اهرم در مقابل مارجین

البته خطر حقیقی هنگامی به سراغ شما میاید که فراخوان مارجین انجام شود. در این زمان معامله گر در خطر باختن تمامی سرمایه اولیه خود میباشد و در وضعیتی که فراخوان مارجین در زمان مقرر انجلم نشود تا سبب شود تریدر بیشتر از آنچه سرمایه گذاری کرده ضرر کند قادر است سبب شود تا تریدر فراتر از انچه سرمایه گذاری کرده از دست بدهد، در معاملات مارجین امکان دارد شما بیشتر از سرمایه اغازین ضرر کنید و بدهکار نیز بشوید. در جهان قماربازارن این میزان قرض داده شده با سود بسیار بالا همراه است ربا نامیده میشود. برخی وام دهندگان امیدوار به ضرر تریدرها میباشند تا قارد باشند پول بیشتری به جیب بزنند.

معرفی معاملات مارجین ترندینگ (Margin Trading)

مارجین تریدینگ فعالیتی است که در آن، با اهرم ساختن موجودی فعلی ارز دیجیتال، مبلغی سرمایه اضافه‌تر قرض گرفته می‌شود تا امکان انجام معاملات با سرمایه بالاتر برای شخص فراهم شود.

به همین دلیل به مارجین تریدینگ، معاملات اهرمی نیز می‌گویند. این روش یک روش قدیمی است که در بازارهای مالی سنتی نیز استفاده شده و می‌شود.

این مفهوم در ابتدا در بازارهای مالی ایالات متحده آمریکا ایجاد شد و اکنون در چندین بورس در سطح دنیا پیاده‌سازی شده است.

قوانین زیادی برای مارجین تریدینگ در بورس‌های دنیا وجود دارد ولی در بازار ارزهای دیجیتال، قوانین به نسبت ساده‌تری برای اینگونه معاملات تعریف شده است. با این حال، اصل و اساس مارجین تریدینگ، چه در بازارهای سنتی سهام و اوراق بهادار و چه در بازار ارزهای دیجیتال، یکسان است.

مثال مارجین تریدینگ:

فرض کنید قصد دارید مبلغ 2000 دلار بیت‌کوین خریداری کنید ولی سرمایه‌ای که در اختیار دارید فقط 1000 دلار است. با مارجین تریدینگ می‌توانید 1000 دلار بیشتر اهرم در مقابل مارجین برای خرید بیت‌کوین را داشته باشید (در اینجا گفته می‌شود که شخص از اهرم 2:1 استفاده کرده است).

حال اگر قیمت بیت‌کوین خریداری شده 50 درصد رشد کند، 2000 دلار ذکر شده به 3000 دلار می‌رسد. شخص می‌تواند معامله خود را ببندد (بیت‌کوین را بفروشد)، 1000 دلار قرض گرفته شده را به قرض‌دهنده بپردازد و 1000 دلار سود را نیز برای خود نگهدارد.

اما از سمت دیگر، اگر قیمت بیت‌کوین 50 درصد کاهش یابد، 2000 دلار سرمایه‌گذاری شده به 1000 دلار خواهد رسید. در این شرایط، به دلیل اینکه قرض‌دهنده پول برای دریافت پول اولویت دارد، باید 1000 دلار باقیمانده به قرض‌دهنده پرداخت شود و معامله‌گر کل سرمایه خود را از دست می‌دهد.

بنابراین همانطور که ملاحظه می‌کنید، مارجین تریدینگ هم می‌توانند باعث افزایش سودآوری شود و هم سرمایه شخص را بطور کلی نابود کند.

به همین دلیل است که همواره تاکید می‌شود فقط افراد حرفه‌ای دست به معاملات اهرمی بزنند.

چه کسی به معامله‌گر پول قرض می‌دهد؟

احتمالا فکر می‌کنید چه کسی حاضر می‌شود به معامله‌گر، مبلغی اضافی برای معامله‌گری قرض دهد؟ اغلب اوقات، این افراد قرض‌دهنده، کارگزاران یا پلتفرم‌های معاملاتی هستند که پول و سرمایه‌ خود را در ازای دریافت مقداری کارمزد و بهره، در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند.

در بورس تهران نیز کارگزاران مبالغی در قالب بسته‌های اعتباری به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران قرض می‌دهند.

در بازاردارایی ارزهای دیجیتال ، زمانی که فارکس خریداری شده توسط معامله‌گر، به شدت افت قیمت می‌کند و ضرر به حدی می‌رسد که سرمایه قرض‌داده شده به معامله‌گر در خطر نابودشدن قرار می‌گیرد، موقعیت معاملاتی معامله‌گر بصورت خودکار توسط کارگزار یا پلتفرم معاملاتی بسته می‌شود.

به این ترتیب، کارگزار یا پلتفرم معاملاتی، جلوی از دست رفتن پول و کارمزد خود را می‌گیرد.

از طرف دیگر، وقتی معامله‌گر معاملات سودآوری انجام می‌دهد، کارمزد به موقع به حساب کارگزار یا پلتفرم معاملاتی واریز می‌شود. به همین دلیل، در هر حال، پلتفرم معاملاتی یا کارگزار به پول خود می‌رسد.

پلتفرم‌های معاملاتی ارائه‌دهنده مارجین تریدینگ

در بازار ارزهای دیجیتال، چندین پلتفرم معاملاتی وجود دارد که امکان معاملات اهرمی یا همان مارجین تریدینگ را فراهم کرده‌اند

• BitMex سایت
• Houbi سایت
• Whaleclub سایت
• Kraken سایت
• سایت بایننس

البته این سایت‌ها، ساکنین داخل ایران را تحریم شده‌اند و اجازه فعالیت به این افراد داده نمی‌شود. با این حال افرادی با تغییر آی پی و سایر روش‌ها به استفاده از برخی از این پلتفرم‌ها برای معاملات مارجین تریدینگ می‌پردازند.

مارجین تریدینگ به زبان ساده یعنی اینکه معامله‌گر، مقداری پول به تناسب سرمایه اصلی از کارگزار یا پلتفرم معاملاتی قرض گرفته می‌گیرد تا با آن، معاملات خود را با حجم بیشتری انجام دهد.

حالت‌های مختلف مارجین تریدینگ چیست؟

به صورت کلی دو حالت خرید و فروش استقراضی برای معاملات مارجین وجود دارد. در حالت خرید استقراضی (Long Position) فرض بر این گذاشته خواهد شد که تریدر با افزایش قیمت دارایی به سود برسد. در این موقعیت، معامله‌گر می‌تواند با فروش در قسمت‌های بالایی نمودار قیمت و خرید در قسمت‌های پایینی آن به سود برسد. در حالت فروش استقراضی یا (Short Position) تریدر باید به صورت دائمی قیمت آنلاین ارز دیجیتال را بررسی کند تا بتواند در زمان مناسب سهام یا ارزی که به او تعلق ندارد را بفروشد و از طریق کاهش دارایی به سود برسد. در چنین شرایطی شما می‌توانید ارز خود را در ابتدا با قیمت بالاتری به فروش برسانید و زمانی که قیمت بسیار کاهش پیدا کرد با خرید دوباره آن به سود برسید.

