ساختار معاملات آپشن

باینری آپشن

ساختار معاملات آپشن

مدیر عامل کارگزاری سهم آشنا عنوان کرد؛

استقبال نهادهای مالی و سرمایه گذاران از آپشن سهام

عصر بازار- راه اندازی بازار مشتقه همیشه از آرزوهای بازار سرمایه بوده اما با وجود تجربه معاملات آتی سکه، در بورس های سهامی این معاملات به دلیل برخی مشکلات تا کنون عملیاتی نشده است.

به گزارش پایگاه خبری «عصربازار» به نقل از سنا، شهریار شهمیری مدیر عامل کارگزاری سهم آشنا با بیان مطلب فوق درباره معاملات آپشن سهام گفت: متاسفانه یکی از دلایل عدم موفقیت معاملات آپشن سهام علی رغم تلاش های زیادی که تا کنون انجام شده به بحث های نرم افزاری و زیر ساختی برمی گردد البته این کل مشکل نبوده اما یکی از مسائل اصلی عملیاتی نشدن این بازار است.

وی با اشاره به تجربه سایر کشورها در معاملات آپشن سهام اظهار داشت: خیلی از بورس های دنیا که هم اکنون بازار مشتقه توسعه یافته دارند در گام اول با فیوچرز شروع کردند و بعد بازار آپشن را راه اندازی کردند.

وی با اشاره به تجربه موفق بورس کالا در معاملات آتی سکه گفت: با توجه به اینکه هم اکنون مقرر شده در بورس های سهامی و بورس کالا معاملات آپشن اجرا شود با یک ساختار نرم افزاری مناسب می توان انتظار یک بازار موفق را داشت.

وی با بیان اینکه دستورالعمل های آپشن سال های بسیار پیش تصویب شده است، گفت: کمیته فقهی در سال 1387 قراردادهای آپشن را از نظر فقهی مورد تایید قرار داد اما دستورالعمل تدوین شده در آن زمان هم اکنون به روز شده است.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تأکیدات ریاست سازمان بورس برای راه اندازی ابزارهای نوین مالی خاطر نشان کرد: مسلماً همه فعالین بازار سرمایه از کارگزاران تا سرمایه گذاران و نهادهای مالی از آپشن به عنوان یک بیزینس جدید استقبال خواهند کرد.

شهمیری در خصوص آسیب شناسی اجرای این بازار جدید گفت: نفس عمل بسیار فوق العاده است اما لازم است با استفاده از تجربیات گذشته شرایط به گونه ای پیش برود که امکان استفاده از کل ظرفیت این بازار به درستی و بدون مشکل فراهم شود.

وی در بخش پایانی به معامله اوراق اختیار فروش تبعی اشاره کرد و گفت: اختیار فروش تبعی تجربه خوبی بود اما حجم آن به دلیل محدودیت هایی که برای هر کد سهامداری برای اختیار خرید و فروش تبعی وجود داشت، پایین بود در نتیجه خیلی برای کل بازار جذابیت ایجاد نمی کرد به خصوص برای سهامدارانی که می خواستند رقم های بالاتر خرید کنند اما آپشن این فرصت را در اختیار سهامداران قرار می دهد که این بازار عمق بهتری داشته باشد.

باینری آپشن چیست ؟ ( چه کاری انجام می دهد ) ؟

باینری آپشن یا گزینه های باینری یک بازار جدید مالی و یک روش عالی برای کسب درآمد در اینترنت است. باینری آپشن یک روش ساده و قابل فهم برای تجارت آنلاین است. دلیل سادگی آن مشخص بودن مقدار سود و ضرر قبل از انجام معامله است. باینری آپشن بازار مشتقات مالی است، که معامله گر در آن باید قیمت آتی جفت ارز یا سهام را پیشبینی کند و در ازای پیش بینی صحیح، معامله را برنده می شود.

باینری آپشن

باینری آپشن در ابتدا شاید کمی شبیه به بازار فارکس به نظر برسد، ولی در واقع تفاوت های زیادی بین روش معاملات در آن ها وجود دارد. کلمه باینری اینجا به معنی این است که معامله گران پس از پایان زمان معامله، یا موفق به گرفتن سرمایه خود به همراه سود از پیش تعیین شده می شوند یا هیچ سودی دریافت نمی کنند. موفقیت در باینری آپشن تنها بر مبنای دو گزینه ی بله و خیر است. به این معنا که شما حاضر به پیش بینی سود این شرکت در این زمان هستید یا خیر، به همین دلیل به آن Binary یعنی دوتایی می گویند. در Binary Option زمان و یا تاریخ انقضا اهمیت بسیار زیادی دارد.

پس از تاریخ انقضا اگر پیش بینی شما درست باشد و شرکت به سود برسد شما علاوه بر مبلغ گذاشته شده سود تعیین شده را دریافت می‌کنید؛ اما اگر اشتباه پیش بینی کنید شما نه تنها سودی از این نوع معامله نبرده اید؛ بلکه کل مبلغ گذاشته شده برای سرمایه گذاری را هم از دست می‌دهید.

باینری آپشن ، به تجربه خیلی زیادی احتیاج ندارد. تصور رایج این است که تجارت در باینری آپشن تنها توسط اشخاصی که از قبل در دیگر بازارهای مالی مثل فارکس و بورس تجربه داشته اند، امکان پذیر است. در واقع، شما در این صنعت به هیچ تجربه مالی احتیاج ندارید، و هر کس با هر سطح مهارتی می تواند در این بازار موفق شود. البته این به این معنی نیست که احتیاج به مطالعه، تلاش و کسب تجربه هم ندارید. مهارت اصلی که نیاز دارید، تنها پیش بینی جهت قیمت است. موفقیت در معاملات باینری برپایه انتخاب متد و استراتژی مناسب است و البته داشتن یک کارگزار مطمئن و قابل اعتماد.

به طور ساختار معاملات آپشن کلی تجارت و داد ستد در اینترنت همراه با جعل و کلاهبرداری است و باینری آپشن هم از این قاعده مستثنی نیست. به همین دلیل انجمن تجارت آمریکا، به سرمایه گذاران در مورد باینری آپشن هشدار داده است.

