خرید عرضه اولیه در فردای عرضه
در مقالات و ویدیوهای گذشته در مورد عرضه اولیه و حتی آمار و اطلاعات آن‌ها توضیحات مفصلی داده شد. اگر هنوز آن‌ها را ندیدی و یا تازه وارد بورس شده‌ای حتما به این مطالب هم سری بزن. همچنین یک مقاله تحت عنوان راهنمای کامل شرکت در عرضه اولیه برای تو دوست خوبم نوشته شده که پاسخ همه سوالاتت را در آن‌جا خواهی یافت.
اما امروز قصد دارم یکی از سوالات شما در مورد خرید عرضه اولیه را پاسخ دهم. سوالی که به خصوص در بین تازه واردها بسیار پرسیده می‌شود …
“چطور در صف خرید عرضه اولیه، سهم بخریم؟!”
“چرا فردای عرضه اولیه نمی‌توانم سهم بخرم؟!”
“به نظر می‌رسد خرید سهام عرضه اولیه فقط برای تعداد خاصی از افراد است، واقعا چرا؟!”
” آیا راه و روش و یا ترفند ویژه‌ای برای خرید عرضه اولیه در روزهای بعد از عرضه وجود دارد؟!”
این‌ها فقط تعداد کمی از سوالات شماست که از طریق ایمیل، فضای مجازی و … از ما پرسیده می‌شود. اگر عرضه‌ای هم در پیش باشد که تعداد این نوع سوالات دیگر حتی قابل شمارش هم نیست!
چرا عرضه اولیه جذاب است ؟!
قبل‌تر گفتیم که ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها در عرضه‌های اولیه به صورتی است که معمولا کمتر از ارزش ذاتی آن‌ها در نظر گرفته می‌شود. دلیل این موضوع این است که خرید سهام شرکت تازه وارد برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران جذاب باشد. پس به همین دلیل و همچنین به دلیل این که معمولا تقاضا برای خرید عرضه اولیه زیاد است، تا چند روز سهام شرکت رشد خواهد کرد. در این مواقع (تا چند روز کاری) و در زمان پیش‌گشایش بازار، رأس ساعت ۸:۳۰ صبح، صف‌های خرید توسط معامله‌گران تشکیل می‌شوند. چرا که خیلی از افراد تقاضای خرید سهام عرضه شده را دارند تا بتوانند از این رشد قیمت سود خوبی کسب کنند!
اکثر افراد شکایت می‌کنند!
خیلی از کسانی که در عرضه اولیه شرکت می‌کنند گله دارند که چرا مبلغ تخصیص یافته به هر نفر در این عرضه‌ها بسیار کم است! بسیاری از افراد هم قصد دارند که در روزهای بعد از خرید عرضه اولیه تعداد بیشتری سهام بخرند تا سود بیشتری کسب بازار سهام متعادل می شود کنند. حتما شما هم به این موضوع فکر کرده‌اید که اگر بتوانید فردای روز عرضه، تعداد زیادی سهام بخرید، چقدر خوب خواهد شد! تصور می‌کنید که اگر بتوانید در روز بعد از عرضه اولیه تعداد زیادی سهام بخرید چه سود سرشاری کسب خواهید کرد! احتمالا روز کاری بعد برای خرید عرضه اولیه در همان ابتدای صبح هم اقدام می‌کنید تا نفر اول در صف خرید باشید! اما غافل از این که همزمان با شما هزاران و یا حتی ده‌ها هزار نفر دیگر هم در صف خرید قرار می‌گیرند … درست در ساعت ۸:۳۰ صبح، ده‌ها هزار سفارش، همزمان با شما …
پاسخ شما یک رابطه ساده است …
به طور خلاصه بگویم که نه روش و شیوه خاصی برای خرید عرضه‌های اولیه وجود دارد و نه افراد خاص و ویژه‌ای هستند که سهام عرضه شده را بخرند! خیلی راحت بگویم که این ذهنیت‌ها را دور بریزید! تنها روشی که برای ثبت سفارش استفاده می‌شود همان روشی است که همه ما از آن استفاده می‌کنیم. اگر قصد خرید عرضه اولیه پس از روز عرضه را دارید، می‌بایست همانند سایر افراد رأس ساعت ۸:۳۰ صبح سفارش خود را ارسال کنید. احتمالا می‌دانید که اولویت خرید سهام در صف خرید با کسانی است که سفارش خود را زودتر ارسال کرده‌اند. پس حتما توجه کنید که چند ثانیه تأخیر هم می‌تواند باعث شود که بازار سهام متعادل می شود شما جایگاه مناسبی در صف خرید نداشته باشید!
