی تاثیرگذاری نقدینگی بر معاملات ارائه می‌شود.

نقدینگی در معاملات فارکس چیست و چرا مهم است؟

به طور کلی نقدینگی در بازار فارکس، توانایی جفت ارز برای معامله (خرید یا فروش) در صورت تقاضا است. وقتی که جفت ارزهای اصلی را معامله می‌کنید، دارید در بازاری معامله می‌کنید که نقدشوندگی بسیار بالایی دارد. با این حال، شما بر اساس نقدینگی موجود موسسه های مالی معامله می‌کنید که باعث می‌شود به معامله (جفت ارزی) که انتخاب کرده اید، وارد شوید یا از آن خارج شوید.

نقدینگی در معاملات فارکس

نقدینگی در فارکس

همه‌ی جفت ارزها نقدشونده نیستند. در حقیقت، ارزها با توجه به اینکه جفت ارز اصلی (یا ماژور major)، فرعی (یا مینور minor) و یا اگزاتیک (exotic) (مثلاً ارزهای نوظهور بازار) باشند، معمولاً سطح های نقدشوندگی مختلفی دارند. برای معامله‌گران، نقدینگی فارکس از جفت ارزهای اصلی به جفت ارزهای فرعی و در نهایت به جفت ارزهای اگزاتیک حفظ نقدینگی در بازار کاهش می‌یابد.

نقدینگی بالا

نقدینگی بالا در فارکس به جفت ارزی اشاره می‌کند که می‌تواند بدون تغییر زیادی در نرخ برابری ارز (exchange rate) (یعنی سطح قیمت) به میزان قابل توجهی خریده یا فروخته شود؛ برای مثال EUR/USD (یورو/ دلار آمریکا) جفت ارز اصلی است.
سایر جفت ارزهای اصلی (که نقدینگی بالایی دارند) عبارتند از :

  • GBP/USD (پوند بریتانیا/ دلار آمریکا)
  • USD/JPY (دلار آمریکا/ ین ژاپن)
  • EUR/GBP (یورو/ پوند بریتانیا)
  • AUD/USD (دلار استرالیا/ دلار آمریکا)
  • USD/CAD (دلار آمریکا / دلار کانادا)
  • USD/CHF (دلار آمریکا/ فرانک سوئیس)
  • NZD/USD (دلار نیوزیلند/ دلار آمریکا)

نقدینگی پایین

نقدینگی پایین در فارکس به جفت ارزی اشاره دارد که بدون تغییر زیادی در سطح قیمتِ نرخ برابری ارز خود، نمی تواند به اندازه‌ی قابل ملاحظه ای خریده یا فروخته شود؛ برای مثال جفت ارزهای اگزاتیک نظیر PLN/JPY (زلوتی لهستان / ین ژاپن).

از فرش تا عرش

کتابی دیگر در حوزه روانشناسی معامله‌گر از نویسنده محبوب کتاب‌های روانشناسی، یعنی آقای یوان بایاجی.

ممکن است این کتاب را با همان نام اصلی خود یعنی Zero To Hero بشناسید؛ کتاب فوق نوشته یوان بایاجی، معامله‌گر تمام وقت بازارهای مالی میباشد.

برای اطلاعات بیشتر و خرید این کتاب، به سایت فارکس یار مراجعه کنید.

از فرش تا عرش

کتابی دیگر در حوزه روانشناسی معامله‌گر از نویسنده محبوب کتاب‌های روانشناسی، یعنی آقای یوان بایاجی.

ممکن است این کتاب را با همان نام اصلی خود یعنی Zero To Hero بشناسید؛ کتاب فوق نوشته یوان بایاجی، معامله‌گر تمام وقت بازارهای مالی میباشد.

برای اطلاعات بیشتر و خرید این کتاب، به سایت فارکس یار مراجعه کنید.

نقدینگی فارکس درمقایسه با غیرنقدینگی : ۳ حفظ نقدینگی در بازار نشانه که باید به دنبال آنها باشید

از دیدگاه یک معامله‌گر، یک بازار غیر نقدشونده، حرکت ها یا شکاف‌ های (گپ های) نامنظمی خواهد داشت، چراکه سطح حجم خرید یا فروش در هر لحظه می‌تواند به شدت تغییر کند. یک بازار با نقدینگی بالا با عنوان بازار عمیق یا مسطح شناخته می‌شود و رفتار قیمت نیز در این بازار آرام است . همه‌ی معامله‌گران به یک بازار نقدینه نیاز دارند چرا که اگر شما در یک بازار غیر نقد شونده در سمت اشتباهِ یک حرکت بزرگ وارد معامله شوید، مدیریت ریسک خیلی سخت خواهد شد.

در اینجا سه نشانه ای که باید آنها را تحت نظر داشته باشید ارائه شده اند:

۱. گپ ها (gap)در هنگام انجام معاملات فارکس

گپ در بازار فارکس نسبت به سایر بازارها متفاوت است. با این وجود ، گپ قیمت می‌تواند در صورتی روی دهد که اطلاعیه نرخ بهره یا سایر اخباری که تاثیر گذاری بالایی بر بازار دارند، بر خلاف انتظارات بازار اعلام شوند. گپ ها می‌توانند در زمان باز شدن هفتگی بازار یعنی در عصر یکشنبه در آمریکا، ایجاد شوند. اگر اطلاعیه‌ی خبری در آخر هفته منتشر شده باشد، بنابراین گپ های کلی در فارکس معمولاً کمتر از ۰.۵۰ % از ارزش یک ارز هستند.

