تحليل بنيادي و اخبار

علاوه‌بر شاخص قیمت مصرف کننده و نرخ بهره که می‌تواند اطلاعات مهمی برای یک معامله‌گر باتجربه باشد، چندین شاخص اقتصادی و رویداد دیگر نیز وجود دارد که می‌تواند روی عملکرد ارزهای خاصی موثر باشد. در مورد دلار آمریکا، آمار اشتغال غیرکشاورزی، شاخصی است که در میان سایر شاخص‌های اقتصادی، بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرد.

تحليل بنيادي و اخبار

همان‌طور كه نجار برای ساختن كمد يا صندلی، از ابزار مختلف استفاده می‌‎كند، سرمايه‌‎گذار نيز بايد ابزاری در اختيار داشته باشد تا به كمك آن‌ها بتواند مسير حركت سهام را پيش‌بينی كند. در بازار سرمايه اين ابزار به‌طور كلی بر دو نوع است:

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی عبارت است از مطالعه و بررسی شرايط اقتصاد‌ ملی، صنعت و وضعيت شركت. هدف اصلی از انجام اين‌گونه مطالعات، تعيين ارزش واقعی سهام (ارزش ‌ذاتی) شركت‌ها است. تحلیل بنیادی معمولاً بر اطلاعات و آمار كليدی مندرج در صورت‌های مالی شركت تمركز می‌نمايد تا مشخص كند كه آيا قيمت سهام به‌درستی ارزشيابی شده‌ است يا نه؟
بخش قابل‌ملاحظه‌ای از اطلاعات بنيادی، بر اطلاعات و آمار اقتصاد ملی، صنعت و شركت تمركز دارد. رويكرد معمول در تحليل شركت، دربرگيرنده چهار مرحله اساسی است:

1. تعيين وضعيت كلی اقتصاد كشور.
2. تعيين وضعيت صنعت.
3. تعيين وضعيت شركت.
4. تعيين ارزش سهام شركت.

در ادامه، هريك از مراحل بالا را تشريح‌ می‌كنيم.

تجزيه و تحليل اقتصاد

وضعيت اقتصاد ملی از آن جهت مطالعه و بررسی می‌شود كه مشخص‌ شود آيا شرايط‌ كلی برای بازار‌ سهام مناسب است يا نه؟ آيا تورم موثر است؟ نرخ‌های بهره درحال افزايش است يا كاهش؟ آيا مصرف‌كنندگان كالاها را مصرف ‌می‌كنند؟ تراز تجاری مطلوب است؟ عرضه پول انبساطی است يا انقباضی؟ اين‌ها تنها بخشی از سوالاتی است كه تحليل‌گر بنيادی برای تعيين‌كردن تأثيرات شرايط اقتصادی بر بازار سهام با آن‌ها مواجه‌ است.

تجزيه و تحليل صنعت

وضعيت صنعتی كه شركت در آن قرار دارد، تأثير قابل‌توجهی بر نحوه فعاليت شركت تحليل بنيادي و اخبار دارد. اگر وضعيت صنعت مطلوب نباشد، بهترين سهام موجود در اين صنعت نيز نمی‌تواند بازده مناسبی داشته‌باشد. به‌قول‌معروف:

تجزيه و تحليل شركت

بعد از تعيين وضعيت اقتصاد و صنعت، خود شركت نيز بايد تجزيه و تحليل شود تا از سلامت مالی آن اطمينان حاصل‌ گردد. اين تحليل، معمولاً از طريق بررسی صورت‌های مالی شركت انجام‌ می‌شود. از روی اين صورت‌ها می‌توان نسبت‌های مالی سودمندی را محاسبه‌ نمود. نسبت‌های مالی به پنج دسته اصلی تقسيم می‌شوند:

1. نسبت‌های سودآوری
2. نسبت‌های قيمتی
3. نسبت‌های نقدينگی
4. نسبت‌های اهرمی
5. نسبت‌های كارايی(فعاليت)

هنگام تحليل نسبت‌های مالی شركت، نتايج حاصل از اين تحليل بايد با نتايج ساير شركت‌های موجود در آن صنعت مقايسه‌ شود تا عملكرد شركت، شفاف‌تر و روشن‌تر گردد. در ادامه، حداقل يك نسبت معروف را از هردسته معرفی می‌كنيم.

حاشيه‌ سود‌ خالص

حاشيه‌ سود‌ خالص شركت، يكی از نسبت‌های سودآوری است كه ازطريق ‌تقسيم‌ كردن سود خالص به كل فروش محاسبه‌ می‌شود. اين نسبت نشان می‌دهد كه‌ از يک تومان فروش شركت، چه‌مقدار آن به سود خالص تبديل‌ شده‌ است. به‌عنوان‌ مثال، حاشيه سود خالص 30 درصد نشان‌ می‌دهد كه‌ از يک تومان فروش محصولات شركت، 3 ريال سود خالص به ‌دست ‌آمده ‌است.

نسبت P/E

نسبت P/E (نسبت قيمت سهام به عايدی هر سهم) از طريق تقسيم‌ كردن قيمت جاری سهام به عايدی هر سهم (EPS) در چهار فصل گذشته به‌دست‌ می‌آيد.
اين نسبت نشان ‌می‌دهد كه سرمايه‌گذار برای خريدن يک تومان از عوايد شركت، چقدر بايد بپردازد. به‌عنوان‌ مثال، اگر قيمت جاری سهام، 20 تومان و عايدی هر سهم در چهار فصل گذشته، 2 تومان‌ باشد، آنگاه نسبت P/E، عدد 10 به‌دست‌ می‌آيد. به‌عبارت‌ديگر، براي خريد يک تومان از عوايد شركت، بايد 10 تومان بپردازيم. البته، انتظارات سرمايه‌گذاران از عملكرد آتی شركت، نقش بسيار مهمي در تعيين نسبت جاری P/E ايفا می‌كند.
رويكرد متداول در تحليل‌های مالی اين است كه نسبت‌های P/E شركت‌های موجود در يك تحليل بنيادي و اخبار صنعت را با يكديگر مقايسه‌ كنيم. اگر تمام شرايط ديگر يكسان باشد، شركتی كه P/E آن كمتر است، ارزش بهتری دارد.