توجه کنید که در مورد عرضه‌های اولیه تعداد سفارش‌های ارسال شده بسیار زیاد بوده و در کسری از ثانیه هزاران سفارش به هسته معاملات بورس فرستاده می‌شود! طبق اعلام سازمان بورس در این گونه موارد سیستم به صورت تصادفی جایگاه افراد در صف خرید را مشخص می‌کند.
حالا فرض کنید که ۱۰,۰۰۰ نفر سفارش خود را برای خرید عرضه اولیه ارسال کرده باشند. معمولا اگر دقت کنید در روزهای اول پس از عرضه تعداد بازار سهام متعادل می شود بسیار کمی از افراد (معمولا کمتر از تعداد انگشتان دست) هستند که می‌توانند سهم مورد نظر را خریداری کنند. پس اگر طبق علم احتمال این دو عدد را بر هم تقسیم کنیم (۱۰,۰۰۰ تقسیم بر ۱۰)، احتمال این که شما جزء آن افراد باشید چقدر است؟! بلکه یک در هزار یا ۰.۱%!
به جای غصه خوردن از فرصت‌ها استفاده کنید!
پس دیدیم که بیش از ۹۹% افراد در روزهای اول پس از عرضه نمی‌توانند سهام عرضه شده را بخرند. طبیعی است که تعداد افرادی که ناراضی هستند بسیار بسیار بیشتر از تعداد افرادی است که راضی هستند … و این افراد هم معمولا یا از شانس و اقبال خود ناراحت‌اند و یا رانت و دست‌های پشت پرده را مسئول می‌دانند!
من و دوستان من هیچ‌گاه ذهن خود را درگیر این موضوع که آیا سهام عرضه بازار سهام متعادل می شود اولیه به ما می‌رسد یا خیر نکرده و نمی‌کنیم. چرا که اساسا به دنبال شانس و اقبال نیستیم. هر کسی که با دانش کافی وارد بورس شود، می‌تواند سهم‌هایی را پیدا کند که حتی بسیار ارزنده‌تر از سهام عرضه اولیه هستند. به نظر عاقلانه‌تر هم هست که موفقیت و کسب سود را متکی به دانش و مهارت خود کنیم و نه متکی به شانس و اقبال و …
در مورد خرید عرضه اولیه هم اگر شما تحلیل مناسبی از نظر بنیادی بر روی سهم عرضه شده داشته باشید، در زمان‌هایی که اصطلاحا صف خرید می‌ریزد و سهم متعادل می‌شود، می‌توانید سرمایه‌گذاری خوبی را انجام دهید. البته همان‌طور که گفتم این موضوع به شرطی است که تحلیل مناسبی روی شرکت انجام شده باشد و شرکت از نظر بنیادی از ارزش بالایی برخوردار باشد.
بررسی آماری عرضه‌های اولیه
چرا سهم‌ها گران عرضه می‌شوند؟!
نکته دیگری که قصد دارم به آن اشاره کنم در مورد قیمت سهام عرضه اولیه است. بسیاری از افراد تازه وارد فکر می‌کنند که اگر برای مثال سهام شرکت الف با قیمت ۳۰۰۰ تومان عرضه می‌شود، نسبت به سهام شرکت ب که مثلا با قیمت ۲۰۰ تومان عرضه می‌شود، خیلی گران‌تر است! شاید برای شما جالب باشد که تعداد زیادی از افراد این طور فکر می‌کنند! اما اگر کمی تجربه داشته باشید احتمالا برایتان بدیهی است که ارزش یک سهم را نباید با قیمت ریالی آن سنجید. مثلا ممکن است ارزش واقعی سهام شرکت الف ۶۰۰۰ تومان باشد، پس در واقع ۳۰۰۰ تومان برای آن ارزان هم بازار سهام متعادل می شود هست! اما در سمت مقابل سهام شرکت ب با قیمت ۲۰۰ تومان گران باشد، چرا که ارزش واقعی یا ذاتی بیشتر از ۱۵۰ تومان ندارد.
ارزش ذاتی یا بازار سهام متعادل می شود واقعی سهام را می‌توان با بررسی صورت‌های مالی آن‌ها به دست آورد.