نمودارهای زیر تفاوت بین نقدینگی بازار سهام و بازار فارکس را نشان می‌دهند که با گپ هایی مشخص شده است .

نقدینگی در معاملات فارکس

بازارهای سهام مستعد گپ هستند : شاخص FTSE100

نقدینگی در معاملات فارکس

بازار فارکس گپ ندارد یا گپ آن کوچک است

به دلیل ماهیت پیوستگی در بازار سهام، بازاری مانند فارکس که ۲۴ ساعته در آن معامله انجام می‌شود، نقدشوندگی بالاتری دارد یا معمولاً گپ کمتری دارد. این موضوع به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با توجه به صلاحدید خود به بازار وارد و یا از آن خارج شوند. بازاری که در آن، معاملات تنها در کسری از روز انجام می‌شوند مانند بازار سهام آمریکا یا معاملات آتی، بازارِ محدودتری خواهد بود چون اگر در طی شب خبری برخلاف انتظارات عموم مردم منتشر شود، قیمت باز شدن معاملات می‌تواند جهش یابد.

اندیکاتور نقدینگی فارکس

بروکرها معمولاً گزینه “حجم” را بر روی نمودار ارائه می‌کنند که معامله‌گر به واسطه آن می‌تواند نقدینگی بازار را ارزیابی کند. این اندیکاتورِ نقدینگی فارکس، با میله های روی نمودار حجم، تفسیر می‌شود.

هر میله حجم، میزان حجم معامله شده در طی یک مدت زمان خاص را نشان می‌دهد، بنابراین معامله‌گر می‌تواند به وسیله آن به تخمین مناسبی از نقدینگی دست یابد. به یاد داشتن این موضوع مهم است که بیشتر بروکرها نقدینگی کل بازار فارکس را منعکس نمی کنند و فقط داده های نقدینگی خود را منعکس می‌کنند. با این وجود، استفاده از نقدینگی یک بروکر به عنوان یک معیارِ ارزیابی، می‌تواند نشان دهد که تناسب بازار خرده فروشی به اندازه بروکر بستگی دارد.

میزان نقدینگی در ساعت های مختلف روز متفاوت است

معامله گران کوتاه مدت یا اسکالپرها باید از نحوه تغییر نقدینگی فارکس در طی یک روز معاملاتی آگاهی داشته باشند. در طی روز بعضی وقتها فعالیت کمتری در بازار وجود دارد مانند زمان نشست آسیایی که معمولاً محدود به دامنه است یعنی اینکه از دیدگاه سوداگری، احتمال بیشتری دارد که سطح های حمایت و مقاومت حفظ شوند. نشست های اصلی بازار که فعالیت بیشتری دارند مانند نشست لندن و آمریکا، بیشتر در معرض بریک اوت ها (breakouts) و حرکت های بزرگتر درصدی (percentile moves) در روز می‌باشند.

در زمان نشست آمریکا در صبح به علت همپوشانی با نشست اروپایی یا لندن (که به تنهایی تقریباً ۵۰% از کلِ حجم جهانی روزانه را تشکیل می‌دهد) احتمالاً شما شاهد بزرگترین حرکت ها هستید. نشست آمریکا به تنهایی تقریباً ۲۰% را تشکیل می‌دهد و در نشست بعدازظهر آمریکا، کاهش شدید را در حرکت های تهاجمی مشاهده خواهید کرد مگر زمانی که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) یک اطلاعیه غافلگیرکننده را منتشر کند اما این رویداد هر چند سال یک بار روی می‌دهد.

ریسک به ریواردِ نقدینگی

رابطه بین ریسک و ریوارد در بازارهای مالی تقریباً همیشه متناسب است، بنابراین ریسک هایی که در معاملات وجود دارد باید در نظر گرفته شود.

یکی از نمونه های اولیه ریسک نقدینگی در بازار فارکس، بحران فرانک سوئیس در سال ۲۰۱۵ است. بانک مرکزی سوئیس اعلام کرد که آنها دیگر نمی توانند نرخ فرانک سوئیس را در برابر یورو حفظ کنند که باعث می‌شود بازار بین بانکی به دلیل عدم توانایی برای قیمت گذاری بازار، ورشکسته شود. این امر باعث شد بروکر ها نتوانند نقدینگی فرانک سوئیس را فراهم کنند. هنگامی که نرخ گذاری بین بانکی (معیار قیمت گذاری فارکس) بازگشت، قیمت های جفت ارز EUR/CHF خیلی از دامنه قبلی دور بودند. این کار باعث شد مانده های حساب مشتریان خرده فروشی‌ای که فرانک سوئیس معامله می‌کردند، به مقدار زیادی تحت تاثیر قرار گیرد. با اینکه این رویدادهای “قــوی سیاه” (Black Swan)، به ندرت روی می‌دهند، اما غیرممکن نیستند.

**قوی سیاه یک واقعه غیرقابل پیش بینی و فراتر از آن چیزی است که معمولاً از یک وضعیت انتظار می‌رود و پیامدهای بالقوه وخیمی دارد. این رویداد خیلی به ندرت اتفاق می‌افتد و با تاثیر شدید و مقاومت گسترده ای که از نظر ظاهری کاملا آشکار است، تشخیص داده می‌شود.**

معامله گران خرده فروشی باید این ریسک های نقدینگی را یا با کم کردن لوریج خود یا با استفاده از دستور حد ضرر تضمین شده مدیریت کنند که به موجب آن بروکر متعهد حفظ نقدینگی در بازار می‌شود تا سطح حد ضرر قیمت معامله‌گر را رعایت نماید.

