معایب استفاده از اهرم

لوریج Leverage یا اهرم چیست

لوریج Leverage یا همان اهرم یکی از اصطلاحات پرکاربرد در معاملات مالی است که آشنایی با آن برای تریدرها ضروری محسوب می شود. امروز قصد داریم در داناپ مفهوم لوریج را با نگاهی عمیق تر مورد بررسی قرار دهیم، پس با ما همراه باشید.

لوریج چیست؟

تریدرها (معامله کنندگان) از لوریج استفاده می کنند تا بازدهی بیشتری از سرمایه گذاری های کوچک داشته باشند. در حقیقت تریدرها فقط بخشی از سرمایه مورد نیاز برای بازکردن یک پوزیشن معاملاتی را فراهم می کنند. این سرمایه از طریق اهرم به سپرده نقدی بزرگتری تبدیل می شود و سود و ضرر آنها نیز بر اساس کل ارزش پوزیشن معاملاتی محاسبه می گردد.

در حقیقت اگر همه چیز به خوبی پیش رود، بازده نهایی آن معامله بسیار بیشتر از مبلغ اولیه سرمایه گذاری خواهد بود، اما اگر روند معاملاتی طبق انتظار پیش نرود، شما با ضرر عظیمی مواجه خواهید شد. تریدرها زمانی که می خواهند معایب استفاده از اهرم با سرمایه کم به بخش بزرگی از بازار دسترسی داشته باشند از لوریج سخن به میان می آورند. Leverage در برخی از محصولات مالی نظیر معاملات آپشن (Option)، مشتقات و قراردادهای CDF مورد استفاده قرار می گیرد.

آنچه که باید درمورد Leverage بدانید

لوریج یا اهرم یک مدل سرمایه گذاری به شمار می رود که در آن تریدر تنها بخشی از ارزش پوزیشن را پرداخت خواهد کرد. در حقیقت سپرده اولیه از طریق Leverage افزایش می یابد و تریدر می تواند سهام بیشتری را خریداری کند. این سهام نقدی کوچک با نام پرداخت مارجین (Margin) شناخته می شود و با تمام دارایی ها و بازارهای دیگری که قصد تجارت در آن را دارید، متفاوت است.

یک بازار عمیق، شناور و نسبتا آرام به مارجین کمتری (حدود ۵ تا ۷ درصد ارزش پوزیشن) نیاز دارد، درحالی که تریدرها در یک بازار بی ثبات، مارجین بالاتری (حدود ۱۰%) را درخواست می کنند. علاوه بر این، نرخ مارجین با توجه به مقررات و قوانین کشوری که حساب شما در آن قرار دارد، متفاوت خواهد بود.

لوریج و مارجین

لوریج و مارجین اگرچه با یکدیگر مرتبط هستند اما مفهوم یکسانی ندارند. زمانی که تریدر یک پوزیشن معاملاتی باز می کند. او مبلغ سپرده گذاری اولیه را با استفاده از Leverage افزایش می دهد تا از طریق آن سهام بیشتری را خریداری کند. به عبارت دیگر اهرم به معنای افزایش قدرت خرید یا فروش ابزارهای مالی است و عموماً به صورت نسبت های ۱:۲، ۱:۵۰ و غیره بیان می شود.

مارجین نیز وجه نقدی است که تریدر برای باز نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی باید پرداخت کند. مارجین در حقیقت عملکردی همانند ضمانت دارد تا خطرات ناشی از معاملات تجاری را پوشش دهد. به عبارت دیگر یک معامله کننده می تواند از مارجین برای ساخت لوریج استفاده کند.

مزایای لوریج

مزایای لوریج تقریبا در انواع مختلف دارایی کاربرد دارد که در ادامه آنها را معرفی خواهیم کرد:

1. تریدرها بازار سهام می توانند لوریج را از طریق قراردادهای آتی، وام مارجین و معاملات آپشن به سبد سهام خود اضافه کنند. برای مثال تریدرها به جای این که ۱۰ هزار یورو از سهام یک شرکت را خریداری کنند. می توانند همان مبلغ را در قراردادهای آتی سرمایه گذاری کرده و از این طریق سهام بیشتری را در کنترل داشته باشند.
2. فرصت های Leverage در بازار اوراق قرضه نیز یافت می شود. تریدرها از طریق سرمایه گذاری در معاملات کوتاه مدت ارزان قیمت سهم بازار خود را افزایش می دهند. سپس آن را به یک سرمایه گذاری معایب استفاده از اهرم بلند مدت با نرخ بالاتر تبدیل می کنند، آنها در نهایت از اختلاف قیمت بین این دو سرمایه گذاری سود خواهند برد.
3. بازار تبادل ارز یا همان بازار فارکس نیز یکی از مکان هایی است که لوریج های بالایی در آن ارائه می شود. برای مثال برخی کارگزاری های فارکس لوریج ۱:۴۰۰ یا بیشتر را به مشتریان خود پیشنهاد می دهند که یعنی ۱۰۰ دلار شما را تبدیل به ۴۰۰۰۰ دلار می کند.
4. شرکت هایی وجود دارند که برای تامین مالی خود از Leverage استفاده می کنند. تریدرها نیز با سرمایه گذاری بر روی آنها به طور غیر مستقیم به فرصت های لوریج دسترسی پیدا خواهند کرد. شرکت ها اغلب از وام های مالی برای توسعه بخش های جدید استفاده می کنند و از این طریق حقوق سهامداران خود را افزایش می دهند. شما می توانید با تحلیل تراز مالی شرکت ها از وام ها و بدهی آنها آگاه شوید.