چکیده مطلب:
بررسی‌هایی که ما داشتیم نشان می‌دهد که علاوه بر بازدهی اولیه‌ای که خرید عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد، بازدهی ثانویه می‌تواند بسیار پرسودتر بوده و پتانسیل بیشتری داشته باشد. چرا که تعداد سهام تخصیص یافته در عرضه اولیه به هر نفر (کد سهامداری) بسیار محدود است، اما برای کسب بازدهی ثانویه این محدودیت وجود ندارد. شما می‌توانید این اطلاعات و آمار را در مقاله بررسی آماری عرضه‌های اولیه به تقکیک سهام مشاهده کنید.
توصیه ما این است که با سودهایی که از خرید عرضه اولیه به دست می‌آورید بر روی خودتان سرمایه‌گذاری کنید. سرمایه‌گذاری بر روی خودتان یعنی آموزش دیدن و کسب مهارت برای رسیدن به ثروت دلخواه خودتان …
هدفمندی یارانه‌ها تاثیر خود را بر بورس گذاشته است / روند بازار به زودی متعادل می‌شود
تین نیوز | اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه‌ها، تاثیر مثبتی بر بورس اوراق بهادار می گذارد.
یک کارگزار بورس اوراق بهادار گفت: هدفمندی یارانه‌ها پیش از این تاثیر خود را بر بازار سرمایه گذاشته و چند مبحث جزیی از آن باقی مانده که بحث قیمت بنزین و گازوییل است.
مجید عشقی ادامه داد: چنانچه این موارد نیز مشخص و اعمال شود، دیگر ابهامی در این حوزه باقی نمی ماند. به علاوه این موارد، تاثیر آنچنانی روی بورس ندارد، بلکه برعکس بازار سهام متعادل می شود معتقدم تاثیر مثبتی بر بازار هم می گذارد.
وی در توضیح صحبت های خود عنوان کرد: متناسب با بحث تورم، روند نرخ دلار را افزایشی می بینم و بر همین اساس، انتظار می‌رود شرکت‌ها که امسال بودجه‌های محافظه کارانه ای به بازار منعکس کرده‌اند، بتوانند از محل افزایش نرخ دلار سودآوریشان را افزایش دهند.
این کارشناس بازار سرمایه افزود : در مجموع اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه ها تاثیر منفی بر بازار ندارد، بلکه تاثیر مثبتی هم دارد. به طور قطع دولت طی ماه های آینده سیاست های انقباضی خود را ادامه می دهد تا جلوی تورم را بگیرد. البته به مرور این سیاست‌ها کاهش می یابد و دست شرکت ها بازتر می شود.
وی در خصوص شرایط این روزهای بازار سهام تصریح کرد: بازار سهام افت و خیزهایی را در ماه های اخیر تجربه کرده است که با توجه به سیاست های دولت و واقعیت های اقتصاد، انتظار می رود روند تعادلی خود را دوباره از سر بگیرد.
عشقی با تاکید بر اینکه انتظار نمی رود بازار سهام به صورت شارپی صعود کند، خاطرنشان کرد: اما با تصمیم گیری های اخیری که در مجلس و دولت در خصوص بازار سرمایه انجام شده است، بعید به نظر می رسد تا به رکودی که در دو سه ماه گذشته وجود داشته برگردد. به علاوه قیمت سهام نسبتا منطقی شده و قیمت ها برای خرید جذاب است و کم کم حرکت نقدینگی به سمت بورس افزایش می یابد.
وی با اشاره به اینکه نشانه خروج بازار از حالت رکودی وجود دارد، گفت: اگر حقوقی ها همت کنند و از طرف دیگر اشخاص حقیقی هم در فروش سهام خود عجله نکنند، بازار متعادل تری خواهیم داشت.
بنا بر اعلام پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه وی افزود: هنوز نسبت قیمت به عایدی کل بازار مقداری بالاست اما تعدادی از صنایع و برخی از شرکت ها دارای P/Eپایینی هستند. با بازار سهام متعادل می شود توجه به اینکه نزدیک برگزاری مجامع شرکت ها هستیم اگر P/E بعد از مجمع این شرکت ها را بدون در نظر گرفتن سود نقدیشان حساب کنیم، بازار سهام متعادل می شود سهم با P/E در حدود چهار مرتبه در بازار زیاد داریم و این سهام برای خرید مناسب هستند. به علاوه، ریسک زیادی هم متوجه چنین شرکت هایی نیست.
