خریدوفروش فیوچرز

تفاوت اسپات و فیوچرز در معاملات بازار های ارز دیجیتال

در بازار های مالی راه های مختلفی برای معامله کردن وجود دارد که یکی از آنها اسپات و دیگری فیوچرز است. در این بخش به صورت کامل تفاوت اسپات و فیوچرز را با هم بررسی کردیم.به طور کلی در بازار ارز دیجیتال معاملات به دو دسته اسپات (نقدی) و فیوچرز (آتی) تقسیم میشوند. تفاوت اصلی خریدوفروش فیوچرز اسپات و فیوچرز در این است که اسپات روش سنتی معامله است اما فیوچرز آینده ترید و روشی نوین است که کامل تر درباره این دو در آموزش ارز دیجیتال رایگان صحبت کرده ایم. در ادامه با پاورآپ ترید همراه باشید.

معاملات اسپات (Spot)

در بخش اول تفاوت اسپات و فیوچرز میریم سراغ معاملات اسپات! معاملات اسپات که از جمله ساده ترین معاملات هستند به این معنا هست که شما کالا یا در بازار های مالی سهام یا ارز دیجیتالی را خریداری میکنید و آنچه که خریداری کرده اید برای شما ثبت میشود.

در مثال ساده تر می توانیم خریداری دلار را بررسی کنیم. معامله اسپات به این معنا است که هنگامی که دلار 15000 تومان است 1000 دلار خریداری کنید. شما به صراف 15000000 تومان میدهید و همان لحظه دلار ها به شما داده میشوند. شما باید دلارها را نگه دارید. چنانچه قیمت دلار بالا برود سرمایه شما بیشتر میشود و هنگامی که قیمت دلار پایین بیاید سرمایه شما کاهش پیدا میکند.

در چنین معاملاتی تنها در صورتی که قیمت دلار افزایش پیدا کند شما سود خواهید کرد در غیر این صورت ضرر میکنید و از سرمایه شما کم میشود. با مثالی که زدیم متوجه میشویم که تمام صرافی هایی که در ایران هستند فقط از معاملات اسپات پشتیبانی می کنند و امکان معامله فیوچرز حداقل برای افراد عادی وجود ندارد.

اصطلاحات معاملات اسپات

Spot trading: سبک معاملاتی اسپات

Spot price: قیمت لحظه ای که برای خرید و فروش استفاده میشود

Spot market: بازاری که تمام معاملات آن نقدی است مثل صرافی های کشور ایران

جمع بندی اسپات

معاملات اسپات نقدی هستند و شما هر آنچه که خریداری کرده اید تحویل میگیرید. این نوع معاملات یک طرفه هستند و شما قادر هستید فقط از افزایش قیمت آن ها سود بگیرید. معاملات اسپات با قیمت لحظه ای معامله می شوند و قیمت هر تغییری كند دارایی شما اگرچه ارزشش کم یا زیاد میشود اما کمیت آن تغییری نمیکند.

معاملات فیوچرز (Futures)

حالا در تفاوت اسپات و فیوچرز نوبت به معاملات فیوچرز میرسد. معاملات اسپات دقیقا نقطه مقابل بازار های اسپات هستند زیرا در بازار های اسپات شما هر آنچه که خریداری کرده اید را تحویل میگیرید اما در معاملات فیوچرز شما در قرارداد زمانی را در آینده برای تحویل آنچه که خریداری کرده اید معین میکنید و مبلغی را به عنوان ضمانت نامه پرداخت میکنید.

به زبان ساده تر میتوانید از نوسانات بازار درآمد داشته باشید به شرطی که به اندازه کافی آموزش دیده باشید و بتوانید به بهترین صورت ممکن آینده قیمتی بازار را پیش بینی کنید. در این بازار افرادی که بهتر اموزش دیده اند و در تحلیل و پیش بینی بازار توانایی بالاتری دارند همیشه از سایرین موفق ترند در نظر داشته باشید اگر می خواهید بازار ارز های دیجیتال را کامل آموزش ببینید، حتما آموزش رایگان ارز دیجیتال را مشاهده کنید.

در معاملات فیوچرز یا آتی مفهومی به نام اهرم یا لوریج وجود دارد که به این معنی است که صرافی به شما مقدار مشخصی پول قرض میدهد به عنوان مثال 50000 دلار از صرافی میگیرد و با آن یک بیت کوین خریداری میکنید زمانی که قیمت بیت کوین به 60000 دلار رسید میفروشید و 10000 دلار شما سود کرده اید.

البته همه چیز به این سادگی که گفته شد نیست و قوانین و شرایط خاص خودش را دارد اما روال کلی معاملات با لوریج به این صورت است.به یاد داشته باشید برخلاف بازار اسپات که دارایی شما ثابت است وفقط ارزش آن تغییر میکند در بازار فیوچرز احتمال به صفر رسیدن حساب شما و از دست دادن سرمایتون وجود دارد به همین دلیل است که تمامی افراد اصرار به آموزش کافی قبل از ورود به این بازار را دارند.

اصطلاحات معاملات فیوچرز

• Long Position: به معنی ورود به پوزیشن خرید(buy)
• :Short Position: به معنی ورود به پوزیشن فروش (sell)
• Leverage: ضریب اهرمی که سرمایه شما را چندین برابر میکند و به سبب آن سود و زیان شما نیز به نسبت ضریب اهرمی آن افزایش میابد.
• Call margin: کال مارجین یا اصطلاح رایج تر آن لیکویید شدن به این معنا است که ضرر های شما بیشتر از سرمایه شما است و صرافی حساب شما را میبندد و سرمایه شما عملا به صفر میرسد.

در معاملات فیوچرز اصطلاحات دیگری نیز وجود دارد که مربوط به چارت قیمتی است که میتوانیم به چند مورد اشاره کنیم:

Sell stop: محدوده مشخصی است در روند نزولی بازار که اگر بازار به آن محدوده برسد مطمئنا از آن محدوده پایین تر نیز می رود پس این پوزیشن را تنظیم می کنیم تا بعد از آن محدوده وارد پوزیشن فروش شود.

Sell limit: محدوده مشخصی است در بازار صعودی که اگر قیمت به آن محدوده برسد بر میگردد و دیگر بالاتر نمیرود پس این پوزیشن را تنظیم میکنیم تا زمانی که به این محدوده رسید وارد پوزیشن فروش شود.

Buy stop: محدوده مشخصی است در روند صعودی بازار که اگر بازار به آن محدوده برسد مطمئنا از آن محدوده بالاتر نیز می رود پس این پوزیشن را تنظیم می کنیم تا بعد از آن محدوده وارد پوزیشن خرید شود.