نرخ اهرم و نوسانات بازار

سرمایه گذاری لوریج اغلب با نام نرخ اهرم نیز شناخته می شود. بر اساس میزان حقوق صاحبان سهم در مقایسه با دارایی های محاسبه می گردد. برای مثال اگر یک تریدر مبلغ ۱۰۰۰ پوند را با لوریج ۱:۴ در یک پوزیشن مالی سرمایه گذاری کند، سرمایه وی ۳۰۰۰ پوند افزایش خواهد یافت. در حقیقت سرمایه گذار به ازای هر ۱ دلار نقدینگی می تواند معامله ای به ارزش ۴ دلار انجام دهد. بنابراین اگر سرمایه گذاری آتی ۱۰% سود کسب کند، ارزش سهام آن نیز به علت لوریج ۴۰% افزایش خواهد یافت.

البته به خاطر داشته باشید که نسبت لوریج یک محاسبه ساده است و از هزینه های Leverage صرف نظر می کند. شما همچنین می توانید از طریق ضرب کردن نوسانات دارایی مربوطه در نرخ لوریج، نوسانات سهام را بدست آورید. یک سرمایه گذاری با نرخ لوریج ۴ برابر به همان میزان از نوسان بیشتری نیز برخوردار خواهد بود که این نشان دهنده افزایش ریسک در معاملات Leverage است.

نحوه عملکرد لوریج

فرض کنید که می خواهید ۱۰۰۰ سهم از شرکت X که قیمتی معادل ۱ پوند دارد را خریداری کنید، آنگاه باید مجموعا ۱۰۰۰ پوند هزینه اولیه برای این کار در نظر بگیرید. اگر ارزش هر سهم ۲۰ پنی افزایش یابد، شما می توانید هزار سهم خود را به مبلغ ۱۲۰۰ پوند به فروش برسانید و در نتیجه ۲۰۰ پوند (۲۰%) سود کسب کنید.

مثال ذکر شده روند عادی خرید سهام بود، اما با استفاده از Leverage می توانید با پرداخت بخشی از هزینه اولیه (مارجین)، سهام شرکت X را معامله کنید. اگر مبلغ مارجین ۱۰% باشد، باید از فرمول ۱۰% × ۱ پوند × ۱۰۰۰ استفاده کنیم که جواب ۱۰۰ پوند خواهد بود. به عبارت دیگر شما با مبلغ ۱۰۰ پوند می توانید یک سهام ۱۰۰۰ پوندی را خریداری کنید و اگر سهام با افزایش ۲۰ درصدی به قیمت ۱٫۲۰ پوند معامله شود، با فروش کل دارایی به مبلغ ۱۲۰۰ پوند به یک سود ۲۰۰ درصدی خواهید رسید.

مزایای لوریج

استفاده موفقیت آمیز از لوریج، سود بسیار خوبی را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورد. مزیت شاخص Leverage این است که سرمایه شما را آزاد می کند و از این طریق می توانید معاملاتی به مراتب بزرگتر را انجام دهید. به عبارت دیگر شما قادر خواهید بود که سرمایه گذاری خود را در طیف وسیع تری انجام دهید.

علاوه بر این اگر دارایی های مربوط به سرمایه گذاری لوریج با نرخ بالایی همراه باشند به مراتب سوددهی بسیار بیشتری در مقایسه با معاملات بلند مدت برای شما به ارمغان خواهند آورد. برای مثال اگر یک وامی ۱۰ هزار پوندی با نرخ بهره ۵% دریافت کنید و سپس آن را در یک معامله با سود ۱۰% سرمایه گذاری کنید، از تفاوت بین سود معامله و نرخ بهره (۵۰۰ پوند) درآمد کسب خواهید کرد و این در حالی است که سود چنین معامله ای در بازه زمانی ۱۰ ساله مبلغی حدود ۹٫۶۴۸ پوند خواهد بود.

معایب لوریج

یکی از معایب بزرگ در Leverage این است که شما از مزایای مالکیت کامل دارایی لذت نخواهید برد و اگر سرمایه گذاری با شکست روبرو شود ، ضرر و زیان زیادی گریبان گیر شما خواهد شد. برای مثال بحران مالی بین سال های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ کشور آمریکا به علت استفاده بیش از حد از لوریج های مالی اتفاق افتاد.