وی در خصوص رفتار سهام داران حقوقی در بورس گفت: نباید خیلی از سهام داران حقوقی انتظار داشت، زیرا این سهام داران تنها بخشی از بازار هستند و به طور قطع دنبال منافع خود هستند.
این کارگزار بازار سهام تاکید کرد: اما به طور قطع، نشست‌های این گروه به منظور حمایت از بازار سهام، بر روند بازار اثر می گذارد و جلوی فروش های بی حساب و کتاب را می گیرد و اثر آن قطعا برای بازار مثبت خواهد بود.
بازار متعادل در انتظار بورس/ خریداران برای فروش سهام دست نگه دارند
بهمن الیاسی در گفت‌وگو با خبرنگار بورس خبرگزاری دانشجویان ایران (ایسنا)، با بیان اینکه نباید به بورس نگاه کوتاه‌مدت داشت، گفت: افرادی که وارد این حوزه اقتصادی می‌شوند باید یک نگاه بلند‌مدت و با برنامه داشته باشند.
رییس هیات مدیره شرکت کارگزاری صبا تامین با اشاره به نوسانات سهام در ماه‌های اخیر گفت: سال آینده بازار متعادلی در انتظار بورس خواهد بود، لذا کسانی که سهام خریده‌اند فعلا دست نگهدارند.
وی با بیان اینکه در سال 92 به دلیل کاهش قیمت در ارز و طلا و رکود در بازار مسکن موجب شد تا بازار بورس بسیار پررونق شود، گفت: البته رییس سازمان بورس و دیگر مسوولان بورسی به مردم تذکر می‌دادند که غیر حرفه‌ای‌ها کمتر وارد این بازار شوند و در صورت ورود بخشی از پول اضافی خود را در این زمینه سرمایه‌گذاری کنند.
این فعال اقتصادی ادامه داد: بخشی از توصیه مسوولان رعایت نشد و افرادی که پول‌های آزاد داشتند به صورت غیرحرفه‌ای وارد بورس شده و خریدی انجام دادند و قیمت سهام به صورت غیرقابل تصور افزایش یافت به گونه‌ای که برخی از سهام‌ها دیگر متقاضی فروش و یا خرید نداشت، اما پس از مدتی قیمت‌ها با همان زاویه صعود در حال سقوط بود که خوشبختانه دولت سریع متوجه شد.
الیاسی با بیان اینکه خوشبختانه دولت بسیار سریع متوجه این فرآیند شده و از سقوط بیش از حد قیمت‌ها جلوگیری کرد، گفت: البته این از وظایف دولت‌هاست که بازار را تعدیل کنند، همان‌گونه که رییس کل بانک مرکزی قیمت دلار را مطرح کرد تا به یکباره از سه هزار و پانصد به دو هزار و 500 سقوط نکند و تعداد زیادی تجار دچار ورشکستگی نشوند.
وی ادامه داد: برهمین اساس نیز دولت از عرضه بیش از حد سهام جلوگیری کرد تا بتواند بازار عرضه و تقاضا را متعادل کند گرچه کمی بازار افت کرد اما تقریبا به وضعیت نسبتا پایداری رسید و امیدواریم سال آینده رونق به این بخش برگردد.
رییس هیات مدیره شرکت کارگزاری صبا تامین با بیان اینکه بازار سهام از بازار ارز، طلا و دیگر بازار‌ها سود اقتصادی بیشتری برای کشور دارد، گفت: لازم است تا افراد غیرحرفه‌ای به این بازار ورود پیدا بازار سهام متعادل می شود نکنند و همچنین افزایش آگاهی مردم از چگونگی خرید و فروش سهام بیشتر شود.
الیاسی ادامه داد: البته تعداد زیادی از مردم با سرمایه‌های اندک می‌توانند در بورس به صورت هدفمند سرمایه‌گذاری کنند اما به دلیل آنکه اطلاع کافی از این بازار ندارند، پول‌شان را در جای دیگر سرمایه‌گذاری می‌کنند که سود کمتری دارند.
ایران‌خودرو و سایپا می‌توانند خودرو وارد کنند
وزیر صمت گفت: واردات خودرو چند شرط دارد؛ یکی اینکه باید نمایندگی پس از فروش داشته باشند، دوم اینکه نمایندگی رسمی خودروساز خارجی داشته باشد و اینکه وقتی خودرویی وارد می شود باید در مقابلش انتقال فناوری انجام دهند.