ارزش دفتری هر سهم

ارزش دفتری هر سهم شركت، يكی از نسبت‌های ‌قيمتی است كه‌ از تقسيم‌ كردن كل‌ دارايی‌های خالص شركت (دارايی‌ها منهای بدهی‌ها) به كل سهام موجود آن به‌دست‌ می‌آيد. ارزش دفتری هر سهم می‌تواند در تعيين اين موضوع كمك‌ كند كه آيا سهام شركت، كمتر يا بيشتر از حد قيمت‌گذاری شده‌ است (اين موضوع، به روش‌های حسابداری مورد استفاده شركت و همچنين، عمر دارايی‌های آن نيز بستگی دارد). اگر سهامی به قيمتی بسيار پايين‌تر از ارزش دفتری آن به‌فروش‌ رود، می‌تواند نشانگر اين باشد كه اين سهام، كمتر از ارزش واقعی خود قيمت‌گذاری شده‌ است.

نسبت جاری

نسبت جاری، يكی از نسبت‌های نقدينگی است كه از تقسيم‌كردن دارايی‌های جاری به بدهی‌های جاری شركت محاسبه‌ می‌شود. اين نسبت، توانايی شركت را برای پرداخت بدهی‌ها و تعهدات جاری آن نشان‌ می‌دهد. هرقدر اين نسبت بالاتر باشد، قدرت نقدينگی آن نيز بالاتر خواهد‌ بود. به‌عنوان‌ مثال، اگر اين نسبت 3 باشد، بيانگر آن است كه دارايی‌های جاری شركت، برای پرداخت 3 برابر بدهی‌های جاری آن، كفايت‌ می‌كند.

نسبت بدهی

نسبت بدهی شركت، يكی از نسبت‌های اهرمی است كه از تقسيم‌ كردن كل بدهی‌ها به كل دارايی‌های شركت محاسبه‌ می‌شود. اين نسبت نشان‌ می‌دهد كه كل‌دارايی‌های شركت تاچه‌حد از طريق بدهی‌ها تأمين شده است. به‌عنوان‌مثال، اگر نسبت‌ بدهی 40 درصد باشد، بيانگر آن است كه 40 درصد از دارايی‌های شركت ازطريق ايجاد بدهی يا قرض‌گرفتن وجوه تأمين شده‌است.
بدهی‌ها، همانند تيغ دولبه‌ عمل‌ می‌كنند. اگر شرايط كلی اقتصاد نامناسب و روند حركت نرخ‌های‌ بهره، فزاينده باشد، آنگاه شركت‌هايی كه نسبت بدهی بالايی دارند، با مشكلات مالی عديده‌ای مواجه خواهند بود. اما اگر شرايط اقتصادی مناسب باشد، بدهی می‌تواند از طريق تأمين‌ مالی رشد شركت با هزينه‌های پايين‌تر، سودآوری را افزايش دهد.

گردش موجودی‌ها

گردش ‌موجودی‌های ‌شركت، يكی از نسبت‌های كارايی است كه از تقسيم‌كردن قيمت‌ تمام‌شده‌ كالای فروش‌ رفته به موجودی‌ها محاسبه‌ می‌شود. اين نسبت، كارايی شركت را در مديريت موجودی‌ها نشان‌ می‌دهد. اين كارايی، ازطريق محاسبه تعداد دفعات گردش موجودي‌ها در طول سال اندازه‌گيری می‌شود.
اين دسته از نسبت‌ها، وابستگی ‌شديدی به نوع صنعت دارند. به‌عنوان‌مثال، گردش موجودی‌ها در فروشگاه‌های زنجيره‌ای، به‌مراتب بالاتر از صنايع توليدكننده هواپيماست. دراينجا نيز مقايسه‌كردن گردش‌ موجودی‌ها در كليه شركت‌های يك صنعت، اهميت زيادی دارد.

ارزشيابی قيمت سهام

تحليل‌گر بنيادی، پس از مطالعه و تعيين‌ شرايط اقتصادملی، وضعيت صنعت و درنهايت شركت، به‌ بررسی اين موضوع می‌پردازد كه آيا قيمت سهام شركت به‌درستی تعيين‌شده‌ است يا نه؟

برای تعيين قيمت سهام، الگوهای گوناگون ارزشيابی تهيه و تدوين شده است. عمده‌ترين اين الگوها عبارتند از:

الگوهای سود سهام – اين الگوها، بر ارزش فعلی سودهای سهام مورد انتظار تمركز دارند.
الگوهای عوايد – اين الگوها، بر ارزش فعلی عوايد مورد انتظار تمركز دارند.
الگوهای دارايي‌ها – اين الگوها، بر ارزش دارايی‌های شركت تمركز دارند.

کتاب تحلیل تکنیکی مقدماتی، به تالیف و ترجمه دکتر امیرعباس کنی با اقتباس از کتاب تحلیل تکنیکی نوشته توماس مایرز تهیه گردیده است. از این پس، تحليل بنيادي و اخبار این کتاب در قالب مجموعه مقالات آموزشی در وبلاگ فرهاد اکسچنج منتشر خواهد شد.

تحلیل بنیادی سهام شرکتها (مقدماتی تا پیشرفته)

تاریخ دوره: از ۱۶ تیر ۱۴۰۱ مدت دوره: مقدماتی ۲۵ و پیشرفته ۲۵ ساعت / پنجشنبه‌ها (۱۲:۰۰ تا ۱۷:۰۰)
انصراف و عودت وجه تا یک هفته پیش از آغاز دوره، با کسر ۳۰% از مبلغ ثبت‌نام و پس از آن، با معرفی فرد جایگزین امکان‌پذیر است.

توضیحات

مقدمه

تحلیل بنیادی سهام شرکتها روشی کاربردی به منظور ارزیابی سهام شرکتها است که به معامله گران کمک میکند تا بتوانند به تحلیل وضعیت شرکتها پرداخته و در نهایت بهترین گزینه برای سرمایه گذاری را انتخاب نمایند. هدف اصلی تحلیل بنیادی سهام شرکتها محاسبه و به دست آوردن ارزشی است که معامله گران و سرمایه گذاران باید آن را با قیمت روز سهام مقایسه نموده و در صورتی که قیمت روز و بازاری سهم مورد نظر، اختلاف با ارزشی از نظر تحلیلگر داشته نسبت به خرید آن سهم اقدام نماید.

با مشارکت:

در این روش از تحلیل اوراق بهادار مخاطبان علاوه بر آشنایی کامل با مراجع و منابع دسترسی به داده‌ها و گزارشهای شرکتها با نحوه کارکرد آنها آشنا می‌شوند که از جمله این مراجع می‌توان به سایت کدال اشاره نمود. همچنین مخاطبان در این دوره با صورتهای مالی شرکتها و نحوه استخراج نسبتهای مالی و تحلیل این نسبتها آشنا می‌شوند و با استفاده از مباحثی که حول محور ارزشگذاری شرکتها بیان خواهد شد به ارزشگذاری سهام شرکتها خواهند پرداخت.