برای مثال، معامله‌گری را در نظر بگیرید که قصد انجام معامله به شیوه مارجین را دارد. فرض بگیرید که سرمایه اولیه او فقط ۱ بیت کوین است و بر اساس تحلیل‌ و برآوردهایی که با اندیکاتور، مبدل ارز دیجیتال یا سایر ابزارها انجام داده است احتمال می‌دهد که قیمت ارز مورد نظر از ۳۰۰۰ دلار به ۵۰۰۰ دلار خواهد رسید. اگر نسبت لوریج را (۳:۱) یک به سه در نظر بگیرد در صورتی که تحلیل درستی داشته باشد ۳ برابر سرمایه اولیه خود از افزایش قیمت ارز و روش مارجین سود خواهد کرد.

در صورتی که تحلیل درستی انجام نشود ممکن است ورق برگردد و تریدر به همین میزان ضرر کند. صرافی یا بروکر نیز از طریق معامله مارجین سود می‌کنند. صرافی در صورت موفقیت معامله، درصد سود و در صورت شکست ۳ برابر مبلغ ضرر را از سرمایه اولیه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده‌اید کسر خواهد کرد.

کال مارجین چیست و چه محدودیت‌هایی دارد؟

کسانی که در بازارهای آتی فعالیت می‌کنند پیش از قرار گرفتن در موقعیت خرید یا فروش باید حساب‌های خود را به میزان لازم شارژ کنند. در واقع مبلغی باید به عنوان وجه ضمانت از انجام معامله توسط خریدار و فروشنده به حساب‌های مورد استفاده خود برای معامله واریز شود. پس از مشخص شدن و دریافت موقعت خرید، این مبلغ در حساب‌ها توسط بورس بلوکه خواهد شد. موجودی حساب‌هایی که برای انجام معامله انتخاب شده‌اند هر ۳۰ دقیقه یک بار بررسی خواهد شد و در صورتی که موجودی حساب به کم‌تر از 70% وجه ضمانت برسد حساب شما در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت.

در صورت قرار گرفتن در شرایط کال مارجین، اخطاریه‌‌هایی برای افزایش وجه حساب برای شما ارسال می‌شود و باید تا پیش از مهلتی که داده شده است حساب خود را شارژ کنید. در صورت عدم خروج از وضعیت کال مارجین تعدادی از موقعیت‌های خرید و فروش شما توسط کارگزاری بسته خواهد شد.

انواع مارجین تریدینگ در بازارهای مختلف چیست؟

به صورت کلی برای انجام مارجین تریدینگ، دو مدل مختلف بازار معامله وجود دارد. که براساس شرایط معامله باید بهترین آن‌ها را انتخاب کرد. در حالت اول، تریدر در بازارهای آینده معاملات خود را انجام می‌دهد. سرمایه او دست نخورده باقی اهرم در مقابل مارجین می‌ماند و طرف مقابل قرارداد مشخص می‌شود. در چنین معاملاتی هیچ پول قرضی به صورت اتوماتیک به حساب تریدر یا صرافی باز نخواهد گشت. به همین دلیل صرافی‌ها برای جلوگیری از ورود به معاملاتی که ضرر می‌دهند بدهی‌هایی که در راستای معامله به وجود خواهد آمد را بیمه می‌کنند یا جلوی قرار گرفتن تریدرها را در وضعیت کال مارجین می‌گیرند.

حالت دوم مربوط به انجام معامله در بازارهای نقدی مثل بازار ارز استلار، بیت کوین و سایر رمز ارزها است. در این روش مبلغ وام بعد از اتمام معامله به صورت اتوماتیک و همتا به همتا به صرافی بازگردانده خواهد شد. در چنین وضعیتی، صرافی از تریدر کارمزد دریافت خواهد کرد و در صورتی که میزان بدهی تریدر به صرافی از وجه ضمانت معامله بیشتر شده باشد تریدر را در وضعیت کال مارجین قرار خواهد داد.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ چیست؟

در معاملات مارجین تریدینگ شما با تسلط بر تحلیل تکنیکال و سایر عواملی که روی بازار تاثیر می‌گذارند با استفاده از اهرم‌ها می‌توانید به سود بسیار زیادی دست پیدا کنید. در بازار ارزهای دیجیتال مثلا تریوم، تتر، اتریوم کلاسیک و بیت کوین که بیشتر در بازار ترند هستند با استفاده از اندیکاتور و یادگیری اصول مارجین تریدینگ می‌توانید مبلغ بیشتری از آن چیزی که از صرافی وام گرفته اید را به دست آورید اما این فقط روی خوش ماجرا است. تریدر باید بتواند کارمزد صرافی و مبلغ وام گرفته شده را باز گرداند بنا بر این در صورتی که به حد کافی سود نکند مبلغ زیادی را نیز بدهکار خواهد شد.

این حالت در شرایطی اتفاق می‌افتد که ترید در وضعیت کال مارجین قرار بگیرد و در صورت عدم توانایی برای خروج از آن سایر موقعیت‌های معاملاتی او نیز بسته شود. نکته دیگری که وجود دارد تاثیر فعالیت صرافی‌ها در خطرناک شدن وضعیت برای کسانی است که در بازار ارزهای دیجیتال به روش مارجین معامله می‌کنند. زمانی که تقاضای یک ارز دیجیتال بالا ولی عرض آن محدود شود نمودار به صورت ناگهانی دچار جهش و افزایش قیمت خواهد شد که این موضوع باعث قرارگیری بسیاری از معاملات در وضعیت کال مارجین خواهد شد

خطرمعاملات مارجین از زبان یک تازه کار

معاملات مارجین یکی از سودآورترین و البته یکی از پرریسک‌ترین گزینه‌های معاملاتی در بازارهای سرمایه‌ است؛ مخصوصا در بازار بسیار پرنوسان ارز های دیجیتال.

از خطرات معاملات مارجین با انتشارپستی یکی از کاربران انجمن جهانی ردیت در بیت کوین و ارزهای دیجیتال نوشته است.