ارزیابی گزینه های بین ریسک و ریواردِ نقدینگی نباید نادیده گرفته شود و باید به عنوان بخشی از روال متداولِ تحلیلِ یک معامله‌گر در نظر گرفته شود.

افزایش حجم نقدینگی و جدیدترین آمار بانک مرکزی از تورم

سرویس اقتصادی - تورم‌های نقطه به نقطه و دوازده‌ماهه شاخص کل بهای کالاها و خدمات مصرفی در مرداد ماه سال جاری نیز به‌ترتیب معادل ۴۵.۸ و ۴۰.۱ درصد بوده است که نسبت به تیر ماه سال جاری به ترتیب معادل ۰.۶ و ۰.۴ درصد کاهش یافته است.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از فرارو - در گزارش تحلیل تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی در مرداد ماه امسال آمده است: حجم نقدینگی در پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ (معادل ۵۴۰۱۷.۹ هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال ۱۴۰۰ معادل ۱۱.۸ درصد افزایش یافته که در مقایسه با رشد متغیر مذکور در دوره مشابه سال قبل (۱۲.۸ درصد) به میزان ۱.۰ واحد درصد کاهش نشان می دهد.

به گزارش بانک مرکزی، بانک مرکزی گزارش «تحلیل تحولات اقتصاد کلان و اقدامات این بانک در مرداد ماه ۱۴۰۱» را منتشر کرد.

در این گزارش آمده است: ارائه اطلاعات درست و به هنگام، یکی از روش هایی است که این بانک از آن به عنوان ابزاری برای هم سو شدن انتظارات تورمی در راستای حفظ ارزش پول ملی و مساعدت به رشد اقتصادی استفاده می کند.

بر این اساس در سال های اخیر ارائه منظم روند ماهانه تحولات اقتصادی و اقدامات سیاستی بانک مرکزی در دستورکار قرار گرفته است که در ادامه حفظ نقدینگی در بازار خلاصه ای از مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی در راستای دستیابی به اهداف و ماموریت های یاد شده در مردادماه ۱۴۰۱ به شرح ذیل ارائه می شود.

بررسی وضعیت تورم در مرداد ماه

بررسی تحولات تورم ماهانه شاخص کل کالاها و خدمات مصرفی در سال جاری نشان می دهد در شرایطی که تورم ماهانه شاخص کل بهای کالاها و خدمات مصرفی در اردیبهشت و خردادماه سال جاری عمدتاً متاثر از حذف تخصیص ارز ترجیحی و نیز افزایش قیمت عمده کالاها در بازارهای جهانی با روند افزایشی مواجه شده بود؛ لیکن با توجه به تخلیه بخش قابل توجهی از آثار تورمی اجرای طرح مذکور در دو ماه ابتدایی اجرای طرح (اردیبهشت و خرداد)، نرخ تورم ماهانه در تیر و مرداد ماه سال جاری با کاهش محسوسی همراه شد. به طوری که تورم ماهانه شاخص کل مصرف کننده از ۱۰.۶ درصد در خرداماه به ترتیب به ۴.۳ و ۲.۴ درصد در تیر و مرداد ماه سال جاری رسید.

تورم های نقطه به نقطه و دوازده ماهه شاخص کل بهای کالاها و خدمات مصرفی در مرداد ماه سال جاری نیز به ترتیب معادل ۴۵.۸ و ۴۰.۱ درصد بوده است که نسبت به تیر ماه سال جاری به ترتیب معادل ۰.۶ و ۰.۴ درصد کاهش یافته است. همچنین، تورم ماهانه شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی به تفکیک گروه های اختصاصی "کالا" و "خدمت" در مردادماه نسبت به ماه گذشته کاهش یافته است. در همین ارتباط، تورم ماهانه گروه اختصاصی "خدمت" در مردادماه سال جاری با ۰.۴ واحد درصد کاهش نسبت به ماه گذشته به ۴.۲ درصد رسید؛ تورم ماهانه گروه اختصاصی "کالا" نیز با ۲.۸ واحد درصد کاهش نسبت به ماه گذشته به رقم ۱.۴ درصد رسید. بررسی تحولات تورم ماهانه گروه کالا به تفکیک "خوراکی ها" و "غیرخوراکی ها" نیز موید کاهش تورم ماهانه اقلام خوراکی در مرداد ۱۴۰۱ نسبت به ماه قبل از آن است.

به طوری که شاخص بهای خوراکی ها و آشامیدنی ها (با ضریب اهمیت ۲۵.۵ درصد) با ۴.۲ واحد درصد کاهش نسبت به تیر و ثبت تورم ماهانه ۰.۸ درصدی، سهمی معادل ۰.۳ واحد درصد را از تورم ماهانه شاخص کل (۲.۴ درصد) در مرداد ماه سال جاری به خود اختصاص داده است. بررسی تحولات تورم ماهانه گروه خدمت بیانگر آن است که گروه "مسکن و خدمات ساختمانی" با ۳ واحد درصد بیشترین سهم را در تورم ماهانه گروه خدمت (۴.۲ درصد) داشته و پس از آن گروه های "بهداشت و درمان" و "حمل و نقل" به ترتیب با سهمی معادل ۰.۷ و ۰.۵ واحد درصد بیشترین تاثیر را در افزایش تورم ماهانه گروه خدمت داشته است. بر اساس روند تحولات «شاخص بهای تولیدکننده» به عنوان پیش نگر «شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی»، انتظار می رود تورم ماهانه ۰.۲ درصدی این شاخص در مردادماه سال جاری، نتایج مثبت خود را در کاهش تورم ماه های آتی نشان دهد.