برای اینکه خطرات احتمالی لوریج را بهتر درک کنید، فرض کنید که یک سرمایه گذار در زمینه املاک با مبلغ ۲۰ هزار پوند ۱۰ خانه مسکونی به ارزش ۲۰۰ هزار پوند را خریداری کرده است اما اگر ارزش هر خانه مسکونی به ۱۶۰ هزار پوند کاهش یابد با مشکلات مالی بسیاری روبرو خواهد شد. در این حالت سرمایه گذار با ضرر ۲۰۰۰% مواجه خواهد شد و مبلغ ۴۰۰ هزار پوند را از دست می دهد. علاوه بر این سرمایه گذار باید اقساط وام و بیمه را نیز پرداخت کند، بنابراین اهرم مالی همانقدر که سودآور است در برخی اوقات بسیار زیان بار خواهد بود.

فلاش تانک چیست؟ و چه فرقی با سیفون دارد؟

این روزها کشور ما دچار کمبود آب شده است و همه افراد به نوعی موظف هستند تا در مصرف آب صرفه جویی کنند. صرفه جویی در مصرف آب با توجه به ابزار و تجهیزاتی که وجود دارد، خیلی هم کار سختی نیست. با همین تجهیزات می توانیم در مصرف آب صرفه جویی کنیم. فلاش تانک یکی از همین تجهیزات برای صرفه جویی در مصرف آب در دستشویی است. بعضی از افراد تصور می کنند که فلاش تانک همان سیفون است که البته این باور کاملا غلط است و تفاوت هایی بین این دو وسیله باهم وجود دارد. فلاش تانک در بیشتر دستشویی ‌های ساختمان های مسکونی، تجاری، اداری و … مورد استفاده قرار می ‌گیرد. فلاش تانک علاوه بر صرفه جویی در مصرف آب، باعث افزایش سطح بهداشت در این محیط می شود. در ادامه این مقاله سعی داریم اطلاعات بیشتری در مورد فلاش تانک و تفاوت آن با سیفون به شما بدهیم.

بررسی اصولی فلاش تانک

فلاش تانک وسیله ای است که از جنس فلز و پلاستیک ساخته شده که آب را در خود ذخیره می کند و در سرویس های بهداشتی برای شستشو و تمیز کردن مورد استفاده قرار می گیرد. این وسیله برای هر مکانی بسیار ضروری است، زیرا به نحوی باعث صرفه جویی در مصرف آب می شود. در ادامه این مقاله در مورد انواع مختلف فلاش تانک ها صحبت می کنیم.

آشنایی با انواع فلاش تانک ها

فلاش تانک ها هم مانند هر محصول دیگری دارای انواع مختلفی هستند. فلاش تانک ها با توجه به شکل و حجم و محل نصب و … در مدل های مختلفی تولید می شوند و هر کسی می تواند با توجه به فضا و نیاز خود یکی از این مدل ها را تهیه کند.

فلاش تانک روکار از قدیمی ترین نوع و مدل های فلاش تانک است که آب در مخزن این وسیله جمع می شود و با کشیدن یک طناب اهرم مانند، به شدت تخلیه می شود. از معایب این فلاش تانک این است که فضایی را در داخل دستشویی اشغال می کند و در هنگام تخلیه سر و صدایی را ایجاد می کند. این موارد تنها قابلیت این مدل فلاش تانک ها هستند، زیرا به نوعی قدیمی هستند. البته خوبی این مدل فلاش تانک ها این است که تمامی اجزای آن کاملا در دسترس قرار دارد و هنگام ایجاد مشکلاتی، تعمیر آنها بسیار راحت تر است. برخی از فلاش تانک های این مدل، دارای دکمه ای هستند که به جای اهرم مورد استفاده قرار می گیرد و فقط کافی است آن را فشار دهید تا مخزن آب تخلیه شود.

این نوع فلاش تانک جدیدترین نوع فلاش تانک است و مخزن آن درون دیوار جایگذاری شده است و در نتیجه فضایی هم اشغال نمی کند. دکمه های این مدل بر روی دیوار نصب می شود و تنها این دکمه ها قابل مشاهده هستند و به همین دلیل حتی می توان از مخزن بزرگتری هم نسبت به فلاش تانک های روکار استفاده کرد. قطعا معایب استفاده از اهرم این مدل نسبت به مدل روکار، زیباتر است و از لحاظ بهداشتی هم کاملا مناسب تر است. البته باید بدانید که این مدل فلاش تانک معایبی از جمله دسترسی سخت تر هنگام تعمیر و نگهداری دارد.

آنتی باکتریال نام دیگری برای فلاش تانک ضد باکتری است. این مورد یکی از بهترین معایب استفاده از اهرم معایب استفاده از اهرم نوع فلاش تانک ها برای سرویس های بهداشتی است. در صورت عملکرد و ساختار کلی تفاوتی با دیگر انواع فلاش تانک ها ندارد و تنها تفاوت اصلی و مهم آن، استفاده از مواد ضد باکتری است که محیط رشد باکتری ها را کاملا از بین می برد و از نظر بهداشتی می تواند بهترین گزینه باشد.

فلاش تانک اتوماتیک هم از نظر بهداشتی بسیار مناسب است. کارایی این مدل فلاش تانک ها به این صورت است که بعد از خارج شدن فرد از دستشویی و یا با باز شدن درب، به صورت اتوماتیک مخزن آن تخلیه می شود. این مورد برای مکان های عمومی بهترین گزینه است.