Buy limit: محدوده مشخصی است در بازار نزولی که اگر قیمت به آن محدوده برسد بر میگردد و دیگر پایین تر نمی رود پس این پوزیشن را تنظیم میکنیم تا زمانی که به این محدوده رسید وارد پوزیشن خرید شود.

برای درک بهتر مفاهیم بالا که شاید برای شما پیچیده باشد به عکس زیر توجه کنید:

البته در صرافی باینس کمی سفارش ها متفاوت هستند . در این صرافی شما میتوانید سفارش لیمیت برای خرید یا فروش را خودتان تنظیم کنید و از قسمت های دیگر میزان و نحوه ورود را مشخص کنید.

Stop trailing: نوعی از حد ضرر است که ثابت نیست و با بالا رفتن قیمت با فاصله معینی تغییر میکند و باعث میشود تا در صورت برگشت بازار باز هم شما سود کنید.

Stop Loss: تعیین کردن محدوده ای برای جلوگیری از ضرر بیشتر که در این بازار بسیار ضروری است.

Risk free: تغییر دادن محدوده حد ضرر و قرار دادن آن روی نقطه شروع. با این کار حتی اگر بازار برگردد شما ضرر نخواهد کرد.خریدوفروش فیوچرز

جمع بندی فیوچرز

در فیوچرز سود های شما میتواند بسیار بیشتر از اسپات باشد به شرط آموزش کافی، همانطور که سود ها بیشتر است ضرر ها هم می تواند زیاد باشد. فیوچرز دوطرفه است و شما میتوانید هم از طریق فروش و هم از طریق خرید سود کنید. در این بازار امکان استفاده از لوریج یا ضریب اهرمی وجود دارد. بر خلاف بازار اسپات، در فیوچرز حساب شما میتواند به صفر برسد و سرمایه خود را از دست دهید.

نتیجه گیری

با هم درباره تفاوت اسپات و فیوچرز صحبت کردیم و هر دو نوع این معاملات مناسب هستند و افراد باید با توجه به علم و توانایی خودشان وارد این بازار ها شوند. به طور کلی درصد سود هایی که بازار فیوچرز به افرادی که اطلاعات کافی دارند میدهد بسیار بیشتر از بازار اسپات است اما حتما باید با علم وارد این بازار شد.

همانطور که سود های این بازار بیشتر است ضرر های فیوچرز نیز بیشتر است و احتمال از دست دادن سرمایتون وجود دارد. به طور کلی برای سرمایه گذاری های بلند مدت بازار اسپات بسیار مناسب است اما برای ترید و سرمایه گذاری های میان مدت و کوتاه مدت بازار فیوچرز علی رغم ریسک بالایی که دارد کاملا بستر مناسبی است.

قرارداد های آتی یا معاملات فیوچرز چیست؟

راه های زیادی برای کسب درآمد از معاملات ارز دیجیتال وجود دارد، اما معاملات آتی یکی از محبوب ترین و راحت ترین معاملات است. در این مقاله به بررسی قرارداد های آتی و فیوچرز، مزایا و معایب آن می پردازیم تا پیچیدگی های قرارداد های آتی را بهتر درک کنید. معاملات و قرارداد های آتی و فیوچرز به معامله گران امکان می دهد بر روی قیمت آتی ارزهای دیجیتال شرط بندی کنند و توافق کنند تا یک ارز دیجیتال را در تاریخ مشخص و با قیمت مشخصی خریداری کنند. قرارداد های آتی بیت کوین در حال حاضر محبوب ترین نوع قرارداد های آتی ارز دیجیتال هستند که در ادامه آن را به طور کامل توضیح داده ایم.

قرارداد های آتی چیست؟

قرارداد های آتی کریپتو در اصل، تعهدی را بین دو طرف تشکیل می دهند که یک دارایی را در یک تاریخ از پیش تعیین شده، با قیمتی از پیش تعیین شده، بخرند یا بفروشند. این قرارداد، زیربنایی را دنبال می کند که در مورد آینده یک ارز دیجیتال است. در واقع قرارداد های آتی یک نوع شرط بندی هستند که معامله گران را قادر می سازند تا بر روی قیمت آینده یک دارایی شرط بندی کنند. در قرارداد های آتی طولانی مدت، معامله گران توافق می کنند که دارایی های دیجیتال را در تاریخ مشخصی بخرند و در قرارداد های کوتاه مدت، با رسیدن به تاریخ انقضای قرارداد طرفین تسویه حساب می کنند و قرارداد بسته می شود. خریدار قرارداد آتی متعهد به خرید و دریافت دارایی پایه در زمان انقضای قرارداد آتی است. فروشنده قرارداد آتی، متعهد می شود که دارایی پایه را در تاریخ انقضا تهیه و تحویل دهد. یک قرارداد آتی به سرمایه گذار اجازه می دهد تا با استفاده از اهرم، در مورد جهت قیمت ارزهای دیجیتال، حدس بزند. این معاملات اغلب برای محافظت از حرکت قیمت دارایی پایه برای کمک به جلوگیری از زیان ناشی از تغییرات نامطلوب قیمت استفاده می شوند. اما چرا به این نوع از قرارداد ها معاملات آتی یا فیوچرز گفته می شود؟ قرارداد های آتی نام خود را از این واقعیت گرفته اند که خریدار و فروشنده بر روی قیمت برخی از دارایی های دیجیتال یا اوراق بهاداری که قرار است در آینده تحویل داده شود، توافق می کنند.

هدف از معاملات فیوچرز چیست؟

بیت کوین و دارایی های دیجیتال سرمایه گذاری های بی ثباتی هستند. بسیاری از معامله گران سعی می کنند ریسک خود را صرفا با خرید یک رمز ارز در زمان کاهش قیمت یا فروش آن هنگام افزایش قیمت، مدیریت کنند. نقطه ضعف این روش این است که اغلب پس از خروج از بازار، پول روی میز باقی می ماند. برای مثال، اگر پس از فروش، قیمت همچنان افزایش داشته باشد سودی را که می توانستید به دست آورید از دست می دهید. یکی از اهداف کلیدی معاملات فیوچرز این است که می توانید موقعیت های لحظه ای موجود را بدون کریپتوهای اضافی محافظت کنید. معاملات فیوچرز به شما امکان می دهد برای هر نوع معامله ای در بازار ارزهای دیجیتال آماده باشید. معاملات و قرارداد های آتی و فیوچرز ارزهای دیجیتال به شما این امکان را می دهد که با استفاده از قدرت اهرم برای چند برابر کردن سود خود و اعمال استراتژی های معاملاتی پیشرفته، بازده خود را به حداکثر برسانید. از قراردادهای آتی همچنین می توانید برای حدس و گمان در جهت بازار و به حداقل رساندن ریسک استفاده کنید.

معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال

در معاملات فیوچرز شما در حال معامله قرارداد هایی هستید که نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال خاص است. هنگام خرید قرارداد آتی، مالک دارایی های اساسی نیستید. بلکه شما دارای قراردادی با توافق خرید یا فروش یک ارز دیجیتال خاص برای مثال خرید تتر یا فروش آن، در تاریخی از آینده هستید. به این ترتیب مالکیت قرارداد آتی هیچ گونه مزیت اقتصادی مانند سهام دادن به شما پاداش نمی دهد. صرف نظر از افزایش یا کاهش قیمت ها، قرارداد های فیوچرز به شما این امکان را می دهد که به راحتی در حرکات یک ارز دیجیتال شرکت کنید. به عبارت دیگر شما می توانید به جای خرید دارایی پایه، روی قیمت یک ارز دیجیتال شرط بندی کنید. در واقع سود یا زیان شما به نتیجه پیش بینی تان بستگی دارد. در معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال، در حالی که دارایی ‌های دیجیتال با چالش ‌های متنوع و منحصر به ‌فردی مواجه می ‌شوند، از نوسانات بالا گرفته تا تبلیغات منفی، برخی از معامله ‌گران از این نوسانات به نفع خود استفاده می ‌کنند.
سه بخش اساسی در معاملات آتی ارزهای دیجیتال
حساب مارجین:
حساب مارجین جایی است که مارجین اولیه (حداقل مقدار وثیقه مورد نیاز برای افتتاح یک معامله آتی) نگهداری می شود.
فراخوانی مارجین:
فراخوانی مارجین به زمانی اشاره دارد که صرافی به کاربر اطلاع می دهد که سرمایه در حساب مارجین آن ها در حال کم شدن است.
خرجی مارجین:
نگهداری مارجین، مقدار وجوهی است که کاربر باید آماده باشد تا در صورت تمام شدن مارجین اولیه، به حساب مارجین خود واریز کند. خرجی مارجین را به عنوان یک صندوق پشتیبان در نظر بگیرید. در صورتی که بازار در مقابل معامله ‌گری قرار گیرد و حساب مارجین مربوطه آن‌ ها تمام شود، با موقعیتی به نام «انحلال» مواجه می ‌شوند، به این معنی که موقعیت شما به طور خودکار توسط صرافی بسته می‌شود و مارجین اولیه شما ضبط می گردد.

معاملات آتی بیت کوین چگونه کار می کند؟

معاملات آتی بیت‌ کوین به سرمایه‌ گذاران امکان می‌ دهد تا بدون نیاز به نگه ‌داشتن ارز دیجیتال زیربنایی، در خرید و فروش بیت ‌کوین (BTCUSD) مشارکت داشته باشند. معاملات آتی بیت کوین شبیه به قرارداد های آتی برای یک کالا یا شاخص سهام هستند. زیرا این قراردادها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا در مورد قیمت آتی ارز دیجیتال به حدس و گمان بپردازند. معاملات آتی بیت کوین اهداف زیادی را برای بازیگران مختلف در اکوسیستم بیت کوین انجام می دهند. برای ماینرهای بیت کوین، قراردادهای آتی وسیله ای برای قفل کردن قیمت ها است که بدون در نظر گرفتن مسیر قیمت آتی کریپتو، بازگشت سرمایه گذاری های ماینینگ آن ها را تضمین می کند. سرمایه گذاران از معاملات آتی بیت کوین برای محافظت در برابر موقعیت خود در بازار نقدی استفاده می کنند. از آن جا که معاملات آتی به صورت نقدی تسویه می شود، کاربران نیاز به کیف پول بیت کوین ندارند. هیچ مبادله فیزیکی در تراکنش بیت کوین صورت نمی گیرد. در نهایت قرارداد های آتی دارای محدودیت‌ های موقعیت و محدودیت‌ های قیمتی هستند که سرمایه ‌گذاران را قادر می ‌سازد تا ریسک خود را در برابر یک طبقه دارایی معین کاهش دهند. قوانین و تنظیمات برای معاملات آتی بیت کوین مانند معاملات آتی معمولی است. به این صورت که ابتدا باید یک حساب کاربری در کارگزاری یا صرافی ایجاد کنید تا معامله را شروع کنید. پس از تایید حساب شما، می توانید معامله خود را شروع کنید. ملاحظات اصلی برای حساب های آتی بیت کوین، جزو الزامات مارجین و جزئیات قرارداد است. مارجین Margin حداقل وثیقه ای است که باید در حساب خود برای انجام معاملات داشته باشید. هر چه مقدار معامله بیشتر باشد، میزان مارجین مورد نیاز کارگزار یا صرافی برای اجرای معامله بیشتر است. نکته ای که در اینجا باید به آن توجه کرد این است که صرافی ها و کارگزاری ها می توانند نیازهای مارجین متفاوتی داشته باشند. به عنوان مثال، CME نیاز به مارجین پایه دارد و کارگزارانی مانند TD Ameritrade که معاملات آتی بیت کوین CME را به عنوان بخشی از مجموعه محصولات خود ارائه می دهند، می توانند نرخ مارجین را بالاتر از نرخ پایه تعیین شده توسط CME تعیین کنند.
از آنجایی که بیت کوین یک دارایی پرخطر و خریدوفروش فیوچرز بی ثبات است، صرافی های تنظیم شده معمولاً در مقایسه با سایر دارایی ها به مقادیر مارجین بالاتری نیاز دارند. برخی از صرافی‌ های ارزهای دیجیتال، مانند بایننس، امکان استفاده از ارزهای دیجیتال را به عنوان مارجین فراهم می ‌کنند. به عنوان مثال می توانید از استیبل کوین ها مانند تتر یا بیت کوین به عنوان مارجین برای معاملات خود در بایننس استفاده کنید.