برخى باینری آپشن را نوعى قمار می دانند و عده اى آن را همان معامله سنتی آپشن ها ، که توسط شرکت ها و بانک های بزرگ سرمایه گذار ، در طول دهه ها انجام میشده درنظر می گیرند. آپشن ها به دوران يونان باستان برميگردند که به صورت نوعی قرارداد اختیاری میان معامله گران و سرمایه گذاران کشاورز بود. فروشندگان روغن زیتون ، محصولات خود را با قرارداد ساختاری می فروختند که شبیه معامله مدرن آپشن هاست. با ورود اینترنت تغییر عظیمی در سکوهای معاملاتی آنلاین بوجود آمد. اگر به ده یا بیست سال قبل برگردیم، فقط موسسات بزرگ می توانستند از پس هزینه های ایجاد قراردادهای ساختاری آپشن ها بربیایند.

اما امروزه هرکدام از معامله گرها، از مبتدی تا سرمایه گذاران باتجربه، می توانند حسابی ایجاد کنند و در بازار باینری آپشن موفقیت کسب کنند.

برای شروع معامله باینری آپشن شما به یک حساب از کارگزاری باینری آپشن نیاز دارید که بروکر یا کارگزار این امکان را برای شما فراهم آورده می کند. در مقالات بعدی به چگونگی معاملات باینری آپشن و معرفی کارگزاران قابل اعتماد خواهیم پرداخت.

معاملات باینری آپشن ( Binary Option )

دو نوع اصلی معاملات باینری آپشن عبارتند از “Cash-or-Nothing” و “Asset-or-Nothing” که به ترتیب مربوط به معاملات ارزهای اصلی و فلزات گرانبها می‌شوند.

چیدمان آپشن‌ها و رموز موفقیت در بازار خودرو

تحلیل و بررسی چگونگی تنظیم لیست آپشن، چینش آپشن‌ها، انتخاب موتور و گیربکس در خودرو به قلم فربد زاوه

امضای قراردادهای اصطلاحاً نمایندگی قدم اول در واردات خودرو محسوب می‌شود. هرچند طی مذاکرات متقاضی لیست مشخصی از محصولات را برای واردات پیشنهاد می‌کند و متناسب همان لیست پیشنهاد تجاری خود را تهیه می‌کند، اما جزئیات تجهیزات و حتی قیمت نهایی مورد معامله در قرارداد نمایندگی، قطعی نیست.

معمولاً در قراردادهای طولانی‌مدت تنها ساختار قیمت ترجیحی توزیع‌کننده تعیین می‌شود و تنظیم قیمت نهایی و سفارشات در جلسات مستمر بعدی مرحله به مرحله نهایی می‌شود. عموماً در قرارداد تنها سطح تخفیف توزیع‌کننده آن هم برپایهٔ لیست قیمت خودروی پایه و تجهیزات اضافی مشخص است و قیمت فروش به توزیع‌کننده نهایتاً در قراردادهای سالیانه تامین مشخص می‌شود. لذا در گام نخست بعد از امضای قرارداد، باید علاوه بر تعیین دقیق مشخصات فنی، لیست تجهیزات یا اصطلاحاً آپشن خودرو هم به جزئیات مشخص شود تا قیمت هر مدل طی یک سال نهایی شود.

شرکت‌های مختلف سیاست‌های مختلفی در تعیین نوع مدل و مشخصات فنی و رفاهی دارند و در عین حال ساختار معاملات آپشن اکثر شرکت‌ها، قیمت نهایی شرکت توزیع‌کننده در بازار را کنترل می‌کنند و ساختار سود مشخصی را برای توزیع کننده غائل هستند. هرچند تغییرات مکرر قوانین در ایران و نوسانات نرخ ارز، معمولاً کنترل توزیع‌کننده‌های ایرانی بسیار دشوار می‌کند.

در نخستین مرحله، نوع دقیق خودرو و تجهیزات آن مشخص می‌شود. خودروسازان عموماً خودروها را با انواع متنوعی از پیشرانه و موتورهای بنزینی و دیزلی و یا هیبریدی عرضه می‌کنند. موتور دیزلی به دلیل یک قانون قدیمی و عجیب «ممنوعیت شماره‌گذاری خودروی سواری دیزلی» از دهه ۵۰ برای بازار ایران منتفی است. پیشرانه‌های بنزینی و هیبریدی هم متناسب کلاس هدف و تعداد فروش و سیاست‌های دراز مدت عرضه محصول انتخاب می‌شوند. برای بازارهای با حجم محدود مانند ایران، انتخاب دو پیشرانه برای یک اتاق، چندان به صلاح نیست. حتی برخلاف سایر بازارهای دنیا، انتخاب دو یا چند سطح تجهیزات رفاهی در خودرو به صورت همزمان، عموماً منجر به کاهش موفقیت محصول در بازار می‌شود که در بهترین حالت، عمدهٔ فروش بر روی یکی از مدل‌ها متمرکز می‌شود.

اولین محدودیت در انتخاب نوع دقیق پیشرانه و توان خودرو، استانداردهای اجباری است. استانداردهای ایمنی خودرو در ایران بر پایهٔ استانداردهای اروپا است. هرچند استاندارد آلودگی در ایران چند مرحله از اروپا عقب‌تر است. استاندارد آلودگی در ایران، در حال حاضر یورو ۵ است در حالی که استاندرد اروپا هم اکنون یورو ۶ اسیتج دی است. لذا خودرویی می‌تواند به ایران صادر شود که دارای مدارک تاییدیه نوع بر پایه استاندارد اروپا باشد. حتی در برخی از شرکت‌های اروپایی سازنده خودرو، ممکن است برخی مدل‌ها برای بازارها تولید شوند که استاندارد متفاوتی دارند. دقت به این نکته ضرورت دارد که تطبیق استانداردی به معنی تفاوت کیفیت در محصول نیست. مثلاً خودروهایی که در آمریکا اجازه تردد دارند، محاز به واردات به اروپا نیستند، مگر آنکه گواهینامه تطبیق تولید اروپا را اخذ کرده باشند. حتی ممکن است این خودرو صرفاً برای بازار امریکا در اروپا تولید شده باشد. در خصوص موضوع استاندارد در مقاله‌ای جداگانه به تفصیل توضیح داده خواهد شد.