به طور کلی متوجه شده ایم که فلاش تانک وسیله ای ضروری برای شستشوی دستشویی با قدرت و فشار بالا است. آب در مخزن این فلاش تانک ها ذخیره می گردد و در مواقع نیاز با قدرت بالا تخلیه می شود و همین امر باعث صرفه جویی در مصرف آب می شود. در واقع دستشویی با کمترین میزان آب کاملا تمیز می شود.

مزایای استفاده از فلاش تانک

• صرفه جویی در مصرف آب
• کاهش آلودگی محیط
• افزایش بهداشت

فلاش تانک های دیگر مانند فلاش تانک اتوماتیک و توکار و ضد باکتری هم علاوه بر این مزایا دارای مزایای بیشتری هم هستند که در توضیحات آنها به طور کامل اشاره شده است. در ادامه این مقاله سعی داریم به بررسی تفاوت های سیفون با فلاش تانک بپردازیم.

تفاوت فلاش تانک با سیفون در چیست؟

همانطور که اشاره کرده ایم، بعضی از افراد فلاش تانک را با سیفون اشتباه می گیرند، در حالی که این دو وسیله دارای تفاوت هایی با یکدیگر هستند.

در واقع سیفون خود جزئی از لوله کشی فاضلاب است و شبیه به لوله ای خمیده است و کارایی آن جلوگیری از خروج گاز فاضلاب و پخش شدن بوی فاضلاب در داخل محیط است. خمیدگی سیفون به این دلیل است که در آن مقداری آب وجود دارد و این مقدار آب از انتشار بوی نامطبوع در محیط جلوگیری می کند. اما وظیفه فلاش تانک ها همان طور که توضیح داده ایم، ذخیره آب و تخلیه آن با فشار زیاد است.

سایت دربندی آراد

دربندی آراد یکی از شرکت های معتبر در زمینه تولید قطعات معایب استفاده از اهرم مختلف صنعتی برای تولید محصولاتی اعم از مغزی شیرآلات بهداشتی، سرشلنگ، بازویی و … برای کارخانه های مختلف است. این شرکت با بیش از نیم قرن تجربه توانسته است محصولات و قطعات مورد نیاز کارخانه های مختلف را با بهترین کیفیت و نازلترین قیمت به آنها عرضه کند. برای اطلاعات بیشتر و آشنایی با قطعات این مجموعه وارد سایت دربندی آراد شوید و با مشاوران آن ارتباط برقرار کنید.

امیدواریم با مطالعه این مقاله اطلاعات مفیدی در مورد تفاوت های بین سیفون و فلاش تانک بدست آورده باشید.

آموزش بایننس فیوچرز - قسمت 2: آشنایی با اهرم یا Leverage

در این قسمت می خواهیم شما را با لوریج و انواع آن آشنا کنیم و تفاوت های کراس و ایزوله را با یکدیگر بررسی کنیم.همان طور که می دانید مارجین تریدینگ و بایننس فیوچرز به شما قابلیت ترید کردن با کمک لوریج را می دهد.

لوریج ( اهرم ) در تمام صرافی هایی که از این قابلیت پشتیبانی می کنند دارای معنای یکسانی است و در صورتی که مفهوم آن را به درستی درک کنید می توانید به صورت اصولی از آن استفاده کنید، همینطور لوریج کراس و لوریج ایزوله همه جا یک معنا را می دهد.

لوریج چیست؟

اهرم یا لوریج ابزاری است که صرافی ها در اختیار تریدر ها قرار می دهند تا آن ها بتوانند چند برابر سرمایه معامله انجام دهند. حال با مثالی سعی داریم این موضوع را بیشتر توضیح دهیم.

فرض را بر این می گیریم که پوزیشنی را در نقطه حاضر مارکت که در اینجا 10200 است باز کرده اید. همان طور که در چارت نیز مشاهده می کنید این پوزیشن تا 10500 نیز بالا رفته است یعنی 300 دلار رشد داشته است. فرض کنید پوزیشن لانگی را روی 10200 تا 10500 باز کردید این کار اگر داخل بایننس اسپات انجام شود، شما 3% سود خواهید کرد، حال اگر از لوریج استفاده کنید مثلا لوریج 10، سود و ضرر شما هم نسبت به آن لوریج تغییر می کند، یعنی عدد ضرب در لوریج می شود، اگر از لوریج 10 استفاده کنید روی قیمت 10200 پوزیشن باز کنید و بر روی 10500 بفروشید شما 30 درصد سود خواهید کرد، این امکان را لوریج به شما می دهد.

حالا اگر بخواهید از لوریج بالاتر مثلا 10 استفاده کنید به شما این اجازه داده می شود با همان یک دلار سرمایه به اندازه 10 دلار خرید انجام دهید و تنها یک دلار پرداخت کنید. در حقیقت اگر شما 10 درصد سود کنید این میزان سود بر روی یک دلار محاسبه می شود و در صورت ضرر نیز بر روی یک دلار اعمال می شود.