در حوزه تجارت خارجی با توجه به اطلاعات منتشره از سوی گمرک ج.ا.ایران، طی پنج ماهه نخست سال ۱۴۰۱ ارزش صادرات گمرکی برابر با ۲۰.۹ میلیارد دلار بود که موید افزایش حدوداً ۲۱.۳ درصدی آن در مقایسه با مدت مشابه سال ۱۴۰۰ است. ارزش واردات گمرکی نیز در این مقطع معادل ۲۱.۷ میلیارد دلار گزارش شده است که حاکی از افزایش حدوداً ۱۹.۶ درصدی آن نسبت به دوره مشابه سال قبل است.

نرخ فروش دلار در مرداد ماه

مطابق با اطلاعات مندرج در سامانه معاملات الکترونیکی، تحولات بازار ارز در مردادماه حاکی از آن است که در این ماه متوسط نرخ فروش دلار در بازار حواله حدود ۲۶۵.۶ هزار ریال بود که نسبت به تیرماه ۲.۴ درصد افزایش نشان می دهد. در بخش اسکناس نیز متوسط نرخ فروش دلار در این ماه حدود ۲۸۵.۹ هزار ریال بود که حاکی از افزایش ۲.۴ درصدی در مقایسه با ماه قبل از آن است. همچنین در بازار غیررسمی، متوسط نرخ دلار طی این ماه نسبت به تیرماه، تغییرات اندکی را (افزایش حدوداً ۰.۲ درصدی) تجربه نمود و در مجموع، ثبات نسبی در این بازار حاکم بود.

در بازار مسکن و بر اساس اطلاعات اخذ شده از سامانه ثبت معاملات املاک و مستغلات کشور، متوسط قیمت خرید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مسکونی معامله شده در شهر تهران طی مرداد ۱۴۰۱ نسبت به ماه قبل ۲.۵ درصد و نسبت به ماه مشابه سال قبل نیز ۳۸.۰ درصد افزایش را تجربه نمود. در بازار سهام نیز شاخص کل بورس اوراق بهادار در روز پایانی مردادماه ۳.۲ درصد نسبت به روز پایانی ماه قبل کاهش یافت. لازم به ذکر است سیاست گذار پولی با رصد مستمر تحولات قیمت دارایی ها و توجه به دلالت های آن بر تغییر سطح انتظارات تورمی، عنداللزوم اقدامات سیاستی مناسب را در دستور کار قرار خواهد داد.

در خصوص تحولات بازار بین بانکی در مردادماه، علی رغم تداوم حراج های دولتی و کاهش وجوه در دسترس بانک ها از این محل، نرخ بازار بین بانکی کنترل گردید و از کانال ۲۱ درصد در تیرماه به محدوده ۲۰ درصد در مردادماه وارد شد. افزایش متناسب و ملایم حجم عملیات بازار باز توسط سیاست گذار پولی یکی از عوامل کاهش نرخ بازار بین بانکی در این ماه بوده است.

در مرداد ماه سال ۱۴۰۱، متوسط ماهانه نرخ بازده اوراق مالی اسلامی دولتی با سررسید یک ساله نسبت به ماه قبل تقریباً ثابت (۰/۰۶ واحد درصد کاهش) و برابر با ۲۱.۶۱ درصد بوده است. لیکن متوسط بازدهی اسناد مذکور با سررسیدهای دو و سه ساله نسبت به ماه قبل به ترتیب با ۰.۲۳ و ۰.۲۴ واحد درصد افزایش نسبت به ماه قبل به ۲۲.۹۵ و ۲۳.۱۷ درصد رسیده است.

وضعیت منحنی بازده در مردادماه نسبت به تیرماه (نمودار زیر) به گونه ای است که نرخ های بازده تا سررسید بلندمدت (بالاتر از یک سال) در سطحی بالاتر قرار گرفته است. در مجموع در مردادماه دامنه میانگین نرخ بازده تا سررسید اوراق در دوره های زمانی مختلف (اشاره شده بر روی نمودار زیر)، در فاصله (۲۱.۷ تا ۲۳.۱ درصد) قرار داشته که نسبت به تیرماه (دامنه ۲۱.۷ تا ۲۲.۹ درصد) تغییر چندانی نداشته است.

حجم نقدینگی در پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ (معادل ۵۴۰۱۷.۹ هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال ۱۴۰۰ معادل ۱۱.۸ درصد افزایش یافته که در مقایسه با رشد متغیر مذکور در دوره مشابه سال قبل (۱۲.۸ درصد) به میزان ۱.۰ واحد درصد کاهش نشان می دهد. همچنین، نرخ رشد دوازده ماهه نقدینگی در مردادماه ۱۴۰۱ معادل ۳۷.۸ درصد بوده است.

لازم به توضیح است که در حدود ۲.۵ واحد درصد از رشد نقدینگی در دوازده ماهه منتهی به پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ مربوط به اضافه شدن اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی ها و بدهی های بانک مهر اقتصاد حفظ نقدینگی در بازار به اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی ها و بدهی های بانک سپه (به واسطه ادغام بانک های متعلق به نیروهای مسلح در بانک سپه) است و فاقد آثار پولی است. به عبارت دیگر در صورت تعدیل اثرات پوشش آماری مذکور، رشد نقدینگی در پایان مردادماه سال۱۴۰۱ نسبت به پایان مردادماه سال ۱۴۰۰ معادل ۳۵.۳ درصد خواهد بود.