کاربری با نام کار بری Nomoresaddays

که تا پیش‌ از این سرمایه‌گذاری زیادی روی ارزهای دیجیتال انجام داده بوده و حالا تمام آن را در معاملات مارجین باخته اهرم در مقابل مارجین است، در بخشی از یادداشت خود می‌نویسد:

عمیقاً به این فناوری و آزادی عملی که در مسائل مالی توسط همین فناوری در اختیار من قرار گرفته است ایمان‌ داشتم. من پول بدست آمده از یک شغل پاره‌وقت (در کنار دانشگاه و درس) و بخش عمده‌ی کمک هزینه‌های ماهیانه دانشگاهم را صرف خرید ارزهای دیجیتال کردم.

با اینکه بازار نزولی ارزش سرمایه‌های من را کاهش می‌داد، اما همچنان به خرید ادامه می‌دادم و با این فرض جلو می‌رفتم که روزی بالاخره نتیجه باورم به ثمر خواهد نشست.

اما وقتی مارجین تردینگ را درسایت بیت مکس آغاز کرد به گرفتاری بزرگی افتاد. او که خود را یک مبتدی در حوزه تجارت مارجین توصیف می‌کند، در ابتدا مانند هر کار دیگری، کمی خوش‌شانسی می‌آورد و به سود می‌رسد. اما کم‌کم ضررهایش شروع می‌شود.

تازه‌کاران در معاملات مارجین معمولا در ابتدا به دلیل احتیاط و تصمیم‌گیری درست، کمی سود بدست می‌آورند. اما عواملی مانند احساسات (طمع)، نوسانات شدید و همچنین عدم آگاهی درست از بازار، دست به دست هم می‌دهند تا سود به ضرر تبدیل شود. اغلب تحلیل‌گران معتقدند که بهترین کار ذخیره کردن ارزهای دیجیتال یا همان هودل است و در بلند مدت سودآوری بیشتر و کم‌ریسک‌تری نسبت به ترید خواهد داشت

این کاربر میگوید:

یک ماه پس از پیدا کردن بیت‌مکس، زندگی من نابود شد

او ادامه می‌دهد:

طی یک حرکت کوچک در بازار، تمام سرمایه‌های خود را از دست دادم. به خاطر همین با ایجاد یک حساب کاربری جدید و با این فرض که این بار کاملاً میدانم چه‌کاری انجام می‌دهم و کم‌کم مقدار بیشتری سپرده را وارد کار کردم.

سپرده گذاشتم و می‌باختم. سپرده می‌گذاشتم و می‌باختم و در نهایت به جایی رسیدم که دیگر پولی در حساب بانکی‌ام نمانده بود که وارد حساب بیت مکس خودم کنم و دقیقاً همین‌جا بود که بزرگ‌ترین اشتباه خود را انجام دادم و تصمیم گرفتم از کیف پول اتریوم و بیت کوینم که برای بلند مدت نگه‌داری می‌کردم، سرمایه برداشته تا شاید ضررهایم را جبران کنم.

خریدوفروش ارزهای دیجیتال به‌خودی‌خود کاری پرمخاطره است، بااین‌حال ورود به بازار تجارت مارجین آن‌ هم توسط تازه‌کارها می‌تواند باعث از دست رفتن سرمایه‌هایشان شود.

این کاربر وب‌سایت اهرم در مقابل مارجین ردیت می‌گوید که‌ ای کاش هیچ‌وقت با وجود نداشتن اطلاعات کافی، وارد این حوزه نمی‌شد. به عقیده او وارد شدن در مبادلات مارجین تنها در صورتی باید صورت گیرد که یک معامله‌گر زبده باشید.

همیشه یادتان باشد که تنها درصورتی‌که از تبادلات مارجین اطلاعات کافی دارید و نحوه عملکرد این‌گونه معاملات را میدانید، وارد این حوزه شوید. در غیر این صورت به معنای واقعی کلمه زندگی‌تان از هم خواهد پاشید.

بنا بر ادعای این کاربر، طی این سلسله معاملات، چیزی در حدود یک بیت کوین یا به‌عبارت‌ دیگر ۹,۰۰۰ دلار را از دست‌ داده است. اوضاع وقتی بدتر می‌شود که یک بیت کوین، تمام دارایی او بوده است. متأسفانه این تصویری است از این حقیقت که سرعت نابود شدن سرمایه‌ها در دنیای ارزهای دیجیتال چقدر بالاست.

سخن آخر:

مارحین تریدینگ به زبان ساده یعنی اینکه معامله‌گر، مقداری پول به تناسب سرمایه اصلی از کارگزار یا پلتفرم معاملاتی قرض گرفته می‌گیرد تا با آن، معاملات خود را با حجم بیشتری انجام دهد.

همواره به خاطر بسپارید که مارجین تردینگ ریسک زیادی دارد و برای تازه‌کاران نیست، زیرا در صورت ندانستن اصول حرفه‌ای معامله‌گری، نوسانات بازار به راحتی می‌تواند سرمایه را از بین ببرد.

حتی افراد حرفه‌ای نیز باید فقط سرمایه‌ای را وارد بازار کنند که حتی اگر کاملا از بین رفت، زندگی آنها تحت تاثیر قرار نگیرد.

اهرم در مقابل مارجین

هر معامله گر قبل از شروع به ترید کردن با پول واقعی باید اصطلاحات اساسی در بازارفارکس را بیاموزد. آموزش فارکس تنها مربوط به سیستم معاملاتی نیست. آشنایی با ابزارها و امکاناتی که بروکر در اختیار تریدر می گذارد در آموزش بورس اهمیت بالایی دارداطلاع از کارکرد مارجین در فارکس(Margin) و بخش‌های مختلفی که دارد، می‌تواند حتی برای کسانی که در ریاضیات خبره هستند نیز مفید باشد.

مارجین(Margin) محاسبات زیادی دارد که در معاملات روزمره مورد استفاده قرار نمی‌گیرند. البته جای نگرانی هم نیست، چرا که علم به این محاسبات چندان جنبه عملی ندارد!

حال بپردازیم به اطلاعات مهم در خصوص مارجین و اینکه چطور از آن جهت بهبود نتایج معاملات استفاده کنیم.

اگر تا به حال حساب معامله‌گری فارکس افتتاح کرده باشید، در مورد مارجین اطلاعاتی دارید. اما هدف از این مقاله تکرار تعاریف نیست، بلکه جنبه‌های عملی این مفهوم را بیان می‌کند که می‌توانید از آن‌ها در معاملات خود بهره ببرید.

مارجین یک تصمیم یکباره نیست

وقتی یک حساب معامله‌گری ایجاد می‌کنید، میزان اهرم (لِوِرج) آن را انتخاب می‌کنید.

پس از آن، معمولا دیگر مارجین حساب را تغییر نمی‌دهید. ممکن است بعضی معامله‌گران فارکس به کلی این موضوع را فراموش کنند. اما این مساله تاثیر مستقیمی بر حجم معاملات شما دارد.