بعد از مشخص شدن تنوع قابل سفارش‌گذاری موتورها و انواع گیربکس، بر پایه اطلاعات استخراج شده از مطالعه بازار و سیاست هدفگذاری حجم فروش و همچنین دقت به جایگاه ارزش برند و نشان تجاری سازنده در بازار مصرف، نوع موتور و گیربکس قطعی می‌شود. یا به واسطه تکنولوژی‌های خاص برخی از انواع قوای محرکه، طرفین به واسطه هزینه‌های احتمالی خدمات پس از فروش و یا هزینه‌های تحمیلی به مشتری در دورهٔ مصرف شامل سرویس‌های دوره‌ای و یا الزام به استفاده از سوخت با کیفیت و مکمل سوخت، این پیشرانه‌ها از گردونه انتخاب حذف شوند.

به عنوان مثال، موتورهای تزریق مستقیم به سوخت حساسیت بالایی دارند. حداقل اکتان و میزان گوگرد سوخت این موتورهای با سوخت توزیعی در داخل تفاوت زیادی دارد. این خودروها علاوه بر اینکه نیازمند مکمل سوخت در ایران هستند، احتمالاً دوره تعمیرات زودرس هم دارند و اعطای گارانتی موتور در دراز مدت برای توزیع‌کننده و تولیدکننده خارجی پُرریسک است. مشکلات این پیشرانه‌ها، اگر توربو هم باشند، دو چندان می‌شود و احتمالاً در پیمایش‌های بسیار پایین نیازمند تعمیرات اساسی خواهند بود که سبب آسیب زدن به وجههٔ برند و هزینهٔ مازاد شرکت‌ها و مصرف‌کننده می‌شود.

جغرافیای خاص ایران که ترکیبی از چهار فصل، منطقه حاره‌ای در عین ارتفاع زیاد کوهستانی و ساختار ترافیک شهری و فرهنگ رانندگی در ایران، مشکلات این فنآوری‌ها را دو چندان می‌کند. در عین حال، چنین موتورهایی به روغن‌های باکیفیت بالاتر نیازمند هستند که یا در دسترس نیست یا گران هستند. لذا چنین فناوری هرچند برای یک خریدار بی‌ام‌و یا پورشه مقرون به صرفه است یا حداقل از پس پرداخت هزینه‌های آن بر می‌آیند در یک خودروی چینی یا یک خودروی ارزان قیمتی که قرار است زیر ۱۵ هزار دلار دست مصرف‌کننده برسد، خودکشی تجاری می‌شود. لذا با توجه به کلاس خودرو و قیمت هدف؛ انتخاب‌ها محدود‌تر می‌شود. نهایتاً بسیار متحمل است برندی برای ورود به بازار در ابتدا از موتوری ضعیف‌تر استفاده نماید تا بتواند با قیمت رقابتی در بازار رخته کند یا فرصت کافی برای ایجاد زیرساخت تعمیراتی موتورهای پیشرفته‌تر ایجاد شود. در عین حال، ممکن است در استراتژی بازاریابی شرکت‌ها، موتور در نیمهٔ عمر محصول ارتقا پیدا نماید تا فروش محصول در کلِ دورهٔ عمر پایدار بماند.

بعد از انتخاب نوع موتور، تجهیزات انتخابی قابل سفارش در آن مدل مشخص می‌شود. تعیین آپشن‌ها هم از بازار نشات می‌گیرد. سطح قیمت فروش و تجهیزات رفاهیِ رقبا تعیین‌کننده سطح تجیهزاتی است که در خودروی عرضه شده نصب خواهد شد. برنامه‌های ارتقای محصول سازنده البته در این موضوع موثر است. معمولاً برای بازارهای مثل ایران، تجهیزات رفاهی در هر مدل سال تغییرات اندکی می‌کند تا مزیت اضافه ایجاد شود. در عین حال، ممکن است سیاست‌های قیمتی اجازه ندهد مدل‌های اصطلاحاً فول آپشن در بدو عرضه به بازار عرضه شود.

یکی از اصطلاحات رایج در بازار خودروی ایران، خصوصاً خودروهای لوکس با برندهای پرمیموم اروپایی، ذکر تعداد آپشن‌های خودرو است. این موضوع که بعضاً با تعداد کلید یا رادار سنجیده می‌شود، نشان از عقب ماندگی شبکه توزیع خودرو در ایران دارد. این موضوع در خصوص خودروهایی که توسط شرکت‌های غیر نماینده یا اصطلاحاً بازار خاکستری Gray Market وارد شده‌اند، بیشتر دیده می‌شود. بسیاری از این خودروها دارای تجهیزاتی هستند که اصولاً در ایران فعال نمی‌شوند یا زیرساخت شهری و جاده‌ای استاندارد آن وجود ندارد. بعضاً البته این تجهیزات به صورت دستی به خودرو اضافه می‌شود که سلامت خودرو را تهدید می‌کند. این مشکل در خودروهای ژاپنی خصوصاً انواع لندکروز بسیار متداول است و بسیاری از تجهیزات این خودروها اصولاً کارخانه‌ای نیستند و توسط افراد غیر مجاز اضافه شده‌اند.

به هر شکل، تجهیزات خودروها هم مطابق برنامه بازاریابی و اهداف فروش به صورت سالیانه توسط شرکت سازنده و توزیع‌کننده بازنگری می‌شود و تلاش می‌شود تغییر مدل سال همراه با تغییرات رفاهی همراه باشد.

عکس‌ها: بامداد صفاییان

فربد زاوه یکی از کارشناسان قدیمی و مجرب حوزه صنعت خودرو است که در کارنامه خود، سابقه حضور در سمت معاون اسبق مهندسی ایران خودرو دیزل و مدیر اسبق اجرایی شرکت‌های آلفا موتور (نماینده آلفارومئو در ایران) و . دیده می‌شود.