طبیعی است که هر چه میزان لوریج بالاتر رود میزان سود و ضرر شما نیز بیشتر می شود به طبع میزان ریسک پذیری نیز افزایش می باید، البته استفاده از لوریج به این شیرینی که گفته شد نیز نیست.

تمامی صرافی ایی که از لوریج استفاده می کنند یک مسئله ای دارند به نام Liquidation (لیکوئید شدن).

لیکوئید شدن چیست؟

معنی لیکوئید در تمام صرافی هایی که از این قابلیت استفاده می کنند یکی است و مفهوم آن این است که سرمایه شما به اتمام رسیده است، این موضوع تنها در حالت مارکت فیوچرز دیده می شود.

کلمه لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال به معنی این است که موجودی شما تماما به اتمام رسید و سرمایه شما تمام شد. اما این موضوع کمکی نمی کند. مبحث اصلی تر این است که چگونه از این اتفاق جلوگیری کنیم و لیکوئید نشویم.

تفاوت لوریج کراس و ایزوله در چیست؟

این دو لوریج در حالت لیکوئید شدن با یکدیگر تفاوت دارند.

در لوریج ایزوله چه در پوزیشن لانگ چه در پوزیشن شورت اگر بالا رود ریسک بیشتر می شود و Liquidation به قیمت مارکت نزدیک تر می شود، افرادی که با لوریج 125x ایزوله کار می کنند به شدت ریسک می کنند. زیرا در این حالت از لوریج بالا دارند استفاده می کنند قیمت لیکوئید شدن به قیمت مارکت نزدیک می شود و با کوچکترین نوسان قیمت مارکت به لیکوئید شما می رسد و باعث می شود شما لیکوئید شوید. در این حالت شما کل مبلغی که داخل پوزیشن قرار داده بودید از دست خواهید داد یعنی ضرر 100 درصد در این حالت پوزیشن وکل بالانس صفر می شود.

حال اگر از لوریج کراس 125x استفاده کنید و لیکوئید شوید، کل بالانس و موجودی شما داخل صرافی بایننس فیوچرز و کل کیف پولتان صفر می شود.

اگر می خواهید از لوریج کراس استفاده کنید میزان سرمایه ای که داخل حساب دارید پشتوانه شما است. کسانی که قصد استفاده از لوریج کراس را دارند باید خیلی مراقب پوزیشن، استاپ لاس و تارگت باشند و تمام نکات را مو به مو رعایت کنند.

اگر از لوریج کراس به درستی استفاده شود لذت بسیاری دارد و بیشترین میزان سودهی از این طریق کسب خواهد شد.لوریج کراس معمولا برای سیگنال های اسکالپ استفاده می شود که در آموزش های بعدی بیشتر در مورد آن توضیح خواهیم داد.

نکته پایانی که در این بخش حتما باید به آن اشاره کرد، معاملات در لوریج کراس و ایزوله شوخی بر دار نیستند، به همان اندازه که می تواند لذت بخش باشد، به همان اندازه نیز می تواند ناراحت کنند و زجر آور باشد، اگر می خواهید از این قسمت استفاده کنید به شما توصیه می کنیم ابتدا مهارت خود را از طریق آموزش و مدیریت سرمایه بالا ببرید و از سیگنال بایننس فیوچرز استفاده کنید.

مزایای فارکس چیست

بازار مالی از بازارهای «تخصصی» مختلف و زیادی مثل بازار کالا (commodity market)، بازار اوراق بهادار (securities market)، بازار مبادله ارز خارجی (فارکس یا Forex) و بازار اعتبار (credit market) تشکیل شده است. هر یک از آنها جنبه های خوب و بدی دارند، تله ها و مزایای خاص خودشان را دارند و سرمایه گذاران ترجیح می دهند در بازارهایی معامله کنند که نیازها و انتظارات آنها را برآورده می کند. بازار ارز دیجیتال به دلیل گردش مالی عظیم روزانه (6.6 تریلیون دلار در سال 2019) و محبوبیتی که نسبت به سایر بازارها دارد متمایز و برجسته است. اما چرا معامله در بازار فارکس ارزشمند است؟ برای پاسخ به این سوال با همراه باشید.

چرا ترید در فارکس

بازار مبادله ارز خارجی (Foreign Exchange) که معمولاً به عنوان فارکس (Forex) شناخته می شود، شبکه ای از فعالان بازار است که ارزهای دیجیتال را با قیمت های تعیین شده و نرخ ارز به روز معامله می کنند.

همچنین بازار فارکس بزرگترین و پرمعامله ترین بازار جهان محسوب می شود. معامله گران اغلب آن را به دلایلی مثل فرصت های معاملاتی خوب در هردو بازار خرسی و گاوی (دو بازاری که در جهت مخالف یکدیگر در حرکت هستند، بازار خرسی bear market روند نزولی و بازار گاوی bull market روند صعودی دارد)، در دسترس بودن به طور 24 ساعته و در 5 روز هفته (24/5)، بی هزینه بودن یا نداشتن هزینه های پنهان، مدیریت انعطاف پذیر فرآیند معامله، نوسانات بالا و … آن را به سایر بازارها ترجیح می دهند.