مقالات بسیاری وجود دارند که به سازوکار مارجین و اهرم‌ها می‌پردازند، اما نکته اصلی این است که اهرم حساب نشان می‌دهد هر بار که شما قصد انجام یک معامله را دارید، چقدر می‌توانید از بروکر (کارگزار) خود وام بگیرید.

برای مثال، اگر اهرم حساب به اندازه ۱:۱۰۰ باشد، به این معنی است که به ازای هر یک دلاری که برای معامله قرار می‌دهید، بروکر ۹۹ دلار به شما قرض می‌دهید و می‌توانید به اندازه ۱۰۰ دلار معامله کنید.

این موضوع از این جهت اهمیت دارد که ۱ درصد حرکت قیمت با حجم ۱۰۰ دلار نسبت به حجم ۱ دلار خیلی تفاوت دارد. با استفاده از اهرم می‌توان با مبالغ کمی سرمایه، پول زیادی بدست آورد (یا از دست داد).

فراخوان مارجین (Margin Call)

وامی که بروکر به شما قرض می‌دهد تا با آن معامله کنید، اگر معامله به دلخواه شما پیش برود، هیچ مشکلی ایجاد نمی‌کند. وقتی معامله را خاتمه دهید، قرض بروکر را پس می‌دهید و سود معامله به شما تعلق می‌گیرد. اما اگر معامله مطابق میل شما پیش نرود، در این صورت شما ضرر می‌کنید.

بروکر می‌داند که شما می‌توانید مبلغی که برای معامله قرار داده‌اید را به آن پس دهید. به این خاطر برای اینکه مطمئن شود بیشتر از آن مبلغ ضرر نمی‌کنید و بتواند پولی که به شما قرض داده بود را باز پس بگیرد، معامله شما را خاتمه می‌دهد.

این حالت تحت عنوان فراخوان مارجین (مارجین کال) شناخته می‌شود. بنابراین مبلغی که شما برای یک معامله به میان می‌گذارید، اندازه مارجینی است که از حساب در برابر حرکات قیمت در خلاف جهت معامله محافظت می‌کند. اگر فرض کنیم اهرم حساب به اندازه ۱:۱۰۰ باشد و شما یک دلار برای معامله قرار دهید، می‌توانید معامله‌ای به حجم ۱۰۰ دلار انجام دهید.

حال اگر بازار به اندازه ۰٫۵ درصد در خلاف جهت معامله حرکت کند، شما به اندازه ۰٫۵۰$ از دست می‌دهید. این مقدار هنوز از حد مارجین یک دلاری شما فراتر نرفته. اما اگر بازار به اندازه یک درصد در خلاف جهت معامله حرکت کند، در این صورت شما ۱ دلار از دست داده‌اید و بروکر برای اینکه بیش از این ضرر نکنید و پول خود را پس بگیرد، این معامله را خاتمه می‌دهد.

تمام حساب درگیر است

معمولا بروکرهای فارکس قدری آزادی عمل به شما می‌دهند. به این صورت که وقتی به معامله‌ای ورود می‌کنید، بروکر مبلغ تضمینی خود را مسدود می‌کند و باقی پول موجود در حساب به عنوان مارجین عمل می‌کند.

فرض کنید یک حساب با موجودی ۵۰ دلار دارید و به یک موقعیت ۲ دلاری ورود کرده‌اید. با احتساب اهرم ۱:۱۰۰، به این معنی است که شما می‌توانید به اندازه ۲۰۰ دلار خریداری کنید. این ۲ دلار به عنوان ضمانت این معامله توسط بروکر مسدود می‌شود، و باقی ۴۸ دلار حکم مارجین آزاد (Free Margin) را دارد. این مبلغ در دسترس شماست و می‌توانید از آن برای اضافه کردن به حجم معامله استفاده کنید.

در صورتیکه بازار در جهت معامله حرکت کند، موجودی شناور (Equity) حساب افزایش می‌یابد و در نتیجه مارجین بیشتری در اختیار دارید. مسلما در این شرایط مارجین آزاد حساب نیز رشد کرده است. اما در مقابل اگر بازار در خلاف جهت معامله پیشروی کند، موجودی شناور حساب کاهش پیدا می‌کند و متعاقبا مارجین آزاد نیز کمتر می‌شود.

مراقب باک بنزین باشید

امیدوارم این قیاس به درک این مطلب بیشتر کمک کند. اگر این موضوع را با یک خودرو مقایسه کنیم، اهرم حکم اندازه موتور آن را دارد. هر چه اندازه موتور بزرگتر باشد، با سرعت بیشتری می‌توانید حرکت کنید، اما در عین حال سوخت بیشتری نیز می‌طلبد.

مارجین آزاد مانند باک بنزین است. اگر با سرعت رانندگی کنید (به معاملات زیادی ورود کنید) از قسمت بیشتری از مارجین استفاده می‌کنید. اگر موتور خودرو کوچک باشد (اهرم کمتر)، سوخت کمتری هم مصرف می‌کنید. و البته اگر سوخت خودرو تمام شود، از ادامه حرکت باز می‌ماند. دقیقا مشابه زمانی که مارجین به انتها رسیده و معامله خاتمه پیدا می‌کند.

اهرم یا لوریج چیست و چه کاربردی دارد؟

امروزه کسب درامد از انواع معاملات در بازارهای مالی به ویژه بازار ارزهای دیجیتال طرفداران زیادی دارد. افراد زیادی هستند که حتی با سرمایه های جزئی در این زمینه کسب سود می کنند و درآمد بسیار بالایی نیز دارند. اما چگونه میتوان در این کسب و کار موفق بود؟ برای اینکه بتوانیم در بازار های مالی فعالیت داشته باشیم باید نسبت به اصطلاحات و ابزار های موجود در بازار اطلاعات کافی داشته باشیم. یکی از ابزارهایی که اکثر معامله گران حرفه ای از آن استفاده می کنند و سود های کلانی به دست می آورند اهرم یا لوریج (Leverage) است که در این مقاله به بررسی کامل مفهوم، کاربرد، مزایا و معایب آن خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

اهرم یا لوریج چیست؟

لوریج یا ضریب اهرمی یکی از ابزار های بسیار کاربردی در در معاملات ارزهای دیجیتال برای کسب سود بیشتر است. این ابزار مالی در سال 2007 تا 2009 و همزمان با رکود های اقتصادی و بحران های مالی به یکی از قدرتمند ترین ابزارهای سرمایه گذاری تبدیل شد.