حکم شرعی باینری آپشن

سؤال: اخیرا روشی برای کسب درآمد اینترنتی به وجود آمده که به باینری آپشن معروف است، شخص باید با تحلیل و طبق سابقه ای که در مورد قیمت و ارزش ارز میداند اقدام به تحلیل ارزش ارز در زمان هایی خاص کند، اگر تحلیل و پیش بینی او درست باشد، حدود ۵۰ تا ۸۰ درصد پولی که گذاشته، سود خواهد کرد و بر عکس؛ از آنجایی که این کار بر خلاف قمار نیاز به تحلیل و تجربه قبلی دارد، آیا کسب درآمد از این طریق مشروع است؟

جواب: درآمد حاصل از این عمل را مالک نمی‌شوید .

منبع: سایت هدانا برگرفته از استفتائات حضرت آیت الله العظمی خامنه ای

*- چنین درآمدی دارای اشکال شرعی است.

حضرت آیت الله مکارم شیرازی

استفتاء اختصاصی سایت هدانا از دفتر آیت الله العظمی مکارم شیرازی

سؤال: اخیرا روشی برای کسب درآمد اینترنتی به وجود آمده که به باینری آپشن (Binary option) معروف است، شخص باید با تحلیل و طبق سابقه ای که در مورد قیمت و ارزش ارز میداند اقدام به تحلیل ارزش ارز در زمان هایی خاص کند، اگر تحلیل و پیش بینی او درست باشد، حدود ۵۰ تا ۸۰ درصد پولی که گذاشته، سود خواهد کرد و بر عکس؛ از آنجایی که این کار بر خلاف قمار نیاز به تحلیل و تجربه قبلی دارد، آیا کسب درآمد از این طریق مشروع است؟

پاسخ: با توجه به اينکه ارز يا کالاي معامله شده در اين بازار قابل تحويل به مشتري نيست، معامله صورت شرعي ندارد و جايز نيست .
منبع: استفتاء سایت هدانا از دفتر استفتائات حضرت آیت الله العظمی مکارم شیرازی

حضرت آیت الله العظمی سیستانی

استفتاء اختصاصی سایت هدانا از دفتر آیت الله العظمی سیستانی

سؤال: اخیرا روشی برای کسب درآمد اینترنتی به وجود آمده که به باینری آپشن (Binary option) معروف است، شخص باید با تحلیل و طبق سابقه ای که در مورد قیمت و ارزش ارز میداند اقدام به تحلیل ارزش ارز در زمان هایی خاص کند، ساختار معاملات آپشن اگر تحلیل و پیش بینی او درست باشد، حدود ۵۰ تا ۸۰ درصد پولی که گذاشته، سود خواهد کرد و بر عکس؛ از آنجایی که این کار بر خلاف قمار نیاز به تحلیل و تجربه قبلی دارد، آیا کسب درآمد از این طریق مشروع است؟

آقا (مد ظله) در مورد چنین شرکتهایی و کار در آنها اظهار نظر نمی فرمایند.

منبع: استفتاء سایت هدانا از دفتر استفتائات حضرت آیت الله العظمی سیستانی.

تبصره: مقلدین ایشان با رعایت اعلم قالاعلم باید به مرجع بعدی در این مسئله رجوع کنند.

این سوال از دفتر سایر مراجع عظام تقلید استفتاء شده است و پس از دریافت ان شاالله در این صفحه اضافه و بروزرسانی خواهد شد

هم رسانی پرینت ایتا سروش WhatsApp Telegram پست الکترونیک Facebook Twitter Google+

- مدرس حوزه (فقه، فلسفه و کلام اسلامی) و بنیانگذار سایت هدانا؛
- تحصیل در محضر جمعی از مراجع عظام تقلید؛
- استاد دانشگاه و عضو گروه معارف؛
- مشاور خانواده و مدرس مهارت های زندگی اسلامی؛

- هدانا برآیند فعالیتی گروهی با نظارت دقیق، برای معرفی مطالب خوب دینی به شماست، امیدواریم این توفیق را داشته باشیم به عنوان یک منبع به روز و قابل اعتماد دسترسی به معارف اهل البیت(علیهم السلام) را برای شما مخاطبان عزیز و گرامی در حوزه های مختلف معرفتی ساده و کاربردی تر کنیم.

سلام
در پاسخ کلی گویی شده…
برای اینکه از نظر شرعی اشکال نداشته باشد دقیقا باید چه شرایطی داشته باشد؟؟؟
به عبارتی اشکال این معاملات کجاست که شرعا جایز نیست؟
بفرمائید تا شاید بتوانیم برطرف کنیم

سلام علیکم
در پاسخ کلی گویی نشده، شما کلی می بینید و می فهمید.
معاملات باید صورت شرعی داشته باشد و پشتوانه عقلایی و رسمی.
اگر به تصویب مجلس و شورای نگهبان رسید و پشتوانه بانک مرکزی داشته باشد آنگاه می توان چنین معاملاتی داشت اما تا زمانی که اشکالات این کار برطرف نشده است، شرعا چنین معاملاتی جایز نیست.
وفقکم الله لکل خیر

خب وقتی میگیم آقایون بدون تحقیق حرف میزنند همینه
این معاملات خارج از کشور انجام میشه و کارگزاری ها هم خارج از کشور
اونوقت چطور مجلس و شورای نگهبان براش تصویبش کنند؟
اصلا اگه یه نفر ساکن ایران نباشه اونوقت چه حکمی داره؟ باید منتظر مجلس و شورا باشه؟ مسئله فقهی رو سیاسی نفرما لطفا
علی ای حال شما بفرمائید اگه این معاملات مانع قانونی نداشته باشه و به اقتصاد کشور هم آسیبی نرسونه و روشی انتخاب کنیم که ارز از کشور خارج نشه…اونوقت چه اشکالی وارده
ضمنا توجه بفرمائید کارگزاری هایی که ما تو اونها میتونیم سرمایه گذاری انجام بدیم غیرمسلمان هستند….اونوقت شما بفرمائید معامله صورت شرعی نداره!! طرف معامله مسلمان نیست…حتی اگه ربا هم باشه مورد نداره
در احکام هست که ربا گرفتن ار کافر اشکال ندارد

سلام علیکم برادر عزیز
۱- چرا مسئله به این سادگی را دقت نمی کنید.
مگر کسی گفت مجلس و شورای نگهبان آن را تایید کنند به این معنایی که شما تصور می کنید و بعد بر اساس همین تصور غلط، برداشت اشتباه می کنید، و توهین می کنید که بدون تحقیق حرف می زنند!! عزیز من؟!.