در ادامه دوره نیز با مباحثی همچون مفهوم ریسک، مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و مدل‌های ارزشگذاری آشنا خواهند شد تا در نهایت با شرکت در یک دوره جامع، تحلیل بنیادی سهام شرکتها را از سطح مقدماتی تا سطح پیشرفته فرا گیرند.

طبیعی است که عوامل زیادی بر روی ارزش اوراق بهادار تاثیر می‌گذارد و یک تحلیل‌گر بنیادی تلاش می‌نماید تا هر عاملی را که می‌تواند بر ارزش اوراق بهادار تأثیر بگذارد مطالعه و بررسی نماید. در این دوره تلاش می‌شود تا دانش‌پذیران به این سطح از مهارت دست یابند و بتوانند سهم‌های موجود در بازار را تحلیل نمایند.

چگونه در فارکس، تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

اگرچه بیشتر معامله‌گران از تحلیل تکنیکال برای انجام معاملات خود استفاده می‌کنند اما بعضی معامله‌گران با استفاده از تحلیل بنیادی (فاندامنتال)، سعی می‌کنند درصد موفقیت خود را افزایش دهند. در این مقاله می‌توانید اطلاعات بیشتری در مورد تحلیل فاندامنتال کسب کرده و یاد بگیرید چگونه می‌توانید از این تحلیل برای معاملات سودآورتر استفاده کنید.

مقدمه‌ای بر تحلیل بنیادی

از نظر پیش‌بینی حرکات قیمت و شناسایی فرصت‌های معاملات فارکس، دو رویکرد اصلی وجود دارد. اول تحلیل تکنیکال که تلاش می‌کند جهت قیمت را بر تحليل بنيادي و اخبار تحليل بنيادي و اخبار اساس داده‌ها و آمار تاریخی قیمت پیش‌بینی کند.
رویکرد دیگر تحلیل فاندامنتال یا بنیادی است. این روش همانطور که از نامش پیداست مبتنی بر بنیادهای اقتصادی یک دارایی یا سهام است تا تعیین کند که آیا قیمت فعلی آن بالاتر یا پایین‌تر از قیمت «منصفانه» و واقعی معامله می‌شود (با این فرض که در نهایت، قیمت اطلاعات موجود را منعکس می‌کند). به عبارت دیگر، هدف نهایی تحلیل بنیادی فهمیدن این نکته است که با توجه به اطلاعات موجود، قیمت واقعی یک دارایی پایین‌تر، بالاتر و یا برابر با قیمت فعلی آن دارایی در بازار است یا خیر؟ و بر مبنای آن تعیین می‌کنند که آن دارایی را بفروشند یا بخرند.
در روش دیگر این نوع تحلیل، معامله‌گر به دنبال کشف نیروهای عرضه و تقاضا در بازار فارکس است و هدف از تحلیل بنیادی کسب سود با کمک درک عوامل مؤثر بر این عرضه و تقاضاست.
معاملات بر اساس تحلیل فاندامنتال یک روش بسیار محبوب است که اغلب به جای استفاده در معامله‌گری کوتاه‌مدت با مفهوم «استراتژی‌ بخر و نگه‌دار» در ارتباط است. بعضی از بزرگترین سرمایه‌گذاران، مانند وارن بافت و بنجامین گراهام، مبنای تحليل بنيادي و اخبار تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر تحلیل فاندامنتال قرار می‌دهند.
معامله‌گران سهام معمولا ارزیابی‌های فاندامنتال خود را بر اساس صورت‌های مالی شرکت‌ها انجام می‌دهند. این کار به آنها اجازه می‌دهد تا تعیین کنند که آیا فروش سهام مناسب است یا خرید.
اتخاذ این روش در مورد تحلیل بازار فارکس نیز ممکن است. همانطور که از صورت‌های مالی یک شرکت می‌توان برای تعیین قیمت منصفانه آن استفاده کرد، شاخص‌های اقتصادی (که به ارزیابی عملکرد اقتصادی یک کشور کمک می‌کنند) نیز می‌توانند به تعیین قیمت منصفانه برای یک ارز کمک کنند. این داده‌ها می‌تواند جهت حرکت کوتاه مدت و بلند مدت ارزها را تعیین کند.
برخی از عوامل وجود دارند که باید قبل از شروع تحلیل بنیادی مورد توجه قرار گیرد. اول اینکه برخی از تحليل بنيادي و اخبار شاخص‌های اقتصادی بیشتر از سایرین در عملکرد یک ارز تاثیر دارند. این بدان معناست که انتشار برخی شاخص‌ها یا ارقام خاص بیشتر از انتشار سایر اطلاعات یا رویداد‌های مرتبط، در بازار تاثیرگذار هستند. دوم اینکه بازارها اغلب بر اساس انتظارات از آینده حرکت می‌کنند. بنابراین معیارها و پیش‌بینی‌های کارشناسان و تحلیلگران در مورد هر آمار یا رویداد اقتصادی می‌توانند بر میزان حرکت بازار قبل و بعد از انتشار اطلاعات (یا وقوع آن رویداد) تاثیرگذار باشد.
بنابراین، یک معامله‌گر که علاقه‌مند به تحلیل به روش بنیادی است، نه تنها باید به ارقام و رویدادها توجه کند بلکه باید پیگیر پیش‌بینی‌های تحلیلگران نیز باشد چرا که انتظارات می‌توانند به طرز قابل توجهی واکنش بازار را تحت تاثیر قرار دهند. (منظور از انتظارات، پیش‌بینی‌ها درباره رشد اقتصادی، نرخ بیکاری و دیگر شاخص‌های اقتصادی آینده است.)