در ابتدا بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران به دلیل تحلیل و پیش بینی های اشتباه متحمل ضرر های مالی فراوانی شدند اما در حال حاضر با توجه به کاربرد وسیع قرارداد های فیوچرز و معاملات آپشن در بازار رمز ارزها، دوباره به یک ابزار محبوب در بین معامله گران تبدیل شده است.

اهرم به معامله گران این امکان را میدهد تا چندین برابر موجودی واقعی خود در یک موقعیت معاملاتی وارد کنند. در واقع یک تریدر به کمک لوریج میتواند سود معامله خود را چند برابر کند.

توجه داشته باشید همانطور که تریدرها با استفاده از این ابزار میتوانند سود خود را ده برابر کنند به همان نسبت اگر ضرر کنند قطعا ضرر آنها ده برابر خواهد شد و ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهند. بنابراین باید آگاهی و دانش کافی نسبت به تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و مدیریت سرمایه داشته باشید.

نحوه عملکرد لوریج

برای اینکه شما بتوانید از این ابزار استفاده کنید باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین در اختیار صرافی مورد نظرتان قرار دهید. در این نوع معاملات و قرارداد های آتی، وجه تضمین به عنوان مارجین شناخته می شود.

زمانی که شما وارد یک معامله اهرم دار میشوید مبلغ مورد نظر از حساب شما به حساب صرافی منتقل می شود سپس زمانی که معامله بسته شد با توجه به سود و ضرری که داشته اید مبلغ مورد نظر از حساب صرافی به حساب شما واریز خواهد شد.

مثال. فرض کنید شما 100 دلار از یک ارز دیجیتال مانند اتریوم دارید. اگر شما در معامله خود از اهرم 1 به 10 استفاده کنید صرافی به شما این اجازه را میدهد که با اعتبار 10 برابری معاملات خود را انجام دهید. این یعنی می توانید با 1000 دلار وارد پوزیشن معاملاتی شوید.

مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در استفاده از لوریج

لوریج ذاتا یک ابزار مالی قدرتمند است که در صورت استفاده درست و منطقی میتواند سود های کلانی به همراه داشته باشد. همانطور که در بخش های بالا هم اشاره کردیم در صورت استفاده غیر منطقی و عدم درک ریسک سرمایه میتواند منجر به ضرر های زیادی شود. به همین منظور برای فعالیت در این بازار باید دو نکته را به خاطر داشته باشید.

تعداد معاملات روزانه

اگر قصد دارید ریسک معاملات خود را مدیریت کنید تفاوتی ندارد که شما در چه بازار معاملاتی فعالیت دارید و باید به تعداد معاملات روزانه خود دقت کنید.

به طور مثال اگر قصد دارید ریسک معاملات خود را 3 درصد در نظر بگیرید و روزانه 3 معامله انجام دهید باید ریسک مورد نظرتان را به تعداد معاملات خود تقسیم کنید تا بتوانید ریسک سرمایه خود را مدیریت کنید. با به دست آمدن این عدد می توانید متوجه شوید که ضریب اهرمی شما چه عددی است. هرچه این عدد بالاتر باشد ریسک از دست دادن سرمایه و یا کسب سود زیاد بیشتر میشود.

میزان ریسک سرمایه

این مسئله که شما چقدر ریسک سرمایه را در روز می توانید تحمل کنید، در قراردادهای آتی و معاملات آپشن بسیار حائز اهمیت و امری ضروری است. به عنوان مثال اگر درصد ریسک را 2 درصد و اعداد پایین در نظر بگیرید، تنها در صورتی کل سرمایه خود را از دست میدهید که 50 روز متوالی در معاملات با شکست مواجه شوید که احتمال این موضوع بسیار کم است.

به طور کلی در نظر داشته باشید که مدیریت سرمایه در بازار های مالی بسیار اهمیت دارد، چرا که از بین نرفتن سرمایه مهم تر از دریافت سود زیاد است.

مزایا و معایب استفاده از لوریج

ضریب اهرم در انواع مختلف بازار های مالی مانند فارکس و ارز دیجیتال کاربرد دارد و با استفاده از آن با سرمایه کم و داشتن استراتژی مناسب در بازار های بزرگ سود کسب کنید. در ادامه قصد داریم به بررسی مزایا و معایب استفاده از لوریج بپردازیم.

مزایا

برخی از مهمترین مزایا و کاربرد های استفاده از لوریج در بازار معاملات رمز ارزها عبارتند از:

🟢 افزایش سرمایه اولیه: مهمترین مزیت استفاده از لوریج آن است که یک معامله گر با داشتن یک سرمایه جزیی و استفاده از استراتژی صحیح میتواند به سود مطلوبی برسد.

🟢 نتیجه مطلوب در کوتاه مدت: اگر تعداد معاملات موفق یک تریدر بیشتر از تعداد معاملات ناموفق او باشد ،با استفاده از این ابزار معاملاتی در کوتاه مدت میتوانند سرمایه خود را با شتاب بالاتری افزایش دهد.

🟢 ایجاد تنوع در سبد سرمایه گذاری: استفاده از اهم به معامله گر این امکان را میدهد که ارزش کل سرمایه خود را بالاتر ببرد و بتواند آزادانه تر سبد سرمایه گذاری خود را ایجاد کند.

🟢 آموزش نظم و مدیریت ریسک: برای استفاده از معاملات اهرم دار حتما باید حد سود تعیین کنید و مدیریت ریسک داشته باشید. تحلیل تکنیکال تا حدود میتواند به شما کمک کند تا رفتار قیمت را مشاهده کنید و سایز پوزیشن های معاملاتی و حد ضرر را مشخص کنید.

معایب

بدون شک استفاده از لوریج معایب و محدودیت هایی نیز دارد که شامل موارد زیر می باشد:

🔴 نابودی کل سرمایه: همانطور که در این نوع معاملات سود تریدر ممکن است چند برابر شود، به همان نسبت احتمال شکست و نابودی کل سرمایه وجود دارد. در صورتی که زیان معامله افزایش یابد، مقدار آن به اندازه کل سرمایه تریدر میشود و در نتیجه کل دارایی صفر میشود.

🔴 از دست دادن سرمایه در نوسانات بازار: در معاملات لوریج هودل کردن بی معنا است. با توجه به نوسانات شدید بازار های مالی و ارزهای دیجیتال ممکن است هر لحظه قیمت دارایی بر خلاف جهت روند پوزیشن معاملاتی شما حرکت کند و در نهایت موجب از دست رفتن سرمایه شود.

🔴 سخت و پیچیده برای افراد تازه کار: به کار بردن این ابزار مالی برای افراد تازه کار ممکن است بسیار دلهره آور باشد. اما با یادگیری کامل آن و تجربه کافی میتوانید به یک استراتژی سود اور برسید.