برادر عزیز بدون تحقیق و فکر چرا حرف می زنید.

۲- امروزه قوانین بین المللی که می خواهد در کشور پیاده شود مورد بازبینی و نظارت مجلس و شورای نگهبان قرار می گیرید بحث تصویب نیست عزیز من، کمی فکر کنید. اگر بعدا ساختار این معاملات تغییر کرد، بحث دیگری است، اما تا الان با همین ساختار چه در خارج و چه داخل کشور مراجع این معاملات را خلاف شرع می دانند.

۳- اگر بعدا ساختار این معاملات تغییر کرد و مورد نظارت و تایید مراجع قانونی مثل شورای نگهبان و بانک مرکزی قرار گرفت بحث آن فرق می کند و مجدد باید استفتاء کرد.

۴-بحث بعدی اینکه فرقی بین کارگزار مسلمان یا غیر مسلمان نیست عزیز من؛ چه ربطی به ربا دارد، شما همه چیز را با هم خلط کرده اید. بدیهیات فقه را نمی دانید مگر کسی معامله با یهود و نصاری را حرام کرده است!. خود حضرات معصومین هم معاملات داشتند با این ها، چه ربطی به ربا دارد!.

۵-باید چهارچوب معامله شرعی باشد یعنی مطابق با قواعد شرعی باشد. حالا برای اینکه بدانید این معاملات با شرع همخوانی دارد یا نه باید از به نظر کارشناس فقه یعنی مرجعتان رجوع کنید.
وفقکم الله لکل خیر

مثل اینکه حاج آقا به نقطه جوش رسیدند
اولا خود شما فرمودید:
«اگر به تصویب مجلس و شورای نگهبان رسید و پشتوانه بانک مرکزی داشته باشد آنگاه می توان چنین معاملاتی داشت»
خوبه هنوز تو قسمت نظرات نوشته هست
ضمنا هم پشتوانه عقلایی دارد و هم رسمی
لزومی نداره که اگر عده ای بدون علم و دانش وارد بازار شوند و مسلما ضرر هم کنند بگیم پشتوانه عقلی نداره….هر معامله ای سود و ضرر داره…شما باید با مهارت وارد بشی وگرنه دیوانه ای چون فقط زیان خواهی داشت
در مورد پشتوانه رسمی باید خدمتتون عرض کنم که با جست و جو و تحقیق میشه کارگزاری هایی رو پیدا کرد که توسط سازمان ها و آژانس های بین المللی تأئید شده و قانونی اند

ثانیا
اصلا من هیچی نمیدونم…من جاهل
شما که اعلم هستید و لباسش رو هم داری بفرما ما رو متوجه کن
خیلی ساده بگو الان این معامله که میگی اشکال داره قبول…چه تغییر و اصلاحی در این معامله باید ایجاد بشه تا از نظر شرعی جایز بشه؟ دقیقا چکار باید انجام داد؟
این سؤال که خیلی ساده ست…
صورت شرعی صورت شرعی هم نفرمائید دقیقا بفرمائید کجا باید تغییر کند؟
بالاخره یه جاییش اشکال داره دیگه
دقیقا بگید الان کسی که میخواد این معاملات رو انجام بده کجاشو باید اصلاح کنه؟
والسلام

سلام علیکم برادر عزیز
کدام نقطه جوش عزیز من، روزانه مخاطبان خوب و فهیمی مثل شما سوالات فراوانی می پرسند اگر قرار باشد به نقطه جوش برسیم که تا الان …؛ ظاهرا شما هستید که به نقطه جوش رسیده اید.

۲- عزیزم بازهم متوجه نشدید!؛ من در کامنت قبل با زبان ساده و شیوای فارسی و روان به محضر مبارک و نورانی شما عرض کردم منظور از تصویب شورای نگهبان این نیست که حضرت عالی توهم کرده اید که بیاید در مملکت اول شورای نگهبان تصویب کند و بعد آنها؛ نخیر؛ منظور ما اینست که دهها قانون بین المللی که می خواهد در کشور اجرا بشود مورد نظارت شورای نگهبان و تصویب آنان می رسد، همین؛ چند بار روی کاغذ بنویسید تا کامل متوجه بشوید. اگر باز هم متوجه نشدید در اینترنت سرچ کنید نحوه نظارت شورای نگهبان و مجلس بر روی قوانین و معاملات بین المللی که ابتدا مراکز مطالعاتی و تحقیقاتی و تیم های تخصصی اقتصادی، حقوقی، سیاسی نظارت می کنند و پس از دیدن گزارش تخصصی آنان شورای نگهبان با قوانین شرع تطبیق می دهد روندی طولانی و با نظارت متخصصان حوزوی و دانشگاهی؛ حالا شما این روند را نمی بینید و بدون تحقیق حرف می زنید.

خب توهم خودتان را یکبار در کامنت قبل که هنوز هم موجود هست بخوانید و بر اساس آن توهم کودکانه توهین کردید را ببینید. توضیح دادیم که این توهم نادرست است، حالا باز شما متوجه نشده اید می نویسید که در کامنت اول بنده این آمده؛ عرض کردم منظور از تصویب آن تصویبی که در ذهن مبارک شما هست نیست، در کامنت قبل توضیح دادم به زبان ساده که منظور از تصویب تایید و نظارت بر آن است و تطابق با قوانین شرع است. مسئله ساده ای است بازهم اگر متوجه نشدید بفرمایید بیشتر توضیح بدهم. اصلا شما این بحث شورای نگهبان را فراموش کنید، این توضیح اضافی بنده برای اجرا شدن در کشور بود و ربطی به حکم شرعی ندارد و نخواهد داشت شما فراموش کنید تا این مشکلات و درگیری ذهنی برای حضرت عالی پیش نیاید.