یک مطالعه موردی: دلار آمریکا

بیایید دلار آمریکا را به عنوان یک مثال در نظر بگیریم. دلار آمریکا واحد رسمی پول ایالات متحده است و این بدان معناست که عملکرد آن با وضعیت اقتصادی آمریکا و انتظارات از آن در ارتباط است. به‌علاوه، رفتار قیمتی دلار مستعد آن است که به حوادثی واکنش نشان دهد که لزوما مربوط به خود ایالات متحده نیستند. هر رویداد خاص یا داده‌ای که مربوط به ارزی دیگر باشد، می‌تواند معامله‌گران را به سمت دلار آمریکا سوق دهد. دلار به عنوان رقیب اصلی بسیاری از ارزهای مهم جهان (مانند یورو و ین) است همچنین به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود.
از دیدگاه ارقام و شاخص‌های مرتبط، چندین مورد وجود دارد که به طور منظم توسط دولت ایالات متحده و همچنین سازمان‌های خصوصی منتشر می‌شود. به عنوان مثال شاخص قیمت مصرف کننده (که به CPI و یا نرخ تورم معروف است) توسط دپارتمان آمار کار ایالات متحده منتشر می‌شود. این آمار برای تخمین میزان تورم کشور در دوره‌های مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد.
صرف نظر از اینکه معامله‌گران چه تفسیری از ارقام اقتصادی آمریکا دارند، در شرایط عادی یک CPI در حال کاهش معمولا به عنوان سیگنال مثبت از سوی بازار تلقی می‌شود. توجه داشته باشید که CPI پایین به معنای کاهش نرخ تورم و قدرت‌گیری ارز مورد نظر است. اما لزوما این موضوع برای اقتصاد خبر مثبتی نیست. معمولا ثبات نرخ تورم در حوالی ۲ درصد برای اقتصادهای توسعه یافته نقطه بهینه محسوب می‌شود.
انتظارات بازار از CPI اغلب در عملکرد ارز تاثیر می‌گذارد به همین دلیل، معمولا پیش از انتشار داده، پیش‌بینی‌ها در بازار قیمت‌گذاری یا به عبارتی پیشخور می‌شوند.
به همین دلیل، هنگامی که آمار دقیقا مطابق پیش‌بینی‌ها منتشر می‌شود، یا یک رویداد طبق انتظار پیش می‌رود، بازار واکنش نشان نمی‌دهد چرا که واقعه کاملا قابل پیش‌بینی بوده و معامله‌گران از پیش، قیمت‌گذاری خود را انجام داده بودند. اما همیشه اینطور نیست. گاهی اوقات پیش‌بینی‌ها نادرست هستند. در این زمان واکنش شدیدی در بازار ایجاد می‌شود.
به عنوان مثال، اگر فدرال رزرو کاهش غیرمنتظره نرخ بهره را اعلام کند، این اتفاق احتمالا سرمایه‌گذاران را به فروش دارایی‌های دلاری خود سوق می‌دهد. در نتیجه فشار رو به پایین قابل توجهی بر دلار وارد می‌شود. در غیر این صورت، اگر این کاهش نرخ پیش‌بینی شده باشد، سرمایه‌گذاران از قبل آن را در نظر گرفته و تغییر چشمگیری رخ نمی‌دهد.

علاوه‌بر شاخص قیمت مصرف کننده و نرخ بهره که می‌تواند اطلاعات مهمی برای یک معامله‌گر باتجربه باشد، چندین شاخص اقتصادی و رویداد دیگر نیز وجود دارد که می‌تواند روی عملکرد ارزهای خاصی موثر باشد. در مورد دلار آمریکا، آمار اشتغال غیرکشاورزی، شاخصی است که در میان سایر شاخص‌های اقتصادی، بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرد.

برخی از این داده‌ها، وضعیت واقعی و فعلی اقتصاد را نشان می‌دهند مانند نرخ بیکاری یا تولید ناخالص داخلی. اما بعضی دیگر از آمار، انتظارات در مورد آینده را منعکس می‌کنند. اعلامیه‌های نرخ بهره و همچنین اعلامیه‌ها و بیانیه‌هایی که توسط مقامات تحليل بنيادي و اخبار دولتی یا بانک مرکزی ارائه می‌شود از این نوع است.

معمولا هرآنچه در مورد یک ارز صادق است در مورد سایر ارزها نیز صدق می‌کند. اقزایش شاخص CPI در منطقه یورو نیز تاثیر منفی بر عملکرد یورو دارد. در حالی که ارزیابی مثبت از اقتصاد این منطقه توسط رئیس بانک مرکزی اروپا می‌تواند آن را تقویت کند. (باید در تحلیل بنیادی ارزها توجه داشت که الزاما افزایش تورم موجب تضعیف ارز نمی‌شود بلکه باید انتظارات بازار را زیر نظر گرفت. برای مثال اگر تورم افزایش یابد ممکن است انتظار بازار از بانک مرکزی برای افزایش نرخ بهره بیشتر شود و این انتظار می‌تواند آن ارز را قوی کند.)

تقویم اقتصادی فارکس

با توجه به اینکه معمولا در هنگام خرید و فروش ارز، پیگیری کلیه اطلاعات مربوط به هر ارز خاص بسیار دشوار است، نیاز به روشی کارآمد برای انجام این کار هست. اگرچه استفاده از رسانه‌های خبری می‌تواند مفید باشد اما معمولا بروکرها و سایت‌های خبری فارکس امکان دسترسی به سرویس‌های بروزرسانی خودکار را ارائه می‌کنند.
یک تقویم اقتصادی معمولا نه تنها اطلاعات کلیدی مربوط به محبوب‌ترین ارزها را به‌صورت لحظه‌ای فراهم می‌کند؛ بلکه اطلاعات مربوط به هر رویداد بعدی را که ممکن است بر بازار تاثیر بگذارد، انتظارات تحلیلگران، ارقام قبلی و حتی میزان احتمال تاثیرگذاری آن را در اختیار معامله‌گر قرار می‌دهد.

بیشتر تقویم‌های اقتصادی را می‌توان سفارشی‌سازی کرد تا فقط اطلاعاتی را که معامله‌گر نیاز دارد به وی ارائه شود. به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر به معامله جفت ارز EUR/JPY علاقه‌مند باشد، می‌تواند تقویم را فیلتر کند تا فقط اطلاعات مربوط به این جفت ارز برای وی نمایش داده شود.

مشهورترین تقویم اقتصادی فارکس، سایت فارکس فکتوری است. در سایت UtoFX نیز می‌توانید با مراجعه به صفحه تقویم اقتصادی، داده‌ها را دنبال کنید.

با استفاده از داده‌های ارائه شده توسط تقویم اقتصادی، یک سرمایه‌گذار می‌تواند تعیین کند که آیا یک ارز خاص دارای اصول بنیادی قوی یا ضعیف است. این امر به وی کمک می‌کند تا تصمیم بگیرد که آیا باید آن ارز را بخرد، بفروشد یا نگه دارد.

یک روش جایگزین یا موازی برای استفاده از تقویم اقتصادی یا تکیه بر ارزیابی‌های بنیادی شخصی، این است که تحلیل خود را بر مبنای تحلیل‌های یک شخص ثالث قرار دهید. برخی از سایت‌های خبری، پلتفرم‌های تجاری و بروکرها، ارزیابی‌های بنیادی خود را به مشتریان ارائه می‌دهند بنابراین یادگیری نحوه خواندن تحلیل بنیادی در فارکس و تکیه بر بینش آنها می‌تواند یک گزینه مناسب باشد. (مجموعه UtoFX تحلیل‌های بنیادی روزانه و هفتگی فارکس را بطور مرتب در اختیار مخاطبین قرار می‌دهد که می‌تواند مبنای تصمیم‌گیری معامله‌گران باشد.)