کدام صرافی ها از معاملات اهرم دار استفاده می کنند؟

در همه صرافی ها امکان انجام معاملات اهرم دار وجود ندارد. برخی از پر طرفدار ترین و معتبر ترین صرافی هایی که امکان استفاده از لوریج در مبادلات رمزنگاری را فراهم می کنند عبارتند از:

اگر با این صرافی ها و نحوه استفاده از خدمات آنها آشنایی ندارید، توصیه می شود مقالات آموزشی بخش معرفی صرافی ها در بلاگ آکادمی آستیریک را مطالعه نمایید.

پاسخ به سوالات متداول

اهرم یا لوریج یک استراتژی سرمایه گذاری با استفاده از پول استقراضی است که به منظور استفاده از بازارهای مالی و دریافت سود مستمر می باشد. در واقع نوعی استفاده کارآمد از سرمایه است که مورد توجه معامله گران و تریدر ها می باشد زیرا آنها بدون استفاده استفاده 100 درصدی از سرمایه خود می توانند به انجام معاملات بزرگ بپردازند.

بیت کوین هم مانند سایر ارزهای دیجیتال ارزش خود را از طریق معاملات در صرافی های مختلف و عرضه و تقاضا به دست می آورد. استفاده از لویج و معاملات اهرم دار سبب افزایش تقاضا و در نتیجه بالا رفتن قیمت یک ارز میشود. همچنین معامله گران به منظور حفظ سرمایه خود می توانند از معاملات اهرم دار استفاده کنند تا مبالغ سرگردان را وارد بازار کنند، درنتیجه نهایت نقد شوندگی افزایش میابد.

خیر. با این حال اکثر صرافی های مشهور با حجم معاملات بالا از جمله صرافی بایننس و کراکن امکان معاملات اهرمی ارزهای رمزپایه را فراهم کرده اند.

انتخاب بهترین ضریب لوریج به میزان سرمایه و ریسک پذیری تریدر بستگی دارد. با این حال توصیه می شود در ابتدا از ضریب های کوچک استفاده کنید تا ریسک از دست دادن سرمایه خود را به حداقل برسانید.

لوریج یک ابزار پر ریسک برای ترید و معاملات کوتاه مدت است. اگر هولدر هستید و قصد نگهداری دارایی های خود برای مدت طولانی را دارید استفاده از اهرم توصیه نمی شود.

💬 نظر شما شما درباره استفاده از لوریج در معاملات ارزهای دیجیتال چیست؟ اگر در استفاده از این ابزار تجربه دارید یا درباره آن نظر یا سوالی دارید می‌توانید با گذاشتن کامنت تجربیات خود را با ما به اشتراک بگذارید.

مارجین چیست؟ بررسی مزایا و معایب معاملات Margin

معاملات مارجین یا Margin به زبان ساده به معنای قرض گرفتن پول از شرکت کارگزاری یا صرافی خود و استفاده از آن پول برای خرید سهام یا ارز است. در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم مارجین و مزایا و معایب آن بیشتر آشنا کنیم، در ادامه همراه داتیس نتورک باشید.

مارجین (Margin) چیست؟

معامله مارجین یا “buying on margin” به معنای قرض گرفتن پول از شرکت کارگزاری یا صرافی خود و استفاده از آن پول برای خرید سهام یا ارز دیجیتال است. به زبان ساده، در این نوع معاملات شما در حال گرفتن وام، خرید سهام با پول قرض شده، و بازپرداخت وام معمولا با بهره در تاریخ مشخص شده دیگری هستید.

در امور مالی، Margin وثیقه ای است که دارنده یک ابزار مالی باید نزد طرف مقابل سپرده گذاری کند تا بخشی یا تمام ریسک اعتباری که دارنده برای طرف مقابل ایجاد می کند را پوشش دهد.

به عبارت دیگر به پولی که تریدر به‌عنوان وثیقه نزد بروکر یا صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین می‌گویند.

دلیل این نوع سپرده‌گذاری، جبران ریسکی است که معامله گر با ترید های خود برای کارگزاری یا صرافی (Exchange) به وجود می‌ آورد. مقدار مارجینی که هر بروکر تعیین می‌کند، حداکثر میزان اهرمی (Leverage) را مشخص می‌کند که می‌توانید در حساب ترید خود از آن استفاده کنید؛ درنتیجه گاهی معامله های اهرم‌ دار را معاملات مارجین‌ دار نیز می‌ گویند.

Margin به تریدرها اجازه می‌ دهد، پوزیشن‌ های اهرم‌دار (Leverage) باز کنند. با استفاده از لوریج می‌توانید با سرمایه اولیه مشخص، سرمایه بیشتری را وارد مارکت کنید.

هر صرافی یا بروکر قوانین خاص و متفاوتی برای این نوع معاملات دارد؛ به همین دلیل بهتر است قبل از انتخاب کارگزاری و شروع معاملات مارجین‌ دار، ابتدا از مقررات مارجین آن صرافی یا کارگزاری اطلاع کسب کنید.

معاملات مارجین مانند شمشیری دولبه است و همانطور که سود شما را بیشتر می کند، ضرر و زیان را نیز چند برابر می کند. بنابراین لازم است قبل از ورود به این نوع معاملات از تخصص کافی در بازار های مالی برخوردار باشید.

در معاملات Margin سرمایه توسط شخص ثالث فراهم می شود و معامله گر می بایست به شکلی روند بازار را حدس بزند تا با سودی که کسب می کند نیز وام گرفته شده را تسویه کند و هم کارمزد آن را پرداخت نماید. بنابراین تریدر می تواند با سرمایه کم هم برای سرمایه گذاری اقدام کرده و از این طریق درآمد بیشتری کسب کند.

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک Margin Trading، تریدر باید بخشی از دارایی خود را درگیر پوزیشن یا معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا Margin می‌ گویند.

پس این اینکه معامله گر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک مارجین تریدینگ کند، نوبت به تعیین اهرم (Leverage) می‌ شود.

Leverage ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر 1000 دلار را برای یک معامله Margin اختصاص می‌دهد و قصد افزایش دارایی خود از طریق وام به 10.000 دلار را دارد، باید از اهرم 10 برابری استفاده کند.

Margin Trading می‌تواند به دو صورت Long و Short صورت پذیرد. معاملات Long همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌ رود و وارد این ترید شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله Long سود می‌کند.

اما معاملات Short بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله Short کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند.

اما تریدرها باید به یک موضوع دقت کنند که در صورتی که در هر یک از معامله های Long و Short، اگر قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌ شده حرکت کند، بروکر یا صرافی که وام را در اختیار تریدر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد یا لیکوئید می شود.