نحوه عملکرد معاملات آتی کریپتو

اگر بخواهیم تمام حالت های معاملات آتی کریپتو را نام ببریم، این نوع معاملات به سه حالت اصلی و کلی زیر تقسیم می شوند.
تاریخ انقضا: تاریخ انقضا به تاریخی اشاره دارد که قرارداد آتی باید تسویه شود. به عبارت دیگر، یک طرف باید خرید کند و طرف دیگر باید به قیمت از پیش توافق شده بفروشد. البته لازم به ذکر است که معامله گران می توانند در صورت تمایل قبل از تاریخ تسویه حساب، قرارداد های خود را به سایر سرمایه گذاران بفروشند.
واحد در هر قرارداد: این حالت، مقدار ارزش هر قرارداد از دارایی اساسی را مشخص می کند و از یک پلتفرم به پلتفرم دیگر متفاوت است. به عنوان مثال یک قرارداد آتی بیت کوین CME برابر با 5 بیت کوین (به دلار آمریکا) است. با این حال، یک قرارداد آتی بیت کوین در Deribit برابر با 10 دلار آمریکا بیت کوین است.
لوریج: برای افزایش سود بالقوه یک معامله گر در قرارداد آتی خود، صرافی ها به کاربران این امکان را می دهند که برای افزایش اندازه معاملات خود سرمایه قرض بگیرند. نرخ های لوریج بین پلتفرم ها بسیار متفاوت است. برخی صرافی ها مانند کراکن، به کاربران خود اجازه می دهد تا معاملات خود را تا 50 برابر افزایش دهند، در حالی که FTX نرخ لوریج خود را از 100 برابر به 20 برابر کاهش داد.
همچنین دو روش مختلف برای تسویه قرارداد های آتی وجود دارد:
تحویل فیزیکی: تحویل فیزیکی به این معنی است که پس از تسویه حساب، خریدار بیت کوین را خریداری و دریافت می کند.
تسویه نقدی: تسویه نقدی خریدوفروش فیوچرز به این معنی است که پس از تسویه، انتقال وجه نقد (به صورت دلاری) بین خریدار و فروشنده وجود دارد.

قیمت گذاری آتی کریپتو

اگرچه یک قرارداد آتی کریپتو قیمت دارایی پایه را ردیابی می کند، اما ارزش آن قرارداد گاهی اوقات می تواند در سررسید آن متفاوت باشد. این تفاوت معمولا ناشی از تغییرات شدید ناگهانی در نوسانات است که می ‌تواند توسط یک کاتالیزور اساسی مانند یک کشور بزرگ که رمزارز را ممنوع می‌ کند، ایجاد کند. مسائل عرضه و تقاضا برای قراردادهای خاص می تواند منجر به افزایش یا کاهش اسپرد در یک یا چند مجموعه از قرارداد های آتی در مقایسه با سایرین شود. سایر تغییرات قیمت شامل مواردی است که به عنوان «شکاف» شناخته می شود. شکاف ها به دوره‌ های زمانی در نمودارهای قیمتی اشاره می‌ کنند که در آن هیچ معامله‌ ای انجام نمی‌ شود، بنابراین هیچ داده قیمتی برای آن شکاف‌ های زمانی وجود ندارد. آن ها فقط در پلتفرم‌ های سنتی مانند CME حضور دارند زیرا بر خلاف بازار گسترده ‌تر ارزهای دیجیتال که به طور شبانه روزی معامله می‌ کنند، ساعات معاملاتی خاصی دارند. اگر قیمت یک ارز دیجیتال در ساعات بسته شدن بازار سنتی به طور قابل توجهی جهش کند، زمانی که بازار در روز بعد بازگشایی می شود، شکاف های بزرگی در نمودار قیمت دارایی در یک پلتفرم سنتی ظاهر می شود.

پلتفرم هایی که امکان انجام قرارداد های آتی را ارائه می دهند

طی پنج سال گذشته محبوبیت معاملات آتی مبتنی بر رمزنگاری به طور تصاعدی افزایش یافته است و اکنون طیف گسترده ‌ای از پلتفرم ‌های سنتی و رمزنگاری بومی وجود دارد که می‌ توانید معاملات آتی ارز های دیجیتال مانند خرید و فروش بیت کوین و خرید شیبا یا فروش آن را آغاز کنید. نمونه های برجسته پلتفرم هایی که این نوع معاملات را ارائه می دهند عبارتند از:
• FTX
• BitMEX
• Ameritrade
• Kraken
• Bakkt
• Deribit
• Bybit

مزایا و معایب معاملات آتی

معاملات آتی و فیوچرز دارای مزایا و معایبی هستند که تتر ایران، سایت جامع ارزهای دیجیتال در ادامه به آن ها اشاره کرده است.
مزایای معاملات آتی: معاملات آتی ارزهای دیجیتال به شما امکان می دهد در مقابل بازار شرط بندی کنید. شما می توانید برای سود بردن از هر جهت از بازار، به صورت طولانی مدت یا کوتاه مدت حرکت کنید. بسیاری از معامله گران از معاملات آتی به عنوان پوششی در برابر بازارهای نقدی استفاده می کنند که برای هر سبد سرمایه گذاری عالی است.
معایب معاملات آتی: نوسانات زیاد در بازار های ارز های دیجیتال می تواند یک زیان بزرگ برای معامله گران باشد زیرا جهت یک دارایی تضمین نشده است. قرار گرفتن در معرض اهرم یا لوریج می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود، به ویژه برای معامله گران تازه کار که استراتژی مدیریت ریسک پذیر را اجرا نمی کنند.

جمع بندی
قرارداد های آتی و فیوچرز ارزهای دیجیتال، اوراق بهادار مالی هستند که به شما امکان می دهند از یک اهرم یا لوریج برای افزایش بازده خود استفاده کنید. شما می توانید از طریق معاملات آتی برای حدس و گمان در مورد مسیر آینده یک سکه دیجیتال یا برای محافظت از ریسک قیمت آتی در ارزهای دیجیتال استفاده کنید. قرارداد های آتی به طور کلی ابزارهای مالی تثبیت شده ای هستند که در بورس معامله می شوند که برای معامله آن ها به یک حساب کاربری با یک کارگزار آتی نیاز دارید که با یک صرافی کار می کند و معاملات آتی ارزهای دیجیتال را ارائه می دهد. در این مقاله به معرفی و بررسی معاملات و قرارداد های آتی و فیوچرز ارزهای دیجیتال و نحوه کارکرد آن ها پرداختیم که امیدواریم برای شما مفید واقع شده باشد.

بازار مارجین یا بازار فیوچرز (Margin VS. Futures)

در مقاله انواع بازارهای معاملاتی در دنیای کریپتو، با سه بازار Spot، Margin و Futures آشنا شدیم. همچنین در این مقاله یاد گرفتیم که دو بازار مارجین Margin و فیوچرز Futures از اهرم‌های معاملاتی استفاده می‌کنند. حال این سوال مطرح می‌شود که کدام بازار برای معامله اهرم‌دار مناسب‌تر است و کدام بازار را باید انتخاب کرد؟ در این مقاله به این سوال جواب خواهیم داد.