انجام تحلیل بنیادی و بکارگیری آن

تمام ارزهایی را که بروکر تحليل بنيادي و اخبار فارکس به شما ارائه می‌دهد، لیست کنید. در تقویم اقتصادی، بین تمام داده‌های مرتبط با هر ارز به دنبال داده‌های اخیر باشید که ممکن است بر رفتار آنها تاثیر بگذارد. تولید ناخالص داخلی و نرخ بهره معمولا از جمله داده‌هایی است که برای تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
در نظر گرفتن ارقام واقعی و همچنین پیش‌بینی‌های مورد اجماع بازار مهم است. این داده‌ها در هر تقویم اقتصادی قابل مشاهده است. از این داده‌ها می‌توان برای تحلیل و مقایسه روندها و بررسی اینکه آیا ارقام واقعی با پیش‌بینی‌ها مطابقت دارد یا خیر، استفاده کرد. این مرحله از آنجا مهم است که تاثیر انتشار اطلاعات اقتصادی به این امر بستگی دارد که آیا رقم منتشر شده داده‌ها غیرمنتظره بوده‌اند یا خیر. اگر رقم واقعی، با اجماع بازار مطابقت داشته باشد، تاثیر انتشار آن نسبتا کمتر خواهد بود چرا که احتمالا این اطلاعات پیش‌تر توسط بازار قیمت‌گذاری شده است.
به عنوان مثال، اگر اداره تحلیل اقتصادی آمریکا گزارش دهد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه گذشته افزایش یافته، بدیهی است که این یک نشانه صعودی است چرا که یک نشانه بنیادی قوی است. با این حال اگر رقم منتشر شده با نظر تحلیلگران یکسان باشد، در لحظه انتشار داده‌ها تغییر زیادی در بازار مشاهده نخواهیم کرد چرا که این داده‌ها پیش‌تر خود را در قیمت دلار نشان داده است.
توجه به این نکته مهم است که در صورت استفاده از داده‌های تاریخی (که در تقویم‌های اقتصادی عادی نیز وجود دارند)، تحلیل شما می‌تواند موثرتر نیز باشد. در این حالت، می‌توان از داده‌های تاریخی برای تعیین اینکه آیا عملکرد اقتصادی آمریکا در یک مسیر صعودی قرار دارد یا خیر، استفاده کرد چراکه علاوه بر مقایسه ارقام منتشر شده با پیش‌بینی‌ها، روند کلی داده مورد نظر نیز می‌تواند مهم باشد.
بهتر است تحلیل خود را با استفاده از سایر اطلاعات اقتصادی مرتبط مانند سطح تورم یا PMI تولیدی تکمیل کنید. به عنوان مثال یک PMI تولیدی در حال رشد می‌تواند نشان از یک اقتصاد به شدت در حال رشد باشد و به حرکت صعودی دلار کمک کند. از طرف دیگر آمار منفی می‌تواند معکوس عمل کرده و باعث کاهش ارزش دلار شود.

با استفاده از این روش می‌توانید تمام ارزها را در سه گروه اصلی طبقه بندی کنید:

• ارزهایی با اصول بنیادی قوی: نشان می‌دهد که ارز مذکور باید صعودی باشد.
• ارزهایی با اصول بنیادی ضعیف: نشان می‌دهد که ارز مذکور باید در مقابل سایر ارزها کاهش ارزش داشته باشد.
• ارزهایی با اصول بنیادی مختلط (Mixed): نشان می‌دهد که باید (حداقل در حال حاضر) از معامله این ارز اجتناب کرده یا در مورد آن بی‌طرف باشید.
  اگر اصول بنیادی یک ارز قوی و یک ارز دیگر ضعیف باشد، رویکرد رایج، فروش ارز با بنیان ضعیف در مقابل ارز با بنیان قوی است. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد ین ژاپن صعودی و دلار استرالیا نزولی باشد، باید AUD/JPY را بفروشید.

معامله‌گری بر اساس اصول بنیادی: یک هشدار

معامله‌گری بر اساس اصول بنیادی می‌تواند یک روش بسیار قدرتمند برای کسب درآمد در بازارها باشد، به خصوص اگر با استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال همراه شود.
با این‌حال، باید بدانید که ممکن است بازارها پس از انتشار داده‌های اقتصادی، آنگونه که انتظار دارید واکنش نشان ندهند؛ حتی اگر داده‌ها به وضوح عملکرد مثبت یا منفی اقتصادی را منعکس کنند. همانطور که قبلا اشاره کردیم، گاهی اوقات بازارها از قبل، بر روی رویدادها قیمت‌گذاری می‌کنند و یا تصمیم می‌گیرد داده‌ها را به نحو دیگری تفسیر کند. به عنوان مثال، اگر آمار بیکاری بیش از اندازه خوب باشد، می‌تواند به‌صورت نشانه‌ای از رکود قریب‌الوقوع در بازار کار تفسیر شود. از سوی دیگر، انتشار یک داده منفی دیگر در مورد بازار کار (مانند کاهش میانگین دستمزد) می‌تواند توجهات را به خود جلب کرده و برای بازار جذاب باشد.

سوالات پرتکرار درباره خواندن تحلیل بنیادی

چگونه در فارکس تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

بهترین روش برای انجام تحلیل بنیادی در فارکس، داشتن یک تقویم اقتصادی همراه با تمام اطلاعات مربوط به گذشته و آینده در مورد ارزهایی است که معامله می‌کنید. باید به رویدادهایی که تاثیر زیادی می‌گذارند، توجه ویژه‌ای داشت.

چگونه یک تحلیل بنیادی را بخوانیم؟

تغییرات در متغیرهای کلان اقتصادی کشورها مانند تولید ناخالص داخلی، تورم، نرخ بهره و… را در گذر زمان رصد کنید. اعداد اخیر را با پیش‌بینی‌ها مقایسه کنید. اگر داده‌ها بهتر از پیش‌بینی‌ها باشند، بنابراین اصول بنیادین نشان می‌دهد که ارز باید قوی‌تر شود.

اصول بنیادی در فارکس چیست؟

تحلیل بنیادی در فارکس به معنای شناسایی ارزش بنیادی یک ارز است. برای این کار می‌توان از چندین شاخص اقتصادی مانند شاخص‌های بازار کار، تولید ناخالص داخلی و غیره استفاده کرد.