رشد پایه پولی در دوازده ماهه منتهی به مردادماه سال ۱۴۰۱ به ۳۰.۳ درصد رسید. لازم به ذکر است پایه پولی در پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ (معادل ۶۷۲۴.۴ هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال ۱۴۰۰، رشدی معادل ۱۱.۳ درصد داشته که در مقایسه با رشد متغیر مذکور در دوره مشابه سال قبل (۱۲.۴ درصد) به میزان ۱.۱ واحد درصد کاهش یافته است.

اقدامات بانک مرکزی در مرداد ماه

اما در مردادماه ۱۴۰۱ با هدف مدیریت نقدینگی بازار بین بانکی ریالی، بانک مرکزی در تعامل با بانک ها اقدامات اعتباری زیر را انجام داد:

- انجام عملیات بازار باز با موضع توافق بازخرید طی پنج مرتبه حراج به ترتیب به ارزش ۵۹۹.۰، ۶۵۰.۱، ۶۹۹.۸، ۷۰۰.۰ و ۶۸۵.۰ هزار میلیارد ریال مجموعاً به ارزش معاملاتی ۳۳۳۳.۹ هزار میلیارد ریال در قالب توافق بازخرید با سررسیدهای ۵، ۷ و ۹ روزه (مانده توافق بازخرید از محل عملیات بازار باز در پایان مرداد ماه معادل ۶۸۵.۰ هزار میلیارد ریال بوده است).

- استفاده بانک ها از اعتبارگیری قاعده مند در نرخ سقف برای رفع نیازهای نقدینگی طی ۲۱ روز کاری جمعاً به ارزش معاملاتی ۹۱۷.۰ هزار میلیارد ریال (مانده اعتبارگیری قاعده مند در پایان مردادماه ۴.۵ هزار میلیارد ریال بوده است).

- در مردادماه سال جاری، طی برگزاری چهار مرحله حراج اوراق مالی اسلامی دولتی، مبلغ ۴۰.۸ هزار میلیارد ریال اوراق مالی اسلامی دولتی توسط بانک ها (۵۴.۷ درصد) و ۳۳.۸ هزار میلیارد ریال توسط سایر سرمایه گذاران (۴۵.۳ درصد) خریداری شد. لذا در مجموع در این ماه ۷۴.۶ هزار میلیارد ریال اوراق مالی اسلامی دولتی از طریق کارگزاری حفظ نقدینگی در بازار بانک مرکزی فروخته شد.

لیکوییدیتی (Liquidity)

اصطلاح لیکوییدیتی یا نقدینگی در بازارهای مالی برای توصیف سهولت تبدیل یک دارایی به پول نقد بدون هیچ گونه مشکل یا معطلی توصیف می شود. در بازار ارزهای رمزپایه ، نقدینگی به توانایی تبدیل سریع و راحت یک رمز ارز به پول نقد یا رمز ارزهای دیگر گفته می شود. در این مقاله به توضیح کامل نقدینگی و اهمیت آن در بازار معاملات ارزهای دیجیتال پرداخته ایم. با ما همراه باشید.

لیکوییدیتی چیست؟

نقدینگی مالی به سهولت تبدیل دارایی به پول نقد اشاره دارد. از آنجا که تبدیل سهام و اوراق قرضه به پول نقد بسیار آسان است، اغلب از آنها به عنوان دارایی های نقدینگی یاد می شود.

به عبارت دیگر، نقدینگی میزان راحتی خرید یا فروش سریع یک دارایی در بازار با قیمتی است که ارزش ذاتی آن را نشان میدهد. وجه نقد در سطح جهان به عنوان نقدینه ترین دارایی در نظر گرفته می شود زیرا می تواند با سرعت و آسانی به دارایی های دیگر تبدیل شود.

قبل از سرمایه گذاری در هر دارایی، لازم است است که سطح نقدینگی دارایی را در نظر بگیرید زیرا تبدیل آن دارایی به پول نقد ممکن است دشوار باشد یا زمان بر باشد.

دور از انتظار نیست که هر سرمایه گذاری تمایل داشته باشد به معامله ارزهای دیجیتال با سرعت بالا بپردازد بدون اینکه قیمت کاهش پیدا کند یا انتظار برای همسان شدن ترید داشته باشد. به دنبال تحقق این امر، بازار دارایی مورد نظر باید در شرایط لیکویید باشد.

در نتیجه لازم است مقدار معاملات در بازار بالا باشد و قیمت های پیشنهادی و درخواستی نزدیک بهم باشند.

انواع لیکوییدیتی

انواع لیکوییدیتی

لیکوییدیتی دو نوع دارد که شامل لیکوییدیتی بازار و لیکوییدیتی دارایی میشود. در ادامه توضیح مختصری در رابطه با هر کدام از این مفاهیم ارائه شده است.

لیکوییدیتی بازار

لیکوییدیتی در بازار زمانی وجود دارد که سرمایه داران تمایل زیادی به معامله دارند و معاملات بسیار زیادی در بازار صورت میگیرد.به این معنا که تعداد خریداران و فروشندگان کافی در بازار وجود دارد.

به طور کلی نقدینگی بازار به توانایی بازار برای خرید و فروش سریع دارایی ها مانند بازارهای مالی یک کشور یا بازار املاک و مستغلات اشاره دارد.