بازار مارجین Margin

معاملات مارجین Margin یک روش معامله دارائی‌های رمزارزی با استفاده از دارائی قرضی می‌باشد. در این روش فرد چند برابر سرمایه فعلی خود را از صرافی طرف قرارداد قرض می‌گیرد. و به ازای پرداخت بهره مشخص، اقدام به سرمایه‌گذاری با توان مالی چندین برابر توان اصلی خود می‌کند. در نتیجه، معامله در این بازار به فرد قدرت می دهد تا حجم معاملات بزرگتری نسبت به سرمایه جاری خود داشته باشد حال اگر معامله او در جهت تحلیل حرکت کند سود بزرگی کسب خواهد کرد اما در صورت نقض تحلیل و حرکت مخالف تحلیل، احتمال زیان بالا هم وجود خواهد داشت.

لازم به ذکر است که به ازای دریافت دارائی قرضی، صرافی طرف قرارداد سرمایه یا بخشی از سرمایه فرد، که چندبرابر آن قرض داده‌شده، را در کیف پول مارجین Margin فرد به همراه دارائی قرضی بلوکه می‌کند. و فرد امکان برداشت آن دارائی از کیف پول Margin را تا زمان بازپرداخت دارائی قرضی نخواهد داشت.

بازار آتی فیوچرز (Futures)

یک قرارداد آتی، یک توافق‌نامه برای خرید یا فروش دارائی مدنظر در یک قیمت از پیش تعیین‌شده در آینده می‌باشد. در هنگام معامله قراردادهای آتی، معامله‌گران می‌توانند نسبت به حرکات پیش‌بینی‌شده بازار، با انجام معاملات Long (خرید) یا Short (فروش) در قرارداد آتی خود کسب سود کنند. به طور کلی، قراردادهای آتی به دو دسته فصلی کلاسیک (Quarterly) و دائمی (Perpetual) تقسیم می‌شوند. که در دسته اول قراردادها، در زمانی مشخص قرارداد به پایان می‌رسد و معامله‌گر با سود یا ضرر از معامله خارج می شود. در حالی که در دسته دوم، قراردادها بدون تاریخ پایان اجرا می‌شوند. و معامله‌گر تا هر زمان تمایل داشته باشد، می‌تواند معامله خود را باز نگه دارد.

تفاوت Futures و Perpetual

برای بسیاری از افراد، به اشتباه بازار Futures و Perpetual جدا از هم درنظر گرفته می‌شوند. در حالی که معاملات آتی دائمی (Perpetual) در اصل زیرمجموعه‌ای از بازار معاملات آتی (Futures) می‌باشد. جداسازی این دو مورد در وبسایت‌های مرجعی نظیر CoinMarketCap در اصل به خاطر گسترش روزافزون بازار Perpetual می‌باشد. در دسته‌بندی Futures این بازارها، معاملات آتی فصلی (Quarterly) و معاملات آتی دائمی برحسب رمزارزهای پایه غیر از تتر (اکثراً دلار آمریکا) لیست می‌شوند.

تفاوت مارجین و فیوچرز

مورد اول: دارائی‌های مورد معامله

معاملات مارجین در بازار Spot انجام می‌شوند و هسته معاملاتی مشترکی با این بازار دارند. این بدین معنیست که سفارشات Margin می‌توانند با سفارشات Spot تکمیل و انجام شوند. در نتیجه، همه سفارشات Margin را می‌توان به نحوی سفارش Spot در نظر گرفت.

در حالی که در هنگام معامله در بازار آتی، معامله‌گران می‌توانند سفارشات خود را برای خرید و فروش قراردادهای آتی در بازار مشتقه ارزهای دیجیتال ثبت کنند. به زبان ساده، بازار مورد استفاده برای معاملات مارجین Margin و فیوچرز Futures به کلی با یکدیگر تفاوت دارند.

نکته: به طور کلی، در بازار مارجین Margin اصل دارائی رمزارزی با توان خرید مضاعف خرید و فروش می‌شود. در حالی که در بازار فیوچرز Futures، هیچ دارائی رمزارزی تبادل نمی‌شود و صرفاً قراردادی دال بر افزایش و یا کاهش رمزارز مدنظر با اهرم مشخص خرید و فروش می‌شود.

مورد دوم: اهرم معاملاتی

سفارشات مارجین قابلیت استفاده از اهرم‌هائی بین ۳ تا ۱۰ را برای دارائی‌های مختلف براساس پلتفرم مورد استفاده ارائه می‌دهند. مقدار اهرم‌ها از طرفی وابسته به نوع تخصیص سرمایه به سفارش نیز می‌باشد. که در صورتی که کل دارائی کیف پول برای سفارش قابل استفاده باشد، به آن Cross Margin و در صورتی که تنها دارائی از پیش تعیین‌شده برای هر سفارش قابل استفاده باشد، به آن Isolated Margin می‌گوئیم.

از طرفی، در بازار آتی، اهرم‌های معاملاتی مورد‌استفاده می‌توانند تا اعداد ۱۲۵ الی ۱۵۰ براساس قرارداد مدنظر و همچنین پلتفرم صرافی مورد استفاده افزایش پیدا کنند. که در نتیجه، سود (و از طرف دیگر ضرر) بسیار بیشتری برای معامله‌گر به همراه خواهند داشت.

مورد سوم: نحوه تخصیص سرمایه

همانطور که در مورد قبل به آن اشاره کردیم، در معاملات اهرم‌دار این امکان وجود دارد که کل دارائی کیف پول را در معرض ریسک و اصطلاحاً Liquid شدن قرار دهیم و یا تنها بخش مشخصی از این دارائی را به هر سفارش اختصاص دهیم. در حالت اول، Cross Margin و در حالت دوم، Isolated Margin مورد استفاده کاربر قرار می‌گیرند. هر دو حالت مورد استفاده در هر دو بازار مارجین Margin و فیوچرز Futures موجود می‌باشند.

مورد چهارم: نرخ بهره معاملات

صرافی‌ها به کاربران، برای انجام معاملات مارجین Margin، امکان قرض گرفتن دارائی از پلتفرم را می‌دهند و به ازای هر ساعت نرخ بهره این قرض را محاسبه می‌کنند. کاربران پس از بستن معامله خود این دارائی‌ قرضی را به علاوه نرخ بهره بازپرداخت می‌کنند. کاربران باید دقت داشته باشند که در صورت عدم دقت در هنگام قرض‌گیری دارائی مضاعف، امکان از دست رفتن کل سرمایه اصلی (Liquid شدن) وجود دارد.

در مقابل، قراردادهای آتی از سیستم Maintenance Margin استفاده می‌کنند. به این معنی که به جای قرض دادن دارائی واقعی توسط صرافی، در قرارداد آتی، اهرم مدنظر کاربر ذکر و برحسب آن معامله انجام می‌شود. به همین دلیل پروسه قرض‌گیری و بازپرداخت به طور اتوماتیک از سیستم حذف می‌شود. ولی کاربران باید دقت داشته باشند که موجودی حسابشان به اندازه کافی باشد.