تحلیل تکنیکال و بنیادی در فارکس چیست؟

تحلیل تکنیکال روشی برای پیش‌بینی حرکت قیمت یک ارز معین بر اساس روندهای آماری و داده‌های تاریخی است.
تحلیل بنیادی سعی می‌کند همان کار را انجام دهد اما همانطور که از نام آن مشخص است بر اساس اصول بنیادی یک ارز این کار را می‌کند.

جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.

برای یادگیری معامله بر اساس تحلیل سنتیمنت و اخبار به مطالب زیر مراجعه کنید:

تحليل بنيادي و اخبار

نرخ بهره + آموزش جامع و تکنیک ها

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۴/۱۷/۱۴۰۱
• کمتر از یک دقیقه

نرخ بهره یا بیان دیگر نرخ سود به مبلغی گفته می‌شود که وام‌دهنده از وام‌گیرنده طلب می‌کند

پیش نویس اصلاح قانون بازار سرمایه منتشر شد

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۴/۰۱/۱۴۰۱
• کمتر از یک دقیقه

مرکز پژوهش‌های مجلس به منظور دریافت نظرات کارشناسان و صاحب‌نظران این حوزه، پیش‌نویس اطلاح قانون بازار اوراق بهادار(بازار سرمایه) را منتشر کرد. مرکز پژوهش‌های مجلس اعلام کرده که با توجه به اعلام نظرات مرکز پژوهش‌ها به دولت جهت تصویب طرح‌ها و لایحه‌ها و در راستای مطالبه کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی مبنی بر به‌کارگیری از […]

اخبار برجام : امریکا و حل بحران انرژی

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۴/۰۱/۱۴۰۱
• کمتر از یک دقیقه

اخبار برجام را در نیک‌وست ببینید: ثبات نسبی قیمت نفت در ماه‌های اخیر را تا حد زیادی مدیون آزادسازی ذخایر استراتژیک نفتی آمریکا هستیم. ذخایری که با روند پیشِ رو تا پایان اکتبر 2022 به کمترین میزان خود در 40 سال گذشته خواهد رسید. اگرچه ادامه روند عرضه نفت در بازار از این ذخایر تا […]

تاثیر افزایش حقوق کارکنان بر سود بانکی

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۳/۲۹/۱۴۰۱
• کمتر از یک دقیقه

تاثیرات اجرایی شدن افزایش حقوق کارکنان لشگری و کشوری و نیز سازمان تامین اجتماعی را میتوان در افزایش نرخ بهره بازار بین بانکی مشاهده کرد. در طی هفته گذشته نرخ سود بازار پول، رشدی معادل 0.۵ درصد داشته و از 20.57 به 20.68 درصد رسیده است. افزایش حقوق ها باعث شده که نیاز برخی بانک […]

تحلیل بورس ایران: بیشترین خروج پول حقیقی در خرداد

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۳/۲۹/۱۴۰۱
• کمتر از یک دقیقه

با گذشت سه ماه از سال جاری، روند خروج سرمایه از بازار بورس ایران صعودی بوده است و در خرداد ماه سال جاری بیشتر از 2 ماه اول سال، سهامداران به فروش سهام هایشان پرداختند. در خردادماه امسال بیش از پنج هزار و هفتصد و چهل میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سرمایه خارج شد […]

نماد اپال + تحلیل | ‌شرکت فرآوری معدنی اپال کانی پارس

• توسط تیم نیک‌وست
• ۰۲/۰۵/۱۴۰۰
• کمتر از یک دقیقه

شرکت فرآوری معدنی اپال کانی پارس با ۱۳ سال حضور و فعالیت در عرصه صنعت معدن و فرآوری های معدنی کشور ، به عنوان یکی از بزرگترین شرکتها از گروه شرکتهای سرمایه گذاری پارسیان می باشد . این شرکت به عنوان یک شرکت مادر تخصصی در زمینه صنعت معدن ، با بهره گیری از ماشین […]

روانشناسی بازار بورس

• توسط nikvest
• ۱۲/۲۰/۱۳۹۹
• کمتر از یک دقیقه

مطلبی که پیش روی شماست، یکی از ارکان اساسی و حیاتی برای موفقیت شما در بازار بورس است. اینکه شما یک تحلیلگر حرفه‎ای باشید، لزوما به معنای این نیست که می‎توانید سود کنید. در هر بازاری سه رکن مهم برای موفقیت وجود دارد: تحلیل مدیریت سرمایه مدیریت هیجانات این سه مورد در کنار روانشناسی بازار […]

بورس انرژی چیست؟

• توسط nikvest
• ۱۲/۲۰/۱۳۹۹
• کمتر از یک دقیقه

خاورمیانه یکی از غنی‎ترین مناطق کره زمین از نظر منابع انرژی است. کشور ما نیز از لحاظ حامل‎های انرژی یکی از کشورهای غنی دنیا و در عین حال ارزان از نظر قیمت این حامل‎ها است. به طوری ‎که بسیاری از کشورهای همسایه از جمله ترکیه،ترکمنستان،عراق و حتی کشورهایی مثل کره جنوبی، تحليل بنيادي و اخبار چین،هند و ایتالیا از […]

آموزش تحلیل بنیادی بورس ایران (برای افراد مبتدی)

ارزش واقعی یک کالا یا یک سهم علاوه بر اینکه از شرایط عرضه و تقاضا تاثیر میپذیرد، به عوامل دیگر نیز بستگی دارد. تحلیل بنیادی به شما کمک میکند تا عوامل موثر بر ارزش ذاتی بررسی شود. در تحلیل سهم های بورس میزان سوددهی یک شرکت مورد بررسی قرار میگیرد. تحلیلگران بنیادی با بررسی عوامل موثر بر سوددهی فرصت های سرمایه گذاری را تشخیص میدهند. این عوامل میتواند صورت های مالی منشتر شده شرکت ها باشند و یا حتی یک اتفاق سیاسی مهم در جهان.

برای مثال زمانی که ارزش واقعی یک سهم با قیمت روز سهم تفاوت زیادی داشته باشد یعنی قیمت سهم یا خیلی بالا و یا خیلی پایین باشد تحلیلگر بنیادی تشخیص میدهد، سهم برای خرید مناسب است یا برای فروش. به طور خلاصه هدف اصلی از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال تعیین ارزش واقعی سهام شرکت‌ها است. در این مقاله به بررسی جامع مفاهیم پایه تحلیل بنیادی میپردازیم.