معایب معاملات مارجین

• ضرر چند برابری در صورت نا آگاهی
• با بهره مندی از اهرم ها در این نوع معاملات، در صورتی که اطلاعات کافی نداشته باشید ضرر شما چندین برابر خواهد بود.
• در صورتی که معامله گر، نتواند سرمایه ی خود را مدیریت کرده و ریسک خود را تحت کنترل داشته باشد، پوزیشن هایش خیلی راحت لیکوید می شوند.

مزایای معاملات Margin

• امکان معامله در هر دو سمت بازار (Long/Short)
• چند برابر شدن سود در صورت موفقیت در معامله
• امکان توزیع سرمایه و باز کردن موقعیت های متعدد به صورت همزمان از دیگر مزیت های این معاملات مارجین هستند.
• استفاده از اهرم از دیگر مزایای معامله های مارجین می باشد که معامله گران می توانند پوزیشن های بزرگتری نسبت به سرمایه ی اصلی باز کنند.

امیدواریم مقاله آشنایی با مفهوم مارجین در بازار های مالی برای شما عزیزان مفید بوده باشد.

معاملات مارجین (Margin Trading) در ارزهای دیجیتال چیست؟

معاملات مارجین، شیوه جهت خرید و فروش سهام یا دارایی ها میباشد که سرمایه لازم برای معامله توسط شخص ثالثی فراهم میشود. در برابر شیوه های متنوع عادی جهت معامله، حساب مارجین به کاربران به شکل یک اهرم عمل کرده و به آن ها امکان سود با مقادیر بیشتر سرمایه را میدهد. البته باید توجه داشت در طرف دیگر امکان ضرر بیشتر را نیز برای آن بوجود میاورد. طی این مطلب قصد داریم به معرفی و بررسی معامله مارجین بپردازیم.

آن دسته از تریدرهایی که از نوسانات بازار نمیتوانند سود زیادی عاید شوند و قصد دارند از نوسانات کم سود زیادی کسب کنند از قابلیت معاملات مارجین که هم اکنون در بسیاری از صرافی ها وجود دارد استفاده میکنند.

معاملات مارجین قادر است برای شما سود بسیار زیادی به ارمغان بیاورد، ولی در نقطه مقابل در صورت ضرر شما قادر است ضرر هنگفت و بیشتر از سرمایه اولیه به شما وارد کند. بنابراین، اغلب صرافی ها توجه ویژه ای روی تریدرهای مارجین داشته و قوانین اهراز هویتت سختی برای آنان در نظر گرفته اند و برخی نیز شرط های خاصی برای آنان در نظر گرفته اند.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، اختلاف زیادی با معاملات مارجین در بازارد بورس و اوراق بهادار سنتی ندارد. داستان اصلی این میباشد که شما با قرض گرفتن پول و به اصطلاح اهرم سرمایه اولیه خودرا براید بدست آوردن سود بیشتر افزایش میدهید. این موضوع اغلب بوسیله یک نسبت بررسی میشود.

به عنوان نمونه، سرمایه گذاری بواسطه اهرم با نسبت 5:1 (یک به پنج) بیانگر این است که شمار در بازار آزاد به اندازه 25 دلار شرط میبندید. ولی مسئله مهمی که باید به آن توجه کنید این است که شما رد هر صورت باید پولی که قرض گرفتید را پس بدهید. پس طی معاملات مارجین، میبایست سود به شکلی برآورد شود که قادر باشد پول قرضی و کارمزد پول قرضی را نیز کفایت کند.

معاملات مارجین قادر است برای هردو وضعیت فروش استقراضی (short) و خرید استقراضی (long) به عنوان اهرم مورد استفاده گیرد. وضعیت خرید استقراضی بیانگر این است که کاربر با بالارفتن قیمت یک سهام قصد به سود رسیدن را دارد و وضعیت فروش استقراضی برخلاف دیگری عمل میکند و کاربر با کاهش قیمت سهام کسب سود میکند.

به عنوان مثال فردی با تحلیل و بررسی به این نتیجه رسیده که قیمت بیت کوین قرار است از 3.000 به اهرم در مقابل مارجین 5.000 افزایش داشته باشد. او یک معامله مارجین با اهرم 5 تهیه میکند. این در واقع مثل این است که او 5 بیت کوین داشته باشد و در صورت هرگونه سودی او به میزان 5 برابر بیشتر سود خواهد کرد. ولی اگر معامله او خوب پیش نرود و او موجب ضرر شود صرافی مقدار ضرر را از سرمایه اولیه او برداشت میکند و حتی ممکن تمام سرمایه اورا در جهت جبران ضرر برداشت کنند.

در معاملات مارجین دو قسمت اصلی و بنیادی وجود دارد: 1- بازار نقدی 2- مبادله مشتقات

1- بازار نقدی

در این شکل از معاملات، وجوه قرض گرفته باشد بلافاصه پس از معامله مورد نظر پس داده میشوند. این شیوه اغلب توسط صرافی ها مرسوم است و بوسیله سیستم وام دهی همتا به همتا صورت میگیرد. به عبارت دیگر، یک نهاد جدا و مستقل از صرافی این وجوه وام را برای انان در نظر گرفته و انتظار اعطای بهره و کارمزد بسیار بالا از کاربران را دارد.

این موضوع باعث فرا رسیدن زمان تسویه میشود. اگر مقدار بدهی تریدر بیشتر از مقدار تضمین داده شده باشد. فرد وام دهنده قادر است فراخوان مارجین (margin call) اجرا کند تا اطمینان حاصل کند که قادر است پول اهدا کرده خودرا بازگرداند که این موضوع خود به دو قسمت تقسیم میشود.اهرم در مقابل مارجین

2- مبادله مشتقات است

مشتقات همانظور که از اسمشان معلوم است، ابزار های معاملاتی میباشند که در رده های بالاتری از دارایی ایجاد میشوند که معروف ترین آنف معاملات اتی میباشند. زمانی که معامله گرانف معاملات مارجین را در بازار مشتقات ایجاد میکنند، خود سهام دست نخورده میماند و طرف های قرارداد آتی انتخاب میشوند.

در ضمن، وامی وجود که ندارد که بعدا بازگردانده شود. با این وجود، صرافی باید از ضرر های احتمالی که معامله را تهدید میکند جلوگیری کند. برخی صرافی ها، تکنیک های متنوعی در جهت دوری از این ضررهای احتمالی دارند. بعضی از آن ها در زمان فراخوان مارجین از معامله گران جانب داری میکنند در صورتی که بقیه صرافی ها ضرر های ایجاد شده را از بیمه خود بدست میاورند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

استفاده از رویکرد معاملاتی خرید و فروش استقراضی، یکی از بنیادی ترین اصل های معاملات مارجین میباشد. در رویکرد معاملات خرید، تصمیم بر پایه این نطر گرفته میشود که ارزش سهام در طول معامله افزایش خواهد داشت، در صورتی که در فروش استقراضی، تصمیمات بر پایه کاهش ارزش سهام گرفته یمشود. هردوی این رویکردها قادر است در اهرم تاثیرگذار باشند.