مورد پنجم: کارمزد معاملات

هر دو بازار مارجین Margin‌ و فیوچرز Futures به ازای اجرای هر سفارش (خرید یا فروش) از کاربران خریدوفروش فیوچرز خود کارمزدی دریافت می‌کنند. با توجه به یکسان بودن هسته معاملاتی، کارمزد معاملات Margin با کارمزد معاملات Spot برابر است.

از طرفی، به دلیل اختلاف قیمت بین قراردادهای فصلی و دائمی با بازار Spot، یک سیستم به نام فاندینگ ریت (Funding Rate) استفاده می‌شود. که به طور اساسی منجر به همگرائی قیمت‌ها در بازار معاملات آتی و بازار واقعی دارائی مدنظر می‌شود. در نظر داشته‌ باشید که قراردادهای دائمی آتی هر ۸ ساعت یکبار از معامله‌گران به میزان فاندینگ ریت پول دریافت و یا پرداخت می‌کند. در نتیجه، علاوه بر کارمزد پرداختی برای باز کردن و بستن معاملات، احتمال پرداخت‌های بیشتر در این بازار وجود دارد.

جمع‌بندی

مفهوم بازارهای اهرم‌دار مارجین Margin و فیوچرز Futures و تفاوت‌های آن‌ها در این مقاله مورد بررسی قرار گرفت. حال با توجه به موارد مورد بررسی، می‌توان به سوال مطرح‌شده در ابتدای مقاله پاسخ داد و این نتیجه‌گیری را انجام داد که در صورت تمایل به انجام معاملات اهرم‌دار، بازار آتی به دلیل ضریب اهرم‌های بالاتر و همچنین عدم نیاز به انجام پروسه قرض‌گیری و بازپرداخت دارائی قرضی، از برتری بیشتری نسبت به بازار مارجین برخوردار است.

دقت به این نکته ضروری است که فارغ از بازار مورد انتخاب کاربر، استفاده از اهرم‌های معاملاتی نیازمند تسلط بالای فرد به مبحث مدیریت ریسک و سرمایه می‌باشد. به زبان ساده، فرد می‌بایست به طور دقیق حساب و کتاب معاملاتی که انجام می‌دهد را در دست داشته‌ باشد.

منابع

“What Are the Differences between Margin and Futures Trading | Binance Support”, 2022.

ورود به معاملات فیوچرز فارکس

با استفاده از معاملات فیوچرز فارکس می‌توانید ضررهای خود را محدود کرده و از فرصت‌های معاملاتی پیش آمده کسب سود کنید.
به همین دلیل ابتدا باید به نحوه کارکرد محصولات مشتق فارکس آشنا شوید تا بتوانید به طور مداوم از فرصت‌های پیش آمده استفاده کنید.

در این مقاله، به نحوه کارکرد هر بازار و تفاوت استراتژی‌‌هایی که می‌توانند در کسب درآمد به شما کمک کنند، صحبت می‌کنیم.

چگونه می‌توان در معاملات فیوچرز فارکس موفق شد؟

در بازارهای فیوچرز فارکس می‌توانید افزایش یا کاهش قیمت کالاها، ارزها یا شاخص‌‌ بازار مورد نظر خود را پیش بینی کنید.
معامله در بازار فیوچرز مانند هر بازار دیگری با ریسک همراه است.

اما می‌توانید با استفاده از نوسانات بازار فیوچرز، سود زیادی از معاملات خود از طریق سرمایه گذاری های بلند مدت و کوتاه مدت بدست آورید.
در ادامه به چند نمونه از دارایی‌‌هایی که می‌توانید در بازارهای فیوچرز استفاده کنید اشاره می‌کنیم.

کالاها

کالا یک محصول خریدوفروش فیوچرز فیزیکی است که ارزش آن با توجه به میزان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.
کالاها در بازار فیوچرز معمولا شامل موارد زیر می شوند:

• غلات (از جمله ذرت، گندم)
• انرژی (گاز طبیعی یا نفت خام)
• فلزات گرانبها (طلا یا نقره)

قرارداد فیوچرز کالاها توافقی برای خرید یا فروش کالا با قیمتی مشخص در آینده است.
باید گفت که مانند همه قراردادهای فیوچرز، قراردادهای خریدوفروش فیوچرز فیوچرز کالا را می‌توانید برای محافظت از سرمایه خود یا اسپکیولیت در جهت حرکت دارایی استفاده کنید.

بسیاری از سرمایه گذاران قراردادهای فیوچرز را با قراردادهای اختیار معامله اشتباه می‌گیرند.
در قرارداد آتی دارنده قرارداد، دارای اختیار عمل است.
اگر فرد بخواهد قبل از تاریخ انقضا قرارداد، آن را ببندد باید دارایی خود را با توجه به قیمت اعلام شده خرید و فروش کند.

ارزها

معامله‌گران فارکس از معاملات ارز برای کسب سود یا حفظ ارزش سرمایه خود استفاده می‌کنند.
یکی از استراتژی‌های رایج برای معاملات ارز، استراتژی اسکالپینگ است.
اسکالپرها تلاش می‌کنند با استفاده از تغییرات نرخ ارز، در کوتاه مدت، سود کسب کنند.

در طول یک روز معاملاتی، اسکالپرهای فارکس معاملات زیادی انجام می‌دهند تا به این ترتیب بتوانند از مجموع سودهای حاصله، بهره ببرند.
به طور کلی، بازه‌ زمانی در معاملات اسکالپینگ کمتر از یک دقیقه تا چندین روز است.

اسکالپرها باید نظم و انضباط را در معاملات خود رعایت کنند تا بتوانند به روند کسب سودهای کوچک در کوتاه مدت ادامه دهند و از ضررهای معاملاتی بزرگ دوری کنند.
قراردادهای فیوچرز ارز انواع مختلفی دارند.

به غیر از قراردادهای جفت ارزهایی مانند EUR/USD، قراردادهای E-Micro فیوچرز فارکس نیز هستند که در حجم 1/10 قراردادهای فیوچرز ارز معمول معامله می‌شوند.
در این میان از جفت ارز های بازارهای نوظهور نیز مانند PLN/USD و RUB/USD در قراردادهی فیوچرز فارکس استفاده می‌شود.