در این مقاله نیم نگاهی اجمالی بر مزایای اصلی بازار فارکس خواهیم داشت.

نوسان فارکس

نوسان در بازار فارکس نشان می دهد که چطور قیمت های بازار به طور ناگهانی بالا و پایین می روند. نوسان قیمت فارکس به شدت به سطح نقدینگی بازار بستگی دارد: هر چه نقدینگی کمتر باشد، نوسان بازار بیشتر است و بالعکس.

بازار مبادله ارز خارجی شامل جفت ارزهای بسیار زیادی است و نکته این است که جفت ارزهای اصلی (major currency pair) در مقایسه با جفت ارزهای فرعی (minor currency pair) پرمعامله هستند و ثبات بیشتری دارند.

بنابراین، اگر یک معامله گر سویینگ (swing trader)، اسکالپر (scalper) یا یک معامله گر روزانه (day trader) بخواهد در حین نوسانات بازار درآمد کسب کند، معمولاً بی ثبات ترین -یعنی پرنوسان ترین- جفت ارز های فارکس مثل USD/ZAR ،USD/MXN ،USD/TRY ،CHF/JPY ،NZD/JPY و … را معامله می کنند.

همانطور که متوجه شدید، نوسانات ارز خارجی باعث به وجود آمدن فرصت های معاملاتی جدید زیادی می شوند. اما از آنجایی که بازار می تواند به سرعت در برابر معامله گرانی که به دنبال کسب درآمد از آن هستند تغییر کند، تریدرها باید برای جلوگیری از ضرر از ابزارهای مدیریت ریسک استفاده کنند.

نقدینگی بازار فارکس

بازار Forex به دلیل گردش مالی روزانه بیش از 6.6 تریلیون دلار (در سال 2019)، نقدشونده ترین بازار جهان است. بنابراین فارکس با مقدار پول بسیار عظیمی کار می کند و برای باز و بسته کردن پوزیشن های معاملاتی در قیمت های فعلی بازار، بیشترین آزادی عمل را دارد.

برای هر سرمایه‌گذارای نقدینگی بالا جذابیت زیادی دارد، زیرا امکان ورود به بازار و خروج از بازار را با هر حجمی فراهم می‌کند. علاوه بر این، بازار فارکس به معامله گران این امکان را می دهد که به هر تغییر قیمتی تقریبا سریع (در 24 ساعت از شبانه روز و 5 روز هفته) واکنش نشان دهند.

پوشش ریسک فارکس

پوشش ریسک (hedging) روشی برای کاهش ریسک تغییرات نامطلوب در بازار فارکس است به این گونه که می توان همزمان چندین پوزیشن معاملاتی باز کرد. اگرچه نوسانات، فارکس را به یک بازار هیجان انگیز تبدیل می کند، اما پوشش ریسک (هجینگ) راه خوبی برای محدود کردن و کاهش ضرر است.

یکی از رایج ترین استراتژی های پوشش ریسک در فارکس استفاده از چندین جفت ارز است. اگر جفت‌ ارزهای فارکس با همبستگی مثبت (یعنی هم جهت حرکت می کنند) را انتخاب کنید، اما پوزیشن های معاملاتی در جهت مخالف باز کنید، می‌توانید ریسک ضرر را محدود کنید. بنابراین، اگر در یک پوزیشن به اصطلاح کوتاه قرار داشته باشید و USD/CHF از دست بدهید، ضرر شما با یک پوزیشن معاملاتی لانگ USD/JPY جبران خواهد شد.

اهرم در فارکس

لوریج در فارکس با توافق بین مشتری و بانک (شرکت کارگزاری) تعیین می شود که دسترسی به بازار را برای مشتری فراهم می کند (معمولاً 100: 1 است). به این معنا که مثلا شما می توانید تنها با واریز 1٪ از حجم (1000 دلار) تا حجم 100,000 دلار معامله کنید.

بنابراین، شما این فرصت را به دست می آورید که با یک سپرده نسبتاً کم، پول زیادی به دست آورید. استفاده از اینچنین اهرم بالا و نوسان شدید نرخ ارز، فارکس را بسیار سودآور (و خیلی ریسک پذیرتر) می کند. بروکر IFC Markets اهرم مناسبی به مشتریان خود ارائه می دهد که می تواند پول آنها را چندبرابر کند.

ساعت ترید در فارکس

حتی وقتی که خورشید غروب می‌کند، می‌توانید به معامله در بازار فارکس ادامه دهید، زیرا این بازار 24 ساعت شبانه‌ روز و 5 روز هفته بدون در نظر گرفتن موقعیت جغرافیایی باز است. تنها چیزی که نیاز دارید یک رایانه شخصی، PDA یا هر دستگاه تلفن همراه متصل به اینترنت است.

توجه کنید که ساعات معامله در فارکس در طول یک سال متفاوت است، یعنی در ماه های اکتبر، نوامبر، مارس و آوریل که کشورها ساعتشان را به ساعت تابستانی تغییر می دهند.