اگر سهام بازار به سرعت قابل خرید و فروش باشد و معامله تاثیر چندانی بر قیمت سهام نداشته باشد بازار در شرف نقدینگی قرار میگیرد.

اگر صرافی دارای حجم بالایی از معاملات باشد، قیمتی که خریدار برای هر سهم پیشنهاد می کند (قیمت Bid) و قیمتی که فروشنده مایل به قبول آن است (قیمت Ask) باید نزدیک به یکدیگر باشد. به عبارت دیگر، خریدار برای خرید سهام مجبور به پرداخت هزینه بیشتری نیست و می تواند آن را به راحتی تسویه کند.

لیکوییدیتی دارایی

لیکوییدیتی دارایی نوعی از نقد شوندگی است که می تواند با حفظ ارزش بازار به سرعت به پول نقد تبدیل شود. عوامل دیگری نیز وجود که کم و بیش باعث بیش نقدینگی دارایی میشود، این موارد عبارتند از :

  • مقدار تثبیت و ثبات بازار
  • انتقال مالکیت آسان
  • مقدار زمانی که طول میکشد تا دارایی ها فروخته شوند

همانطور که گفته شد وجه نقد لیکویید ترین نوع دارایی است و به دنبال آن وجوهی که می توانید از حساب های بانکی خود برداشت کنید نیز شامل نقدینگی بالایی هستند.

لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال

لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال

نقدینگی برای همه دارایی های معاملاتی از جمله ارزهای رمزپایه مهم است. سطح کم نقدینگی به معنای وجود نوسانات بازار است که باعث افزایش و یا افت قیمت ارزهای رمزپایه می شود. از طرف دیگر، نقدینگی زیاد به معنای وجود یک بازار با ثبات، با نوسانات کم قیمت است.

فرض کنید فردی دارای مقداری ارز بیت کوین است و قیمت آن طی چند روز بالا رفته است. فرد تصمیم میگیرد ارزهای خود را در قیمت فعلی بازار به فروش بگذارد.

اگر بازار لیکویید باشد و خریداران کافی جهت خرید رمز ارزهای فرد با همان قیمت مورد نظر او وجود داشته باشند، سرمایه گذار به راحتی و با سرعت بالایی می تواند ارزهای خود را بفروشد. این معامله تاثیری بر روی قیمت بازار ندارد زیرا نقدینگی لازم برای تامین آن موجود است.

حال شرایطی را در نظر بگیرید که فرد میخواهد ارزهای خود را بفروشد اما بازار از لیکوییدیتی یا همان نقدینگی برخوردار نیست. او باید قیمت مورد نظر خود را کم کند یا منتظر شرایط لیکوییدیتی بماند. این شرایط زمانی رخ میدهد که خریداران کمی تمایل به خرید آن ارز با قیمت پیشنهادی فروشنده هستند.

بنابراین خرید یا فروش ارزهای رمزپایه در بازار نقدینه و دارای لیکوییدیتی آسان تر است زیرا سفارشات خرید یا فروش با توجه به تعداد بیشتر شرکت کنندگان در بازار با سرعت بیشتری پر می شوند.

اساساً، این بدان معناست که با توجه به ماهیت سریع بازارهای ارزهای رمزنگاری شده، هر لحظه می توانید وارد معامله شوید یا از آن خارج شوید.

چگونه میتوان وضعیت لیکویید یا غیر لیکویید بازار را مشخص کرد؟

بر اساس سه مشخصه میتوان تعیین نمود که بازار لیکویید است یا خیر.

این شاخص ها عبارتند از :

  1. حجم معاملات روزانه
  2. اسپرد باید و اسک (اختلاف قیمت درخواست و قیمت پیشنهاد)
  3. تعداد سفارشات لیست

این نکته را در نظر داشته باشید که لیست سفارشات ممکن است به دلیل بروز عوامل limit و iceberg که همیشه در لیست قابل مشاهده نیستند، مورد اعتماد نباشد.

اهمیت لیکوییدیتی

چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟

نقدینگی زیاد در بازار شرایط ایده آلی است زیرا به دلیل تعداد زیاد خریداران و فروشندگان در بازار، قیمت ها برای همه افراد قابل قبول و مناسب است. یک بازار پرجنب و جوش با سطح بالایی از فعالیت معاملاتی تمایل به ایجاد تعادل قیمت بازار دارد که برای همه قابل قبول باشد.

نقد شوندگی بالا همچنین تضمین می کند که قیمت ها پایدار بوده و مستعد نوسانات زیاد ناشی از معاملات کلان نیستند که قادر به تاثیر گذاری بر قیمت ارزهای دیجیتال هستند. در یک بازار نقدینگی، قیمت ها به اندازه کافی ثابت هستند تا بتوانند در برابر سفارشات بزرگ مقاومت کنند.

نقدینگی بالا همچنین امکان تجزیه و تحلیل فنی بیشتر را فراهم می کند، زیرا قیمت و شکل گیری نمودار در بازار نقدینگی توسعه یافته و دقیق تر است.

عوامل موثر بر لیکوییدیتی

یکی از مهمترین عوامل موثر حفظ نقدینگی در بازار بر نقد شوندگی در بازار ارزهای رمزپایه، حجم معاملات است. برای دیدن حجم معاملات روزانه می توانید به وب سایت رتبه بندی مارکت کپ ارزهای دیجیتال مراجعه کنید. حجم بیشتر نشان دهنده این است که افراد بیشتری ارز دیجیتال را معامله می کنند.

تعداد بیشتر صرافی ارز دیجیتال فرصت بیشتری را برای معاملات رمز ارزها فراهم می کند و در سال های اخیر تعداد صرافی ها چند برابر شده است.