از حساب مارجین معمولا در معاملات ارز فیوچرز استفاده می‌شود که در صورت عدم استفاده از آن، به سرمایه زیادی برای انعقاد قرارداد ارز فیوچرز نیاز دارید.
معامله‌گران فارکس می‌توانند از بروکر خود سرمایه مورد نیاز را به عنوان لوریج قرض بگیرند و معاملات خود را با ارزشی بیش‌تر از موجودی خود انجام دهند.

شاخص‌ها

دسته دیگری از معاملات آتی که مورد علاقه سرمایه گذاران است، قراردادهای فیوچرز شاخص مانند قرارداد فیوچرز شاخص S&P 500.
با این حال، هر محصول فیوچرز ممکن است از یک مضرب متفاوت برای تعیین قیمت قرارداد فیوچرز استفاده کند.

به عنوان مثال، ارزش قرارداد فیوچرز S&P 500 حدودا 250 برابر ارزش شاخص S&P 500 است.
این خریدوفروش فیوچرز در حالی است که ارزش قرارداد فیوچرز E-mini S&P 500 تقریبا 50 برابر ارزش شاخص آن است.
معاملات شاخص فیوچرز برای میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) و نزدک 100 به همراه قراردادهای E-mini Dow و (E-mini NASDAQ 100 (NQ در دسترس هستند.

از جمله شاخص‌های در دسترس قراردادهای فیوچرز عبارت‌اند از:

• شاخص‌های بورس آلمان
• بورس فرانکفورت (DAX) – که مشابه داو جونز است –
• شاخص SMI در اروپا
• شاخص هانگ سنگ (HSI) در هنگ کنگ

شاخص‌های فیوچرز راهی برای ورود به یک استراتژی غیرفعال با در اختیار داشتن کل شاخص در یک قرارداد واحد و لوریجی بیشتر از ETF است.
هر دو بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و سازمان نظارتی صنعت مالی شرکت (FINRA) به حداقل 25٪ از ارزش کل معاملات به عنوان حداقل بالانس حساب نیاز دارند.

نرخ بهره و چرخه

قراردادهای فیوچرز براساس نرخ بهره نیز بسیار محبوب هستند، زیرا معاملات دوره‌ای و فصلی دو استراتژی معاملاتی هستند که بر پایه زمان تدوین می‌شوند.
یک استراتژی معاملاتی دوره‌ای با مطالعه داده‌های تاریخی و یافتن چرخه‌های مالی یک دارایی ساخته می‌شود.

شما می‌توانید با توجه به تاثیرات معاملات فصلی در بازارهای فیوچرز معامله کنید.
داده های تاریخی نشان می ‌ دهند معاملاتی که در بسیاری از بازارها، بخش‌ها و کالاها در خریدوفروش فیوچرز سطوح مختلف و سالانه اجرا می‌شوند از الگوهای مشابهی پیروی می‌کنند.

توجه داشته باشید که مهارت معاملاتی در انجام معاملات بر اساس روندهای مختلف فصلی، از جمله فاکتورهای تاثیرگذار در استراتژی معاملاتی است.

انجام معاملات بدون ریسک

شروع به کار در بازارهای مختلف فیوچرز کمی استرس‌آور است.
یکی از راه‌هایی که می‌توانید بدون تحت ریسک قرار دادن سرمایه خود معاملات تان را انجام دهید، انجام معاملات آزمایشی در حساب دمو است.

شما می‌توانید با استفاده از حساب دمو معاملات خود را در محیطی شبیه به معاملات واقعی انجام دهید.
در این صورت مهارت معاملاتی خود را در محیطی بدون ریسک ارتقا می‌دهید و سپس وارد معاملات فارکس خواهید شد.

یکی از روش‌های مناسب این است که در حساب دمو معاملات خود را با توجه به موارد گفته شده در بالا انجام دهید.
در این صورت می‌توانید با اعتماد به نفس بیشتر و ریسک ضرر کمتر وارد معاملات فیوچرز شوید.

خریدوفروش فیوچرز

برای درک معاملات فیوچرز، باید بدانید معاملات مشتقه چیست؟ مشتقات قردادهای مالی هستند که ارزش خود را از حرکت قیمت یک آیتم مالی دیگر به دست می‌آورند.

• تعداد 0 نظر
• نسیم خدادادی

معاملات فیوزچر

برای درک معاملات فیوچرز، باید بدانید معاملات مشتقه چیست؟ مشتقات قردادهای مالی هستند که ارزش خود را از حرکت قیمت یک آیتم مالی دیگر به دست می‌آورند.
قرارداد فیوچرز یکی از ابزارهای مالی است که در آن قرارداد یا توافق نامه‌ای بین خریدار (کسی که موقعیت Long دارد) و فروشنده (کسی که موقعیت Short دارد) منعقد می‌شود و خریدار موافقت می‌کند که یک مشتقه یا شاخص را در زمان مشخصی خریداری کند. با گذشت زمان، قیمت قرارداد نسبت به قیمت ثابتی که معامله در آن انجام شده است تغییر می‌کند و این برای معامله‌گر سود یا زیان ایجاد می‌کند.

چگونه یک قرارداد فیوچرز معامله می‌شود؟

فیوچرز قراردادی است بین خریدار و فروشنده که برای معامله چیزی در آینده به توافق می‌رسند. طی این قرارداد، معامله در یک قیمتی مشخص و زمانی مشخص در آینده انجام می‌شود. قراردادهای فیوچرز در چهار دارایی سهام، شاخص، ارز و کالا وجود دارد. دو شرکت کننده اصلی در معاملات فیوچرز Speculators و Hedgers هستند.
هجینگ (Hedging) یک استراتژی مدیریت ریسک برای کاهش خطر عدم قطعیت‌ها است برای حفاظت از دارایی‌های در برابر ضرر حاصل از نوسانات قیمت سرمایه‌گذاری می‌باشد.
به عنوان مثال، یک غذاساز بزرگ که ذرت را کنسرو می‌کند، در نظر بگیرید. اگر قیمت ذرت بالا برود او باید به کشاورز یا فروشنده ذرت، پول بیشتری بدهد. معامله‌گر با خرید یک قرارداد فیوچرز خطر افزایش قیمت را خنثی می‌کند، اگر قیمت ذرت به اندازه‌ای افزایش یابد که زیان ذرت نقدی را جبران کند، موقعیت فیوچرز سود خواهد کرد.
سفته بازان(Speculators) معامله‌گرانی هستند که با آنالیز و پیش‌بینی نوسانات قیمت بازار، انتظار دارند سود قابل توجهی بدست آورند.