وزیر صمت در پاسخ به این سوال که دو شرکت این خودرو و سایپا می توانند خودرو وارد کنند گفت: اگر شرایط را دارا باشند مانعی ندارد.
«سید رضا فاطمی امین» وزیر صمت ، در رابطه با واردات خودرو توسط دو شرکت ایران خودرو و سایپا گفت: واردات خودرو چند شرط دارد؛ یکی اینکه باید نمایندگی پس از فروش داشته باشند، دوم اینکه نمایندگی رسمی خودروساز خارجی داشته باشد و اینکه وقتی خودرویی وارد می شود باید در مقابلش انتقال فناوری انجام دهند. هرکسی که شرایط را دارا باشد می تواند خودرو وارد کند.
وزیر صمت در پاسخ به این سوال که پس یعنی این دو شرکت می توانند خودرو وارد کنند تصریح کرد: اگر شرایط را دارا باشند مانعی بازار سهام متعادل می شود ندارد.
وزیر صمت در پاسخ به این سوال که با واردات خودرو توسط این دو شرکت خودروسازی آیا به تولید ملی آسیبی وارد نمی شود عنوان کرد: واردات خودرو در سال جاری دو علت دارد اول اینکه عرضه و تقاضای بازار را تا حدودی پوشش دهد؛ تقاضای بازار بیش از تولید در سال گذشته بوده بازار سهام متعادل می شود و امسال هم تولید رشد خوبی دارد اما باید این فاصله را با واردات تامین کرد تا بازار متعادل شود و قیمت ها تنظیم شود
فاطمی امین افزود: نکته دیگر اینکه در سبد محصولات داخلی خودروی اقتصادی با کیفیت نداریم. شرکت های خودروساز کار را شروع کردند و این محصولات در سال آینده به بازار می رسد و ما یک سال کمبود محصولی با قیمت مناسب و با کیفیت لازم را داریم. این خلا را از طریق واردات تامین می کنیم و به همین دلیل در ایین نامه ذکر شده که اولویت واردات با خودرو های اقتصادی است.
بازار متعادل می‌شود
مدیرعامل فرابورس با بیان اینکه تصمیم در مورد تغییر دامنه نوسان در بازار حق سازمان بورس است، گفت: شرایط بازار مقطعی است و بازار به زودی مانند گذشته به شرایط تعادلی بازار برمی‌گردد. امروز خریداران حقیقی در کنار خریداران حقوقی از بازار حمایت کردند و حضور پررنگی داشتند و بسیاری از صف‌های فروش جمع شد.
امیر هامونی با اشاره کاهش دامنه مجاز قیمتی سهم‌ها از پنج به دو درصد، اظهار کرد: این اتفاق در شرایط خاص رخ می‌دهد و در بازار پایه پیش از این شاهد این اتفاق بودیم. تغییر دامنه نوسان در راستای اختیارات سازمان بورس است. با توجه به اتفاقات چند روز گذشته این تصمیم گرفته شده است که سهام‌داران نیز از این تصمیم رضایت داشتند.
وی با تاکید بر اینکه دولت نقشی در این تصمیم نداشته است، افزود: اخذ چنین تصمیمی در اختیار هیات مدیره سازمان بورس است.
مدیرعامل فرابورس در آینده درمورد آینده بازار سرمایه پیش‌بینی کرد که شرایط بازار اکنون مقطعی است و بازار به زودی مانند گذشته به شرایط تعادلی بازار برمی‌گردد و می‌تواند رشد خود را ادامه دهد.
هامونی درمورد وضعیت امروز بازار نیز توضیح داد: روز جاری با وجود شرایط خاصی که در بازار بود، در دقایق آخر بازار مطلوب شد و تقاضا در برخی نمادها پیشی گرفت و بسیاری از صف‌های فروش در بازار جمع شد. پیش‌بینی من این است که ابتدای هفته آینده را با بازار متعادلی شروع کنیم. ضمن اینکه خریداران حقیقی در کنار خریداران حقوقی از بازار حمایت کردند و حضور پررنگی داشتند.
وی ادامه داد: در هر دو بورس جمعا بالغ بر ۳۱۰۰ میلیارد تومان معامله در اوراق بهادار ثبت شد. سهم حقیقی‌ها در بورس تهران ۴۰ درصد و در فرابورس ۵۰ درصد بود و حقوقی‌ها نیز حمایت بی‌سابقه‌ای از بازار داشتند.
دیدگاه شما