هر آنچه که یک تحلیل گر باید از خود بپرسد

• آیا درآمد شرکت رشد می‌کند؟
• آیا شرکت سوددهی واقعی دارد؟
• آیا می‌تواند بدهی‌های خود را بپردازد؟
• آیا قدرت کافی برای رقابت با دیگران را دارد؟
• آیا منابع شرکت برای تولید سود، به شکلی بهینه تخصیص پیدا کرده‌اند؟
• در بدترین سناریو، چه اتفاقی برای سرمایه‌گذاران می‌افتد؟

چرا افرادمبتدی باید تحلیل بنیادی را یاد بگیرند؟

تحلیل بنیادی از تحلیل تکنیکال سختتر است و به همین دلیل افراد مبتدی تمایل بیشتر به تحلیل تکنیکال دارند. تحلیل بنیادی از آن رو مهم است که برای انتخاب یک سهم باید تحلیل بنیادی را بلد بود و پس از آن برای ورود یا خروج به یک سهم در زمان مناسب از تحلیل تکنیکال استفاده کرد.

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

در تحلیل تکنیکال شما روند قیمت یک سهم در بازه زمانی کوتاه میتوانید بررسی کنید. اما در بلند مدت قدرت پیش بینی شما کم میشود. این به معنی آن است ک تحلیل گران تکنیکال ارزش یک سهم و روند قیمت را در بلند مدت نمیتوانند پیش بینی کنند. در مقابل تحلیل بنیادی می تواند روند آینده دور را پیش بینی کند.

یکی دیگر از دلایل لزوم آموزش تحلیل بنیادی انتخاب سهم برای تحلیل تکنیکال است.. در تحلیل بنیادی شما سهام بسیاری از صنایع و شرکت های بی ارزش را از دایره تحلیل خود حذف میکنید و زمان بیشتری را برای تحلیل و پیش بینی سهام های باارزش صرف میکنید و پس از آن تحلیل تکنیکال به راحتی میتواند نقطه ورود به سهم و یا خروج از سهم را مشخص سازد.

بطور خلاصه روش یافتن سهام خوب در تحلیل بنیادی در تصویر زیر آموزش داده شده است:

و اما توضیحات کامل تر:

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

رویکرد های تحلیل بنیادی

1-رویکرد پایین به بالا

این رویکرد برای افراد مبتدی گزینه بهتری است. در این رویکرد تحلیل گر، تحلیل را از شرکت آغاز می کند و به ترتیب به تحلیل صنعت، اقتصاد داخلی و درنهایت اقتصاد جهانی می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این نوع رویکرد اخباری در مورد یک شرکت خاص می باشد.

2-رویکرد بالا به پایین

این رویکرد برای افراد حرفه ای مناسب تر است. در این رویکرد تحلیلگر تحلیل را از سطح های بالای اقتصادی یعنی اقتصاد جهانی و سپس اقتصاد کشور ، تحلیل صنعت و تحلیل شرکت می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این رویکرد یک خبر اقتصادی یا سیاسی موثر در سطح کلان جهانی می باشد و تحلیلگر تاثیر یک خبر مهم را بر سهام شرکت میسنجد.

منابع اطلاعاتی تحلیل بنیادی

قبل از معرفی منابع اطلاعاتی لازم است تا نکاتی در باب اطلاعات ذکر کنیم:

• ابتدا باید به این نکته توجه کرد که اطلاعات در واقع داده های خام هستند که باید توسط شما تحلیل شوند به همین منظور آموزش تحلیل بنیادی ضرروی و با اهمیت است. ناآگاهی در زمینه تحلیل اطلاعات میتواند زمینه سیگنال های اشتباه و درنهایت ضرر را ایجادکند.
• نکته حائز اهمیت دیگر زمان مفید استفاده از داده ها و اطلاعات است. در صورت استفاده به موقع از داده ها شما میتوانید یک تحلیل خوب داشته باشید. داده های درست در زمان نامناسب سودی برای شما نخواهند داشت.

منابع اطلاعاتی

1-اطلاعات درونی شرکت(صورت های مالی)

صورت های مالی باید به طور مستمر در سایت کدال منتشر شوند تا این داده ها در اختیار تحلیلگران بورس قرار گیرد. از جمله این گزارشات صورت های مالی دوره ای ، گزارش هیئت مدیره ، یادداشت های توضیحی ، و دیگر خبر ها مانند دعوت به مجامع و خلاصه آنها و …. می باشد.

ترازنامه ، صورت سود و زیان ، صورت جریان وجوه نقد از جمله مهمترین صورت های مالی برای تحلیلگران بنیادی است.

2-اطلاعات بیرونی (اقتصاد کلان کشور و صنعت)

باتوجه به افزایش سرعت داده ها در اینترنت و یا شبکه های خبری شما میتوانید با دریافت روزانه خبرهای موثق وضعیت سهام خود را بسنجید. هیچ گاه از شبکه های اطلاع رسانی نامعتبر استفاده نکنید.

3- وضعیت قیمت دلار و تورم

خواه نا خواه وضعیت بورس نیز مانند موارد دیگر ارتباط تنگاتنگی با قیمت ارز و تورم دارد. مادامیکه قیمت ارز افزایش پیدا می کند سهام نیز به طور کلی سیر صعودی دارند.

تحلیل بنیادی (سنجش ارزش ذاتی و ارزش روز سهم)

همانگونه که در ابتدای مقاله اشاره کردیم یکی از کاربردهای تحلیل بنیادی پی بردن به ارزش ذاتی و ارزش روز سهم است. برای اینکه بفهمید ارزش یک سهم چگونه است باید ارزش ذاتی و میزان سوددهی آن را بسنجید تا بفمید یک سهم ارزش خرید دارد یا خیر. یکی از نسبت های مهم در تحلیل بنیادی نسبت P/E است. این نسبت به شما نشان میدهد پس از چه بازه زمانی اصل سرمایه شما برمیگردد.

اگر ارزش(Value) پایین‌تر از قیمت(تحليل بنيادي و اخبار Price) فعلی باشد، گفته می‌شود قیمت سهام افزایش‌یافته است و سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم به فروش سهم بگیرد. از طرف دیگر اگر ارزش بیشتر از قیمت فعلی باشد، سهام به‌عنوان سهام سودآور شناخته می‌شود که مبنای خرید سهم است. هنگامی‌که بازار این شکاف را درک کند و با افزایش قیمت سهم، آن را تنظیم کند، سرمایه‌گذار به هدف خودش که به دست آوردن سود بوده است، می‌رسد.