از آنجایی که مراکز اصلی مبادلات ارز خارجی در لندن، نیویورک، سیدنی و توکیو قرار دارند، هر روز بر اساس ساعات کاری بانک ها، به 4 بخش معاملاتی اصلی تقسیم می شود.

• نیویورک: 8:00 - 5:00 بعد از ظهر EST (به وقت منطقه شرقی)
• توکیو: 7:00 بعد از ظهر تا 4:00 صبح EST (به وقت منطقه شرقی)
• سیدنی: 5:00 بعد از ظهر تا 2:00 بامداد EST (به وقت منطقه شرقی)
• لندن: 3:00 صبح تا 12:00 بعد از ظهر EST (به وقت منطقه شرقی)

بهترین زمان معامله در فارکس زمانی است که دو بخش با هم تداخل داشته باشند، یعنی دو بازار هردو باز باشند:

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار آپشن سکه طلا

قرارداد آپشن یا اختیار معامله، یکی از ابزارهای مالی نوین است که در آذرماه سال ۱۳۹۵ در بورس ایران راه‌اندازی شد. برای آشنایی با این قراردادها مطلب آشنایی با قراردادهای اختیار معامله سکه طلا را مطالعه کنید به دنبال رشد و توسعه بورس اوراق بهادار طی سال‌های اخیر، این نوع از معاملات نیز مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفتند. در این مطلب به این پرسش پاسخ می‌دهیم که چرا بازار آپشن سکه طلا می تواند گزینه مناسب و جذابی برای سرمایه‌گذاران باشد.

مزایای بازار آپشن سکه طلا چیست؟

قراردادهای اختیار معامله (آپشن) از سال ۱۹۷۳ میلادی در بازارهای مالی دنیا آغاز به کار کردند. اگرچه قراردادهای آپشن به دلیل پیچیده‌تر بودن نسبت به معاملات نقدی، بیشتر به معامله‌گران خبره پیشنهاد می‌شود؛ با این حال این نوع از معاملات برای هر معامله‌گری مفید است. در واقع قراردادهای آپشن با داشتن ویژگی‌های زیر می‌توانند ارزش پورتفوی سرمایه گذاران را افزایش بدهند:

۱- داشتن اهرم مالی

۲- ریسک اندک (در صورت استفاده صحیح)

۳- امکان کسب سود

در ادامه با ذکر مثال‌های ساده و کاربردی، بیشتر با مزایای قراردادهای اختیار معامله یا آپشن سکه طلا آشنا می‌شویم.

مثال اول:

فرض کنید آقای احمدی پیش‌بینی می‌کند قیمت سکه طلا در روزهای آینده افزایش خواهد یافت. دو انتخاب متفاوت برای کسب سود از این پیش‌بینی وجود دارد.

انتخاب اول: خرید سکه در بازار نقدی و سپس فروش آن

انتخاب دوم: خرید قرارداد کال آپشن و سپس فروش آن

مفروضات انتخاب اول:

قیمت سکه در روز ۷ دی ماه: ۱۱۷۰۰۰۰۰ تومان

قیمت فروش سکه در روز ۱۰ دی ماه (۳ روز بعد): ۱۲۵۰۰۰۰۰

میزان سود آقای احمدی از خرید سکه در روز ۷ دی ماه و فروش سکه در روز ۱۰ دی ماه، برابر با:

بازده این معامله = میزان سود / کل مبلغ سرمایه‌گذاری =۸۰۰۰۰۰/۱۱۷۰۰۰۰۰= ۶.۸%

در واقع آقای احمدی با انتخاب روش اول، بازده حدودا ۷ درصدی را کسب می‌کند.

حال شرایطی را در نظر بگیرید که آقای احمدی در روز ۷ دی ماه وجه لازم برای خرید یک سکه طلا (۱۱۷۰۰۰۰۰ تومان) را نداشته باشد؛ در نتیجه او نمی‌تواند انتخاب اول را عملی سازد. اما اگر به جای خرید سکه طلا در بازار نقدی ، اقدام به خرید کال آپشن سکه طلا ( با وجه نقد مورد نیاز کمتر) در بازار آپشن کند، این مشکل رفع خواهد شد.

مفروضات انتخاب دوم:

پرمیوم خرید کال آپشن در روز ۷ دی: ۱۷۹۰۰۰۰

پرمیوم فروش کال آپشن در روز ۱۰ دی: ۲۳۰۰۰۰۰

*پرمیوم: مبلغ مورد نیاز برای خرید کال (پوت) آپشن

آقای احمدی می‌تواند به جای خرید یک سکه طلا به قیمت ۱۱۷۰۰۰۰۰ هزار تومان، اقدام به خرید یک قرارداد آپشن کند.

همان طور که (در تصویر فوق) تابلو معاملات آپشن با قیمت اعمال ۱۰۲۰۰۰۰۰ نشان داده شده، فروشنده کال آپشن، سفارش فروشی با قیمت ۱۷۹۰۰۰۰ تومان در سیستم ثبت کرده است. در واقع فروشنده کال آپشن، حاضر است حق خرید سکه ۱۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی را برای ۳۰ دی ماه (روز سررسید قرارداد آپشن) با دریافت پرمیوم ۱۷۹۰۰۰۰ تومانی به آقای احمدی واگذار کند.