۳- الان وظیفه شرعی شما این است که ببینید نظر مرجع شما نسبت به این معاملات چیست. اگر مرجع شما چهارچوب این معاملات را تایید کرد، انجام بدهید و اگر تایید نکرد و رد کرد انجام ندهید.

۴-ادب در سوال نیز مهم است، اینکه بگویید «آقایان نمی فهمند، با اینکه خودتان نفهمیدید که یک بچه ابتدائی هم میداند این معاملات در خارج است و … یا سوال دستوری و …» این نشان از تربیت نادرست است، در هر حال برای چرایی حرمت باید با دفتر مرجعتان تماس حاصل کنید، ما در اینجا تمام تلاشمان را می کنیم که مسائل شرعی را با دقت و در کمال امانت برای خوبانی مثل شما مطرح کنیم.

وفقکم الله لکل خیر

سلام، نظر آیت الله بهجت در مورد ***به این شکل هست “به طور کلي مي توانيد در بازارهاي جهاني خريد و فروش کنيد ، مشروط براين که مطمئن باشيد که متضرر نمي شويد”
اگر در باینری آپشن متضرر نشویم باز هم اشکال شرعی دارد؟

سلام علیکم
نظر تمام مراجع این است که می توان در بازارهای جهانی سرمایه گذاری کرد به شرط اینکه دارای پشتوانه اقتصادی عقلایی باشد و خلاف مقررات کشور نباشد و امر حرامی هم نباشد. این یک حکم کلی است. حرمت برخی معاملات آنطور که ظاهرا پنداشته اید بخاطر جهانی بودن نیست بلکه از جهات دیگر است.
فارکس شرایط شرعیّه معاملات را ندارد و جایز نیست.

برای باینری آپشن لازم است به نظر مرجع زنده رجوع فرمایید یا با دفتر آیت الله بهجت تماس حاصل فرمایید.
وفقکم الله لکل خیر

حضرت آیت الله خامنه ای گفته اند. که (درآمد حاصل از این معامله را مالک نمیشوید.)
یعنی چه؟؟ یعنی مثلا پولی که میگیریم برای ما نیست؟

سلام علیکم
یعنی معامله باطل است و درآمد حاصله هم برای شخص نیست. و باید به سود دهنده پس بدهید و اگر صاحب پول مشخص نیست مجهول المالک می شود و باید با اذن مرجع به فقیر صدقه داد.
وفقکم الله لکل خیر

سلام نظر خود شما در مورد باینری آپشن چیست؟ آیا حلال میدانید یا حرام؟

سلام علیکم
نظر ما همان نظر مراجع عظام تقلید هست.
وفقکم الله لکل خیر

سلام لطفا حکم شرعی باینری آپشن را از دفتر آیت الله بهجت هم جویا شوید.

سلام علیکم
مسائل جدید هست و شما باید در این مسئله به مرجع زنده اعلم رجوع بفرمایید.
وفقکم الله لکل خیر

انواع معامله در فارکس کدامند؟

به دلیل آنکه فارکس بسیار جذاب و متنوع است و پتانسیل سود سازی بالایی دارد، انواع معامله در فارکس هم بسیار متنوع است و معامله گران و تریدرهای بیشماری، رو به روش‌ های زیادی برای نوسان گیری و سوداگری در ارزها آوردند. در بین نماد‌ها یا بهتر است بگوییم اینسترومنت‌ها ( به چیزهایی می‌گویند که میتوان آنها را ترید کرد، مثل هر نمادی که معامله پذیر باشد : جفت ارز، انس، نفت و … پرداخت (instrument))

معروف‌ترین آن‌ها فارکس خرده‌فروشی (retail forex) ،‌ فارکس اسپات (spot forex) ، آتی یا فیوچر (future) ، آپشن‌ها (option) ، ETF که مخفف exchange-traded funds ، CFD ها و در آخر Spread betting است که در این مقاله تمام آن‌ها را به طور کامل توضیح می‌دهیم. مطمئن باشید در انتهای این مقاله دیگر هیچ ابهامی دراین مورد نخواهید داشت.

قبل از ادامه مطلب باید عنوان کنیم که در این مطلب، انواع معامله درفارکس و روش‌های مختلفی که یک تریدر خرده یا خانگی (retail trader)می‌تواند از آن سود کسب کند را توضیح می‌دهیم، چراکه انواع دیگر، برای تریدرهایی مثل ما کاربردی ندارد! روش‌هایی مثل سواپ (FX swaps) و فوروارد‌ (forward) در این مقاله پوشش داده نشده، زیرا مخصوص تریدرهای سازمانی است.

پس بریم به سراغ انواع معامله در فارکس

آتی‌ ارز (currency futures)

آتی یا فیوچر، قراردادی است که شما ساختار معاملات آپشن یک نماد را در قیمتی مشخص در آینده می‌خرید یا می‌فروشید. یعنی ساده بگوییم، شما آن چیز را با قیمت آینده‌اش ترید می‌کنید، مثال ساده آن دلار فردایی یا بازار آتی زعفران خودمان است. نرخ آن چیز برای آینده است اما شما در حال حاضر با همان نرخ، آن را معامله میکنید. یک آتی ارز قراردادی است که تعیین می‌کند در یک قیمت مشخص آن ارز خرید یا فروش رود و در کنارش یک تاریخ مشخص برای تسویه (بستن معامله) مشخص می‌شود. آتی ارز در سال ۱۹۷۲ در بورس کالای شیکاگو Chicago Mercantile Exchange (CME) به وجود آمد.

از آنجایی که قراردادهای آتی به نوعی استاندارد ‌شده هستند و به صورت متمرکز هستند، بازار آن بسیار شفاف و رگوله است. معنای این جمله این است که اطلاعات قیمت و تراکنش‌ها برای همه در دسترس است.

