ممنوعیت باز خرید قبل از سررسید اوراق مشارکت در بانک ها
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار از ممنوع شدن بازخرید قبل از سررسید اوراق مشارکت در بانک ها خبر داد و گفت: بازخرید قبل از سر رسید اوراق مشارکت منتشره سال 90 به بعد تنها در بورس و اوراق بهادار امکان پذیر است. علی صالح آبادی روز شنبه افزود: البته این قانون مشمول اوراق منتشره مربوط به سال های قبل سررسید اوراق قرضه نمی شود.وی با بیان آنکه، در حوزه اوراق مشارکت سه نوع تضمین وجود دارد، افزود: به طور کلی تضامین اصل ،سود های سه ماهه و بازخرید قبل از سررسید برای اوراق مشارکت وجود دارد.
وی ادامه داد: هرچند بانک ها دیگر امکان ارایه تضمین قبل از سر رسید را ندارند اما سایر تضامین برای اوراق مشارکت را ارایه می کنند.سخنگوی بورس واوراق بهادار گفت: این اقدام در ورود اوراق مشارکت سررسید اوراق قرضه به بازار سرمایه موثر است و با این رویکرد بازار اوراق مشارکت در بازار سرمایه شکل می گیرد .صالح آبادی ادامه داد: بانک ها برای ارایه تضیمن بازخرید قبل از سررسید 15 تا 20 درصد فروش اوراق شرکت ها را نزد خود نگه می داشتند تا در زمان بازخرید اوراق از منابع لازم برای خریداری آن برخوردار باشد.
وی اظهار داشت: زمانی که 20 درصد منابع در نزد بانک باقی بماند نرخ واقعی اوراق برای شرکت منتشر کننده آن بیشتر از 17 درصد بود و به همین دلیل سود تولید کنندگان کاهش می یافت.
وی افزود: زمانی که بانک ها شرط بازخرید را ارایه می کردند ملزم به خرید قبل از سر رسید می شدند در حالی که ارایه این تضمین از طریق بورس سبب می شود تا اوراق توسط فعالان و مردم سررسید اوراق قرضه خریداری شود .رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان آنکه، در صورتی که بازار تضمین بازخرید اوراق مشارکت در سررسید اوراق قرضه بورس شکل گیرد منابع بانک ها و شرکت منتشر کننده اوراق دیگر درگیر نمی شود ، افزود: بر همین اساس نرخ اوراق برای تولیدکننده کاهش و بازار اوراق مشارکت نیز شکل می گیرد.
معاون وزیر امور اقتصادی و دارایی از تشکیل نهادهای مکملی برای خریداری این اوراق خبر داد وگفت:در صورتی که خریداری وجود نداشته باشد این نهادها اقدام به خریدار می کنند تا مشکلی در این خصوص وجود نداشته باشد.
صالح آبادی با بیان آنکه ،تبلغیات شرکت های هرمی در بورس صادقانه نیست، افزود: این شرکت ها بازدهی 10 تا 20 درصدی در ماه را اعلام می کنند اما امکان بازدهی چنین ارقامی در بورس های منطقه و حتی دنیا وجود ندارد.
وی گفت: این شرکت ها درماه های اولیه از اصل سرمایه وجوهی را به نام سود پرداخت می کنند اما در زمان بازپرداخت اصل وجه با مشکلات مواجه می شوند.
وی افزود: هر چند امکان دریافت سود بالا در بورس سررسید اوراق قرضه و اوراق بهادار وجود دارد اما ریسک هایی نیز وجود دارد .صالح آبادی با اشاره به راه اندازی تالاز مجازی از سال گذشته در بازار سرمایه کشور، گفت: با راه اندازی این تالار افراد با قیمت های واقعی ولی در فضای سررسید اوراق قرضه مجازی معاملات را انجام می دهند و فرد می تواند از روز بعد نوسانات سبد دارایی های خود را مشاهده کند که البته این طرح در راستای آموزش بازار سرمایه اجرایی شده است.
هجوم متقاضیان به خرید اوراق بدهی دولتی؟ سررسید اوراق قرضه + نمودار
در هفته دوم بازار اولیه در سال 1401، تقریبا 47 درصد از کل اوراق عرضه شده توسط دولت به فروش رسیده که در کانال 3 هزار میلیارد تومان قرار داشته است. بررسی شاخص های اوراق نشان می دهد یکی از دلایل افزایش مشارکت در این بازار می تواندسطح بالای سررسید اوراق قرضه نرخ سود در این بازار باشد.
به گزارش اکو ایران، روند فروش اوراق بدهی دولتی در سال 1401 صعودی شده و مسیری افزایشی را به خود گرفته است.
در همین رابطه آمارهای بانک مرکزی در این خصوص نشان می دهد در دومین هفته متوالی دولت در حدود 3 هزار میلیارد تومان سررسید اوراق قرضه اوراق به بانک ها و نهادهای تامین سرمایه فروخته و در مجموع 6 هزار و 580 میلیارد تومان از کسری بودجه خود را تامین کرده است.
فروش 47 درصدی اوراق عرضه شده در بازار اولیه
به طورکلی در بازار اولیه حراج اوراق بدهی دولت اوراق خود را به نهادهای تامین سرمایه و بانک ها عرضه کرده و این نهاد ها نیز با توجه به نرخ سود و تاریخ سررسید اوراق عرضه شده اقدام به خرید می کنند.
هر چه دولت در این بازار فروش بیشتری داشته باشد تامین کسری بودجه نیز از مسیر غیر تورمی ممکن شده و علاوه بر نیل به این هدف از افزایش تورم نیز جلوگیری به عمل می آید.
از این رو برخی اقتصاددانان این مسیر را برای درآمدزایی دولت مسیری امن تلقی کرده و رونق این بازار را مهم ارزیابی می کنند.
در همین رابطه در مرحله دوم برگزاری حراج در سال جاری 6 هزار و 320 میلیارد تومان اوراق به بانک ها و بورسی ها عرضه شد که 47.6 درصد آن به فروش رسید.
در این مرحله بانک ها هزار و 790 میلیارد تومان اوراق از دولت خریداری کرده که 59.5 درصد از کل بوده است. در مقابل سهم مشارکت بورسی ها در بازار اولیه نیز 40.5 درصد بوده که در حدود هزار و 220 میلیارد تومان به ثبت رسیده است.
این در حالی است که درهفته گذشته سهم بانک ها از مشارکت در بازار اولیه برابر با 8.4 درصد بوده و 91.6 درصد از اوراق را بورسی ها خریداری کرده بودند.
بررسی روند نرخ سود در این بازار اما حاکی از رشد این شاخص در بازار اولیه بوده است.
روند صعودی نرخ سود بازار اولیه در 1401
به طور کلی اوراق عرضه شده در بازار اولیه دو سررسید اوراق قرضه خصیصه مهم دارد. نرخ سود و تاریخ سررسید.
در این هفته اراد 104 و اراد 105 دو اوراقی بود که در سررسید اوراق قرضه بازار عرضه شد. محاسبات نشان می دهد نرخ سود موثر این اوراق برابر با 21.68 درصد بوده که نسبت به هفته قبل تقریبا 0.1 واحد درصد رشد داشته است.
رشد بالای نرخ سود موثر در این بازار در نتیجه افرایش ثبت شده در نرخ سود اراد 105 بوده که در این هفته به سطح بی سابقه ای رسید.
طبق آمارهای بانک مرکزی نرخ سود اراد 105 در بازاراولیه برابر با 22 درصد بوده که سطح بالابب به شمار می آید.
دیدگاه شما