مراحل انجام تحلیل بنیادی

1-شناخت شرکت و یا صنعت

2-پیش بینی عملکرد شرکت و میزان سودسازی آن با توجه به صورت های مالی و اطلاعات شرکتی

3-محاسبه ارزش ذاتی و ارزش واقعی

4-درنهایت تصمیم به خرید، فروش و یا نگهداری ( هر زمان ارزش ذاتی سهم بالاتر از قیمت بازاری سهم باشد، اقدام به خرید سهام کرده و بالعکس)

داده های کمی و کیفی در تحلیل بنیادی

اصول کمی

1-ترازنامه شرکت

این داده های عددی شامل سابقه دارایی، بدهی و سهام های شرکت در یک بازه زمانی است. ترازنامه با این واقعیت مشخص می شود که ساختار مالی یک تجارت به صورت زیر تعادل می یابد:

دارایی = بدهی + سهام سهام داران

• دارایی منابعی هستند که در اختیار شرکت هستند مانند پول نقد، ساختمان ها و یا ماشین آلات
• بدهی ها وجهی است که باید پرداخت شوند.
• حقوق صاحبان سهام بیانگر ارزش کل پولی است که صاحبان مشاغل در آن مشارکت داشته اند. از جمله سودهای حفظ شده ، که سود حاصل از سالهای گذشته است.

2-صورت حساب درآمد

صورت حساب درآمد یک شرکت را در یک بازه زمانی خاص اندازه گیری می کند. از نظر فنی ، شما می توانید ترازنامه را برای یک ماه یا حتی یک روز داشته باشید ، اما فقط مشاهده خواهید کرد که شرکت های دولتی به صورت سه ماهه و سالانه گزارش می کنند. صورت درآمد اطلاعات مربوط به درآمدها ، هزینه ها و سود حاصل از عملکرد شرکت های تجاری را برای آن دوره ارائه می دهد.

3-صورت حساب گردش پول

صورت حساب گردش پول نشانگر سابقه ورود و خروج وجوه نقدی یک تجارت در بازه زمانی مشخص است. صورت حساب گردش پول از این جهت اهمیت دارد که دستکاری یک وضعیت نقدی برای یک تجارت بسیار دشوار است.

در نهایت با بررسی عوامل کمی شما تشخیص میدهید آیا یک شرکت توانایی سود سازی دارد یا خیر؟ آیا درآمد شرکت سالم است یا خیر و میتواند بدهی خود را پرداخت کند؟ و از این دست سوالات که یک تحلیل گر را نسبت به عوامل کمی شرکت مطمئن میسازد.

عوامل کیفی

1-شناخت شرکت

شما باید درک درست از فعالیت و کسب و کار شرکت مورد نظر خود داشته باشید . بزرگان بازار بورس هیچ گاه بر سهام هایی که از آن از فعالیت آن شرکت اطلاعاتی ندارند سرمایه گذاری نمیکنند. برای مثال گاهی نام یک شرکت مانند شرکت فولاد آلیاژی یزد شما را به اشتباه می اندازد و با تصور تولید فولاد در این شرکت به دنبال اخبار قیمت های جهانی فولاد باشید و اشتباهی بزرگ در تحلیلات شما اتفاق افتد در صورتی که این شرکت در زمینه خرید یا اجاره زمین و خرید ماشین آلات و لوازم یدکی و مواد اولیه مورد نیاز از داخل یا خارج از کشور و ایجاد تاسیسات مربوطه به ‌منظور تولید انواع قطعات و مقاطع آماده‌سازی شده فولادی فعالیت میکند.

2-درک مزیت رقابتی

مزایایی مثل مزیت ابعاد، سهم از بازار، آگاهی بالای عمومی از برند و… می‌توانند یک سهم را از بقیه شرکت‌ها متمایز کنند. شناسایی مزیت‌ها یکی از مهم‌ترین گام‌های تحلیل بنیادی است.

3-درک مدیریت

شناخت مدیر خوب در بهبود رشد یک سهم میتواند موثر باشد. مدیریت خوب موجب بهوبد عملکرد یک سهم میشود. به زبان ساده، یک تحلیل بنیادی که فقط شامل نسبت‌های مالی باشد، بدون این که به تیم مدیریتی توجه کند، تحلیلی ناقص خواهد بود.

4-شناسایی ذی‌نفع‌ها

شناسایی ذی نفعان یک سهام در ارزش واقعی سهم تاثیر بسزایی دارند. برای این منظور اطلاعاتی درباره تعداد سهام داران حقیقی و حقوقی یک شرکت کسب کنید.

5-مشتری‌های شرکت

با بررسی پیشینه یک شرکت میتوانید به سادگی بفهمید تعداد مشتری های شرکت چگونه است. تعداد محدود مشتری ها نشانده انحصاری و دولتی بودن آن شرکت است که در واقع این مسئله در کاهش سود بسیار موثر خواهد بود. همچنین به این نکته توجه کنید در شرکت هایی با خدمات دولتی و انحصاری با کوچترین تغییر در سیاست های دولت ارزش شرکت نیز تغییر خواهد کرد.

6-سهم از بازار

سهم بازار یک شرکت تاثیر بسزایی در رشد آن دارد و میتواند از مزیت های زیادی بهره بجوید. اما این به معنی بی ارزشی شرکت های کوچک نیست. شرکت های کوچک در صورت موفقیت رشد بی سابقه ای خواهند داشت. حتما می‌دانید که برای داشتن شانسِ سودِ بیشتر، باید ریسک بیشتری را پذیرا باشید. برای کم کردن ریسک، باید سود انتظاری خود را هم کاهش بدهید. در اینجا هم سهم از بازار بزرگ‌تر به معنی ریسک کم‌تر، و سهم کوچک احتمال بازدهی بالاتر است.

7-انتخاب صنعت

به رشد یک صنعت توجه کنید. سنجش صنعت با نیاز ها و پیشرفت های روز دنیا در انتخاب یک صنعت بسیار موثر خواهند بود. برای مثال امروزه شاهد رشد چشمگیر صنایع هوش مصنوعی و خودروهای الکتریکی هستیم و از این رو این صنایع میتوانند گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری باشند.

مثلا زمانیکه در تلویزیون اعلام می شود قیمت سیمان از ماه آینده افزایش پیدا می کند، سریعا به دنبال سهام سیمان باشید چون قطعا این سهام رشد خواهند کرد.

8-قیمت‌پذیری و قیمت‌گذاری

برخی شرکت ها قیمت پذیر نیستند یعنی تامین کننده مالی تاثیری بر قیمت ندارد. همچنین برخی شرکت ها با داشتن منابع تامین کننده گسترده تر در قیمت گذاری آزادانه عمل میکنند. با بررسی قیمت پذیری یک شرکت میتوانید به این نکته توجه کنید تامین کننده میتواند قیمت سهم را کاهش دهد و میزان سوددهی شما را پایین آورد.