آپشن ارز (currency options) یا اختیار معامله ارز

یک آپشن، یک اینسترومنت مالی است که به خریدار این حق یا اختیار را می‌دهد که در یک قیمت مشخص و در یک تاریخ انقضای مشخص، نمادی را بخرد یا بفروشد (توجه کنید که اختیار می‌دهد و الزام و تعهد نیست) اگر یک معامله گر یک آپشن را بفروشد، او ملزم و متعهد است که در تاریخ انقضای مشخص آن نماد را بخرد یا بفروشد( درست برعکس خریدار) یعنی ساده بگوییم، خریدار آپشن تعهدی ندارد اما فروشنده آپشن متعهد و ملزم است (حتی اگر به ضررش منجر شود) درست مثل آتی ، آپشن‌ها هم در بازار کالای شیکاگو، بورس اوراق بهادار بین‌المللی (ISE) یا در بورس فیلادلفیا (PHLX) وجود دارد.

برای یادگیری بازار ارز جهانی به صورت رایگان کلیک کنید: آموزش فارکس

ETF ارز

یک ETF به نوعی سبدی از چند ارز است. این نوع معامله به تریدر اجازه می‌دهد که بدون آن‌که معاملات زیادی کند با یک صندوق در بازار فارکس شرکت کند. این نوع معامله کاربردی در پورفو سازی یا هج کردن (درآینده یاد می‌گیرید) علیه ریسک است. روش کار آن این است که موسسات مالی این ارزها را به صورت ذخیره نگه داشته و آن را به صورت سهم تقسیمی به عموم می‌دهند و مثل سهام بورس آن را می‌توان خرید. درست مثل آپشن، این نوع معامله دیگر در ۲۴ ساعت نمی‌گنجد و در ساعات اداری معامله شده و کمیسیون به آن تعلق می‌گیرد.

اسپات‌ها (spot)

بازار اسپات یک بازار مبادله‌ای (off-exchange) است که همچنین آن را به عنوان OTC – over-the-counter می‌شناسند. بازار آف اکسچنج یک بازار بزرگ، در حال رشد و شناور در بازار مالی است ک به صورت ۲۴ ساعته فعال است. این بازار مثل بازار سنتی نیست که یک مرکز داشته باشد. در یک بازار OTC، اشخاص به صورت مستقیم با طرف مقابل ترید و معامله می‌کنند. بیشتر معاملات به صورت الکترونیکی انجام می‌شود. بازار اولیه در فارکس را interdealer می‌نامند که در آن دلالان یا dealer های فارکس با هم معامله می‌کنند. یک دلال شخص یا سازمانی است که آماده میانجیگری در خرید یا فروش ارزها با مشتری است. به این بازار همچنین بین بانکی یا interbank هم میگویند چرا که بانک‌ها بخش عمده معاملات را قصب کرده‌اند.

این دلالان بین بانکی تنها با موسسات مالی و نهادهایی کار می‌کنند که رقم‌های بالایی سرمایه دارند. این سازمان‌ها شامل بانک‌ها، بیمه‌ها، صندوق ‌های بازنشستگی، شرکت‌ّای بزرگ و موسسات مالی بزرگ دیگر است که مدیریت ریسک را در نوسانات نرخ ارز حفظ می‌کنند.در بازار اسپات، یک تریدر سازمانی در حال خرید و فروش یک توافقنامه یا قرارداد است که یک ارز خاص را جابجا کند. پس به طور ساده اسپات فضایی دوطرفه است که توافقی مبنی بر جابجایی فیزیکی یک ارز با ارزی دیگر صورت می‌گیرد. این توافق منجر به قرارداد شده که به آن قرارداد اسپات می‌گویند که تعهد خرید یا فروش مقداری مشخص از ارز خارجی در قیمتی مشخصی که به آن نرخ ارز اسپات می‌گویند را میدهد. پس اگر شما EUR/USD را در بازار اسپات بخرید، یک قرارداد را معامله می‌کنید که شما در ازای دریافت مقداری مشخص یورو، دلار بپردازید (روی قیمتی مشخص) درک این نکته مهم است که شما خود ارز را معامله نمی‌کنید بلکه قراردادی را معامله می‌کنید که آن ارز را در خود جای داده. در واقعیت، با وجود آنکه به آن اسپات (نقطه معین) می‌گویند اما معاملات در دو روز کاری بعد به ثمر می‌رسد. آن را به این شکل می‌شناسند T+2 یعن دو روز بعد از عقد قرارداد، بسیار شبیه به زمان تسویه از کارگزاری در ایران است. این بدان معنا است که زمان تحویل باید تا دو روز کاری بعد صورت گیرد. پس جالب است بدانید علت بعضی تغییرات قیمتی در فارکس وابسته به همین موضوع در اسپات است.

مثلا معاملاتی در دوشنبه روی یورو دلار انجام می‌شود؛ تاریخ تحویل چهارشنبه است و آن طرف مقابل در روز چهارشنبه تحویل خود را دریافت می‌کند.

یک نکته دیگر وجود دارد، بعضی جفت ارزها تاریخ T+1 دارند مثل : USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB , USD/PHP

اما متاسفانه تا اینجای مطلب از انواع معامله در فارکس هرچه گفتیم مختص ما تریدرهای خرده نبود، حتی بانک‌های رسمی ایران و موسسات نیز در حال حاضر به دلیل تحریم‌ها، نمی‌توانند در آپشن، آتی و اسپات فعالیت کنند. اما دانستن و درک آن‌ها برای شما که می‌خواهید در فارکس معامله کنید ضروری است و دلیل آن این است که شما باید با حرکات این غول‌های بازار همگام باشید و بدون شناختن انواع معاملات نمی‌توانید آن را تشخیص دهید.

حالا به سراغ بخشی می‌رویم که مربوط به معامله گران خرده مثل ما می‌شود

فارکس خرده فروشی (Retail Forex)

یک بازار ثانویه در OTC وجود دارد که به خرده کارها (فقرا ?) اجاز می‌دهد در بازار فارکس شرکت کنند و به قول معروف سهم خود را از آن بردارند.

این دسترسی امثال ما با بخشی انجام می‌گیرد که به آن‌ها forex trading providers یا فراهم‌ کنندگان معامله در فارکس می‌گویند.

این فراهم کنندگان، بهترین قیمت را شناسایی می‌کنند و با افزودن سود خود به آن، قیمت را برای نمایش به ما فراهم می‌کنند. در بحث انواع معامله در فارکس ، این بخش بیشتر به درد ما می‌خورد.