رویکردهای معاملاتی خرید برای کاربران بسیار آشنا میباشد. در واقع به این معنی است است که یک معامله گر سهامی را خرید میکند که انتظار دارد در اینده ارزش آن سهام افزایش پیدا کند و از این افزایش سود ببر. به عبارتی این معاملات مفهوم همان جمله معروف «خرید در قیمت پایین، فروش در قیمت بالا» را میرساند.

ولی در خصوص فروش استقراضی احتمال دارد در نظر اول کمی گنگ و بی مفهوم بنظر برسد، در واقع یک معامله گر با بهره از ابزار های مالی، تارزهای دیجیتال یا سهام هایی را بفروش میرساند که مالک ان ها نیست. در این شکل از معامله، تریدر قصد داردسهام به فروش رفته را زمانی که قیمت آن اهش پیدا کرد، دوباره بخرد.

ممکن است فهم این مطلب کمی سخت بنظر برسد ولی فهم کامل آن شما را در معاملات یاری خواهد کرد. رویکردهای تریدهای خرید، بخشی از معامله است که در آن یقین دارید با خرید سهام و سپس فروش آن به سود خوبی دست پیدا خواهید کرد. ولی معاملات فروش استقراضی، معامله کننده یقین دارد که دارایی مورد هدف در طول زمان کاهش قابل توجهی پیدا خواهد کرد.

مخاطرات و مزایای احتمالی

ترید کردن به شکل معاملات مارجین، در حقیقت ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی را میطلبد. ولی زمانی که حرف از ارزهای دیجیتال است، ریسک اینگونه ابزار به خطر تبدیل میشود. با در نظر گرفتن فراز و نشیب اهرم در مقابل مارجین های بسیار بالا در صنعت ارزهای دیجیتال، معامله گران در استفاده از معاملات مارجین باید بیشتر از قبل باهوش باشند.

در واقع اهرم مورد ساتفاده در ترید، حکم پول را داردو یا لااقل در خصوص معاملات مشتقات که میبایست سهام وارد شده به معامله، قرض گرفته شود در انتها سبب ایجاد فرصت مناسبی خواهد شد. موراد اندکی در دنیا مجانی است. مخصوصا هنگامی که حرف پول در میان باشد. با این حساب یک تریدر میبایست منتظر خروجی های عظیمی از خرید و فروش های خود باشد تا قادر باشد مقدار معین قرض گرفته شده به علاوه کارمزد وام را به صهولت بازگرداند.

البته خطر حقیقی هنگامی به سراغ شما میاید که فراخوان مارجین انجام شود. در این زمان معامله گر در خطر باختن تمامی سرمایه اولیه خود میباشد و در وضعیتی که فراخوان مارجین در زمان مقرر انجلم نشود تا سبب شود تریدر بیشتر از آنچه سرمایه گذاری کرده ضرر کند قادر است سبب شود تا تریدر فراتر از انچه سرمایه گذاری کرده از دست بدهد، در معاملات مارجین امکان دارد شما بیشتر از سرمایه اغازین ضرر کنید و بدهکار نیز بشوید. در جهان قماربازارن این میزان قرض داده شده با سود بسیار بالا همراه است ربا نامیده میشود. برخی وام دهندگان امیدوار به ضرر تریدرها میباشند تا قارد باشند پول بیشتری به جیب بزنند.

خرید و فروش ها در بازار ارزهای دیجیتال در حالت عادی خطرناک نیستند ولی در صورت وجود معاملات مارجین بسیار خطرناک تر قبل پدیدار خواهند شد. تا کنون صرافی های متعددی به سبب ارائه ابزار معاملات مارجین، به دستکاری بازار متهم شده اند.

در زمینه این ابزار افزایش قیمت موجود است. افزایش قیمت هنگامی بوجود میاید که تقاضای جهت خرید یک دارایی زیاد باشد و عرضه و فروش آن کاهش داشته باشد. زمانی که درخواست های خرید یک سهم زیاد شود، افزایش سریع در آن سهم را شاه هستیم. این موجب میشود تا معاملات استقراضی به وضعیت فراخوان مارجین نزدیک شوند. ارزش ها افزایش میابند و بالاخره در انتهای روز معامله هاف یک جهش عظیم موجب بروز نوساناتی در قیمت میشود.

بر اساس گزارش های بدست آمده، بعضی از صرافی ها در تهیه طعمه های استاپ-لاس (stop-loss) در جهت اخد کارمزدهای فراخوان مارجینف همکاری میکنند. با این وجود نهنگ های یا همان معامله گران این فرصت ویژه ای در بازار بوجود میاورند و بیشتر اوقات سبب وضعیت های بحرانی بازار میباشند. یک نهنگ در جهت ساخت یک وضعیت افزایشی ملزم به ساخت موضعیت استقراضی میباشد که به میزان لازم بزرگ باشد تا با استفاده قسمتی از این موقعیت، یک افزایش قیمت را بوجود بیاورد. بعد از این سایر موقعیت های استقراضی را کم کم با برنامه از قبل تعیین شده وارد بازار میکند تا قادر باشد حرکت صعودی را در سهام نگه دارد. با این حساب ارز دیجیتال هدف یک جهش مصنوعی را تجربه میکند و نهنگ با ساخت موقعیت های استقراضی در انتهای روز خود با سود بسیار زیاد بازار را ترک میکند.

یک بازی حرفه ای

با در نظر گرفت سختی های ایجاد معاملات مارجین و احتمالت ضرر هنگفت در آن بسیاری از صرافی ها از ارائه آن خودداری میکنند و اندکی از صرافی ها مثل بیتمکس و بایننس از معاملات مارجین پشتیبانی میکنند. این صرافی ها نیز از معامله گران مارجین مدارک معتبر زیادی در خصوص وضعیت مالی میخواهند. برای صرافی ها بسیار خوب است که عذصه بی قاون معاملات مارجین را برای خود قانون گذاری کنند. یکی از معایب معاملات مارجین که چارچوب گذاری نشده است، نبود سرمایه کافی در این بازارها قادر است بیشتر از وضعیت اولیه تبدیل شود و نقدینگی حوزه ارزهای دیجیتال را با خطر جدی ای روبرو کند. معاملات مارجین یک بازی نکنیکی است که ریسک ها و خطرهای آن نیز تکنیکی میباشد. با این حساب شما باید همواره این احتمال را بدهید که با وجود تحلیل های درست شما شاید بازار به ضرر شما شما حرکت کند.