تفاوت معاملات فیوچرز با سایر ابزارهای مالی

معاملات فیوچرز قراردادی بین خریدار فروشنده است قرارداد برای آینده بسته می‌شود و تاریخ انقضا دارد، معاملات فیوچرز ارزش ذاتی ندارند و با ارزش سایر دارایی‌های پایه مقایسه می‌شوند و برخلاف سایر ابزارهای مالی فقط برای دوره‌ی زمانی خاصی اعتبار دارد.
هنگامی که سهامی را خریداری می‌کنید نشان دهنده حقوق صاحبان سهام در یک شرکت است و می‌تواند برای مدت طولانی نگهداری شود، در حالی که قراردادهای فیوچرز یک دوره زمانی ثابت دارند. به همین دلیل است که در نظر گرفتن جهت‌گیری و زمان‌بندی بازار در معاملات فیوچرز حیاتی است. شاید مهم‌ترین تفاوت بین معاملات فیوچرز و سایر ابزارهای مالی در استفاده از اهرم باشد.
برای خرید یا فروش قراردادهای فیوچرز نیازی به پرداخت قیمت کامل سهام معاملات آتی نیست و فقط بخشی از مبلغ باید پرداخت شود که به آن حاشیه می‌گویند. این امر معاملات فیوچرز را از معاملات بازار نقدی خالص متمایز می‌کند.

اهرم در معاملات فیوچرز

در معاملات فیوچرز قراردادی، سرمایه‌گذار نیازی به پرداخت کل مبلغ قرارداد ندارد و در زمان شروع قرارداد یک ارزش حاشیه کوچک را پرداخت می‌کند. این یک حاشیه اولیه از ارزش کل است که برای شروع قرارداد لازم است. حاشیه و ارزش نگهداری، توسط صرافی‌ها تعیین می‌شود. این یکی از مهم‌ترین جنبه‌هایی است که بازار فیوچرز را از سایر ابزارهای مالی متمایز می‌کند.

نحوه شروع تجارت آنلاین کالا

ارزش کالا با عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. کالا می‌تواند شامل دانه‌ها، انرژی و فلزات گرانبها مانند طلا ‌باشد.
کالاها در یک بازار متمرکز معامله می‌شوند، جایی که سرمایه‌گذاران و سفته‌بازان پیش‌بینی می‌کنند که آیا قیمت‌ها در یک زمان از پیش تعیین شده افزایش یا کاهش می‌یابند. به منظور صرفه‌جویی در مشکل روش سنتی یعنی تماس با کارگزار کالا و انتظار برای قیمت سفارش تکمیل شده، تجارت کالاها به صورت آنلاین زمانی کارآمدتر است که با انجام تکالیف و آماده سازی کامل قبلی انجام شود.
اولین قدم انتخاب یک کارگزار کالا است کارگزاران متعددی هستند که تجارت آنلاین را با محصول خدمات با کیفیت و نرخ کمیسیون پایین ارائه می‌دهند.
مرحله بعدی شامل تکمیل مدارک برای حساب معاملات آنلاین است. کارگزار مشتری را در مورد اینکه برای تجارت کالا مناسب است یا خیر، تجزیه و تحلیل می‌کند. اطلاعات مربوط به درآمد، ارزش خالص و اعتبار مشتری جمع آوری می‌شود.
تأمین مالی حساب، این به خود فرد بستگی دارد که میزان بودجه حساب را تعیین کند. بسیاری از کارگزاران قبل از اینکه پول واقعی را درگیر کنند، شبیه‌سازی‌های را برای تمرین ارائه می‌دهند.
معاملات فیوچرز یک حوزه پیچیده است زیرا آیتم‌های زیادی در آن دخیل هستند و همچنین شامل اهرم بالایی می‌شود به طوری که در یک شات می‌توانید مقدار زیادی از پول خود را از دست بدهید. بنابراین مهم است که عملکرد داخلی این مناطق اساسی را درک کنید.

مزایای معامله در معاملات فیوچرز

قرارداد فیوچرز یک قرارداد و توافق بین دو طرف برای انجام معامله با قیمت مشخص و از پیش تعیین شده در مقطعی در آینده است. اساساً یک شرط‌بندی بر روی چشم انداز یک سهام هستند، قیمت فیوچرز با افزایش ارزش سهام افزایش می‌یابد و زمانی که ارزش سهام کاهش ‌یابد کاهش می‌یابد.
برای مثال دو واحد تجاری A و B را در نظر بگیرید. A عقیده دارد که ارزش سهام از ارزش فعلی آن در آینده افزایش خواهد یافت در حالی که B برعکس آن را باور دارد. B با A قراردادی منعقد می‌کنند که در آینده سهام را به قیمت فعلی بخرد. اگر ارزش سهام افزایش یابد A می‌تواند سهام را با قیمت تخفیف یافته از B دریافت کند و برعکس اگر سهام کاهش یابد B می‌تواند سهام را با قیمت ممتاز و ارزشی بیشتر از قیمت بازار به A بفروشد.

مزایای معامله در معاملات فیوچرز

دو مزیت اصلی برای تجارت فیوچرز وجود دارد اهرمی که دریافت می‌کنید و کاهش ریسکی که ارائه می‌دهد.

حاشیه و اهرم

برخلاف خرید سهام، برای خرید فیوچرز نیازی به پرداخت کامل مبلغ نیست. برای خرید یا فروش در قراردادهای فیوچرز فقط باید درصدی از کل ارزش قرارداد را پرداخت کرد. این درصد حاشیه نامیده می‌شود و بین معاملات فیوچرز سهام متفاوت است. بنابراین شما می‌توانید با مقدار مشخصی پول، سهام بسیار بیشتری نسبت به سهام فیوچرز بخرید یا بفروشید. به عنوان مثال اگر مارجین 20% برای معاملات فیوچرز در یک سهام ثابت شود، می‌توان 5 برابر بیشتر از سهام در معاملات فیوچرز خرید یا فروش کرد. این نسبت اهرمی نامیده می‌شود. بنابراین، با 20 درصد حاشیه، اهرم 5 است. اهرم یک شمشیر دو لبه است. سود را چند برابر می‌کند اما زیان را نیز چند برابر می‌کند.
اگر قراردادهای فیوچرز در سهام دارای اهرم 5 باشند، به این معنی است که سود پنج برابر سود سهام است. اگر سهام سود 20 درصدی را به دست آورد، معاملات فیوچرز بازدهی 100 درصدی را ارائه می‌دهند(درصد سود فیوچرز=اهرم×درصد سود سهام) . این امکان پذیر است زیرا تنها کسری از قیمت برای خرید فیوچرز (حاشیه) پرداخت می‌شود. اما تلفات نیز به همان اندازه بزرگتر می‌شود. از دست دادن 20% در حقوق صاحبان سهام باعث زیان 100% در معاملات فیوچرز با اهرم پنج می‌شود.