این پروسه شبیه زمانی است که یک مغازه خرده فروش، از یک بازار عمده فروش جنسی را بخرد و سود خود را روی آن بکشد و قیمت نهایی را به ما نشان دهد.

اگرچه گفتیم یک قراردار فارکسی اسپات، در دو روز زمان تحویل دارد اما در عمل هیچ کسی ارز خارجی را در معاملات فارکس تحویل نمی‌دهد. در واقع موقعیت شما به عنوان خریدار یا یا فروشنده به زمان تحویل لیست می‌شود. مخصوصا در بازار فارکس خرده فروشی.

حتما به یاد دارید که گفتیم شما در حقیقت قراردادی که در خود ارز را جای داده معامله می‌کنید، نه خود ارز را. این قرارداد حتی یک اهرم نیز در خود جای داده که در آینده مفهوم آن را می‌آموزید.

پس خیلی ساده بگویم، اگر شما در فارکس به ازای مقداری دلار، یورو بخرید، شخصی قرار نیست آن یورو را برای شما به درب خانه بفرستد یا به حسابتان بریزد، بلکه شما بر حسب درست تشخیص دادن قیمت یورو که بالا یا پایین می‌رود، روی قرارداد سود یا ضرر می‌کنید و تحویلی صورت نمی‌گیرد. اما برای آنکه گیج نشوید، مفهوم ساده لوریج یا اهرم را خیلی ساده می‌گویم:

کارگزاران بازار فارکس به مشا اجازه می‌دهند با چند برابر پولی که سرمایتان است، به معامله بپردازید. مثلا شما بتوانید با ۱۰۰ دلار به اندازه ۱۰۰ هزار دلار معامله کنید. دیگر بیش از این کنجکاو نشوید چون در آینده به آن می‌پردازیم. پس ادامه دهیم

اسپرد بت در ارزها (spread bet)

یکی دیگر از انواع معامله در فارکس، اسپرد بتینگ است که یک نوع کالای مشتق است، یعنی شما هیچ‌گاه صاحب آن نماد نمی‌شوید و فقط می‌توانید با پیشبینی درست این‌که قیمت به چه سمتی می‌رود، سود کسب کنید. قیمت جفت ارزها که در این نوع معامله وجود دارد، مشتقی از قیمت بازار اسپات است. سود یا زیان شما به این بستگی دارد که تا چه حد قیمت از نقطه ورود شما دور شده (بر اساس حجم وارده) قبل از آنکه شما معامله را ببندید. این نوع معامله هم با فراهم‌کنندگان خود انجام می‌شود.

در ایالات متحده، spread betting ممنوع است و غیر قانونی شناخته می‌شود. با وجود آنکه توسط FSA در انگلستان رگوله شده است، ایالات متحده این نوع معاملات را نوعی قمار اینترنتی می‌داند و به همین دلیل در آمریکا ممنوع است. لازم است به خوانندگان میهن چارت متذکرشویم که در آینده مقالات بسیاری در مورد کلاهبرداری سودجویان در این حوزه خواهیم داشت، چراکه بسیاری با نداشتن آگاهی کامل در این حوزه، سرمایه خود را سوزانده و هرگز متوجه نمی‌شوند در کدام بخش از اقیانوس فارکس قدم گذاشته‌اند. این دنیای وسیع نیازمند ملوانی است که مسیر را نشان دهد و متاسفانه ضعف شدیدی در منابع برای این امر وجود دارد. هدف ما این است این ضعف را تا جای ممکن جبران کنیم.

CFD ها در فارکس

CFD مخفف عبارت contract for difference ، به معنای قرارداد برای تفاوت قیمت است. این نوع از معامله نیز مشتق است. همانطور که گفتیم یک محصول یا نماد مشتق، معامله روی قیمت را ممکن می‌کند. یعنی شما می‌توانید بر اساس دانش تحلیل گری خود تصمیم بگیرید که قیمت آن نماد بالا رفته یا پایین و روی قیمت معامله کنید. قیمت یک CFD نیز مشتقی از قیمت اصلی خود آن نماد است. مثلا برای سهام یک CFD هم وجود دارد.

شاید اشخاصی با کل این مفهوم غریبه باشند و حق دارند چون توضیح درستی در هیچ منبعی وجود ندارد.

اجازه دهید یک مثال ساده بزنم. شخصی دوست دارد یک دارایی از خود داشته باشد و آن را بخرد چون دوست دارد سهمی از آن دارایی داشته باشد. مثال سهام، شما وقتی سهام یک شرکت را بخرید، به اندازه دارایی خود از آن شرکت هم سهیم هستید، شرکت و سیاست‌هایش تعیین می‌کنند که شما به عنوان نوعی شریک آیا سود می‌کنید یا ضرر؛ اما شخصی وجود دارد که دانش فوق‌العاده دارد و همانطور که حتما شنیده‌اید، یک کیمیاگر است و می‌تواند با احتمال خوبی قیمت را از روی علم خود پیشبینی کند. به جای آنکه مثل افراد بدون دانش، خود را به دست شرکت بسپارد و منتظر باشد شرکت با سیاست و تصمیمات خود ، قیمت سهامش را افزایش دهد تا بلکه او هم سودی ببرد، شخص با دانش ما تصمیم می‌گیرد یک تحلیل انجام دهد و در لحظه موعود، CFD را معامله کند، چه خرید چه فروش؛ او می‌داند قیمت قرار است در جهت پیشبینی او حرکت کند پس صبر می‌کند و بوم!

قیمت حرکت کرده و او حالا در سود است. هر وقت این معامله را ببندد، سودش را می‌گیرد. او نه درگیر شرکت است و نه شراکتی با آن‌ها دارد، او تنها نوسانی گرفته و به سراغ بعدی رفته.

در داخل آمریکا این نوع معامله ممنوع است پس به جای آن نامش را همان retail می‌گویند ? فکر می‌کنم دلیل ممنوعیت این دو نوع شیوه کپیتالیسم در سیاست آمریکا است.

اما در باقی جهان آزاد است.

این مقاله بسیار طولانی بود زیرا دانستن این‌که انواع معامله در فارکس چگونه است، یکی از اصول فهم باقی مفاهیم آن است.