افزایش کاربرد یکی دیگر از عوامل موثر بر نقدینگی است. هرچه ارزهای رمزپایه بیشتر به عنوان وسیله پرداخت استفاده شوند، نقد شوندگی بیشتری دارند. به همین دلیل، اهمیت دارد که ارزهای رمزپایه توسط بازرگانان به عنوان وسیله پرداخت پذیرفته شوند، به این ترتیب استفاده بیشتر از ارزهای رمزپایه برای انجام معاملات بیشتر تقویت می شود.

سرانجام، مقررات کشوری نقش مهمی در تعیین این پارامتر در بازار دارند. کشورهای مختلف مواضع مختلفی راجع به ارزهای رمزپایه اتخاذ کرده اند که در مواردی ممنوع است، در برخی مجاز است یا در برخی دیگر مورد مناقشه است. علیرغم وضعیت، ارزهای دیجیتال با سرعت بالایی در حال رشد هستند، بنابراین موضع گیری صریح مقامات در مورد موضوعاتی مانند حمایت از مصرف کننده و مالیات باید منجر به این شود که افراد حفظ نقدینگی در بازار بیشتری وارد ارزهای دیجیتال شوند و از این طریق بر نقدینگی آن تاثیر بگذارند.

روش‌های حفظ سرمایه در زمان تورم

روش‌های حفظ سرمایه در زمان تورم

جمع‌آوری و نگهداری سرمایه یکی از مهم‌ترین اهداف هر فردی در زندگی است. افراد همواره تلاش می‌کنند تا از سرمایه خود در برابر ریسک‌های موجود نگهداری کرده و آن را افزایش دهند. یکی از خطرهای موجود در برابر کاهش پول، تورم است. تورم و نوسان نرخ تورم سبب افزایش قیمت کالاها و خدمات شده و قدرت خرید را کاهش می‌دهد. در این موقعیت روش‌های حفظ سرمایه به افراد کمک می‌کند تا از کاهش پول خود جلوگیری کنند. در ادامه به توضیح بیشتر در خصوص ارزش زمانی پول و روش‌های حفظ ارزش پول می‌پردازیم.

ارزش زمانی پول چیست؟

ارزش زمانی پول یکی از مفاهیم مهم و تأثیرگذار در حوزه اقتصاد و سرمایه‌گذاری است. ارزش زمانی پول به این معنی است که شما با پول‌هایی که هم اکنون در اختیار دارید چه کالا یا خدماتی را می‌توانید دریافت کنید. ارزش زمانی پول همراه با زمان، تورم و تغییر قیمت‌ها خود را نشان می‌دهد. هرچه نرخ تورم بالاتر باشد، ارزش زمانی پول نیز کاهش می‌یابد. به این معنی که شما در سال‌های گذشته توان خرید کالا و خدمات مورد نیاز خود را با قیمت کمتری داشتید ولی در زمان تورم، همان کالا یا خدمات را باید با قیمت‌های بالاتری خرید کنید. هرچه تورم بیشتر شود، ارزش پول شما نیز کمتر خواهد شد. بنابراین در شرایطی که تورم تغییر می‌کند و نوسان تورم وجود دارد، برای حفظ ارزش پول و سرمایه باید روش‌هایی در پیش گرفت که در مقابل تورم از سرمایه محافظت کرد.

تورم چیست؟

تورم همانند ارزش زمانی پول یکی از مفاهیم اساسی در اقتصاد است که به معنی افزایش سطح عمومی قیمت‌ها است. به عبارت دیگر افزایش قیمت‌ها به صورت نامنظم و صعودی را تورم می‌نامند. برای اندازه‌گیری تورم و نرخ تورم بازه‌های زمانی مشخصی را در نظر می‌گیرند که به طور معمول یک سال است و براساس قیمت کالاها و خدمات نرخ تورم محاسبه می‌شود. تورم را می‌توان یکی از ریسک‌های مهم در حوزه ارزش زمانی پول دانست. حفظ ارزش پول و سرمایه در تورم همواره باید یکی از مواردی باشد که افراد در هنگام تصمیم‌گیری‌های خود برای سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند.

روش‌های حفظ سرمایه در زمان تورم چیست؟

بارها گفته‌ایم که سرمایه‌گذاری یکی از روش‌های نگهداری و افزایش دارایی‌ها است. این موضوع در زمان تورم بیشتر باید مورد توجه قرار بگیرد. حال باید به این موضوع بپردازیم که در حفظ نقدینگی در بازار زمان تورم از چه راهکارهایی می‌توان استفاده کرد تا ارزش زمانی پول کاهش نیابد و یا حتی از این نوع ریسک برای افزایش سرمایه نیز استفاده کرد. در ادامه به برخی از این راهکارها می‌پردازیم:

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه

بازار سرمایه در هر کشوری یکی از پایه‌های مهم اقتصاد است که به نوعی آن را مولد اقتصاد نیز می‌توانیم در نظر بگیریم. در سال‌های اخیر بازار سرمایه در کشور مورد استقبال افراد جامعه قرار گرفته است. بسیاری از افراد شاید از بازار سرمایه تنها بازار بورس و سهام را شنیده باشند. اما بازار سرمایه حوزه‌های مختلفی را در بر می‌گیرد که سرمایه‌گذاری در هر کدام از آن‌ها می‌تواند سودده باشد. بازار بورس کالا، بازار اوراق بهادار و اوراق مشارکت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردانی و موارد دیگری که در بازار سرمایه وجود دارد. افراد به دو روش در بازار سرمایه می‌توانند سرمایه‌گذاری کنند. روش اول سرمایه‌گذاری مستقیم است که خود افراد اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. این افراد با دانش و اطلاعاتی که دارند در بازار سهام و اوراق بهادار فرصت‌های خوب را شناسایی کرده و پول خود را در آن قرار می‌دهند. روش دیگر سرمایه‌گذاری غیرمسقیم است. همان طور که در مقالات قبل توضیح دادیم، سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری روش‌هایی هستند که افراد پول خود را در اختیار افراد حرفه‌ای و خبره مالی قرار می‌دهند تا ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش داده و بازدهی آن را افزایش دهند. به طور کلی سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه از جمله سهام و صندوق‌ها از نوع سرمایه‌گذاری‌های میان مدت است که نقدشوندگی بالایی نیز دارد. شما هر زمان که بخواهید می‌تواند دارایی‌های مالی خود را فروخته و در فرصت‌های دیگر سرمایه‌گذاری کنید.

سرمایه‌گذاری در بازار املاک و مسکن

سرمایه‌گذاری در بازار املاک، مسکن و زمین یکی دیگر از گزینه‌هایی است که از گذشته تاکنون وجود داشته است. این گزینه مخصوصا در ایران که شرایط تورمی به صورت‌های مختلف وجود داشته است همیشه خوب بوده است که در بسیاری از اوقات سود بالایی به همراه داشته است. با این حال خرید مسکن و زمین یک سرمایه‌گذاری بلندمدت به حساب می‌آید که نقدشوندگی بسیار پایینی هم دارد. شما برای فروش این نوع دارایی‌ها باید زمان زیادی بگذارید و شاید در این مدت، فرصت‌های مطلوب دیگر سرمایه‌گذاری را از دست بدهید.

سرمایه‌گذاری در بازار طلا و ارز

بازار طلا هم از گذشته‌های بسیار دور مورد توجه همه افراد برای افزایش دارایی بوده است. این نوع سرمایه‌گذاری مطلوب همه افراد حتی خانم‌های خانه‌دار نیز بوده است. در ایران بازار طلا هم از تغییرات تورمی تأثیر می‌پذیرد و هم با قیمت طلای جهانی دستخوش تغییر می‌شود. این فلز گرانبها همواره روند صعودی داشته است و تنها در برخی از اوقات که تورم مقداری کم شده است، قیمت آن نیز کاهش یافته است. بازار ارز نیز در شرایط تورمی فرصت سرمایه‌گذاری دیگری است. به دلیل وجود نوسانات بالای قیمت در ایران، ارزهای موجود همواره با تغییرات قیمتی بالا و سریع همواره بوده است. به همین دلیل بسیاری از افراد توانسته‌اند بازده‌های بالایی از این بازار کسب کنند. اما از طرف دیگر بازار ارز خطرهای بالایی نیز دارد که برای کسانی که تنها به سود آن می‌اندیشند فرصتی پرریسک است. اما بسیاری از افراد به بازار طلا و ارز بلندمدت نگاه می‌کنند که سبب می‌شود در زمان‌های طولانی بتوانند بازدهی مطلوبی کسب کنند.

سرمایه‌گذاری در حفظ نقدینگی در بازار بانک

سپرده‌گذاری در بانک‌ها حجم زیادی از نقدینگی کشور را در بر می‌گیرد. بانک‌های دولتی و خصوصی زیادی وجود دارند که سپرده افراد را در اختیار می‌گیرند و براساس نرخ بهره موجود به سپرده‌ها سود پرداخت می‌کنند. سرمایه گذاری در بانک یکی از کم ریسک‌ترین گزینه‌های موجود است که برای افراد ریسک‌گزیر بسیار مطلوب به حساب می‌آید. با افق زمانی میان‌مدت و بلندمدت سپرده‌گذاری در بانک روش مناسبی به حساب می‌آید که سود مشخص در زمان مشخص نیز به سپرده‌گذاران می‌دهد. از طرف دیگر سرمایه‌گذاری در بانک در شرایط تورمی گزینه مناسبی نیست زیرا با گذشت زمان و بلوکه ماندن پول در حساب، ارزش زمانی پول شما کاهش می‌یابد. به عبارت دیگر شما می‌توانستید در یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری که بازدهی خوبی دارد سرمایه‌گذاری می‌کردید اما پول خود را در حساب پس انداز نگهداری می‌کنید که نسبت به تورم افزایش چندانی نخواهد داشت.

کلام آخر

تورم، ارزش زمانی پول، نرخ بهره و . مفاهیمی هستند که همه افراد به نوعی در زندگی خود با آن دست و پنچه نرم می‌کنند. در کشورهایی که تورم بالایی وجود دارد از جمله ایران، انتخاب گزینه درست سرمایه‌گذاری بسیار حیاتی است. زیرا انتخاب یک فرصت سرمایه‌گذاری ممکن است نه تنها بازدهی خاصی برای فرد به ارمغان نیاورد، بلکه ضرر نیز به همراه داشته باشد و فرد را از فرصت‌های مطلوب دیگر باز نگه دارد. سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه که شامل بازار بورس و سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردانی می شود و بازار طلا، ارز، مسکن، املاک و . و سپرده‌های بانکی گزینه‌های سرمایه گذاری هستند که به شما کمک می‌کنند تا در برابر تورم، از دارایی خود محافظت کرده و آن را افزایش دهید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.