به این ترتیب، آقای احمدی می‌تواند با پرداخت تنها ۱۷۹۰۰۰۰ تومان ( نه به اندازه قیمت یک سکه در بازار نقدی) اختیار خرید سکه را بخرد.

آقای احمدی می‌تواند با شارژ حساب آپشنِ خود، به میزان پرمیوم (۱۷۹۰۰۰۰ تومان) و ثبت سفارش خرید در کال آپشن ۱۰۲۰۰ اقدام به خرید کال آپشن کند.

فرض کنید ۳ روز بعد سکه طلا در بازار نقدی به قیمت ۱۲۵۰۰۰۰۰ برسد ( با افزایش قیمت سکه در بازار نقدی، پرمیوم قراردادهای اختیار خرید نیز در بازار افزایش می‌یابد).

آقای احمدی می‌تواند اختیار خریدی که با قیمت ۱۷۹۰۰۰۰ تومان خریده بود را با قیمت ۲۵۰۰۰۰۰ تومان به فروش برساند. (با ثبت سفارش فروش در کال آپشن ۱۰۲۰۰۰۰۰)

سود آقای احمدی از این معامله برابر با:

(قیمت خرید – قیمت فروش) =۲۵۰۰۰۰۰-۱۷۹۰۰۰۰=۷۱۰۰۰۰

بازده معامله در بازار آپشن = میزان سود / کل مبلغ سرمایه‌گذاری =۷۱۰۰۰۰/۱۷۹۰۰۰۰= ۳۹%

بنابراین آقای احمدی در شرایطی که امکان خرید سکه طلا در بازار نقدی را نداشت، با خرید و فروش در بازار آپشن می‌توانست بازده حدودا ۴۰ درصدی کسب کند؛ در حالی که با خرید و فروش در بازار نقد، تنها حدود ۷ درصد سود کسب می‌کرد.

ویژگی فوق در قراردادهای آپشن مربوط به وجود اهرم مالی است. در مطالب بعدی به طور مفصل درباره نحوه محاسبه اهرم مالی قراردادهای آپشن صحبت خواهد شد.

حداکثر زیان خرید قراردادهای آپشن چقدر است؟

چنانچه پیش‌بینی آقای احمدی در خصوص افزایش قیمت سکه طلا برای روزهای آینده صحیح نباشد، میزان زیان آقای احمدی به چه میزان خواهد بود؟

انتخاب اول:

در حالتی که آقای احمدی از بازار نقدی سکه طلا را بخرد و با قیمتی پایین‌تر در بازار به فروش برساند، میزان زیان وی برابر با تفاوت قیمت خرید سکه طلا و فروش آن خواهد بود. در واقع هر چه قیمت سکه طلا در بازار نقدی، بیشتر کاهش یابد، میزان زیان آقای احمدی در بازار نقدی افزایش می‌یابد.

مفروضات انتخاب اول:

قیمت سکه در روز ۷ دی ماه: ۱۱۷۰۰۰۰۰ تومان

قیمت فروش سکه در روز ۱۰ دی ماه (۳ روز بعد) : ۱۰۹۰۰۰۰۰

میزان زیان = (۱۰۹۰۰۰۰۰-۱۱۷۰۰۰۰۰)=۸۰۰۰۰۰-

هر چه قیمت سکه طلا در بازار بیشتر کاهش یابد این مقدار زیان بیشتر خواهد شد.

انتخاب دوم:

با خرید قراردادهای آپشن سکه طلا، حداکثر زیان آقای احمدی مقداری ثابت (به میزان پرمیوم پرداختی) خواهد بود. چرا که کل مبلغ پرداختی آقای احمدی، برای این قرارداد برابر معایب استفاده از اهرم با مقدار پرمیوم است. با فرض ثابت بودن شرایط، با کاهش قیمت سکه طلا در بازار نقدی، ارزش قراردادهای آپشن نیز کاهش خواهد یافت و ممکن است نزدیک به صفر بشود. با این حال حداکثر زیانی که آقای احمدی متحمل می‌شود برابر با میزان پرمیوم خواهد بود.

در واقع حداکثر زیان خریداران کال آپشن، فارغ از این که قیمت چه میزان کاهش می‌یابد، از همان لحظه معامله کاملا مشخص و برابر با پرمیوم پرداختی است.

سخن آخر

قرارداد آپشن سکه طلا به عنوان یک ابزار مالی پوشش‌دهنده ریسک می‌تواند توسط سرمایه‌گذاران استفاده شود. با وجود اهرم مالی در این نوع از قراردادها، معامله‌گران می‌توانند با صرف سرمایه‌ای اندک و با ریسک محدود، سود قابل توجهی را از آن خود کنند. علاوه بر این فعالان بازار سرمایه، می‌توانند با استفاده از این ابزار مالی در بازارهای نزولی نیز سود به دست آورند. نحوه کسب سود از ریزش قیمت‌ها از طریق قرارداد آپشن، در مطالب بعدی تشریح خواهد شد.